Презентация на тему Операции спрэда на фьючерсных рынках

Презентация на тему: Операции спрэда на фьючерсных рынках Выполнил: Хазов В. О. гр. 28371

Целью работы . является изучение сущности операции спрэда на фьючерсных рынках Задачи исследования: - Раскрыть содержание понятия спрэда, фьючерсного рынка; - Изучить виды операций спрэда. Внутрирыночный спрэд. Межтоварный спрэд; - Проанализировать эффективность проведения спрэдовых сделок.

Под понятием спрэд понимают разницу стоимости фьючерсных контрактов, которые отличаются сроками реализации или базовыми активами. Экономический словарь • Спрэд, Разница • Товарно-сырьевые операции: в торговых операциях с фьючерсами - это разница во времени поставки продукции на один и тот же рынок или на различные рынки. Фьючерский рынок спрэдов – это область деятельности, где применяются стратегии спекулятивного характера, которые подразумевает продажу и покупку фьючерских контрактов.

Спрэд состоит в одновременном открытии длинной и короткой позиции по фьючерсному контракту. При использовании спрэдов (иногда их называют "стеллажными операциями" - straddles) трейдер надеется получить прибыль на изменении разницы цен (спрэда) между двумя контрактами. Он играет либо на расширении, либо на сокращении разницы.

Инвестор использует такую стратегию, когда полагает, что разница между ценами. различных фьючерсных контрактов не соответствует обычно наблюдаемым значениям. Цель методики – сыграть на относительно высоких или низких ценах, установившихся на определенный месяц сделки на фьючерсном рынке, получить прибыль не из абсолютного движения уровня цен, а на изменении дифференциала цен.

Таким образом, деньги делаются на одном контракте и теряются на другом, причем все усилия направлены на то, чтобы на первом заработать больше, чем потерять на втором. Пример. : в сентябре фьючерсный контракт на 1000 акций компании Х с поставкой в декабре продавался по цене 1630 руб. Контракт с поставкой в ноябре продавался по цене 1400. Согласно предыдущей ценовой динамике разница между двумя месяцами в среднем должен был составлять 150 руб. Трейдер полагал, что курс завышен, и поэтому продал декабрьский контракт и купил ноябрьский. Допустим, что на следующей сессии цена декабрьского контракта упала до 1540 руб. , а ноябрьского – до 1380 руб. Его выигрыш по декабрьскому контракту составил 90*1000=90000 руб. Проигрыш по ноябрьскому контракту равен 20*1000=20000. Общий выигрыш по спрэду равняется 70000 руб.

Формирование спрэда является менее рискованной стратегией, чем открытие только длинной или короткой позиции по фьючерсу, обеспечивающих при этом высокий потенциал спекулятивной прибыли. С помощью спрэда инвестор исключает риск потерь, связанный с общим уровнем колебания цен, и рассчитывает получить прибыль за счет отклонения в ценах, которые вызваны частными причинами. .

При фьючерсном спрэде движение цен на рынке вверх или вниз не имеет значения, т. к. прибыль определяется дифференциалом цен. Однако если цены двух месяцев начнут двигаться в противоположных направлениях, убыточными окажутся обе позиции.

Временной спрэд Различают РАЗЛИЧАЮТ • • состоит в одновременной покупке и продаже фьючерсного контракта на один и тот же актив с различными датами истечения. Цель стратегии заключается в стремлении получить прибыль за счет изменения соотношения цен контрактов. Разрыв между двумя этими контрактами может или увеличиваться или сокращаться. Межтоварный спрэд • состоит в открытии длинных и коротких позиций по контрактам на разные, но взаимосвязанные товары с целью уловить разницу в изменении их цен. Например, контракты на пшеницу и кукурузу, золото и серебро и т. д. Межрыночный спрэд • заключается в открытии длинной позиции на одной бирже и короткой позиции на другой по одному или тесно связанным товарам. Межрыночные спрэды при сделках на один и тот же товар на разных биржах, рассчитанные на прибыль от дифференциала в движениях цен, называются также арбитражными сделками.

Спрэд считается положительным при покупке контракта с ближним месяцем поставки и продаже контракта более отдаленного месяца поставки. В противоположном отрицательном спрэде продается контракт с ближним месяцем поставки и покупается контракт с более отдаленным месяцем поставки.

Операции спрэд считаются менее дорогим и рискованным способом играть на фьючерсных рынках. Размер гарантийного взноса в торговле спрэдами ниже, чем при операциях с "прямыми" фьючерсами. Но также ниже потенциальная прибыль. Работать со спрэдами сложнее, чем с обычными контрактами, поэтому от трейдера требуется сравнительно высокая квалификация. Существует справочная и учебная литература, позволяющая достаточно глубоко изучить данный тип операций на рынке и особенности применения технического анализа в торговле спрэдами.

СПИСОК ИСОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 1. Галанов В. А. Рынок ценных бумаг. – М. : ИНФРА-М, 2008. 2. Ивасенко А. Г. Рынок ценных бумаг: Инструменты и механизмы функционирования. – М. : Кнорус, 2007. 3. Лиховидов В. Н. Фундаментальный анализ мировых валютных рынков. – М, 2001. 4. Лялин В. А. , Воробъев П. В. Рынок ценных бумаг. – М. : Проспект, 2009. 5. Федякина Л. Н. Международные финансы. – СПб. : Питер, 2007. 6. Цихилов А. М. «Рынок Форекс – мифы и реалии» // «Заработай» - 2002 - № 3 – стр. 5 Электронные источники: polbu. ru/murphy_analysis/ch 18_all. html 8. http: //www. help-on-forex. com/dealing 29. html 9. http: //ons. rema. ru: 8100/2000/2/01. htm 10. http: //www. dis. ru/manag/arhiv/2000/5/5. html 11. http: //www. polit. spb. ru/art. php 3? rub=117&id=10122 12, http: //www. micex. ru/press/issue_51. html