Поволжский институт им П А Столыпина филиал РАНХГС

Поволжский институт им. П. А. Столыпина филиал РАНХГС (г. Саратов) Кафедра финансов, кредита и налогообложения тел. : (8452) 20 -33 -48 ФИНАНСОВАЯ СИСТЕМА РОССИИ: тенденции развития

Финансовая система как научная категория Вопрос о содержании и структуре финансовой системы государства остается в современной науке достаточно дискуссионным. Финансовая система трактуется в литературных источниках не всегда однозначным образом

Финансовая система как научная категория Финансовая система – совокупность взаимосвязанных и взаимодействующих частей, звеньев, элементов, непосредственно участвующих в финансовой деятельности и способствующих ее осуществлению. Состоит из финансовых институтов и финансовых инструментов, создающих необходимые условия протекания финансовых процессов.

Финансовая система как научная категория Финансовая система состоит из целого ряда учреждений и рынков, предоставляющих свои услуги фирмам, гражданам, а также правительствам (Ван Хорн Дж. К. «Основы управления финансами» )

Что является основой? Денежные фонды Денежные доходы Финансовая система

Однако в целом характеристика финансовой системы основывается на следующих элементах: Финансовые институты Финансовые отношения Финансовое право Денежные фонды Финансовые инструменты Финансовые потоки

Финансы в системе национального счетоводства

Финансы в системе национального счетоводства Финансовая система страны представляет собой совокупность финансов всех институциональных единиц и секторов экономики в их взаимодействии между собой и институциональными единицами других стран.

Архитектура финансовой системы выделение финансового рынка в самостоятельное звено включение такого звена как финансы домохозяйств многоуровневость финансовой системы взаимопроникновение звеньев размытость границ звеньев множество классификационных признаков

Три сферы финансовой системы Финансы хозяйствующих субъектов Государственные и муниципальные финансы Финансы домашних хозяйств

Финансы домохозяйств Финансы предприятий Страхование Кредит Внебюджетные фонды Бюджетная система Звенья финансовой системы Финансовая система России

Финансовая система Финансы частного сектора Финансы общественного сектора Финансы частных организаций Бюджеты всех уровней бюджетной системы Финансы домохозяйств Специальные внебюджетные фонды Финансы государственных и муниципальных предприятий

ФИНАНСОВАЯ ГЛОБАЛИЗАЦИЯ ОТКРЫТОСТЬ НАЦИОНАЛЬНОЙ ФИНАНСОВОЙ СИСТЕМЫ Среди различных направлений экономической глобализации наиболее динамично развивается ее финансовая составляющая, получившая название финансовой глобализации. Финансовая глобализация дает возможности развития национальных финансовых рынков, более широкого привлечения иностранного капитала для содействия экономическому росту

ФИНАНСОВАЯ ГЛОБАЛИЗАЦИЯ ОТКРЫТОСТЬ НАЦИОНАЛЬНОЙ ФИНАНСОВОЙ СИСТЕМЫ рост международных потоков капитала опережающее развитие финансовых рынков по сравнению с реальной экономикой и финансовой системой в целом снижение темпов инфляции в глобальном масштабе в конце 1990 -х – 2000 -х гг. сокращение разницы в реальных процентных ставках между странами

ФИНАНСОВАЯ ГЛОБАЛИЗАЦИЯ ОТКРЫТОСТЬ НАЦИОНАЛЬНОЙ ФИНАНСОВОЙ СИСТЕМЫ зависимость инфляции внутри страны от внешних факторов ( «разрывов» в выпуске на глобальном уровне, динамики цен на мировых товарных рынках и т. д. ) растущая роль финансовых рынков и повышение воздействия на национальную экономику со стороны колебания цен активов долларизация национальных экономик распространение «эффектов заражения» от кризисов в других странах и регионах через международные потоки капитала.

ФИНАНСОВАЯ ГЛОБАЛИЗАЦИЯ ОТКРЫТОСТЬ НАЦИОНАЛЬНОЙ ФИНАНСОВОЙ СИСТЕМЫ ПОКАЗАТЕЛИ ОТКРЫТОСТИ ФИНАНСОВОЙ СИСТЕМЫ ГОСУДАРСТВА: присутствие иностранного капитала в банковской системе и на фондовом рынке страны объем иностранных инвестиций в экономике сближение процентных ставок со средне мировыми значениями сотрудничество с международными финансовыми организациями

Финансовая система как причина экономических кризисов Опережающее накопление общественного капитала в денежной форме по сравнению с действительным (материальным) капиталом Потребности реальной экономики в денежноссудном капитале объективно ограничены размерами основного капитала Опережающее накопление денежно-ссудного капитала сопровождается тем, что растет его применение вне сферы товарного производства и обращения

Финансовая система как причина экономических кризисов Американская экономистка Грета Крипнер охарактеризовала эти процессы как «способ накопления, в котором прибыль больше производится через финансовые каналы, чем через торговлю или производство товаров»

Финансовый кризис 2008 -2010 гг. Неолиберальная модель регулирования экономики Чрезмерный рост кредитования американских потребителей Недостоверность финансовой информации 85 -90% операций на фондовых и валютных биржах носят спекулятивный характер Образование «кредитных» и «финансовых» пузырей Глобализация кризиса

Финансовый кризис 2008 -2010 гг. : ВЫВОДЫ Необходимость проведения реформы сложившейся международной финансовой системы, поскольку она не отвечает требованиям мировой экономики в условиях ее глобализации.

Характеристика современной финансовой системы России

Уровень развития финансовой системы России • Развитые финансовые рынки • Обширная банковская система • Финансовые институты • Финансовое законодательство • Иностранные инвесторы • Модернизация финансовой сферы

Проблемы взаимосвязи технологической и финансовой системы Технологическая система Финансовая система Создание прибавочной стоимости Обслуживающая система Ошибочный вывод о первичности финансов по отношению к технологиям Ошибка в распределении средств финансирования Неэффективная экономика

Проблемы взаимосвязи технологической и финансовой системы Отличительными признаками финансовой системы являются: • влияние психологических факторов на оценку событий • возможность непоследовательности развития событий • спекулятивный характер зачастую определяет неэффективность финансового распределения • быстрое получение прибыли • самообеспечение • высокая концентрация знаний • высокий уровень диверсификации • огромное влияние на все сферы жизни

Проблемы взаимосвязи технологической и финансовой системы • Финансовая система в России имеет в своей основе слабый производственноэкономический фундамент, где доминирует небольшое число отраслей и видов деятельности

Проблема баланса интересов бизнеса и общества Конкурентоспособность страны Автор слайда - аудитор Счетной палаты РФ Пискунов А. А.

АКТУАЛЬНЫЕ ПРОБЛЕМЫ: • Низкая емкость фондового рынка • Отток капитала • Банковский сектор как слабое звено финансовой системы (высокая доля сомнительных, проблемных и безнадежных ссуд) • Отсутствие «длинных» денег в экономике • Низкий уровень инвестиций (в том числе иностранных)

АКТУАЛЬНЫЕ ПРОБЛЕМЫ: • Слабая пенсионная система • Доминирование государства в экономике и на финансовых рынках • Риски бюджетной системы • Бедность населения • Низкая производительность труда

Наиболее важными среднесрочными задачами развития финансового сектора в России являются: • БЮДЖЕТНАЯ РЕФОРМА • улучшение макроэкономической среды • реформа финансового регулирования и надзора • обеспечение сбалансированного развития и сглаженного финансового цикла • защита справедливой конкуренции • сокращение присутствия государства в финансовом секторе • повышение конкурентоспособности отечественных финансовых посредников

МЕРЫ по повышению системной стабильности и эффективности финансового сектора: • Создание условий для расширения кредитования экономики, достижение ценовой стабильности: снижение инфляции до 4 -5% к 2015 г. • Модернизация регулирования и надзора, учитывающая как повышение устойчивости финансовых организаций, адаптацию требований «Базеля III» , так и снятие излишних ограничений для развития финансового сектора • Повышение прозрачности банковского сектора: гармонизация до 2015 г. отчетности РСБУ и МСФО, обязательное публичное раскрытие отчетности по ключевым финансовым рискам

увеличение объема средств, размещаемых на рынке капитала институтами коллективных инвестиций и пенсионными фондами проведение модернизации инфраструктуры фондового рынка и платежных систем обеспечение прав потребителей финансовых услуг путем создания специализированного государственного агентства

улучшение инвестиционного климата и формирование позитивного имиджа России завершение формирования инфраструктуры и нормативной базы российского финансового рынка, соответствующих международным стандартам стимулирование повышения доли доходов населения, направляемых на инвестиции развитие накопительной пенсионной системы введение обязательной системы страхования пенсионных взносов граждан в негосударственные пенсионные фонды

Обеспечит концентрацию и возможности использования капиталов в таком объеме, чтобы профинансировать все потребности по модернизации экономики и общества

интернационализация рубля и превращение его в региональную резервную валюту расширение использования рубля в практике взаимных расчетов стран СНГ за счет организации интегрированной расчетноплатежной системы, развитие рублевых инструментов на зарубежных финансовых рынках развитие Национальной платежной системы в России, принятие закона «О национальной платежной системе» .

обеспечение сбалансированного развития всех сегментов банковской системы, сохранение и развитие банков в регионах страны введение в действие единой системы требований к финансовой устойчивости банков совершенствование системы рефинансирования кредитных организаций принятие мер по совершенствованию налогообложения банков развитие рынка микрофинансовых услуг развитие рынка платежных карт, широкое внедрение и использование технологий дистанционного банковского обслуживания

СПАСИБО ЗА ВНИМАНИЕ!