Скачать презентацию Подготовил Потапов Иван Васильевич студент 4 -го Скачать презентацию Подготовил Потапов Иван Васильевич студент 4 -го

Задачи_по_ФинМену_Потапов_4.5у.pptx

  • Количество слайдов: 26

* Подготовил: Потапов Иван Васильевич, студент 4 -го курса факультета Менеджмента Финансового Университета * Подготовил: Потапов Иван Васильевич, студент 4 -го курса факультета Менеджмента Финансового Университета

* Таблица 1 ГОД ОСНОВНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ 2009 Общий объем инвестированных пенсионных накоплений в управлении * Таблица 1 ГОД ОСНОВНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ 2009 Общий объем инвестированных пенсионных накоплений в управлении 2010 2011 500 210. 80 7 068 992. 83 16 230 289. 00 175 022 410 862 531 916 Кол-во застрахованных лиц (человек) 2012 23 799 492. 63 2. 77% 3. 18% Доля на рынке обязательного пенсионного обеспечения 0. 43% 62 726. 43 837 675. 65 227 224. 05 Инвестиционная доходность (RUR) Структура портфеля: акции корпоративные облигации государственные облигации депозиты 11. 85% 14. 00% 25. 00% 13. 00% 48. 00% 18. 00% 51. 00% 29. 00% 27. 60% 23. 00% 49. 00% 3. 00% 25. 00% 8. 50% Среднегодовая доходность (%) 1 127 626. 13 1. 40% 9. 00% 23. 00% 7. 00% 61. 00% Инвестиционная доходность (%) 12. 54% 375 875. 38 Среднегодовая доходность (RUR) ИТОГО

* *

* Прогноз доходности акций: * Прогноз доходности акций:

В момент времени, представленный на графике, индекс торгуется на невысоких объемах, что говорит о В момент времени, представленный на графике, индекс торгуется на невысоких объемах, что говорит о малой вероятности резкого колебания цены в ближайшие недели. На графике четко виден слом краткосрочной понижательной тенденции и начало краткосрочной повышательной, о чем свидетельствует линия тренда « 2» , смотрящая немного вверх экспоненциальная скользящая средняя и подтверждение от стохастика. Сильной линией сопротивления является отметка в « 1400» пунктов, сильное сопротивление в районе « 1450» пунктов. Автор прогнозирует закрепление индекса, в ближайшие недели, у отметки в « 1450» пунктов с целью тестирования данного рубежа на пробой.

Факт Факт

Прогноз доходности корпоративный облигаций: Прогноз доходности корпоративный облигаций:

* Анализируя график, можно четко обозначить повышательную тенденцию, повышение объемов торгов, приближение к среднему * Анализируя график, можно четко обозначить повышательную тенденцию, повышение объемов торгов, приближение к среднему значению, выявление коридора, в котором будет двигаться цена в ближайшие недели. Исходя из вышеизложенного, можно сделать предположение о том, что цена будет приближаться к верхней границе коридора, сильному сопротивлению, чуть выше « 96. 75» , с целью тестирования данного уровня. Автор прогнозирует цену на уровне « 96. 50» .

Факт Факт

Прогноз доходности корпоративных облигаций: Прогноз доходности корпоративных облигаций:

На графике четко выражен долгосрочный повышательный тренд. Объемы торгов близки к среднему, но постепенно На графике четко выражен долгосрочный повышательный тренд. Объемы торгов близки к среднему, но постепенно повышаются. Невозможно определить линии поддержки и сопротивления, но явное подтверждение от стохастика, повышающиеся объемы и постепенная повышательная динамика цены дает автору право спрогнозировать цену в ближайшие недели на отметке в « 223» пункта.

Факт Факт

* По данным Банка России максимальная ставка в десятке крупнейших банков в начале лета * По данным Банка России максимальная ставка в десятке крупнейших банков в начале лета 2012 года вплотную приблизилась к 10% годовых (достигнув 9, 74%). Проведя сводный анализ среднегодовых ставок процента по депозитам в крупнейших банках, автор сделал вывод о том, что средняя ставка равно 9. 50 % годовых, учитывая данные Банка России и повышательную тенденцию, автор прогнозирует среднегодовую ставку на уровне 9. 80 % годовых.

* * * *

Результаты анализа по прогнозу доходности каждого инструмента в отдельности, для удобства отобразим в следующей Результаты анализа по прогнозу доходности каждого инструмента в отдельности, для удобства отобразим в следующей таблице Таблица 2 Динамика инструментов, входящих в структуру портфеля 2009 -2012 Все данные представлены в соответствии с динамикой индексов ММВБ (акции, гос. и корп. облигации), динамикой годовых депозитных ставок. Все данные по котировкам индексов представлены на конец дня 31 декабря предыдущего года Инструменты в динамике ГОД 2008 ИНДЕКС ММВБ (АКЦИИ) Значение индекса 1 888, 86 Абсолютное изменение Изменение в процентах ИНДЕКС ММВБ (КОРПОРАТИВНЫЕ ОБЛИГАЦИИ) Значение индекса Абсолютное изменение Изменение в процентах ИНДЕКС ММВБ (ГОСУДАРСТВЕНЫЕ ОБЛИГАЦИИ) Значение индекса Абсолютное изменение Изменение в процентах СРЕДНЕГОДОВАЯ СТАВКА ПО ДЕПОЗИТАМ Значение Изменение 56, 43 2009 2010 619, 53 -1 269, 33 -67, 20% 2011 1 370, 01 750, 48 121, 14% 2012 1 687, 99 317, 98 23, 21% 1 450, 00 - 237, 99 -14, 10% 1 138, 10 170, 78 194, 45 223, 00 -18, 33 -11, 72% 32, 68 23, 66% 23, 67 13, 86% 28, 55 14, 68% 96, 73 74, 02 -22, 71 -23, 48% 95, 10 21, 08 28, 48% 99, 30 4, 20 4, 42% 5, 76% - 8, 58% 2, 82% 9, 22% 0, 64% 6, 80% -2, 42% 96, 50 -2, 82% 9, 80% 3, 00%

* Инвестиционная доходность, начисленная на пенсионные счета застрахованных лиц по обязательному пенсионному страхованию: 2009 * Инвестиционная доходность, начисленная на пенсионные счета застрахованных лиц по обязательному пенсионному страхованию: 2009 год 2010 год 11, 85% годовых в рублях 2011 год 1, 36% годовых в рублях 2012 год 12, 50% годовых в рублях 7, 68% годовых в рублях

* 1. Рассчитаем разницу между показателями планируемой и фактической доходностью: 2. Учтем отклонения от * 1. Рассчитаем разницу между показателями планируемой и фактической доходностью: 2. Учтем отклонения от прогнозных значений (∑ξ) и найдем отклонение от прогноза доходности :

* *Построить оптимальный портфель, минимизирующий риск при условиях, которые выявлены в Таблице 1, 2. * *Построить оптимальный портфель, минимизирующий риск при условиях, которые выявлены в Таблице 1, 2.

*Теперь располагаем всеми необходимыми данными для расчета эффективности портфеля. Необходимо также ввести понятие риска *Теперь располагаем всеми необходимыми данными для расчета эффективности портфеля. Необходимо также ввести понятие риска и стандартного отклонения, как меры риска. Риск – предполагаемое событие, которое негативно может повлиять на доходность портфеля. Дисперсия (вариация рисков) – среднее взвешенное из квадратов отклонений действительных результатов от ожидаемых. Ковариация - это мера, учитывающая дисперсию индивидуальных значений доходности бумаги и силу связей между изменениями доходностей данной бумаги и других. Более простое определение ковариации - статистическая мера взаимодействия двух случайных переменных.

* * * *

* *

* *

*Используя данные Таблицы 2, получаем: *Используя данные Таблицы 2, получаем:

* На основе проведенного исследования можно сделать вывод о том, что для минимизации рисков * На основе проведенного исследования можно сделать вывод о том, что для минимизации рисков в структуре портфеля по ценным бумагам негосударственного пенсионного фонда «Ренессанс Жизнь и Пенсии» , допускающих различную степень риска, портфель на 89. 4% должен состоять из государственных ценных бумаг, на 7. 8% из акций голубых фишек, преимущественно и на 2. 4% из корпоративных облигаций.