Правовое положение инвестиционных фондов Выполнили: Малыгина Екатерина, Пономарева

Правовое положение инвестиционных фондов Выполнили: Малыгина Екатерина, Пономарева Светлана, Савицкая Анастасия

Правовое регулирование: n n n ФЗ «Об инвестиционных фондах» от 29. 11. 2001 № 156 -ФЗ; ФЗ «Об акционерных обществах» от 26. 12. 1995 № 208 -ФЗ; Приказ ФСФР РФ «Об утверждении положения о составе и структуре активов акционерных инвестиционных фондов и активов паевых инвестиционных фондов» от 28. 12. 10 № 1079/пз-н; Приказ ФСФР «О минимальной стоимости имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд, по достижении которой паевой инвестиционный фонд является сформированным» от 2. 11. 2006 № 06 -125/пз-н; Постановление Правительства РФ «О типовых правилах доверительного управления закрытым паевым инвестиционным фондом» от 25. 07. 2002 № 564 и др.

Понятие ИФ (Ст. 1 ФЗ «Об инвестиционных фондах» ) Инвестиционный фонд - это находящийся в собственности АО либо в общей долевой собственности ФЛ и ЮЛ имущественный комплекс, пользование и распоряжение которым осуществляются управляющей компанией исключительно в интересах акционеров этого АО или учредителей доверительного управления.

обеспечить доступ на рынок ценных бумаг для непрофессионалов, привлечь деньги рядовых инвесторов в экономику. При этом управление активами осуществляется лицензированными профессиональными участниками рынка.

В зависимости от формы создания Инвестиционный фонд Ст. 1 ФЗ «Об инвестиционных фондах» акционерный инвестиционный фонд (АИФ) паевой инвестиционный фонд (ПИФ)

Все операции совершаются ИФ на основании инвестиционной декларации ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕКЛАРАЦИЯ — составная часть устава ИФ, в которой определены основные направления и ограничения его деятельности; порядок выпуска, продажи и выкупа инвестиционных сертификатов, а также другие вопросы деятельности фонда. Она позволяет сформировать представление инвестора об инвестиционной привлекательности ценных бумаг (инвестиционных сертификатов), эмитируемых этим фондом.

Понятие акционерного инвестиционного фонда АИФ - открытое акционерное общество, исключительным предметом деятельности которого является инвестирование имущества в ценные бумаги и иные объекты, предусмотренные ФЗ «Об ИФ» , и фирменное наименование которого содержит слова «акционерный инвестиционный (ч. 1. ст. 2 ФЗ «Об ИФ» ) фонд» или «инвестиционный фонд» .

Требования к АИФ (ст. 3 ФЗ «Об ИФ» ) n n n размер собственных средств АИФ на дату представления документов для получения лицензии должен составлять не менее 35 млн. рублей (Приказ ФСФР от 13. 09. 2009 г. № 0932/пз-н) акционерами АИФ не могут являться специализированный депозитарий, регистратор, аудиторская организация, а также ФЛ или ЮЛ, с которыми может заключаться договор на проведение оценки, если указанные лица заключили соответствующие договоры с этим АИФ; имущество АИФ: имущество, предназначенное для обеспечения деятельности органов управления и иных органов АИФ имущество, предназначенное для инвестирования (инвестиционные резервы)

n инвестиционные резервы АИФ должны быть переданы в доверительное управление управляющей компании ИСКЛЮЧЕНИЕ: при заключении с управляющей компанией договора о передаче ей полномочий единоличного исполнительного органа АИФ

n Для расчетов по операциям, связанным с доверительным управлением активами АИФ, открывается отдельный банковский счет, а для учета прав на ценные бумаги, составляющие активы акционерного инвестиционного фонда, отдельный счет депо. Такие счета открываются на имя управляющей компании с указанием на то, что она действует в качестве доверительного управляющего, и с указанием наименования АИФ; Счет депо - объединенная общим признаком совокупность записей в регистрах депозитария, предназначенная для учета ценных бумаг.

n n АИФ обязан использовать при взаимодействии с регистратором, специализированным депозитарием и управляющей компанией, осуществляющей доверительное управление активами АИФ, документы в электронно-цифровой форме с электронной цифровой подписью; АИФ обязан иметь сайт в сети Интернет, электронный адрес которого включает доменное имя, права на которое принадлежит этому фонду.

АИФ не вправе размещать иные ценные бумаги, кроме обыкновенных именных акций. Они могут оплачиваться только деньгами и иным имуществом, предусмотренным в инвестиционной декларации. Неполная оплата акций при их размещении не допускается. (ч. 1, 3 ст. 4 ФЗ «Об ИФ» ) Обыкновенная именная акция — ценная бумага, владельцем которой является обладатель документа, имя которого указано на акции и занесено в реестр АО.

n v v Акционеры АИФ имеют право потребовать выкупа акций в случаях: принятия решения о реорганизации, заключения крупной сделки, неблагоприятного изменения устава, изменения инвестиционной декларации.

Реорганизация и ликвидация АИФ (ст. 9 ФЗ «Об Инвестиционных фондах» ) Формы реорганизации слияние присоединение разделение выделение В форме преобразования не допускается.

Ст. 9 ФЗ «Об ИФ» Добровольная ликвидация Решение АИФ Ст. 61. 2, 61. 3 ФЗ «Об ИФ» Аннулирование лицензии Решение ФСФР 15 раб. дней 5 раб. дней ФСФР АС

ОАО «Российский инвестиционный фонд информационно-коммуникационных технологий» создано в 2010 году 100% акций принадлежит РФ права акционера от имени РФ осуществляет Министерство связи и массовых коммуникаций РФ с декабря 2011 года фонд находится под управлением УК «Лидер» капитал фонда составляет 1, 45 млрд рублей

содействие развитию российской отрасли информационно-коммуникационных технологий путем инвестиций в перспективные и инновационные проекты

Обязательное условие инвестирования средств фонда в проект - наличие частного соинвестора. Схему деятельности фонда определяет механизм государственно-частного партнерства, что предполагает высокую эффективность при низких политических рисках.

Понятие паевого инвестиционного фонда ПИФ - обособленный имущественный комплекс, состоящий из имущества, переданного в доверительное управление управляющей компании учредителем (учредителями) доверительного управления с условием объединения этого имущества с имуществом иных учредителей доверительного управления, и из имущества, полученного в процессе такого управления, доля в праве собственности на которое удостоверяется ценной бумагой, выдаваемой управляющей компанией. n (ст. 10 ФЗ «Об ИФ» ) ПИФ = ЮЛ

Доля в праве собственности на имущество ПИФ удостоверяется инвестиционным паем. Инвестиционный пай - именная ценная бумага, удостоверяющая долю её владельца в праве собственности на имущество, право требовать надлежащего доверительного управления ПИФ, право на получение денежной компенсации. Инвестиционный пай не является эмиссионной ценной бумагой.

Структура ПИФ

Виды ПИФ ОТКРЫТЫЙ право владельца ИНТЕРВАЛЬНЫЙ ЗАКРЫТЫЙ право владельца отсутствие у инвестиционных паев владельца инвестиционных паев в любой рабочий в течение срока, день требовать установленного правилами права требовать от погашения всех управляющей доверительного управления принадлежащих ему компании ПИФ, требовать погашения инвестиционных паев и прекращения всех принадлежащих ему прекращения тем договора инвестиционных паев и самым договора доверительного прекращения тем самым доверительного управления ПИФ до договора доверительного управления ПИФ или истечения срока управления ПИФ или погашения части принадлежащих ему погашения части действия принадлежащих ему инвестиционных паев

Минимальная стоимость имущества (Приказ ФСФР от 2. 11. 2006 г. № 06 -125/пз-н) открытый интервальный закрытый 10 млн. рублей 15 млн. рублей 25 млн. рублей

Имущество, передаваемое в ПИФ (Ст. 13 ФЗ «Об ИФ» ) открытый интервальный закрытый денежные средства, а также иное имущество денежные средства

Прекращение ПИФ Ст. 31 ФЗ «Об ИФ» УПРАВЛЯЮЩЕЙ КОМПАНИЕЙ СПЕЦИАЛИЗИ РОВАННЫМ ДЕПОЗИТАРИЕМ ВРЕМЕННОЙ АДМИНИСТРАЦИЕЙ

Лицензионные требования: (Ст. 60. 1 ФЗ «Об ИФ» ) n n n при предоставлении лицензии АИФ; при предоставлении лицензии управляющей компании; при предоставлении лицензии специализированного депозитария

Принятие решения ФСФР в течение 2 месяца О ПРЕДОСТАВЛЕНИИ ЛИЦЕНЗИИ ОБ ОТКАЗЕ В ПРЕДОСТАВЛЕНИИ ЛИЦЕНЗИИ ОСНОВАНИЯ: 1. НАЛИЦИЕ НЕПОЛНОЙ ИЛИ НЕДОСТАВЕРНОЙ ИНФОРМАЦИИ, 2. НЕСООТВЕТСТВИЕ СОИСКАТЕЛЯ ЛИЦЕНЗИОННЫМ ТРЕБОВАНИЯМ, 3. НЕСООТВЕТСТВИЕ ДОКУМЕНТОВ ТРЕБОВАНИЯМ 5 раб. дней НАПРАВЛЕНИЕ УВЕДОМЛЕНИЯ

Открытый паевой инвестиционный фонд облигаций «Урал. Сиб Фонд Консервативный» Паевой фонд: Урал. Сиб-Консервативн ПИФ Управляющая компания: Уралсиб УК Начало формирования: 21. 06. 2001 Окончание формирования: 08. 2001 Дата окончания договора с УК: 21. 06. 2016 В состав активов Фонда могут входить денежные средства, включая иностранную валюту, в том числе на банковских счетах и во вкладах в кредитных организациях.

ОБСЛУЖИВАЮЩИЕ ОРГАНИЗАЦИИ n Аудитор – ЗАО «ЭНЭКО» Депозитарий ЗАО «Специализированный депозитарный центр» (до 09. 2004 г. Назывался «Специализированный депозитарий НИКойл» ) n Регистратор - ОАО «Регистратор НИКойл» n

Имущество, составляющее Фонд, может быть инвестировано в: n n Государственные ценные бумаги РФ; Государственные ценные бумаги субъектов РФ; Муниципальные ценные бумаги; Акции российских ОАО, за исключением акций российских АИФ, относящихся к категориям фондов недвижимости или фондов;

n n n n Облигации российских хозяйственных обществ; Инвестиционные паи открытых, интервальных паевых инвестиционных фондов; Инвестиционные паи ЗПИФ, включенные в котировальные списки фондовых бирж; Ценные бумаги иностранных государств; Ценные бумаги международных финансовых организаций; Акции иностранных АО; Облигации иностранных коммерческих организаций.

В зависимости от состава и структуры фонды активов фонды акций денежного рынка венчурные фонды Ст. 1. 2 Положения ФСФР недвижимости фонды товарного рынка фонды облигаций фонды смешанных инвестиций от 28. 12. 2010 г № 10 -79/пз-н кредитные фонды хедж- фонды рентные фонды прямых денежного фонды фондов фонды инвестиций рынка ипотечные фонды художественных ценностей фонды индексные фонды

1. Открытое акционерное общество «Первый инвестиционный фонд недвижимости МЕРИДИАН» (г. Москва) 2. ОАО "Инвестиционный фонд "Защита" (г. Пермь) 3. Открытое акционерное общество «Акционерный инвестиционный фонд «Национальный инвестиционный приоритет» (г. Москва) 4. Открытое акционерное общество «Инвестиционный фонд «Река» (г. Москва) 1. ОПИФ облигаций «Паллада – облигации» (г. Москва) 2. «Закрытый паевой инвестиционный фонд акций «Ресурс» под управлением ООО «Менеджмент-консалтинг» (г. Москва) 3. ОПИФ акций «ВТББРИК» (г. Москва) 4. Интервальный паевой инвестиционный фонд акций «Алмаз» (г. Москва)

Правовое положение инвестиционных фондов Выполнили: Малыгина Екатерина, Пономарева Светлана, Савицкая Анастасия