Перестраховочный рынок годовщина мирового экономического кризиса Дмитрий ГАРМАШ

Перестраховочный рынок: годовщина мирового экономического кризиса Дмитрий ГАРМАШ Заместитель генерального директора, к. э. н. ООО СПК «Юнити Ре»

Год назад: мировой рынок Ситуация и тенденции: • мягкий рынок; • достаточность перестраховочной и ретроцессионной емкости; • высокие темпы роста бизнеса (средний темп – 7 -15% в год); • активное внедрение нового инвестиционного капитала новые игроки; • активный рост инвестиций и M&A, географическое расширение бизнеса; • основная цель инвестиций – долгосрочное перспективное развитие; • активная инвестиционная компенсация технического результата; • средний КК по отрасли – 95% (по декаде – более 105%)

Год назад: Россия и СНГ • сравнительно высокие темпы роста экономики страхового и перестраховочного секторов (средний темп – 20 -30% в год); • ключевые двигатели - инвестиционно ориентированные секторы: ипотека, потребкредиты, девелоперский бизнес / строительство; • формирование среднего класса населения как залог развития; • активное увеличение иностранного участия – инвестиции, M&A; • мягкий перестраховочный рынок + значительная неценовая конкуренция; • темпы роста сборов премии намного превышают темпы роста убытков размытая динамика и фазировка цикла приемлемый агрегатный уровень перестраховочных выплат (25 -40%) • упор на покупку западных программ с излишней емкостью для единичных рисков + малая подверженность CAT; • залог роста собственного бизнеса – рост рынка в целом в рамках общего роста экономики и экстенсивное управление.

2008 год за последние 10 лет: Начало кризисных тенденций • 4 -й по размеру застрахованных убытков • 3 -й по количеству природных катастроф • среднее влияние на активы перестраховщиков катастрофических убытков от ураганов Ike & Gustav: 1, 5 -6, 5% • среднее влияние на активы перестраховщиков динамики финансового рынка и инвестиционного результата: 5 -30% Итог 2008 года: • AIG – 60 млрд долл убытков в 4 квартале 2008 г. = мировой исторический максимум с 2002 года (Time Warner – 54 млрд долл) • Munich Re – чистая прибыль 1, 5 млрд евро ( в 2, 5 раза) • Lloyd’s – чистая прибыль 2, 0 млрд евро ( в 2 раза) • Swiss Re – чистый убыток 864 млн шв. франков

Кризисные тенденции: направления • двойной удар: смена фазы цикла + инвестиционный коллапс эффект и на активы, и на пассивы (пере)страховщика; • буфер А – отраслевое позиционирование ( «даунстрим» ) – падение стоимости активов в ср. на 15% (31% по DJ-50); • буфер Б – высокие операционные результаты прошлых лет + консервативная инвестиционная политика; • инвестиционные + технические убытки уход инвесторов сужение доступной емкости, в особенности ретроцессионной;

Кризисные тенденции: направления • упор на активную техническую коррекцию результата рост стоимости перестраховочного покрытия в ср. на 5 -25%; • активное изменение стратегий развития + потенциальные сдвиги в эшелонах игроков международного рынка; • упор на краткосрочное перспективное развитие; • консервативная инвестиционная политика Результаты 9 месяцев 2009 г. : • • • средний комбинированный коэффициент – 97% Chaucer – рост премий на 23% (650, 3 млн ф. с. за 3 кв. 2009 г. ) Amlin – рост премий на 52% (1 374 млн ф. с. за 3 кв. 2009 г. ) Catlin – рост нетто премий на 24% Everest – рост премий на 13% Aspen – рост премий на 6, 1%, до 1, 66 млрд долл.

Российский рынок в 2009 году Вид Премии, 1 полугодие 2009 г. %к аналогичному периоду 2008 г. Всего по и явные 493, 43 104, 2 Общие тенденции: страхованию • падение сборов премии Добровольное 225, 4 страхование Выплаты, 1 полугодие 2009 г. %к аналогичному периоду 2008 г. 351, 54 124, 7 и рост уровня выплат: 91, 0 108, 76 130, 0 Обязательное страхование 268, 03 118, 6 242, 78 122, 4 Добровольное страхование имущества 137, 69 88, 5 72, 32 136, 2 Перестрахование 23, 33 90, 1 7, 54 83, 9

Российский рынок в 2009 году Общие и явные тенденции: • увеличение кредитного риска активная селекция партнеров; • уменьшение числа игроков: уход/увод, M&A, банкротство; • упор на интенсивный менеджмент – оптимизация; • жесткая селекция профессиональных кадров; • ключевое средство выживания – борьба за клиента и открытие новых рынков; • дэмпинг как ключевой рыночный инструмент накрытие убытками окончательный груз - на перестраховщике!

Кризисная тактика Рынки и клиенты • Появление новых ниш за счет стабильного роста спроса на альтернативную емкость с международного рынка • Увеличение количества рынков в секьюрити для снижения кредитного риска • Упор на проверенные связи и собственную оценку партнера Дистрибуция • Глобальное повышение роли брокеров (снижение РВД, привлечение альтернативной емкости, регионы) Конкуренция и новые игроки • Демпинг и рост ценовой конкуренции • Смена стратегий ключевых западных рынков • Селекция внутренних игроков за счет ухода и M&A Регуляторы • Усиление / реструктуризация государственного влияния Капитал и рейтингование • Увеличение спроса на международное рейтингование • Ужесточение рейтинговой оценки и капитальных моделей • Рост качественных требований к капиталу и рейтингу

СПАСИБО ЗА ВНИМАНИЕ! ООО СПК «Юнити Ре» Действующий рейтинг Standard & Poor’s: BB- / ru. AA-, прогноз позитивный T: F: E: W: 956 6589 956 6598 re@unityre. ru www. unityre. ru