Правовое положение отдельных субъектов товарного рынка
Структура товарного рынка n Производители товаров и продукции; n Посредники (независимые и зависимые); n Приобретатели товаров (оптовые покупатели и розничные покупатели).
Независимые посредники (приобретающие право собственности на реализуемый с их участием товар) - торговый дом n - трейдер n - дистрибьютор n - дилер n Признаки: 1) в торговом обороте выступают от своего имени; 2) за свой счет n
Зависимые посредники (не приобретающие право собственности на реализуемый с их участием товар) n n Признаки: - 1) в торговом обороте выступают либо от своего имени (комиссионер) либо от имени контрагента (коммерческий представитель); - 2) в торговом обороте действуют за счет контрагента (за вознаграждение); 3) как правило, совершают только юридические действия.
Зависимые посредники (не приобретающие право собственности на реализуемый с их участием товар) - коммерческий представитель (ст. 184 ГК РФ). Виды: биржевой брокер, морской брокер; n - комиссионер. Виды: биржевой брокер, консигнатор; n - агент. Виды: морской агент n
Инфраструктура товарного рынка n n n организаторы товарного рынка (организации, имеющие лицензию товарной биржи, торговой системы, ярмарки, выставки); товарные склады (универсальные и специализированные), транспортные терминалы, логистико-распределительные центры; субъекты тароупаковочной индустрии; субъекты информационного обеспечения; субъекты финансово-кредитной подсистемы (кредитные организации, микрофинансовые организации, страховые организации, лизинговые компании и др. ); субъекты транспортной подсистемы (перевозчики грузов, транспортные экспедиторы).
Правовое положение организаторов торговли n. Товарные биржи n. Торговые системы
Правовое положение организаторов торгов n Федеральный закон от 21. 11. 2011 N 325 -ФЗ (ред. от 30. 12. 2015) "Об организованных торгах"
организованные торги n торги, проводимые на регулярной основе по установленным правилам, предусматривающим порядок допуска лиц к участию в торгах для заключения ими договоров купли-продажи товаров, ценных бумаг, иностранной валюты, договоров репо и договоров, являющихся производными финансовыми инструментами.
История становления товарных бирж
n Одни авторы слово «биржа» связывают с названием площади в Древней Греции, где происходили торговые собрания, другие считают, что так в Древнем Риме называли кожаный мешок, в котором хранились деньги и драгоценности.
n Прародительницами современных бирж можно считать средневековые ярмарки, которые представляли собой относительно крупные рыночные структуры, функционировавшие на принципах самоуправления и саморегуляции. Уже тогда появились арбитраж и унифицированные торговые правила. Однако с развитием транспорта и связи значение ярмарок резко снизилось. В то же время в крупных городах стали возникать центры торговли определенными видами товаров. В Европе такие рынки сначала назывались бурсами[1], а затем получили название бирж. [1] По одной из версий слово «бурсы» происходит от фамилии владельца отеля, где собирались местные коммерсанты – Ван дер Берса (Бельгия, г. Брюгге, ХVII век).
Принято считать, что первая биржа была учреждена в Антверпене (Голландия) в 1531 году. Она возникла на основе развития торговли перцем, который нередко выполнял роль денег, и цены на который выступали своеобразным регулятором товарного рынка. n Затем в 1566 г. появилась биржа в Лондоне, в 1792 г. – в Нью-Йорке на Уолл -стрит. n
Крупнейшей товарной биржей мира является «Чикаго Борд оф трейд» . На ней осуществляются операции с пшеницей, кукурузой, овсом, соевыми бобами, маслом, серебром и золотом, ценными бумагами, контрактами, основанными на индексах акций. n Лишь незначительно ей уступает «Чикаго Меркэнтайл Эксчэйнж» , где ведется торговля крупным рогатым скотом, пиломатериалами, золотом, валютой, «финансовыми инструментами» и контрактами на безе индексов акций. n
n n Другие крупные универсальные биржи общего типа: в США – «Мидамерика Коммодити Эксчэйндж» и Нью-Йоркская биржа хлопка» ; в Великобритании – «Болтик Фьючерз Эксчэйндж» , в Японии – Токийская товарная биржа, в Австралии – Сиднейская биржа и др. Среди специализированных крупных бирж можно назвать Товарную биржу в Нью-Йорке (медь, серебро, золото, алюминий) и Лондонскую биржу металлов (алюминий, медь, олово, серебро, свинец, никель, цинк), Нью-Йоркскую биржу кофе, какао и сахара, Международный рынок сделок на срок во Франции (сахар, кофе, какао) и др.
n n Крупнейшие современные товарные биржи, как правило, международные. Они обслуживают потребности мирового рынка соответствующего товара. Большинство крупнейших бирж имеет публично-правовой статус и является ассоциациями частных лиц, не преследующими цели извлечения прибыли. Количество членов обычно ограничено определенным числом. На некоторых биржах корпорациям, компаниям и кооперативам разрешается иметь служащих для выполнения канцелярской и другой технической работы. На заключать сделки может только представитель фирмы, на чье имя оформлено членство. В Уставе биржевой корпорации указывается ее капитал, который формируется за счет паев (взносов) членов. Владение сертификатом (паем) дает право на заключение сделок. После того, как организация создана, членом биржи можно стать, лишь купив сертификат у одного из членов. Цена такого сертификата в США колеблется от 200 долл. до 340 тыс. долл. , что зависит от числа членов и объема операций.
n Основное право, которое приобретает полный член зарубежной биржи, - разрешение самому заключать сделки в биржевом «кольце» ( «яме» ). Но право на заключение сделок предоставляется после того, как он пройдет определенную подготовку и покажет, что соответствует минимальному уровню компетентности. После этого ему выдается значок торговца (маклера). Другое важное преимущество членства – более низкие расходы при проведении операций. Обычно не члены оплачивают биржевой сбор по каждой сделке, которая колеблется на различных биржах от 2 до 75 центов за контракт и включает комиссионные. Члены биржи, как правило, освобождаются от такого сбора и получают доход в виде комиссионных. Кроме того, члены биржи участвуют в ее управлении, что дает возможность формулировать или изменять привала, определять условия типовых контрактов, получать определенную рыночную информацию раньше, чем те, кто не являются членами биржи.
n Члены биржи обязаны уплачивать ежегодные взносы и несут коллективную ответственность в случае банкротства биржи. Наряду с этим члены биржи обязаны выполнять требования правил, устанавливаемые в каждом конкретном случае решениями своих комитетов, требования государственных органов, регулирующие деятельность бирж.
n n n Структура каждой биржи имеет свою специфику, но основные черты их организации носят общий характер. Управление биржей наряду с ее членами осуществляет и наемный персонал. Высшим органом руководства является совет директоров, избираемый членами. В него входят как члены, так и несколько директоров – не членов биржи. Правила и нормы торговли устанавливаются советом директоров и проводятся в жизнь комитетами. Комитеты ответственны перед советом директоров. Члены комитетов работают на общественных началах. Они выносят рекомендации и помогают совету директоров, а также выполняют конкретные обязанности, связанные с функционированием биржи, которые возложены на них правилами регулирования. Наемный персонал не имеет каких-либо прав по совершению торговых сделок и не имеет права голоса. Количество персонала и его обязанности определяются советом директоров. Персонал выполняет решения и поручения совета директоров и комитетов, а организационная структура персонала соответствует функциям различных комитетов.
n Биржевые сделки заключаются в специально отведенном месте. Так как в настоящее время на большинстве бирж торговля ведется сразу несколькими товарами, то как правило, для каждого из них отведен отдельный зал или комната либо в одном большом зале отгорожены участки, пол которых находится на более низком уровне, чем пол зала. Место заключения сделки называется биржевым кольцом, ямой или полом.
Первая биржа в России была учреждена Петром I в 1703 г. В 1705 г. для нее построили специальное здание на стрелке Васильевского острова. Петр I лично установил часы Васильевского острова. биржевых собраний купечества.
n n n Биржа и Биржевая площадь являются одними из главных достопримечательностей Санкт-Петербурга, памятником архитектуры начала XIX века. Первое здание Биржи в Санкт-Петербурге строилось по проекту знаменитого архитектора Джекомо Кваренги, автора многих зданий северной столицы считающихся ее главными архитектурными достопримечательностями. Однако строительство, начатое Кваренги в 1783 году так и не было завершено. Биржа не вписалась в архитектуру развивавшегося города и в 1788 году по желанию самого мастера строительство было прекращено для дальнейшей проработки проекта. Однако в 1804 году здание было полностью разобрано и строительство Биржи поручили архитектору Тома де Томону. Уже к 1810 году работы на новом здании Биржи были завершены. Тома де Томон построил Биржу в классическом стиле. Фасад Биржи повернут к Неве, здание расположено на высоком гранитном стилобате. Вокруг него идут колонны дорического ордена. Со стороны фасада Биржи установлены две каменные ростральные колонны скульптурные композиции которых "Нептун с двумя реками - Невой и Волховом" и "Навигация с Меркурием и двумя реками» , символизируют реки Неву, Волхов, Волгу, и Днепр. Тома де Томон соорудил перед зданием Биржи была подковообразную площадь. Для нее Стрелку Васильевского острова увеличили на сто метров в сторону набережной. В 1939 году в здании Биржи разместился один из крупнейших в мире морских музеев - Центральный военно-морской музей.
Позже, в 1796 г. , появилась товарная биржа в Одессе. n Однако расцвет биржевой торговли в России наступил после реформы 1861 года (отмены крепостного права), особенно в начале ХХ века. n До революции товарные биржи действовали в 77 городах России. n
n Первыми декретами советской власти биржи были ликвидированы и возрождены в период НЭПа. Первые советские товарные биржи (Саратовская, Пермская, Вятская, Нижегородская и др. ) возникли в 1921 г. Большинство товарных бирж возникло в тех же городах, что и в дореволюционное время. Характерно расположение этих бирж: Георгиевск, Ейск, Таганрог, Мариуполь, Бердянск, Моршанск, Камышин – это были хлебные биржи, связанные с вывозом зерна из южных портов.
n На 1 октября 1926 г. в России насчитывалось 114 товарных бирж. Их членами состояло 8 514 торговопромышленных предприятий и частных лиц. Государственные и кооперативные организации составляли 67 %, а частные лица – 33 % участников.
n n В дальнейшем, в условиях свертывания НЭПа и курса на жесткую централизацию в управлении народных хозяйством, начинает последовательно проводиться линия на сокращение товарных бирж. В декабре 1926 г. принято решение о сокращении их числа до 14 и сужении их функций, а в феврале 1930 г. – о ликвидации. В начале 90 -х годов прошлого века российские товарные биржи стали вновь возрождаться. В мае 1990 г. начала работу первая зарегистрированная Московская товарная биржа, в 1991 г. их было уже более 400, а в 1992 – более 800.
Реестр лицензий бирж по состоянию на 05. 02. 2016 Публичное акционерное общество "Московская Биржа ММВБ-РТС" Публичное акционерное общество "Санкт-Петербургская биржа" Акционерное общество "Московская энергетическая биржа" Закрытое акционерное общество "Санкт-Петербургская Международная Товарно-сырьевая Биржа" Закрытое акционерное общество "Санкт-Петербургская Валютная Биржа" Закрытое акционерное общество "Биржа "Санкт-Петербург" Закрытое акционерное общество "Фондовая биржа ММВБ" Закрытое акционерное общество "Национальная товарная биржа" Акционерное общество "Крымская биржа"
Требования к биржам и торговым системам Организационно-правовая форма - только хозяйственное общество, для бирж – только акционерное общество. n не вправе заниматься производственной, торговой и страховой и иной финансовой деятельностью. n
Организатор торговли обязан осуществлять контроль: n n 1) за соответствием участников торгов требованиям, установленным правилами организованных торгов, соблюдением участниками и иными лицами указанных правил; 2) за соответствием допущенных к организованным торгам товаров, ценных бумаг и их эмитентов (обязанных лиц) требованиям, установленным правилами организованных торгов; 3) за соблюдением эмитентом и иными лицами условий договоров, на основании которых ценные бумаги были допущены к организованным торгам; 4) за операциями, осуществляемыми на организованных торгах, в случаях, установленных федеральными законами и принятыми в соответствии с ними нормативными актами Банка России, в том числе в целях предотвращения, выявления и пресечения неправомерного использования инсайдерской информации и (или) манипулирования рынком.
Организатор торговли обязан: n n Годовая бухгалтерская (финансовая) отчетность, а также его консолидированная финансовая отчетность подлежат обязательному аудиту. осуществлять хранение информации и документов, которые связаны с проведением организованных торгов, и ежедневное резервное копирование таких информации и документов в соответствии с требованиями, установленными нормативными актами Банка России. обеспечить возможность предоставления в Банк России электронных документов, а также возможность получения от Банка России электронных документов. вести реестр участников торгов и их клиентов, реестр заявок и реестр заключенных на организованных торгах договоров в соответствии с нормативными актами Банка России.
Работники организатора торговли должны иметь высшее образование и соответствовать иным требованиям закона, в том числе требованиям о наличии квалификационного аттестата в сфере деятельности по проведению организованных торгов. n Лицо, осуществляющее функции единоличного исполнительного органа, n члены совета директоров (наблюдательного совета), n члены коллегиального исполнительного органа , n руководитель филиала, n главный бухгалтер, иное должностное лицо, на которое возлагается ведение бухгалтерского учета, n должностное лицо, ответственное за организацию системы управления рисками, n руководитель службы внутреннего аудита, n руководитель службы внутреннего контроля, n руководитель структурного подразделения, созданного для осуществления деятельности по проведению организованных торгов.
Органы управления организатора торговли Общее собрание участников (акционеров) n Совет директоров (наблюдательный совет n Исполнительный орган (коллегиальный исполнительный орган – обязательно) n
n n n n Компетенция совета директоров (наблюдательного совета) 1) утверждение правил организованных торгов; 2) утверждение размера стоимости услуг по проведению организованных торгов; 3) утверждение документов, определяющих порядок организации и осуществления внутреннего аудита и правила организации системы управления рисками организатора торговли, утверждение руководителя службы внутреннего аудита, утверждение плана работы службы внутреннего аудитора, внутреннего документа по корпоративному управлению организатора торговли; 4) утверждение положения о биржевом совете (совете секции) и состава этого совета; 5) утверждение документа, определяющего меры, принимаемые организатором торговли в чрезвычайных ситуациях и направленные на обеспечение непрерывности осуществления деятельности по проведению организованных торгов; 6) избрание единоличного исполнительного органа организатора торговли; 7) избрание членов коллегиального исполнительного органа организатора торговли.
Биржевой совет n n Биржа обязана создать биржевой совет и (или) совет секции каждой торговой (биржевой) секции. Биржевой совет (совет секции) формируется советом директоров биржи из числа кандидатов, предложенных участниками торгов и биржей, на срок не более двух лет. Не менее 75 процентов состава биржевого совета (совета секции) должны составлять представители участников торгов биржи (торговой (биржевой) секции). В В биржевой совет (совет секции) не может входить более одного представителя одного юридического лица.
Биржевой совет n n n 1) изменения стоимости услуг по проведению организованных торгов; 2) внесения в правила организованных торгов изменений; 3) изменения клиринговой организации, осуществляющей клиринг обязательств из договоров, заключенных на организованных торгах, 4) изменения юридического лица, осуществляющего функции центрального контрагента, 5) по иным вопросам.
Требования к собственным средствам организатора торговли n Для биржи - не менее 100 миллионов рублей, n Для торговой системы - не менее 50 миллионов рублей.
Организатор торговли обязан осуществлять контроль: n за операциями, осуществляемыми на организованных торгах, в том числе в целях предотвращения, выявления и пресечения неправомерного использования инсайдерской информации и (или) манипулирования рынком.
n Федеральный закон от 27. 07. 2010 N 224 -ФЗ (ред. от 21. 07. 2014) «О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации» .
инсайдерская информация n n точная и конкретная информация, которая не была распространена или предоставлена (в том числе сведения, составляющие коммерческую, служебную, банковскую тайну, тайну связи (в части информации о почтовых переводах денежных средств) и иную охраняемую законом тайну), распространение или предоставление которой может оказать существенное влияние на цены в том числе товаров. Перечень инсайдерской информации устанавливается ЦБ РФ либо уполномоченным органом
К манипулированию рынком относятся следующие действия: n 1) умышленное распространение через средства массовой информации, в том числе через электронные, информационнотелекоммуникационные сети, доступ к которым не ограничен определенным кругом лиц (включая сеть "Интернет"), любым иным способом заведомо ложных сведений, в результате которого цена, спрос, предложение или объем торгов товаром отклонились от уровня или поддерживались на уровне, существенно отличающемся от того уровня, который сформировался бы без распространения таких сведений;
К манипулированию рынком относятся следующие действия: n n 2) совершение операций с товаром по предварительному соглашению между участниками торгов и (или) их работниками и (или) лицами, за счет или в интересах которых совершаются указанные операции, в результате которых цена, спрос, предложение или объем торгов товаром отклонились от уровня или поддерживались на уровне, существенно отличающемся от того уровня, который сформировался бы без таких операций. Данное положение применяется к организованным торгам, операции на которых совершаются на основании заявок, адресованных всем участникам торгов, в случае, если информация о лицах, подавших заявки, а также о лицах, в интересах которых были поданы заявки, не раскрывается другим участникам торгов;
К манипулированию рынком относятся следующие действия: n n 3) совершение сделок, обязательства сторон по которым исполняются за счет или в интересах одного лица, в результате которых цена, спрос, предложение или объем торгов товаром отклонились от уровня или поддерживались на уровне, существенно отличающемся от того уровня, который сформировался бы без таких сделок. Данное положение применяется к организованным торгам, сделки на которых заключаются на основании заявок, адресованных всем участникам торгов, в случае, если информация о лицах, подавших заявки, а также о лицах, в интересах которых были поданы заявки, не раскрывается другим участникам торгов;
К манипулированию рынком относятся следующие действия: n n 4) выставление за счет или в интересах одного лица заявок, в результате которого на организованных торгах одновременно появляются две и более заявки противоположной направленности, в которых цена покупки товара выше цены либо равна цене продажи такого же товара, в случае, если на основании указанных заявок совершены операции, в результате которых цена, спрос, предложение или объем торгов товаром отклонились от уровня или поддерживались на уровне, существенно отличающемся от того уровня, который сформировался бы без таких операций. Данное положение применяется к организованным торгам, операции на которых совершаются на основании заявок, адресованных всем участникам торгов, в случае, если информация о лицах, подавших такие заявки, а также о лицах, в интересах которых были поданы такие заявки, не раскрывается другим участникам торгов;
К манипулированию рынком относятся следующие действия: n 5) неоднократное в течение торгового дня совершение на организованных торгах сделок за счет или в интересах одного лица на основании заявок, имеющих на момент их выставления наибольшую цену покупки либо наименьшую цену продажи товара, в результате которых их цена существенно отклонилась от уровня, который сформировался бы без таких сделок, в целях последующего совершения за счет или в интересах того же или иного лица противоположных сделок по таким ценам и последующее совершение таких противоположных сделок;
К манипулированию рынком относятся следующие действия: n 6) неоднократное в течение торгового дня совершение на организованных торгах за счет или в интересах одного лица сделок в целях введения в заблуждение относительно цены товара, в результате которых цена товара поддерживалась на уровне, существенно отличающемся от уровня, который сформировался бы без таких сделок;
К манипулированию рынком относятся следующие действия: n n 7) неоднократное неисполнение обязательств по операциям, совершенным на организованных торгах без намерения их исполнения, с одними и теми же товаром, в результате чего цена, спрос, предложение или объем торгов товаром отклонились от уровня или поддерживались на уровне, существенно отличающемся от того уровня, который сформировался бы без таких операций. Указанные действия не признаются манипулированием рынком, если обязательства по указанным операциям были прекращены по основаниям, предусмотренным правилами организатора торговли и (или) клиринговой организации.
Регистрациями биржами внебиржевых сделок n Постановление Правительства РФ от 23. 07. 2013 N 623 (ред. от 28. 07. 2015) "Об утверждении Положения о предоставлении информации о заключенных сторонами не на организованных торгах договорах, обязательства по которым предусматривают переход права собственности на товар, допущенный к организованным торгам, а также о ведении реестра таких договоров и предоставлении информации из указанного реестра"
Внебиржевые договоры подлежат регистрации на товарной бирже со следующими товарами: n а) нефтепродукты, при условии, что суммарный объем производства группой лиц хозяйствующего субъекта, осуществляющего реализацию нефтепродуктов, свыше 100 тыс. тонн за предшествующий год и объем сделки составляет не менее 60 тонн;
Внебиржевые договоры подлежат регистрации на товарной бирже со следующими товарами: n б) нефть сырая, при объеме добычи и (или) производства группой лиц производителя за предшествующий год свыше 1 млн. тонн, при условии, что объем сделки составляет не менее 1 тыс. тонн;
Внебиржевые договоры подлежат регистрации на товарной бирже со следующими товарами: n n в) угли коксующиеся, каменные, бурые и антрацит при объеме добычи группой лиц производителя за предшествующий год свыше 1 млн. тонн, при условии, что объем сделки составляет не менее 60 тонн; г) пшеница 3 -го и 4 -го класса при объеме реализации группой лиц производителя за предшествующий год свыше 10 тыс. тонн и объеме сделки более 60 тонн;
Внебиржевые договоры подлежат регистрации на товарной бирже со следующими товарами: n n д) газ природный, реализованный на внутреннем рынке Российской Федерации по нерегулируемым государством ценам при объеме добычи и (или) производства группой лиц производителя свыше 1 млрд. куб. метров за предшествующий год, при условии, что объем сделки составляет не менее 10 млн. куб. метров; е) сжиженный углеводородный газ при объеме реализации группой лиц производителя за предшествующий год свыше 100 тыс. тонн и при условии, что объем сделки составляет не менее 30 тонн.
Перечень бирж, принимающих информацию о внебиржевых договорах в отношении товаров, допущенных к организованным торгам 1. Закрытое акционерное общество «Биржа «Санкт. Петербург» нефть сырая нефтепродукты 2. Закрытое акционерное общество «Санкт-Петербургская Международная Товарно-сырьевая Биржа» нефть сырая нефтепродукты уголь пшеница 3 -го и 4 -го класса газ природный, реализованный на внутреннем рынке РФ по нерегулируемым государством ценам* сжиженный углеводородный газ* 3. Открытое акционерное общество «Санкт-Петербургская Биржа» уголь пшеница 3 -го и 4 -го класса 4. Закрытое акционерное общество «Национальная товарная биржа» пшеница 3 -го и 4 -го класса 5. Акционерное общество «Московская энергетическая биржа» нефть сырая нефтепродукты сжиженный углеводородный газ* Начало регистрации сделок с такими товарами 30. 01. 2016
Реестр лицензий клиринговых организаций по состоянию на 05. 02. 2016 n Общество с ограниченной ответственностью «Вектор. Оператор» n Банк "Национальный Клиринговый Центр" (Акционерное общество)
Реестр операторов товарных поставок по состоянию на 05. 02. 2016 Общество с ограниченной ответственностью «Вектор-Оператор» Банк "Национальный Клиринговый Центр" (Акционерное общество)
Скачать презентацию Правовое положение отдельных субъектов товарного рынка Структура
5fbba35f6863ff800198d72ba40bfc13.ppt