План 1 Виды ценных бумаг 2 Понятие о

План 1. Виды ценных бумаг 2. Понятие о рынке ценных бумаг 3. Фондовая биржа

Ценные бумаги – коммерческие документы, приносящие доход их владельцу, а также удостоверяющие право собственности на активы. Виды ценных бумаг Ø Акция; ØОблигация; ØВексель; ØЧек Свойства ценных бумаг ØЛиквидность (способность быстро продать) ØДоходность ØРиск

1. Акция – ценная бумага, свидетельствующая об участии владельцев в капитале общества и дающая право на получение части прибыли в виде дивиденда. (Дивиденд – часть чистой прибыли акционерного общества, которая выплачивается её акционерам пропорционально стоимости их акций).

2. Облигация – ценная бумага, по которой компания или государство обязуется оплатить в установленный срок её стоимость и ежегодно выплачивать определённый процент от суммы.

Владелец облигации является не собственником, а кредитором: - не имеет права участвовать в управлении; - размер процента не зависит от прибыли предприятия; - в случае банкротства предприятия владельцу возмещаются убытки в первую очередь.

Различия между акциями и облигациями: АКЦИЯ ОБЛИГАЦИЯ Держатель акции – один Держатель – кредитор из собственников компании Не имеет срока погашения Имеет ограниченный срок обращения по истечении которого гасится Дивиденды % выплачиваются после % первыми по облигациям Даёт держателю право на Не даёт.

Виды облигаций Классификационный признак Виды облигаций. Эмитент Гос. , муницип. , корпораций, иностр. Срок займа Краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные, бессрочные. Обычные (привлечение доп. фин. ресурсов, рефинансирование имеющейся у эмитента задолженности), целевые (ср-ва от продажи которых направляются на финансирование конкретных инвестиционных проектов). Именные, на предъявителя. Цель облигационного займа Порядок владения Способ размещения Свободно-размещаемые, предполагающие принудительный порядок размещения. Способ выплаты купонного дохода - Хар-р обращения Неконвертируемые, конвертируемые с фиксированной купонной ставкой с плавающей купонной ставкой с равномерно возрастающей купонной ставкой бескупонные

Эмитент – это юридическое лицо, органы исполнительной власти либо органы местного самоуправления, несущие от своего имени обязательства перед владельцами ценных бумаг по осуществлению прав, закрепленных ими. В качестве эмитента на рынке ценных бумаг могут выступать любые экономические субъекты, являющиеся резидентами РФ.

Чек – ценная бумага, являющаяся разновидностью денег. Он содержит письменное распоряжение банку выдать указанную в чеке сумму со счета человека, подписавшего чек.

ВЕКСЕЛЬ Вексель – это безусловное обязательство уплатить какому то лицу определенную сумму денег в определенном месте в определенный срок. Это абстрактное долговое обязательство, т. е. не зависит ни от каких условий. Вексель – это денежный документ со строго определённым набором реквизитов. Предметом вексельного обязательства могут быть только деньги. .

Рынки Финансовый рынок Рынок денег (валютный) Рынок ценных бумаг Рынок товаров и услуг Рынок капиталов Рынок кредитов Рынок факторов производства Рынок земли Рынок труда Рынок средств производства

Рынок ценных бумаг (фондовый рынок) § совокупность экономических отношений по поводу выпуска и обращения ценных бумаг между его участниками § это составляющая часть рынка капиталов, обеспечивающая возможность торговать ценными бумагами § система экономических отношений между теми, кто выпускает и продает ценные бумаги, и тем, кто их покупает и становится их владельцем

Товар – эмиссионные бумаги Эмиссия (выпуск ценных бумаг): - Частная (выпуск акций и облигаций акционерными компаниями) - Государственная (выпуск облигаций государственных займов) Назначение РЦБ – вовлечение дополнительных инвестиционных ресурсов в хозяйственный оборот, обеспечение перелива» денежных средств из менее эффективных сфер хозяйствования в более эффективные

• Коммерческая – получение прибыли от операций на рынке • Ценообразующая - складывание цен на ценные бумаги • Информационная - оформление и распространение информации об объектах торговли ( риск, доход, ликвидность) • Регулирующая - создание правил торговли, разрешение споров • Перераспределительная - перемещение средств между отраслями и предприятиями

Рынок ценных бумаг: Первичный – Фирма только выпустила акции, продает ее оптом фирме- подписчику, а она подает их в розницу по более высокой цене • Вторичный Акционеры покупают и перепродают акции на фондовой бирже

Перепродажа акций ведется на фондовой бирже. ФОНДОВАЯ БИРЖА – организация, которая занимается обращением ценных бумаг, определением их рыночной цены.

• Рыночная цена акции установленная на фондовой бирже, называется КУРС АКЦИЙ. • Номинальная стоимость акции – это денежная сумма, которая на ней обозначена.

• На фондовой бирже каждый день курс акций различных предприятий может подниматься или падать. Это зависит от ситуации на рынке. • Фондовый индекс – это средний курс акций крупнейших компаний (Индекс Доу-Джонса - США, DAX – Германия, РТС – Россия) • Рыночная цена фирмы – цена всех акций фирмы. Курс акций зависит не только от состояния дел фирмы, выпускающей акции, но и от спекулятивных сделок на фондовой бирже.

Факторы, влияющие на курс акций: 1. 2. 3. 4. Ожидаемая будущая доходность фирмы; Спекулятивная игра на рынке; Ситуация в отрасли; Ситуация в стране (экономические, политические события и др. ); 5. Ситуация в регионе, мировой экономике.

Факторы, влияющие на спрос: • • • Доходность ценной бумаги Ликвидность – степень лёгкости, с которой какие-либо активы могут быть обращены в деньги Надёжность вложения капитала.

• На фондовую биржу не допускаются акции предприятий с сомнительной репутацией; • Акции хорошо работающих предприятий пользуются большим спросом и постоянно растут в цене; • Внезапно разорившаяся фирма может в одночасье разорить владельцев ее акций;

ДИВИДЕНД - часть прибыли предприятия, которая распределяется между владельцами акций в соответствии с количеством акций, находящихся в их владении.

КОНТРОЛЬНЫЙ ПАКЕТ АКЦИЙ - часть общего количества выпущенных акционерным обществом акций, сосредоточенная в руках одного лица и дающая ему право осуществлять фактический контроль над деятельностью акционерного общества, управлять им.

Участники фондовой биржи: 1. Инвестор – человек или фирма, вкладывающие средства в ценные бумаги: А) граждане (получение дивиденда, вложение средств, дальнейшая перепродажа и т. д. ). Б) фирмы (расширение активов, поглощение конкурентов и т. д. ). 2. Дилер, брокер – посредник на рынке ценных бумаг, представляющий интересы инвесторов. Доход – комиссионное вознаграждение.

3. Биржевые игроки (цель получение спекулятивной прибыли): v «Быки» (оптимисты)- игроки на повышение v «Медведи» (пессимисты)- игроки на понижение v «Охотники за корпорациями» Значение: + обеспечивают ликвидность ценным бумагам - «раскачивают» стабильность рынка

Значение фондового рынка: 1. Возможность перераспределения сбережений населения между отраслями; 2. Привлечение фирмами дополнительного капитала; 3. Возможность получения дохода; 4. Получение информации об экономической ситуации на предприятии, в отрасли, стране.

сравнение товарный фондовый Объем рынка Ограниченный Большой, неограниченный Объект рынка Материальный товар Нематериальный товар (права) Способ образования рынка Производство или добыча товара Выпуск в обращение ценных бумаг Цель образования рынка Производственн ое или личное потребление Процесс обращения