Правовое положение товарных и фондовых бирж
Нормативно-правовая база ФЗ от 22. 04. 96 г. № 39 -ФЗ «О рынке ценных бумаг» Закон РФ от 20. 02. 92 г. № 2383 -1 «О товарных биржах и биржевой торговле» Постановление Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 19. 12. 96 г. № 23 «Об утверждении Временного положения о Постановление Правительства РФ от 24. 02. 94 г. требованиях, «Об утверждении Положения о Комиссии по № 152 предъявляемых к организаторам торговли на рынке ценных бумаг» товарным биржам при Государственном комитете РФ по антимонопольной политике и поддержке новых экономических структур, Положение о порядке лицензирования деятельности товарных бирж на Положение о лицензировании биржевой деятельности на территории РФ, Положение о государственном рынке ценных бумаг, товарных биржах» комиссаре на утвержденное Минфином РФ от 13. 04. 92 г. № 20
Понятие Под товарной биржей понимается Фондовой биржейправами юридического организация с признается организатор торговли на рынке оптовый рынок путем лица, формирующая ценных бумаг, не совмещающий деятельность по организации и регулирования биржевой торговли с другими видами деятельности, торговли, осуществляемой в форме кроме депозитарнойторгов, проводимых в гласных публичных и деятельности по определению взаимных обязательств. заранее определенном месте и в определенное время по установленным ею правилам
Цели деятельности Основной целью деятельности товарной биржи Деятельность по организации торговли на является рынке ценных бумаг – основное организация и регулирование биржевой торговли. Биржевая деятельность фондовых направление деятельности представляет собой систему биржевых сделок. Биржевая сделкабирж. Это предоставление услуг, зарегистрированный гражданско-правовых сделок непосредственно биржей договор, заключенный участниками биржевой торговли в отношении с ценными бумагами между участниками биржевого товара. рынка ценных бумаг.
Организационно-правовая форма фондовых бирж организационно-правовая форма Акционерное общество ОАО 1. Учредител и ЗАО Государственные органы и органы Местного Самоуправления не могут Выступать Учредителями общества, если иное не Установлено Федеральными законами (ч. 2 п. 1. ст. 10 Закона об АО) Не могут выступать учредителями РФ, субъекты РФ и Муниципальные образования Федерации или муниципальное образование (за исключением обществ, образованных в процессе приватизации государственных и Муниципальных предприятий) (п. 4 Некоммерческое Партнерство Профессиональные участники рынка ценных бумаг (ч. 3 п. 3 ст. 11 Закона «О РЦБ» )
2. Учредительные документы 3. Органы управления Устав (ст. 11 Закона об АО) 1. Высшим органом управления является общее собрание акционеров 2. Единоличный исполнительный орган 3. Коллегиальный исполнительный орган 4. Совет директоров (наблюдательный совет) (п. 1 ст. 47, ст. 65, 69, 70 Закона об АО) Устав Учредительный договор – по усмотрению учредителей (п. 1 ст. 14 ФЗ «О НКО» ) 1. Высший орган 2. управления некоммерческой организацией – общее собрание членов. Учредительными документами некоммерческой организации может предусматриваться создание:
постоянно действующего коллегиального органа управления, к ведению которого относится решение вопросов компетенции высшего органа управления, не входящих в его исключительную компетенцию. Исполнительный орган некоммерческой организации может быть коллегиальным и (или) единоличным. (ч. 2 п. 1 ст. 29, п. 3 ст. 29, п. 1 ст. 30 ФЗ «О НКО» )
Организационно-правовая форма товарных бирж Параметры Организационно-правовая форма Некоммерческое партнерство 1. Учредители Биржевые ассоциация и союз Хозяйственное общество 1. Биржа может учреждаться юридическими и (или) физическими лицами и подлежит государственной регистрации в установленном порядке. 2. В учреждении биржи не могут участвовать: - государственные органы и органы местного самоуправления; - банки и кредитные учреждения; - страховые и инвестиционные компании и фонды; - общественные, религиозные и благотворительные объединения (организации) и фонды; - физические лица, которые в силу закона не могут осуществлять предпринимательскую деятельность. (ст. 11 Закона о биржах)
2. Учредительные Устав (ч. 11 Устав документы ст. 14 ФЗ «О и учредительный НКО» ) договор (ч 2 Учредительным ст. 14 ФЗ «О договор – по НКО» ) усмотрению учредителей (ч 5 ст. 14 ФЗ «О НКО» ) Для ООО и ОДО– учредительный договор и устав, для АО – устав. (ст 17 Закона об ООО, ст. 11 Закона об АО)
3. Органы управления Высший орган управления – общее собрание членов. Учредительными документами некоммерческой организации может предусматриваться создание постоянно действующего коллегиального органа управления, к ведению которого относится решение вопросов компетенции высшего органа управления, не входящих в его исключительную компетенцию. Исполнительный орган некоммерческой организации может быть коллегиальным и (или) единоличным. 1. Высшим органом управления является общее собрание акционеров, собрание участников общества, общее собрание членов биржи (ст. 16 Закона о биржах). 2. Единоличный исполнительный орган. 3. Коллегиальный исполнительный орган. 4. Совет директоров (наблюдательный совет). Ревизионная комиссия (ревизор) общества.
Лицензирование фондовых бирж 1. Вид лицензии Лицензия фондовой биржи 2. Лицензирующий орган ФСФР (Федеральная Комиссия по ценным бумагам РФ) 3. Основные лицензионные требования 1. 2. 3. 4. 5. Соответствие собственных средств лицензиата и иных его финансовых показателей нормативам достаточности собственных средств и иным показателям, ограничивающим риски по операциям с ценными бумагами, установленным ФКЦБ России Требования к квалификации и стажу работы единоличного исполнительного органа, контролера или руководителем службы внутреннего контроля участника Требования к корпоративной структуре биржи Наличие и соответствие требованиям ФКЦБ (ФСФР) программно-технического обеспечения, необходимого для осуществления деятельности биржи Требования к предоставляемым документам (п 8 Постановления № 10 от 15. 08. 2000 года)
4. Срок действия лицензии Лицензия выдается без ограничения срока действия. 1. Соискателю лицензии, не имеющему лицензию на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг на момент принятия ФКЦБ России решения о выдаче лицензии, лицензия выдаётся сроком на 3 года. (п 7 Постановления № 10 от 15. 08. 2000 года) 5. Основания приостановления Выявление лицензирующим органом, действия лицензии государственными надзорными и контрольными органами, действующими в пределах своей компетенции, нарушений лицензиатом лицензионных требований и условий. Невыполнение лицензиатом решений лицензирующего органа, обязывающих лицензиата устранить выявленные нарушения.
6. Основания прекращения действия Истечение срока действия лицензии Ликвидация лицензиата или его прекращение в случае реорганизации. Аннулирование лицензии. 7. Контроль ФСФР
Лицензирование товарных бирж 1. Вид лицензии Лицензия на организацию биржевой торговли 2. Лицензирую щий орган Федеральная Служба по финансовым рынкам (ФСФР) (Ранее - Комиссия по товарным биржам при Государственном комитете РФ по антимонопольной политике и поддержке новых экономических структур) 3. Лицензионные требования 1. Наличие собственных средств в размере не менее 50 млн. рублей 2. Требования к предоставляемым документам. 3. Наличие соответствующего
5. Основания приостановления действия лицензии Нарушение исчерпывающего списка требований закона о биржах, положения о лицензировании товарных бирж и других законодательных актов РФ 6. Основания прекращения Биржа продолжает действия лицензии допускать нарушения положений закона о биржах – уполномоченный орган вправе аннулировать лицензию. Санкция применяется в судебном порядке 7. Контроль ФСФР
Участники фондовой биржи Организационно-правовая форма биржи Право на участие в биржевых торгах 1. Некоммерческое партнерство Только члены биржи – профессиональные участники РЦБ. 2. Акционерное общество Только брокеры, дилеры и управляющие ценными бумагами. Порядок допуска к участию в торгах и исключения из числа участников торгов определяется правилами, устанавливаемыми фондовой биржей. Запрет на установление неравноправного положения участников торгов. Передача права на участие в торгах на фондовой бирже третьим лицам не допускается.
Права основных участников торгов на фондовой бирже Брокеры Совершают гражданско-правовые сделки с ценными бумагами в качестве поверенного или комиссионера. Действуют на основе договора поручения или комиссии, а также доверенности на совершение таких сделок при отсутствии указаний на полномочия поверенного или комиссионера. Дилеры Совершают сделки купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счёт путём публичного объявления цен, покупки и (или) продажи ценных бумаг. Доверительные управляющие Осуществляют управление ценными бумагами, денежными средствами клиентов от своего имени за вознаграждение.
Члены товарной биржи Наделение статусом 1. а) участие в формировании уставного капитала биржи б) внесение членских или иных целевых взносах. 2. признание их таковыми в соответствии и в порядке учредительных документов Не могут быть членами 1. служащие данной или какой-либо другой товарной биржи (работающие по трудовому договору); 2. организации, если их руководители (заместители их руководителей или руководители их филиалов и других обособленных подразделений) являются служащими данной биржи (работающие по трудовому договору); 3. высшие и местные органы государственной власти и управления (федеральные органы и органы государственной власти субъектов РФ);
4. банки и кредитные учреждения, получившие в установленном порядке лицензию на осуществление банковских операций, страховые и инвестиционные компании и фонды (кредитные и страховые организации, инвестиционные фонды и компании). При этом указанные учреждения могут быть членами фондовых и валютных секций (отделов, отделений) товарных бирж; 5. общественные, религиозные и благотворительные объединения (организации) и фонды; 6. физические лица, которые в силу закона не могут осуществлять предпринимательскую деятельность (не имеющие статуса индивидуального предпринимателя)
Категории членов. 1. полные члены - с правом на участие в биржевых торгах во всех секциях (отделах, отделениях) биржи и на определенное учредительными документами биржи количество голосов на общем собрании членов биржи и на общих собраниях членов секций биржи. 2. неполные члены - с правом на участие в биржевых торгах в соответствующей секции (отделе, отделении) биржи и на определенное учредительными документами биржи количество голосов на общем собрании членов биржи и на общем собрании секции биржи. Классификация членов биржи по объему участия в биржевой торговле. Брокерские фирмы и независимые брокеры Не являющиеся биржевыми брокерами
Права членов биржи по Брокерские фирмы объему участия в биржевой и независимые торговле. брокеры участвуют в биржевой торговле непосредственно без ограничений. Члены, которые не являюся биржевыми брокерами непосредственно от своего имени - только при торговле реальным товаром за свой счет, без права на биржевое посредничество; через организуемые ими брокерские конторы; на договорной основе с брокерскими фирмами, осуществляющими свою деятельность на данной бирже
Права членов торговой биржи Права членов биржи - участвовать в биржевой торговле; - участвовать в принятии решений на общих собраниях членов биржи, - участвовать в работе других органов управления биржей - в соответствии с положениями, установленными в учредительных документах, и другими правилами, действующими на бирже; - получать дивиденды, если они предусмотрены учредительными документами биржи, - другие права, предусмотренные учредительными документами биржи. Члены биржи, являющиеся учредителями биржи, могут иметь особые права и обязанности на бирже вне сферы биржевой торговли при условии, что эти права и обязанности определены в уставе биржи и не нарушают равенства прав учредителей и других членов биржи в биржевой торговле. Указанные права предоставляются учредителям не более чем на три года с момента государственной регистрации биржи.
Возможность сдавать в аренду право на участие (уступать на определенный договором срок) в биржевой торговле только одному юридическому или физическому лицу. Не допускается субаренда (переуступка). Договор подлежит регистрации на бирже
Посетители торгов. 2. 1. Определение. Юридические и физические лица, не являющиеся членами биржи и имеющие в соответствии с учредительными документами биржи право на совершение биржевых сделок. Не могут участвовать непосредственно иностранные физические и юридические лица, не являющиеся членами биржи. Они могут участвовать в биржевой торговле исключительно через биржевых посредников. 2. 2. Классификация посетителей. Постоянные Разовые 2. 3. Объём участия в биржевой Нет ограничений торговле Только реальный товар – от своего имени и за свой счет 2. 4. Ограничение на число Не более 30% от общего посетителей. числа членов биржи Нет ограничений 2. 5. Срок права на участие в биржевых торгах Не более чем 3 года разово
Ответственность фондовых бирж • Гражданско-правовая ответственность Вред, причиненный в результате нарушения законодательства РФ о ценных бумагах, подлежит возмещению в порядке, установленном гражданским законодательством РФ. В соответствии со ст. 15 ГК РФ лицо, право которого нарушено, может требовать полного возмещения причиненных ему убытков. Под убытками понимаются расходы, которые лицо, чье право нарушено, произвело или должно будет произвести для восстановления нарушенного права, утрата или повреждение его имущества (реальный ущерб), а также неполученные доходы, которые это лицо получило бы при обычных условиях гражданского оборота, если бы его право не было нарушено (упущенная выгода). Если лицо, нарушившее право, получило вследствие этого доходы, лицо, право которого нарушено, вправе требовать возмещения наряду с другими убытками упущенной выгоды в размере не меньшем, чем такие доходы. Возмещение убытков производится по соглашению сторон, а в случае наличия спора - по решению суда.
• Уголовная ответственность В Уголовном кодексе РФ определены следующие виды преступлений и уголовной ответственности за нарушение законодательства о рынке ценных бумаг: 1) за злоупотребления при эмиссии ценных бумаг (ст. 185 УК), т. е. внесение в проспект эмиссии ценных бумаг заведомо недостоверной информации, утверждение содержащего заведомо недостоверную информацию проспекта эмиссии или отчета об итогах выпуска ценных бумаг, а равно размещение эмиссионных ценных бумаг, выпуск которых не прошел государственную регистрацию, если эти деяния причинили крупный ущерб гражданам, организациям или государству (более 1000000 рублей). 2) за злостное уклонение от предоставления инвестору или контролирующему органу информации (ст. 185. 1 УК) содержащей данные об эмитенте, о его финансовохозяйственной деятельности и ценных бумагах, сделках и иных операциях с ценными бумагами, лица, обязанного обеспечить указанной информацией инвестора или контролирующий орган, либо предоставление заведомо неполной или ложной информации, если эти деяния причинили крупный ущерб гражданам, организациям или государству (более 1000000 рублей).
Административная ответственность Нарушение эмитентом порядка (процедуры) эмиссии ценных бумаг (ст. 15. 17 Ко. АП) влечет наложение административного штрафа на должностных лиц эмитента в размере от десяти тысяч до тридцати тысяч рублей; на юридических лиц - от пятисот тысяч до семисот тысяч рублей. Совершение профессиональными влечет наложение административного участниками рынка ценных бумаг штрафа на должностных лиц в сделок с ценными бумагами, отчет об размере от пяти тысяч до десяти итогах выпуска которых не тысяч рублей; на юридических лиц зарегистрирован (ст. 15. 18 Ко. АП) от трехсот тысяч до пятисот тысяч рублей. Непредставление эмитентом или влечет наложение административного профессиональным участником штрафа на должностных лиц в рынка ценных бумаг инвестору по его размере от двадцати тысяч до требованию предусмотренной тридцати тысяч рублей или законодательством информации либо дисквалификацию на срок до одного представление недостоверной года; на юридических лиц - от информации (п. 1 ст. 15. 19 Ко. АП) пятисот тысяч до семисот тысяч рублей.
Нарушение эмитентом, влечет наложение административного профессиональным участником рынка штрафа на должностных лиц в ценных бумаг или лицом, размере от тридцати тысяч до оказывающим услуги по публичному пятидесяти тысяч рублей или представлению раскрываемой дисквалификацию на срок от одного информации, порядка раскрытия года до двух лет; на юридических лиц информации на рынке ценных бумаг, - от семисот тысяч до одного обязанность по раскрытию которой миллиона рублей. предусмотрена законодательством (п. 2 ст. 15. 19 Ко. АП) Использование служебной информации для заключения сделок на рынке ценных бумаг лицами, располагающими такой информацией в силу служебного положения, трудовых обязанностей или договора, заключенного с эмитентом, а равно передача служебной информации для совершения сделок третьим лицам (ст. 15. 21 Ко. АП) влечет наложение административного штрафа на граждан в размере от трех тысяч до пяти тысяч рублей; на должностных лиц - от тридцати тысяч до пятидесяти тысяч рублей или дисквалификацию на срок от одного года до двух лет; на юридических лиц - от семисот тысяч до одного миллиона рублей.
Административная ответственность товарных бирж (ст. 14. 24 Ко. АП) лицо правонарушение санкция Служащий биржи участие в биржевых сделках -наложение административного штрафа на граждан в размере от 1 тысячи до 2500; -на должностных лиц - от 3000 до 5000 создание им собственных брокерских фирм незаконное использование служащим биржи служебной информации юридические Незаконное использование в своем наложение лица наименовании и (или) в рекламе административного слов "биржа" или "товарная биржа", штрафа на а также образованных на их основе юридических лиц в слов и словосочетаний размере от 40000 до 50000
биржа Нарушение порядка информирования членов биржи и участников биржевой торговли о предшествовавших и предстоящих торгах, порядка осуществления контроля за механизмом ценообразования нарушение биржей положений учредительных документов о максимальном количестве членов биржи наложение административного штрафа на юридических лиц в размере от 20000 до 40000
УК РФ не содержит составов преступления за нарушения на товарном организованном рынке. Вопросы гражданско-правовой ответственности должны решаться в общем порядке, гражданское право не содержит специальных норм.
СПАСИБО ЗА ВНИМАНИЕ!!! Выполнили: Савич Наталья Андреевна Смитюк Вероника Вячеславовна Студентки 4 курса 2 группы
Скачать презентацию Правовое положение товарных и фондовых бирж Нормативно-правовая
3[1]. БИРЖИ (2).ppt