Передача акций в доверительное управление Выполнила А А

Передача акций в доверительное управление Выполнила А. А. Кожемяко НИУ ВШЭ, факультет права, 25 МКЮ

Правовое регулирование (ФЗ) l Глава 53 ГК РФ, l Федеральный закон от 26. 12. 1995 N 208 -ФЗ (ред. от 06. 11. 2013) "Об акционерных обществах", l Федеральный закон от 22. 04. 1996 N 39 -ФЗ (ред. от 23. 07. 2013) "О рынке ценных бумаг".

Правовое регулирование (подзаконные акты) Постановление ФКЦБ РФ от 02. 10. 1997 N 27 (ред. от 20. 04. 1998) "Об утверждении Положения о ведении реестра владельцев именных ценных бумаг", l Приказ ФСФР РФ от 03. 04. 2007 N 07 -37/пз-н "Об утверждении Порядка осуществления деятельности по управлению ценными бумагами", l Приказ ФСФР России от 29. 07. 2010 N 10 -53/пз-н (ред. от 24. 04. 2012) "О некоторых вопросах ведения реестра владельцев ценных бумаг", l Приказ ФСФР России от 30. 07. 2013 N 13 -65/пз-н "О порядке открытия и ведения держателями реестров владельцев ценных бумаг лицевых и иных счетов и о внесении изменений в некоторые нормативные правовые акты Федеральной службы по финансовым рынкам". l

Этапы процедуры: 1. Заключение договора доверительного управления.

Договор доверительного управления l По договору доверительного управления имуществом одна сторона (учредитель управления) передает другой стороне (доверительному управляющему) на определенный срок имущество в доверительное управление, а другая сторона обязуется осуществлять управление этим имуществом в интересах учредителя управления или указанного им лица (выгодоприобретателя) /п. 1 ст. 1012 ГК РФ/.

Основания заключения договора доверительного управления Волеизъявление сторон, Основания, предусмотренные законом (ст. 1026 ГК РФ); - Необходимость управления имуществом подопечного (ст. 38 ГК РФ). - При патронаже (п. 3 ст. 41 ГК РФ), - При признании гражданина безвестно отсутствующим (п. 1 ст. 43 ГК РФ), - При наследовании (ст. 1173 ГК РФ), - При наследовании по завещанию, когда назначен исполнитель завещания (ст. 1173 ГК РФ), - Иные основания, предусмотренные законом. l l

Субъекты отношений доверительного управления l Учредитель управления, l Управляющий, l Выгодоприобретатель.

Учредитель управления По общему правилу: l собственник акций По основаниям, предусмотренным законом: l орган опеки и попечительства (в случае необходимости управления имуществом подопечного; лица, признанного безвестно отсутствующим; при патронаже); l исполнитель завещания (ст. 1173 ГК РФ); l нотариус (ст. 1173 ГК РФ).

Управляющий (2 вида): ДУ - профессиональные участники рынка ценных бумаг (на основании лицензии): только коммерческие юридические лица (абз. 1 п. 1 ст. 1015 ГК РФ, ст. 2, 5, 39 ФЗ о РЦБ). l ДУ, не имеющие лицензии ПУРЦБ: ЮЛ, ИП, ФЛ (абз. 2 п. 1. ст. 1015 ГК РФ, абз. 3 ст. 5 ФЗ о РЦБ). Наличие лицензии на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами не требуется в случае, если доверительное управление связано только с осуществлением управляющим прав по ценным бумагам (абз. 3 ст. 5 ФЗ о РЦБ). l

Операции с бездокументарными ценными бумагами могут совершаться только при обращении к лицу, которое официально совершает записи прав. Передача, предоставление и ограничение прав должны официально фиксироваться указанным лицом (п. 2 ст. 149 ГК РФ).

2. Регистрация прав доверительного управления в системе ведения реестра Приказ ФСФР России от 29. 07. 2010 N 10 -53/пз-н «О некоторых вопросах ведения реестра владельцев ценных бумаг» предусматривает 2 вида лицевых счетов: l - лицевой счет доверительного управляющего (открывается профессиональному участнику рынка ценных бумаг, осуществляющему доверительное управление ценными бумагами, переданными ему во владение на определенный срок и принадлежащими другому лицу, в интересах этого лица или указанных этим лицом третьих лиц); l - лицевой счет доверительного управляющего правами (открывается лицу (физическому лицу - индивидуальному предпринимателю или юридическому лицу), осуществляющему управление правами, удостоверенными ценными бумагами, переданными ему во владение на определенный срок на основании договора, и принадлежащими другому лицу или являющимися наследственным имуществом, в интересах этого лица или определенных договором третьих лиц). l

Права доверительного управляющего l Осуществляя доверительное управление правами, удостоверенными бездокументарными ценными бумагами, управляющий вправе совершать в отношении этого имущества в соответствии с договором доверительного управления любые юридические и фактические действия в интересах выгодоприобретателя с учетом ограничений, установленных законом либо договором (п. 2 ст. 1012 ГК РФ).

Права ДУ, не являющегося ПУРЦБ, на совершение сделок с акциями l l l ДУ, не являющий ПУРЦБ не вправе совершать сделок в отношении акций (абз. 3 ст. 5 ФЗ о РЦБ, п. п. 7. 1, 7. 3 Приказа ФСФР N 10 -53/пз-н ). По лицевому счету "доверительный управляющий правами" осуществляются следующие операции: - зачисление ценных бумаг на указанный счет; - списание ценных бумаг с указанного счета в соответствии с пунктом 7. 3 Приказа; - предоставление информации из реестра на основании распоряжения доверительного управляющего правами или на основании распоряжения эмитента.

l l l Ценные бумаги списываются со счета доверительного управляющего правами в следующих случаях: - на основании передаточного распоряжения доверительного управляющего на счет учредителя управления (владельца ценных бумаг); - на основании свидетельства о праве на наследство на счет (счета) наследника (наследников); - на основании решения суда; - на основании документов, подтверждающих оплату ценных бумаг в случае выкупа ценных бумаг в порядке, предусмотренном статьей 84. 8 Федерального закона от 26. 12. 1995 N 208 -ФЗ "Об акционерных обществах". - в иных предусмотренных законодательством случаях.

Права ДУ - ПУРЦБ на совершение сделок с акциями Осуществляя доверительное управление имуществом, доверительный управляющий вправе совершать в отношении этого имущества в соответствии с договором доверительного управления любые юридические и фактические действия в интересах выгодоприобретателя (п. 2 ст. 2012 ГК РФ). l Доверительный управляющий осуществляет в пределах, предусмотренных законом и договором доверительного управления имуществом, правомочия собственника в отношении имущества, переданного в доверительное управление (п. 1 ст. 1020 ГК РФ). l ВОПРОС: как должны быть определены или ограничены права доверительного управляющего на совершение сделок с акциями? l СУДЕБНАЯ ПРАКТИКА: Правомочие на отчуждение должно быть прямо закреплено в договоре (Постановление ФАС Волго-Вятского округа от 25. 11. 2003 N А 43 -2938/2003 -2 -81). l

Право ДУ на участие в управлении обществом l Управляющий по своему усмотрению осуществляет все права, закрепленные ценными бумагами, являющимися объектом доверительного управления (ст. 5 ФЗ о РЦБ), следовательно, вправе осуществлять право на участие в управлении делами АО. l В случае если акции общества зачислены на лицевой счет (счет депо) доверительного управляющего (доверительного управляющего правами), в список лиц, имеющих право на участие в общем собрании, включается доверительный управляющий (доверительный управляющий правами), на счете которого учитываются такие акции (п. 2. 13. N 12 -6/пз-н).

Право голосования l Право голоса доверительного управляющего: - если не ограничено договором – доверительный управляющий несет предусмотренные законом обязанности, связанные с владением ценными бумагами, являющимися объектом доверительного управления, - ограничено договором – он обязан предоставить информацию об учредителе управления для составления списка лиц, имеющих право на участие в общем собрании владельцев ценных бумаг.

Право на защиту l Управляющий вправе самостоятельно обращаться в суд с любыми исками в связи с осуществлением им деятельности по управлению ценными бумагами, в том числе с исками, право предъявления которых в соответствии с законодательством РФ предоставлено акционерам или иным владельцам ценных бумаг (ст. 5 ФЗ о РЦБ).