ПОРТФЕЛЬ ЦЕННЫХ БУМАГ Додонова Дария Плескова Оксана
Портфель ценных бумаг набор финансовых активов, которыми располагает инвестор Цель - получение ожидаемой нормы доходности при заданном уровне риска Условия: Безопасность вложений Стабильность получения дохода Ликвидность вложений
Типы портфеля ценных бумаг дохода роста рискового капитала сбалансированный портфель краткосрочных ЦБ долгосрочных ЦБ специализированный иностранных ЦБ
Этапы формирования портфеля ценных бумаг 1. 2. 3. 4. 5. выработка инвестиционной политики, финансовый анализ формирование портфеля пересмотр портфеля оценка эффективности портфеля по показателям риска и доходности, их сравнение с показателями соответствующего эталонного портфеля
По стабильности акции компаний делятся на "голубые фишки" • Самые высокие инвестиционные качества • Монопольные компании • Устойчивость и рост • Эффективный менеджмент оборонительные акции • компаний, которые в периоды неблагоприятной экономической конъюнктуры проявляют в целом устойчивость и стабильно получают хотя бы небольшую прибыль, выплачивая дивиденды доходные акции • выплачиваются богатые дивиденды • Диапазон колебания цен доходных акций незначителен • По своим характеристикам доходные акции больше похожи на облигации
Управление портфелем цб Активная сравнительно короткий срок с планом дальнейшей перепродажи и получения дополнительного дохода получении доходности выше существующего на данный момент рыночного портфеля Пассивная продолжительный период с небольшими и редкими изменениями зеркальное отражение рыночного портфеля
Анализ портфеля ценных бумаг Традиционный Современный • Технический • Фундаментальный • Статистические методы • Математический методы
Стратегия « 10 лучших доходностей» Dow Jones Industrial Average (DJIA) используются для измерения показателей деятельности как рынка в целом, так и отдельных его секторов используя группу из 30 американских международных конгломератов Сравнении доходности дивидендов, выплачиваемых по акциям компаний из Dow Jones Industrials приносит доход в размере 17. 36% годовых
Стратегия « 10 лучших доходностей» Акции компаний (всего 30) необходимо отсортировать по убыванию дивидендой доходности В случае одинакового значения dividend yeld преимущество имеют более дешевые акции После этого необходимо разделить свой капитал на 10 равных частей, и вложить эти деньги в акции 10 компаний, возглавляющих получившийся список Через год эту процедуру следует повторить, т. е. продать акции, вышедшие из десятки, и приобрести взамен акции вновь вошедших в десятку компаний
Стратегия «Превосходя Доу 5» 5 компаний из десятки с наибольшей доходностью дивидендов Выбираются не первые 5 компаний из списка, но 5 компаний с наименьшей стоимостью акций Усредненный доход составил 19. 67% годовых
Стратегия « 4 дурака» исторически, самая дешевая акция из первой десятки демонстрирует довольно слабые показатели, в то время как вторая по дешевизне акция показывает самые лучшие результаты исключает из покупки самую дешевую акцию и удваивает вес второй по дешевизне Усредненный доход составил 21. 9% годовых
Портфель обезьянки Лукерии
Скачать презентацию ПОРТФЕЛЬ ЦЕННЫХ БУМАГ Додонова Дария Плескова Оксана
Плескова, Додонова, портфель ЦБ.pptx