Понятия Инвестиции (лат. investire - облачать, одевать, вкладывать) денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли (дохода) и достижения иного полезного эффекта. Инвестировать - финансировать долгосрочные вложения, поместить капитал в какое-либо предприятие, дело, а также в ценные бумаги. Объекты инвестиций - движимое и недвижимое имущество, в том числе предприятие как имущественный комплекс; ценные бумаги; интеллектуальная собственность и др.
Инвестиционный проект - это комплексный план мероприятий, направленных на обоснование эффективности вложения средств в создаваемые или модернизируемые материальные объекты, технологические процессы, виды предпринимательской деятельности с целью сохранения и увеличения капитала, получения выгоды. Инвестирование - это процесс аккумуляции государством, юридическими и физическими лицами ресурсов в стоимостной и натуральной формах для их последующего использования в различных сферах деятельности.
Виды инвестиций Реальные инвестиции - инвестиции в средства производства Портфельные (финансовые) - инвестиции в ценные бумаги Реальные инвестиции: • затраты на новое строительство; • реконструкция, расширение и техническое перевооружение предприятий, организаций любой форм собственности и статуса; Капитальные вложения - затраты на строительномонтажные работы, приобретение оборудования, инструментов и инвентаря, прочие капитальные работы, расходы на приобретение движимого и недвижимого имущества.
Портфельные (финансовые) инвестиции - это вложения средств в акции, облигации и иные ценные бумаги, выпущенные частными и корпоративными компаниями, государством. Совокупность различных ценных бумаг, принадлежащих инвестору, и образует их портфель, формирование которого имеет целью обеспечить оптимальное сочетание выгодности (доходности), надежности и ликвидности ценных бумаг. Вложения средств не принимают материально-вещественной формы, но имеют стоимостную оценку, участвуют в хозяйственной деятельности предприятия и приносят доход.
Виды инвестиций по целевому назначению По целевому назначению их можно подразделить на следующие виды: а) обновление имеющейся материально-технической базы предприятия; б) наращивания производственной мощности предприятия; в) затраты на освоение новых видов продукции или технологий; г) затраты, не связанные с изменением финансовых результатов деятельности; д) долгосрочные финансовые вложения в акции других предприятий, корпоративные совместные предприятия; е) нематериальные активы.
Анализ инвестиционного проекта Анализ представляет собой сбор и первичный анализ данных с расчетом некоторых коэффициентов экономической эффективности. В него входят: 1) планирование себестоимости продукции (работ, услуг), планирование денежных потоков (в среднесрочной перспективе в условиях инфляции); 2) оценка финансовой реализуемости (жизнеспособности), анализ структуры средств финансирования; 3) расчет показателей доходности, рентабельности, окупаемости.
Методы анализа Методы: § основанные на дисконтированных оценках § основанные на учетных оценках. Решение задачи на основе данных: § процентной ставки – относительной величины дохода за фиксированный отрезок времени, т. е. отношения дохода (процентных денег) к сумме долга за единицу времени; § периода начисления – временного интервала, к которому приурочена процентная ставка (как правило, применяется год); § дохода от инвестиций (определяется в процессе прогнозных аналитических расчетов.
Правила вложения Для принятия инвестором решения о вложениях капитала необходимо располагать информацией, подтверждающей два основополагающих правила: 1) вложенные средства должны быть полностью возмещены; 2) прибыль, полученная в результате данной операции, должна быть достаточно велика, чтобы компенсировать временный отказ от использования средств по другому альтернативному варианту. Здесь учитывается риск, возникающий в силу неопределенности конечного результата.
Стратегии развития предприятия Положение на рынке Стадии зрелости Эмбрио нальная Растущая Зрелая Стареющая Доминирующее Инвестируйте Удерживайте позиции. быстрей требований Развивайтесь вместе с Удерживайте позиции Удерживайте долю рынка отраслью Сильное Инвестируйте со скоростью, диктуемой рынком Попытайтесь улучшить Удерживайте позиции или положение. Развивайтесь вместе с подводите итоги Увеличивайте долю отраслью Благо -приятное Избирательно или целиком увеличивайте долю. Все силы на увеличение рыночной доли Попытайтесь улучшить положение. Избирательное увеличение доли Неустойчи -вое Избирательно Найдите свою нишу и подходите к обороняйтесь завоеванию позиций Слабое Вверх или вон Выжидание или стабилизация. Найдите Подводите итоги или нишу и пытайтесь постепенно уходите защищаться Найдите нишу и удерживайте ее или постепенно уходите Перестраивайтесь или уходите совсем постепенно уходите Уходите постепенно или сразу Уходите сразу
Маркетинговые исследования Цель исследования рынка — выявление потребительских запросов, определение сегментов рынка и процесса покупки для улучшения качества и ускорения процесса принятия решений по маркетингу. При анализе спроса и сбыта должны быть рассмотрены следующие ключевые вопросы: • Кто является потенциальным покупателем? • Причины покупки продукта? • Как будет производиться покупка?
Элементы исследования Структурное исследование рынка следует начать с выявления конкурентов, государственных или частных предприятий, местных, национальных или международных компаний, традиционных или новых, маркированных или немаркированных продуктов. Маркетинговый план – часть проекта, отвечающий на вопросы: • Насколько хорошо разработан продукт? • Была ли определена правильная стратегия ценообразования? • Была ли определена правильная стратегия продвижения товара на рынок? • Обеспечивает ли сбытовая система эффективную связь продавца и покупателя? • Объединены ли элементы маркетинговой смеси в единый работающий маркетинговый план?
Выбор лучшего технического решения Ключевые факторы Прежнее использование Доступность сырья Коммунальные услуги и коммуникация Наличие патента или лицензии Приспособленность технологии к местным условиям Загрузочный фактор Безопасность и экология Капитальные и производственные затраты Величина взвешенного критерия Вес критерия Альтернативы А В С D
Финансовый анализ Общая схема финансового раздела инвестиционного проекта 1) Анализ финансового состояния предприятия в течение трех (лучше пяти) предыдущих лет работы предприятия. 2) Анализ финансового состояния предприятия в период подготовки инвестиционного проекта. 3) Анализ безубыточности производства основных видов продукции. 4) Прогноз прибылей и денежных потоков в процессе реализации инвестиционного проекта. 5) Оценка эффективности инвестиционного проекта.
Бизнес-планирование Бизнес-план - это финансовый документ, планирующий предпринимательскую деятельность в определенном периоде и устанавливающий показатели, которые необходимо достичь за этот период. Хороший бизнес-план - это подробный, четко структурированный и тщательно подготовленный документ, описывающий цели и задачи, которые должен решить объект инвестирования, а также способы достижения поставленных целей и технико-экономические показатели проекта в результате их достижения. В нем содержится оценка текущего момента, сильных и слабых сторон проекта, анализ рынка и информация о потенциальных покупателях товаров и услуг.
Структура бизнес-плана зависит от специфики инвестиционного проекта. Содержащаяся в бизнес-плане информация должна быть: § составлена на основе объективных данных; § адекватна реальному положению дел; § своевременна; § непротиворечива; § неизбыточна; § полна и достаточна для принятия решения об инвестировании.
Структура бизнес-плана может включать в себя следующие разделы: • • • Резюме. Описание предприятия и отрасли. Описание продукции (услуг). Маркетинг и сбыт продукции (услуг). Производственный план. Организационный план. Финансовый план. Направленность и эффективность проекта. Риски и гарантии. Приложения.
Резюме – это самостоятельный рекламный документ, содержащий основные положения всего бизнес-плана. Резюме - это единственная часть бизнес-плана, которую читают все потенциальные инвесторы. По резюме судят обо всем проекте, поэтому очень важно поместить в резюме краткую и ясную информацию о проекте. Резюме отвечает на основные вопросы инвестора: размер кредита, цели кредита, сроки погашения, гарантии, соинвесторы, собственные средства проекта. Все последующие пункты бизнес-плана расшифровывают информацию из резюме и доказывают правильность расчетов.
Описание предприятия и отрасли В данном разделе излагаются: • общие сведения о предприятии; • финансово-экономические показатели деятельности предприятия; • структура управления и кадровый состав; • направления деятельности, продукция, достижения и перспективы; • отрасль экономики и ее перспективы; • партнерские связи и социальная активность.
Описание продукции (услуг) Для любого предпринимательского проекта необходимо наглядное представление товара или изделия, произведенных в рамках данного проекта. Лучше всего, если это будет натуральный образец, его фотография или рисунок. В бизнес-плане дается описание отдельно по каждому виду продукции.
Примерная структура раздела описания продукции: - наименование продукции (услуги), назначение и область применения, краткое описание и основные характеристики; - конкурентоспособность продукции (услуги), по каким параметрам превосходит конкурентов, по каким уступает им; - патентоспособность и авторские права; - наличие или необходимость лицензирования выпуска продукции; - степень готовности к выпуску и реализации продукции; - наличие сертификата качества на продукцию; - безопасность и экологичность; - условия поставки и упаковка; - гарантии и сервис; - эксплуатация; - утилизация после окончания эксплуатации.
Маркетинг и сбыт продукции (услуг) Информация данного раздела призвана убедить инвестора в существовании рынка сбыта для предполагаемой продукции (услуги). Покупатели подразделяются на оптовых покупателей, розничных продавцов, конечных потребителей. Потребители характеризуются отраслью, месторасположением (если это предприятия) либо возрастом, полом и др. (если это население). Среди потребительских характеристик товара выделяются такие, как внешний вид, назначение, цена, прочность, срок службы, безопасность использования и др.
Примерная структура раздела маркетинга: - описание требований потребителей к продукции (услуге) и возможностей проекта удовлетворить эти требования; - описание конкурентов и анализ их сильных и слабых сторон. Анализ возможностей предприятия; - описание рынка сбыта продукции (услуги); - описание поставки товара от места производства к месту продажи или потребления.
Полное описание: упаковка, складирование в месте производства, комплектование для отправки, транспортировка к месту продажи, предпродажный сервис, продажа, послепродажное обслуживание. Описание канала сбыта продукции (услуги) - магазин розничной торговли, мелкооптовые базы или магазины, разъездная служба (агенты, коммивояжеры) и др. ; • - стратегия привлечения потребителей исходя из возможностей. Цена и объем сбыта продукции. Анализ чувствительности объема сбыта при изменениях цены. • •
Производственный план В этом разделе приводятся общие сведения о предприятии, расчет производственных издержек на планируемый объем сбыта, прямые (переменные) и общие (постоянные) затраты на производство продукции, калькуляция себестоимости продукции, смета текущих затрат на производство.
Примерная структура раздела производственного плана: Общие сведения о предприятии: - описание месторасположения предприятия. Наличие необходимых транспортных связей, инженерных сетей (электроэнергия, вода, тепло, канализация, связь и др. ), ресурсов, а также близость к рынку сбыта; - используемая технология и уровень квалификации исполнителей; - потребность в площадях; - кадровое обеспечение; - удовлетворение требований по обеспечению экологичности производства для окружающей среды и безопасности работающих; - объем производства; - расходы на персонал; - расходы на сырье, материалы и комплектующие изделия. Расчет выполняется по каждому виду продукции или услуги; - смета текущих затрат; - расчет переменных издержек; - расчет постоянных издержек (торговые, административные издержки)
Организационный план В данном разделе объясняется, каким образом организована руководящая группа и обрисовывается основная роль каждого ее члена. Описываются команда управления проектом и ведущие специалисты, правовое обеспечение, имеющиеся или возможные поддержка и льготы, организационная структура и график реализации проекта, механизм поддержки и мотивации ведущих руководителей.
Финансовый план Цель раздела - показать основные пункты из массы финансовых данных. Здесь даются нормативы для финансово-экономических расчетов, приводятся прямые (переменные) и постоянные затраты на производство продукции, калькуляция себестоимости продукции, смета расходов на реализацию проекта, потребность и источники финансирования, рассчитывается таблица расходов и доходов, поток реальных денег (поток наличности), прогнозный баланс.
Примерная структура раздела финансового плана: - затраты подготовительного периода; - затраты текущего (основного) периода; - расчет поступлений от проекта; - затраты, связанные с обслуживанием кредита (лизинга); - расчет налоговых платежей; - другие поступления и выплаты; - отчет о прибылях и убытках; - поток реальных денег; - прогнозный баланс.
Разделы: • Направленность и эффективность объекта В разделе указывается направленность и значимость проекта, показатели эффективности его реализации, проводится анализ чувствительности проекта. • Риски и гарантии Показываются предпринимательские риски и возможные форс-мажорные обстоятельства, приводятся гарантии возврата средств партнерам и инвесторам. • Приложения
Скачать презентацию Понятия Инвестиции лат investire — облачать одевать вкладывать
ПРЕЗЕНТАЦИЯ-проекты2.pptx