ПОСРЕДНИЧЕСКИЕ ОПЕРАЦИИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ
ЛИЗИНГ Лизинг представляет собой сложную торгово-финансово-кредитную операцию, одну из форм аренды машин и оборудования, один из способов финансирования инвестиций и активизации сбыта, основанный на сохранении права собственности на товары за арендодателем на весь срок договора. различают две группы предметов (объектов) лизинга: 1. Движимое имущество: • транспортные средства (суда, самолеты, вертолеты, автомобили, в том числе специальные); • строительная техника; • средства связи; • оргтехника; • станки, механизмы, приборы и т. д. ; 2. Недвижимое имущество (здания и сооружения производственного, торгового или коммунально-бытового назначения).
ВИДЫ ЛИЗИНГА • оперативный лизинг ( «лизинг с неполной окупаемостью» ), или сервисный, или операционный, или производственный, лизинг отличается тем, что срок аренды по нему значительно короче экономического срока службы имущества. Этот вид лизинга применяется, главным образом, при сдаче в аренду машин и оборудования с высокими темпами морального старения (износа) • финансовый лизинг ( «лизинг с полной окупаемостью» ) 1. Ливеридж-лизинг – особый вид финансового лизинга, при котором большая доля (по стоимости) сдаваемого в аренду оборудования берется в наем у третьей стороны (инвестора) и в первой половине срока аренды осуществляются амортизационные отчисления за арендованное оборудование и уплата процентов по взятой ссуде на приобретение оборудования. 2. Лизинг в «пакете» - лизинговая система финансирования магазина, завода, больницы и другого объекта в целом. Как правило, здание, интерьер и инвентарь предоставляются в кредит, а оборудование – по договору лизинга.
срокам договора лизинга закон выделяет следующие основные типы лизинга: • долгосрочный лизинг, осуществляемый в течение трех и более лет; • среднесрочный до трех лет, лизинг, продолжительностью от полутора • краткосрочный менее полутора лет. лизинг, осуществляемый в течение
ПРИЗНАКИ ЛИЗИНГА В зависимости от состава участников (субъектов) сделки различают: • прямой лизинг , при котором собственник имущества (поставщик) самостоятельно сдает объект в лизинг (двусторонняя сделка); • косвенный лизинг , когда передача в аренду имущества происходит через посредника (третье лицо) В зависимости от типа имущества – предмета лизинга различают: • лизинг движимого имущества (машинно-технический лизинг) ; • лизинг недвижимости. По отношению к налоговым и амортизационным льготам различают: • фиктивный лизинг , если сделка носит спекулятивный характер и заключается исключительно в целях извлечения наибольшей прибыли за счет получения необоснованных налоговых и амортизационных льгот; • действительный лизинг , если проведении сделки указанная выше цель не является основной и определяющей.
По характеру лизинговых платежей различают: • лизинг с денежным платежом , если все платежи производятся в денежной форме; • лизинг с компенсационным платежом (или компенсационный лизинг) , когда платежи осуществляются в форме поставки продукции, произведенной на оборудовании, являющемся предметом лизинга, или в форме оказания встречной услуги; • лизинг со смешанным платежом , когда сочетаются обе перечисленные формы оплаты. По методу финансирования подразделяют: • срочный лизинг , при котором осуществляется одноразовая сделка; • возобновляемый (револьверный) лизинг , при котором по истечении первого срока договор лизинга продолжается.
ФАКТОРИНГ Факторинг (от англ. factor– агент, посредник) является разновидностью комиссионной операции, сочетающейся с кредитованием оборотного капитала поставщика, и связан с переуступкой факторинговой компании неоплаченных долговых требований (счетовфактур и векселей), возникающих между контрагентами в процессе реализации товаров и услуг. Факторинг – это покупка банком или специализированной факторинговой компанией денежных требований поставщика к покупателю и их инкассация за определенное вознаграждение.
ПРИЗНАКИ КЛАССИФИКАЦИЙ ФАКТОРИНГОВЫХ УСЛУГ БАНКОВ: По территориальному признаку: • Внутренний. Поставщик, его клиент и банк, осуществляющий факторинговые операции, находятся в пределах одной страны. • Экспортный. Поставщик, его клиент и банк, осуществляющий факторинговые операции находятся в разных странах. По видам операций: • Открытый. Должник уведомлен об участии в сделке банка-фактора. • Взаимный (двухфакторный). При обслуживании экспортера банк передает определенный объем работ факторинговой компании, действующей в стране импортера. • Полного обслуживания. С постоянно обслуживаемым клиентом может быть заключен договор полного факторингового обслуживания, предполагающий полную защиту его интересов
По осведомленности участников операции: • Конвенционный (широкий, открытый). • Конфиденциальный. По моменту финансирования, в форме предварительной оплаты к определенной дате. Предварительная оплата 100% суммы факторинговой сделки По праву регресса • С правом регресса. При факторинговом обслуживании с правом регресса банк имеет право продать поставщику любое неоплаченное долговое требование в случае отказа плательщика от платежа независимо от причин отказа, включая отсутствие у плательщика средств • Без права регресса. При обслуживании без права регресса банк берет на себя риск неплатежей пл • ательщика, состав которых он предварительно одобрил.
ВИДЫ ФАКТОРИНГОВЫХ ОПЕРАЦИЙ • Факторинг с регрессом – основной пакет услуг, организованный по схеме "fullrecoursefactoring", включающий в себя финансирование до 90% от суммы поставки, административное управление дебиторской задолженностью и информационно-аналитическое обслуживание в режиме on-line. Срок выплаты финансирования – в течение суток с момента предоставления отгрузочных документов • Факторинг без регресса , комплекс услуг по данному продукту также включает в себя административное управление дебиторской задолженностью и информационно-аналитическое обслуживание в режиме on-line. Срок выплаты финансирования по договору – любой удобный день, включая день предоставления документов, но не позднее предпоследнего дня оплаты дебиторской задолженности. • Факторинг-гарант – это продукт, обеспечивающий гарантированные и предсказуемые денежные поступления от продаж – аналог схемы "maturityfactoring", смысл которой в обеспечении стабильности денежного потока и защита от кассовых разрывов
• Факторинг-старт – продукт, специально для финансирования малого бизнеса. Услуга осуществляется на условиях схемы факторинга с полным сервисом (full-servicefactoring) с правом регресса, однако имеет ряд особенностей. Срок выплаты финансирования более длителен – в течение 3 дней с момента предоставления отгрузочных документов. • Реверсивный факторинг – продукт, нацеленный на финансирование закупок покупателя, одной из сторон договора в рамках данного продукта выступает поставщик. Реверсивный факторинг является оптимальным инструментом, с помощью которого покупатель получает возможность значительно увеличить отсрочки платежа на закупаемый товар от своих поставщиков. • Экспортный факторинг включает в себя: финансирование экспортеров сразу после отгрузки товара на экспорт; страхование риска неплатежа иностранного дебитора. Экспортный факторинг позволяет поставщикам предоставлять своим клиентам отсрочку до 120 дней, проверить надежность иностранных контрагентов в связи с особенностями законодательства и делового оборота за рубежом; эффективно собрать задолженность, при этом к процессу сбора могут подключаться международные партнеры – члены IFG.
• Импортный факторинг является факторинговым продуктом, с помощью которого экспортер в Россию получает комплекс услуг полного факторинга, охватывающий финансирование в счет поставленных в Россию товаров. Также экспортер получает возможность поиска надежны покупателей в России и страховщики от риска неплатежеспособности российских покупателей.
ФОРФЕЙТИНГ - это покупка долга, выраженного в оборотном документе, у кредитора на безоборотной основе. Это означает, что покупатель долга (форфейтер) принимает на себя обязательство об отказе - форфейтинге - от обращения регрессивного требования к кредитору при невозможности получения удовлетворения у должника. Покупка оборотного обязательства происходит, естественно, со скидкой. Механизм форфейтинга используется в двух видах сделок: • - в финансовых сделках - в целях быстрой реализации долгосрочных финансовых обязательств; • - в экспортных сделках - для содействия поступлению наличных денег экспортеру, предоставившему кредит иностранному покупателю.
СРАВНИТЕЛЬНАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ФАКТОРИНГА И ФОРФЕЙТИНГА • 1) в факторинге объектом операции является в основном счет-фактура, а в форфейтинге – в основном вексель (переводной или простой); • 2) факторинг предоставляет краткосрочное кредитование (180 дней), а форфейтинг среднесрочное – 180 дней – 10 лет; • 3) при осуществлении факторинга сумма кредита является ограниченной возможностями фактора, при форфейтинге – сумма может быть очень большой вследствие возможности синдирования; • 4) фактором авансируется оборотный капитал кредитора в размере 70 -90% от суммы долга. Остальные 10 -30% переводятся на счет кредитора лишь после уплаты долга покупателем продукции за минусом комиссии и процентов, а форфейтером выплачивается сумму долга в полной сумме за минусом дисконта; • 5) фактором может использоваться право регресса к кредитору или он может от него отказаться, а форфейтер берет все риски неоплаты долга; • 6) фактор не имеет возможности перепродажи факторингового актива, а форфейтер может продать актив на вторичном рынке. • 7) при факторинге не требуется поручительство со стороны третьего лица, а при форфейтинге обязательно нужна гарантия третьего лица.
ТРАСТОВЫЕ ОПЕРАЦИИ • ТРАСТ (от английского Trust, доверие) является, по сути самой популярной формой управления имуществом. Особенность траста как иной формы держания собственности в том, что имущество траста не принадлежит ни учредителю (он теряет право собственности на него с момента передачи имущества управляющему), ни управляющему (он только управляет этим имуществом и является формальным держателем титула на имущество), ни бенефициарам до даты прекращения траста. Можно сказать, что траст — это самостоятельный собственник, неразрывно связанный с его создателем (учредителем траста) и выгодоприобретателями.
Трастовые операции, которые могут осуществляться коммерческими банками западных стран для физических лиц, делятся на три группы: 1. Распоряжение имуществом клиентов по завещанию. 2. Управление имуществом клиента по специальному договору. 3. Агентские услуги (в том числе открытие и ведение траст-счетов). Траст-отделы банков могут осуществлять для предприятий и организаций операции, которые характер¬ы для инвестиционных компаний. На проведение траст-операций необходимо наличие контракта (договора, соглашения) с организацией (фирмой и т. д. ), доверяющей банку осуществление следующих функций: • передачу прав собственности на ценные бумаги; • ведение счетов для держателей ценных бумаг, эмитентов и Других организаций; • уплату процентов, погашение долгов и т. д. ; • распоряжение фондами погашения задолженности по облигационным займам; • освобождение имущества от залога; • доверительное управление фондами корпораций (пенсионными и пр. ); • осуществление агентских функций по обмену ценных бумаг: • получение одних бумаг и выдачу других в соответствии с договоренностью. Такой обмен может возникнуть при необходимости конверсии ценных бумаг, слиянии акционерных обществ либо их реорганизации; • выплату дивидендов по акциям акционерного общества, перечисляющего траст-отделу общую сумму дивидендов для осуществления расчетов с акционерами.
ФЬЮЧЕРС • Фьючерс – это соглашение, которое представляет собой обязательство купить или продать стандартное количество ценных бумаг на определенную дату в будущем по заранее установленной цене. Фьючерс представляет собой стандартный контракт, в котором регламентируются все параметры: срок, размеры стандартного лота, гарантийный депозит и прочее.
Фьючерс делится на два вида: • Поставочный фьючерс предполагает, что на дату исполнения контракта покупатель должен приобрести, а продавец продать установленное в спецификации количество базового актива. Поставка осуществляется по расчётной цене, зафиксированной на последнюю дату торгов. В случае истечения данного контракта, но отсутствия товара у продавца, биржа накладывает штраф. • Расчётный (беспоставочный) фьючерс предполагает, что между участниками производятся только денежные расчёты в сумме разницы между ценой контракта и фактической ценой актива на дату исполнения контракта без физической поставки базового актива.
Скачать презентацию ПОСРЕДНИЧЕСКИЕ ОПЕРАЦИИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ ЛИЗИНГ Лизинг представляет
Защита курсвой Абрамцева Виктория 080100.pptx