Презентация на тему: Нобелевские лауреаты в области финансов (экономики) Подготовил: Корчагин М. А. 1
Нобелевская премия Одна из наиболее престижных международных премий, присуждаемая за выдающиеся научные исследования, революционные изобретения или крупный вклад в культуру или развитие общества Присуждается в области: Физика Химия Физиология и медицина Литература Содействие установлению мира во всём мире Экономика 2
Основные нобелевские лауреаты в области финансов 1985 – Франко Модильяни «За анализ финансовых рынков и поведения людей в отношении сбережений» 1990 - Гарри Марковиц, Мертон Миллер, Уильям Шарп «За вклад в теорию формирования цены финансовых активов» . Заложили основу CAPM 1997 -Роберт Мертон, Майрон Шоулз «За их метод оценки производных финансовых инструментов» 3
Ф. Модильяни Описал закономерности личных сбережений Главный мотив - иметь возможность поддерживать достойный и постоянный жизненный стандарт Нормы сбережений тесно связаны с темпом роста населения, зависят от темпом экономического роста 4
Г. Марковиц Разработал теорию выбора портфельных инвестиций Исследовал поведение инвесторов Предложил считать мерой риска дисперсию – ожидаемое отклонение от ожидаемой доходности в квадрате Риск портфеля 5
У. Шарп Разработал ценовую модель акционерного капитала. Структура оптимального портфеля ценных бумаг, подверженных риску, зависит от оценки инвестором будущих перспектив различных видов ценных бумаг, а не от его собственного отношения к риску Предложил показатель «Бета-стоимости» - мера рыночного риска, отражает изменчивость доходности ценной бумаги по отношению к доходности портфеля в среднем 6
М. Миллер Разработал теорию финансов корпорации, которая устанавливала связь между структурой основного капитала и политикой дивидендов фирм-производителей, с одной стороны, и рыночной оценкой этих фирм и затратами капитала - с другой Предметом теории финансирования корпорации является изучение обоснованности принятия решений частными фирмами относительно инвестиций и по финансовым вопросам Сотрудничал с Модильяни 7
CAPM Доходность любого финансового инструмента можно определить как доходность безрисковых инструментов плюс премия за риск, связанный с данным видом активов. где Rf– безрисковая ставка доходности; E – коэффициент, характеризующий меру изменчивости цены акции относительно «средней» акции на рынке; (Rm – Rf) – премия за рыночный риск; Rm – среднерыночная ставка доходности на рынке. 8
Р. Мертон и М. Шоулз Открыли математическую модель для оценки стоимости опционов и других производных ценных бумаг Породила к жизни новую финансовую систему, основанную на торговле опционами 9
Спасибо за внимание! 10
Скачать презентацию на тему Нобелевские лауреаты в области финансов
Нобелевские лауреаты в области финансов (экономики)Корчагин.pptx