Преимущества и недостатки лизинга 20 19 1

Преимущества и недостатки лизинга

20 19 1 21 2 18 3 17 4 Преимущества лизинга для лизингополучателей: 16 15 5 6 7 14 13 8 12 11 10 9

1 Приобретение дорогостоящего оборудования производится без единовременного отвлечения большого объема денежных средств лизингополучателя. Таким образом, смягчается проблема ограниченности ликвидных средств, затраты на приобретение оборудования равномерно распределяются на весь срок действия договора. Высвобождаются средства для пополнения оборотного капитала, а также вложения в другие виды активов.

2 Не привлекается заемный капитал, и в балансе организации поддерживается оптимальное соотношение собственного и заемного капиталов, т. к. предмет лизинга (в отличии от купленного на ссудные средства и отражаемого в балансе организации, увеличивая ее кредиторскую задолженность ) показывается на забалансовых счетах, что улучшает структуру баланса в части его ликвидности и повышает тем самым кредитный рейтинг лизингополучателя в финансовых структурах.

3 Заключить договор лизинга обычно легче, чем договор займа. В частности из-за срока. Срок договора лизинга может составлять до 10 лет, тогда как кредит на такой срок получить практически невозможно.

4 Возврат банковского кредита происходит только в денежной форме. В некоторых видах лизинга (компенсационный, смешанный) лизинговые платежи осуществляются поставками продукции (оказанием услуг), произведенной на полученном по договору лизинга оборудовании.

5 Все платежи, осуществляемые в рамках договора лизинга, учитываются как текущие расходы на производство и реализацию, включаемые в себестоимость продукции, в результате чего на данную сумму уменьшается налогооблагаемая базу по налогу на прибыль.

6 Применение механизма ускоренной амортизации предмета лизинга в процессе исполнения договора лизинга позволяет лизингополучателю быстрее окупить приобретенные основные средства производства и произвести их замену на более современные и эффективные.

7 Как правило, в российской практике, находясь на балансе лизингодателя, объект лизинга не увеличивает размер налога на имущество лизингополучателя. Тем самым лизингополучатель, возмещая лизингодателю расходы по уплате налога на имущество, у себя также относит их на себестоимость.

8 В составе лизинговых платежей выделяется НДС, что позволяет лизингополучателю произвести взаимозачет сумм НДС, уплаченных лизинговой компании и полученных от потребителей товаров, работ и услуг (гл. 21 НК РФ).

9 Появляется возможность быстрого наращивания производственной мощности, внедрения достижений научнотехнического прогресса, что способствует конкурентоспособности предприятия.

10 По окончании договора лизингополучатель может вернуть устаревшее оборудование, чтобы обеспечить себя более совершенным оборудованием. Вычислительную технику, которая быстро устаревает, следует использовать именно по договору лизинга.

11 Или, например, если оборудование требуется предприятию на короткое время, то лизинг предпочтительнее покупки оборудования. Ведь при продаже поддержанного оборудования могут возникнуть затруднения изза неликвидности рынка.

12 Кроме того, лизингополучатель, как правило, располагает хорошей маркетинговой информацией о состоянии рынка и качественных характеристиках товара. Это может снизить затраты лизингополучателя и/или сэкономить его время.

13 Отказ от выполнения обязательств по договору лизинга менее рискован, чем при займе, так как невелика вероятность судебного разбирательства о признании лизингополучателя банкротом.

14 Лизинг повышает гибкость лизингополучателя в принятии решений. В то время как при покупке существует только альтернатива «покупать - не покупать» , при лизинге лизингополучатель имеет более широкий выбор. Из лизинговых контрактов с различными условиями можно выбрать наиболее точно отвечающий потребностям и возможностям лизингополучателя.

15 В частности, лизинг дает возможность лизингополучателю производить лизинговые платежи с учетом характера использования предмета лизинга, срока использования и т. д. (финансовый/ оперативный; денежный/ компенсационный/ смешанный; «с фиксированной общей суммой» / с авансом/ с отсрочкой/ «минимальных платежей» ; годовые/ полугодовые/ ежеквартальные/ ежемесячные выплаты; в начале/ в конце/ в середине периода платежа; равномерными долями/ увеличивающимися/ уменьшающимися размерами). В этом проявляется гибкость лизинга по сравнению с банковским кредитом.

16 Лизинговые платежи могут осуществляться после установки, наладки и пуска оборудования в эксплуатацию, следовательно, лизингополучатель имеет возможность осуществить платежи из средств, поступающих от реализации продукции, выработанной на новом оборудовании.

17 Поскольку лизинговые платежи осуществляются по заранее зафиксированному графику, лизингополучатель имеет больше возможностей координировать затраты на финансирование капитальных вложений и поступления от реализации продукции, обеспечивая тем самым большую стабильность финансовых планов, чем это имеет место при покупке оборудования.

18 В случае низкой доходности или нехватки оборотных активов лизингополучатель может воспользоваться возвратным финансовым лизингом для увеличения своих оборотных активов, также дающим возможность получения льготного налогообложения прибыли.

7 8 1 Преимущества лизинга для лизинговых компаний 6 5 4 2 3

1 Получение прибыли в виде комиссионного вознаграждения лизингодателя. Лизинговая деятельность – весьма доходный вид предпринимательской деятельности. А одна из самых преференциальных в мире нормативно-законодательных баз, наряду с различными программами государственной поддержки и развития лизинга в России, делают его еще более привлекательным, эффективным и прибыльным.

2 В частности, использование налоговых (снижение налога на прибыль, освобождение от налог а на имущество, зачет НДС) и амортизационных (возможность применения механизма ускоренной амортизации) льгот расширяет круг потенциальных лизингополучателей.

3 Применение механизма ускоренной амортизации – это, кроме того, возможность сохранить высокую ликвидационную стоимость предмета лизинга. Возврат ее части после реализации имущества может принести достаточно большую прибыль лизингодателю.

4 Лизинг направляет финансовые ресурсы непосредственно на приобретение материальных активов, тем самым снимая проблему нецелевого использования кредитных средств (т. е. обеспечивает прозрачность сделки).

5 Инвестиции в форме имущества, в отличие от денежного кредита, снижают риск невозврата средств лизингодателя, так как последний сохраняет право собственности на переданное в лизинг имущество.

6 Одновременно, данное имущество является гарантией возврата лизингодателем кредитных средств (если таковые им привлекались). . Ибо, в случае банкротства лизингополучателя, может быть также реализовано, а вырученные от реализации средства – направлены как на погашение кредита, так и на возмещение невыплаченных лизингодателю лизинговых платежей.

7 Ну и наконец, лизингодатель имеет возможность изыскивать дополнительные финансовые ресурсы для продолжения и расширения своей деятельности, закладывая сданное в лизинг имущество или уступая право требования лизинговых платежей.

1 6 5 Для поставщиков оборудования партнерство с лизинговыми компаниями дают следующие преимущества 4 2 3

1 Лизинг - финансовый инструмент, с помощью которого поставщик оборудования может значительно расширить рынок сбыта своей продукции и увеличить объемы продаж, так как потенциальный покупатель оборудования, имея лишь 25 -30% от его стоимости, с помощью лизинговой компании и ее средств может теперь смело позволить себе его приобретение,

2 . . причем, что существенно, приобрести по его полной стоимости. Т. е. без каких-либо рассрочек платежей (как в случае с коммерческим кредитом).

3 Формирование у поставщика сильного конкурентного преимущества. Лишь немногие поставщики оборудования на российском рынке предлагают для своих клиентов такую услугу, как продажу оборудования в лизинг. Обращение к рынку с заявлением о наличии подобной услуги - это реальная возможность «переманить» клиентуру конкурентов.

4 Зачастую, лизинг позволяет поставщику сократить расходы на рекламу и поиск потребителей. В частности, этому способствует вендор-лизинг (лизингпомощь в продажах), реализуемый на базе соглашений с лизинговыми компаниями о сотрудничестве. Одним из преимуществ такого сотрудничества является то, что лизинговые компании могут посоветовать своим клиентам не только само оборудование и данного поставщика, но и предложить реальный способ финансирования этой покупки.

5 При этом, сделка для продавца выглядит менее рискованной, так как лизингодатель целиком берет на себя риск возврата стоимости имущества через лизинговые платежи.

6 Лизинг создает возможность получения дополнительных доходов на сервисе оборудования, переданного в лизинг, а также поставках запасных частей. В том числе при повторной продаже изъятого лизингодателем у лизингополучателей – неплательщиков и возвращенного поставщику оборудования. (Необходимым условием совместной работы является обязательство обратного выкупа оборудования поставщиком по заранее согласованной дисконтированной стоимости в случае дефолта со стороны клиента после изъятия его лизингодателем. )

1 5 2 Преимущества лизинга для государства 4 3

1 Лизинг позволяет привлечь значительные объемы негосударственных инвестиций в экономику страны.

2 Благодаря лизингу становится возможным техническое перевооружение предприятий.

3 Рост объемов продукции, произведенной с помощью взятого в лизинг оборудования, дает дополнительные налоговые поступления в бюджет.

4 Лизинг как альтернатива кредиту усиливает конкуренцию между банками и лизинговыми компаниями, понижает ссудный процент и стимулирует приток капитала в реальный сектор экономики.

5 Инвестирование на базе лизинга способствует развитию бизнеса и увеличению занятости населения.

Недостатки

1 От долгосрочного кредита лизинг отличается повышенной сложностью организации, которая заключается в большем количестве участников и значительных времени и средствах для подготовки договора лизинга.

2 Однако, основным недостатком лизинга является более высокая стоимость по сравнению с банковскими кредитами, так как уплачиваемые лизингополучателем лизинговые платежи покрывают амортизацию имущества, стоимость вложенных денег (плата за кредит, дополнительные услуги) и вознаграждение лизингодателя. Лизинг может успешно работать только на основе льгот (налоговых, амортизационных, таможенных, валютных и т. д. ), предоставляемых государством. Это делает лизинговые сделки более привлекательными, нежели банковское кредитование.

3 Кроме того, при финансовом лизинге лизинговые платежи не прекращаются до конца контракта, даже если научно-технический прогресс делает лизинговое имущество устаревшим.

4 При международном мультивалютном лизинге нельзя полностью исключить валютных рисков, т. е. проблемы переносятся с одного участника на другого.

5 Отдельно нужно упомянуть о недостатке оперативного лизинга. Стремясь избежать морального и физического износа оборудования, лизингодатель берет более высокую плату, закладывая в нее риски снижения/потери его ликвидационной стоимости.

Однако положительных моментов, присущих лизингу, намного больше, чем отрицательных, а исторический опыт развития лизинга во многих странах подтверждает его важную роль в обновлении производства, расширении сбыта продукции и активизации инвестиционной деятельности. Особенно привлекательным лизинг становился с введением налоговых и амортизационных льгот.