ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС 1
1. ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС: СУЩНОСТЬ И ПРИНЦИПЫ СОСТАВЛЕНИЯ Объективная оценка взаимоотношений национальной экономики с международной экономикой и их взаимосвязи может быть выполнена с помощью платежного баланса. 2
Платежный баланс — это систематизированная статистическая запись всех экономических сделок между резидентами данной страны и остальным миром за определенный период времени (год, квартал, месяц). Платежный баланс характеризует систему расчетов одной страны (или группы стран) с другими странами и представляет собой соотношение между общей суммой денежных поступлений, полученных данной страной из-за границы, и суммой платежей, произведенных этой страной за границу за тот же период времени. 3
Превышение поступлений над платежами составляет активное сальдо платежного баланса (профицит), а превышение платежей над поступлениями — пассивное сальдо (дефицит) платежного баланса. Состояние платежного баланса страны в основном предопределяется соотношением между экспортом и импортом, т. е. торговым балансом. Платежный баланс включает фактически осуществленные за определенный период времени платежи и не включает непогашенных требований и обязательств, например по предоставленным внешнеторговым кредитам, в то время как баланс расчетный охватывает эти требования и обязательства независимо от того, когда поступят платежи по ним. 4
При составлении платежных балансов используется принцип двойной записи. Каждая сделка регистрируется дважды, но с различными знаками. Поэтому итоговый баланс должен находиться в равновесии. Кредит в конечном счете должен совпадать с дебетом. Кредит — это отток стоимостей за границу, за которым должен последовать их компенсирующий приток в данную страну. Кредит отражает отток из страны ценностей, за которые впоследствии ее резиденты получат платежи в иностранной валюте. Дебет — это приток стоимостей в данную страну, за который ее резиденты должны впоследствии платить, т. е. тратить иностранную валюту. 5
СТРУКТУРА ПЛАТЕЖНОГО БАЛАНСА НАЗВАНИЕ СЧЕТА КРЕДИТ ( +) ДЕБЕТ (-) 1. СЧЕТ ТЕКУЩИХ ОПЕРАЦИЙ -торговый баланс -баланс услуг -баланс оплаты труда -баланс инвестиционных доходов (проценты, дивиденды). Экспорт товаров Экспорт услуг Поступления от резидентов Доходы полученные Получение средств Импорт товаров Импорт услуг Выплаты нерезидентам Доходы выплаченные Передача средств 2. СЧЕТ ОПЕРАЦИЙ С КАПИТАЛОМ И ФИНАНСОВЫМИ ИНСТРУМЕНТАМИ Увеличение обязательств по отношению к нерезидентам или уменьшение требований к нерезидентам Увеличение требований к нерезидентам или уменьшение обязательств по отношению к нерезидентам 3. ИЗМЕНЕНИЕ ( +) снижение (-) рост 6
СТРУКТУРА ПЛАТЕЖНОГО БАЛАНСА (ПРОДОЛЖЕНИЕ) НАЗВАНИЕ СЧЕТА 4. ЧИСТЫЕ ОШИБКИ И ПРОПУСКИ КРЕДИТ ДЕБЕТ представляет собой разницу между счетом текущих и счетом капитальных операций 7
Платежный баланс в традиционном, так называемом нейтральном представлении сводится с нулем. Однако платежный баланс может быть построен несколько по -другому — в аналитическом представлении. Тогда в счет капитальных операций не включают изменение золотовалютных резервов (резервных активов) страны, а выносят их в конец баланса, чтобы было видно, с каким реально сальдо в итоге был сведен платежный баланс — если резервы возросли, то с положительным, а если сократились — то с отрицательным. Если страна для покрытия сальдо платежного баланса прибегала к внешним займам и просрочивала платежи по обслуживанию внешнего долга, то эти статьи также выносят в конец платежного баланса в аналитическом представлении. 8
Разница между кредитом и дебетом называется сальдо счета. Если итоговое сальдо положительно, то страна увеличивает свои требования к другим странам и соответственно, на такую же сумму уменьшаются ее обязательства отношению к ним. Если итоговое сальдо отрицательно, то она должна увеличить свои обязательства по отношению к другим странам, чтобы уменьшить дефицит платежного баланса. 9
Рассмотрим разделы платежного баланса: 1. В торговом балансе и балансе услуг отражают поступления (кредит) или отток(дебит) иностранной валюты вследствие экспорта и импорта товаров и услуг. В балансе услуг отражают экспорт и импорт нефакторных услуг: платежи за услуги финансового и страхового характера, туризма и т. п. 10
2. Баланс оплаты труда и инвестиционных расходов показывает данные о выплатах и оттоке валюты, связанных с предоставлением факторных услуг –труда и капитала. 3. Счет текущих трансфертов показывает движение финансовых средств или товарных потоков, предоставляемых в одностороннем порядке, например, правительственной гуманитарной помощи. 11
4. Баланс движения капитала (займы у иностранных правительств и увеличение государственных резервов) охватывает: 1. Прямые и портфельные инвестиции. 2. Прочий долгосрочный капитал (долгосрочные государственные и частные банковские займы; выплата (получение) основной части долга по ранее полученным (предоставленным) займам; подписка на облигации международных банков и финансовых организаций). 3. Краткосрочный капитал (инвестиции сроком до одного года, государственные ценные бумаги и обязательства, банковские депозиты, межбанковская задолженность, краткосрочные займы) и др. 12
5. «Чистые ошибки и пропуски» : В странах, где учет имеет прочные традиции. статья невелика. В странах, где имеют место «бегство капитала за рубеж» или нелегальный отток капитала, статья значительна. Однако, в США эта статья также значительна ( в 2011 году-14, 4 млрд. дол. ), что объясняется недостаточной базой необходимой информации. 13
2. КОНЦЕПЦИИ РЕГУЛИРОВАНИЯ ПЛАТЕЖНОГО БАЛАНСА Каждая страна стремится к равновесному платежному балансу. Между тем платежные балансы стран мира постоянно находятся в состоянии неравновесия, поскольку сальдо по текущим операциям и сальдо итогового баланса не равны нулю. Если прежде неравновесное состояние платежного баланса наблюдалось сравнительно редко, то в настоящее время оно стало чуть ли не постоянным явлением и проявляется все острее. Такое положение объясняется существенными изменениями в мировой экономике. Возрастает доля в производстве ВНП Китая, Индии и других стран, что неизбежно сказывается на платежных балансах стран мира. 14
ПРИМЕРЫ ПЛАТЕЖНЫХ БАЛАНСОВ ПРОМЫШЛЕННО РАЗВИТЫХ СТРАН, (В МЛРД. ДОЛ. США) Статья баланса США Япония Германия 2010 2011 2012 Счет текущих операций -527 -665 -791 136 172 166 46 102 116 Баланс товаров и услуг -495 -611 -717 72 94 70 96 136 141 Счет операций с капиталом -3 -2 -4 -4 -5 -5 0 0 -2 Чистые ошибки и пропуски -7 85 10 -17 -29 -16 10 39 10 Итоговый баланс -2 -3 -14 187 161 22 0 -2 -3 15
Если пассивное сальдо платежного баланса незначительно, то к неравновесному состоянию платежного баланса можно приспособиться. Когда неравновесие принимает хронический характер, то в этом случае способом преодоления кризиса платежного баланса является макроэкономическая корректировка, ставящая целью возобновить равновесие платежного баланса. Выделяют три способа макроэкономической корректировки. 16
3. ФАКТОРЫ, ВЛИЯЮЩИЕ НА ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС 1. Неравномерность экономического и политического развития стран, международная конкуренция. 2. Циклические колебания экономики. 3. Рост заграничных государственных расходов. 4. Военные расходы. 5. Изменения в международной торговле. 17
3. ФАКТОРЫ, ВЛИЯЮЩИЕ НА ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС 6. Усиление международной финансовой взаимозависимости. 7. Вывоз капитала. 8. Влияние валютно-финансовых факторов. 9. Инфляция. 10. Чрезвычайные обстоятельства. 18
ВОПРОСЫ для обсуждения: 1. Как отражаются займы РБ за рубежом: по кредиту или дебиту? 2. Если РБ предоставит займ другой стране, то как будет отражаться эта операция - по кредиту ли дебиту? 3. Продажа белорусских активов иностранцам считается кредитом или дебитом? 19
4. Выберете из перечисленных вариантов ответа те, которые относятся к методам государственного регулирования платёжного баланса: а) прямой контроль над импортом капитала; б) поддержание соотношения между запасами золота и предложением денег в стране; в) дефляция; г) сохранение курса национальной валюты неизменным относительно валют других стран; д) регулирование валютного курса; 20
5. Торговый баланс представляет собой: а) всю сумму годового экспорта товаров; б) всю сумму годового импорта товаров; в) разницу между стоимостью национального экспорта и импорта; г) Разницу между суммой всех платежей, полученной страной из–за границы, и суммы всех платежей, произведенных ею за рубежом. 21
Скачать презентацию ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС 1 1 ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС СУЩНОСТЬ
Платежный_баланс.ppt