Paradigma Dinar Dirham dalam Perdagangan Internasional Pertemuan 11

Paradigma Dinar Dirham dalam Perdagangan Internasional Pertemuan 11

Sub Materi n n Konsep Nilai Tukar Valuta Asing (al-sharf) dalam model perdagangan Islami Dinar-dirham Dalam Pendekatan Mata Uang (currency)

Konsep Nilai Tukar Valuta Asing (al-sharf) Dalam Model Perdagangan Islami

Keunggulan Emas 1. 2. 3. Emas berperan penting dalam menopang sistem moneter yang adil Emas sebagai alat tukar bersifat stabil Emas sebagai Medium pertukaran yang tepat 3/16/2018 4

KEPASTIAN DAN KESTABILAN EKONOMI n Ketidakstabilan ekonomi menurut Al Qur’an: “Orang-orang yang makan (mengambil) riba tidak dapat berdiri melainkan seperti berdirinya orang yang kemasukan syaitan lantaran (tekanan) penyakit gila. . . ”. 3/16/2018 5

n Mengapa hal itu bisa terjadi? “. . . Keadaan mereka yang demikian itu, adalah disebabkan mereka berkata (berpendapat), sesungguhnya jual beli itu sama dengan riba, padahal Allah telah menghalalkan jual beli dan mengharamkan riba”. 3/16/2018 6

n n n Penyebab kegoncangan ekonomi: Mempersamakan jual beli dan riba. “Laba” yang diperoleh dari transaksi barang dipersamakan dengan “bunga” yang diperoleh dari transaksi uang. Al Qur’an menghalalkan “laba” dan mengharamkan “bunga”. Kesimpulan: uang tidak boleh dijadikan alat komoditi sebagaimana barang. 3/16/2018 7

Jenis Mata Uang: n n n Islam tidak menetapkan “benda” tertentu untuk pertukaran (mubadalat) barang dan jasa. Masalah pertukaran dibedakan dengan mata uang (naqd) yang harus dicetak oleh negara. Islam mewajibkan mata uang dengan jenis emas dan perak atau berbasiskan emas dan perak. 3/16/2018 8

Dasar pemikirannya: n n n Islam telah menetapkan hukum-hukum syara’ tertentu yang bersifat qath’iy dan wajib untuk diamalkan. Pengamalan hukum-hukum tersebut dikaitkan dengan emas dan perak sebagai mata uang. Pengamalan hukum-hukum tersebut wajib diemban oleh negara. 3/16/2018 9

Hukum-hukum Syara’ tersebut: 1. 2. 3. 4. 5. Islam mengharamkan kanzul mal terhadap uang dalam bentuk emas dan perak. Islam mewajibkan zakat mal berupa emas dan perak dan telah menetapkan nishabnya. Islam mewajibkan pembayaran diyat terhadap pembunuhan dengan emas dan perak dan telah menetapkan nishabnya. Islam mewajibkan potong tangan dengan nishab pencurian menggunakan standar emas dan perak. Islam menetapkan hukum sharf terhadap uang dalam bentuk emas dan perak. 3/16/2018 10

Kenapa Kembali ke Emas? Alasan Pertama: Unfair Trade n Negara maju menguasai lembaga dunia, termasuk WTO, sehingga globalisasi perdagangan timpang dan lebih untuk kepentingan negara maju bukan untuk kemajuan bersama. 3/16/2018 11

Kenapa Kembali ke Emas? Alasan Kedua: Kecilnya Perdagangan OKI Tabel Perdagangan antar Anggota OKI (Juta Dolar) Trade 2003 2002 2001 2000 1999 151. 272 123. 972 115. 793 109. 376 83. 402 Total trade 1. 153. 847 947. 629 907. 947 919. 203 751. 098 Persentase 13, 11 13, 08 12, 75 11, 89 11, 1 Total intra-trade 3/16/2018 12

Kenapa Kembali ke Emas? Alasan Kedua: Kecilnya Perdagangan OKI n Sebuah ironi: Lebanon dan Turki, misalnya, mengekspor keju ke Belgia, Inggris, dan negara Eropa lainnya. Sementara Iran, Pakistan, dan Syiria, mengimpornya dari Eropa (Yakcop, 2002). 3/16/2018 13

Kenapa Kembali ke Emas? Alasan Ketiga: Macetnya Program Ekonomi OKI n n n Salah satu bentuk kerjasama jangka panjang OKI adalah pembentukan Islamic Common Market (ICM) Fungsi ICM untuk memfasilitasi optimalisasi sumber daya yang dimiliki masing-masing anggota OKI (Sadeq, 1996: 39) Sayang, ide besar ini mandul 3/16/2018 14

Kenapa Kembali ke Emas? Alasan Keempat: Perlu Langkah Terobosan Bagaimana Meningkatkan Perdagangan? Tingkat Pembangunan (Sisi Makro) Political Will Komitmen untuk kerjasama Sisi Moneter Clearing house Industrialisasi Tariff, Quota, etc Research & Technolog y Infrastruktur Atasi currency volatility Inovasi Free mobility dari modal dan buruh Perluas pasar, manaikkan bargaining power Komoditi dengan nilai tambah Meningkatkan Term of trade Kredit ekspor Menekan biaya transportasi dan komonukasi Mewujudkan Gold Dinar Currency Lebih stabil dan adil Promosi Ekspor Perdagangan Diperkirakan Meningkat 3/16/2018 15

Kenapa Kembali ke Emas? Alasan Kelima: Fiat Money Menciptakan Ketidakadilan n n Sebagai contoh biaya produksi satu dolar uang kertas, sama dengan empat sen dolar(Mohd Yusuf et al. , 2002). Dengan anggapan satu dolar senilai Rp 10. 000, maka nilai empat sen dolar kira-kira Rp 400 Sementara di belahan dunia lain ada 2, 8 miliar jiwa yang hidupnya bersusah payah hanya untuk mendapatkan dua dolar sehari dan bahkan 1, 2 miliar jiwa yang kerja kerasnya hanya dihargai satu dolar sehari (Wolfensohn, 2004) 3/16/2018 16

Kenapa Kembali ke Emas? Alasan Keenam: Volatilitas Uang Berdampak Negatif n n Volatilitas menimbulkan uncertainty dan selanjutnya meningkatkan additional cost dalam perdagangan. Sebuah riset yang mempelajari volatilitas mata uang G-3 (AS, Jepang, dan Jerman) menjelaskan kenaikan satu persen dari nilai tukar mata uang ini menurunkan sekitar dua persen nilai ekspor riil negara-negara berkembang (Esquivel and Larrain, 2002). 3/16/2018 17

Kenapa Kembali ke Emas? Alasan Ketujuh: Emas stabil sepanjang sejarah Sumber: http: //www. sharelynx. com/chartsfixed/GC 1900. gif 3/16/2018 18

Kenapa Kembali ke Emas? Alasan Kedelapan: Emas Jadi Investasi Menarik No Argumen Fakta 1 Dolar dalam proses bangkrut Pemerintah AS mengalami defisit neraca pembayaran yang besarnya menembus batas psikologis 8 triliun dolar (sekitar Rp 80. 000 triliun) 2 Suplai uang kertas cenderung terus meroket Dua tahun terakhir, The Fed telah mencetak dolar pada tingkat yang sulit dipercaya yakni sekitar 11, 7 persen yang diyakini sangat potensial memicu inflasi 3 Produksi emas melambat Dalam dua tahun teakhir, merujuk laporan World Gold Council, suplai emas yang diproduksi dari pertambangan menurun hingga empat persen 4 Permintaan emas meningkat Tahun 2004, terdapat kenaikan permintaan emas di drastis berbagai negara termasuk Jepang (10%), Amerika (4%), Saudi Arabia (12%), dan India (25%) dan China (30 %) 5 Bank sentral meningkatkan cadangan emas 6 Emas kembali mendapatka 3/16/2018 perhatian dunia intern. Ada kebijakan mengurangi cadangan devisa dalam dolar Munculnya kembali gagasan untuk menjadikan emas 19 sebagai mata uang

Kenapa Kembali ke Emas? Alasan Kedelapan: Emas Jadi Investasi Menarik Dolar AS Minyak Emas Sumber: http: //www. sharelynx. com/charts/Dow$tbault. gif 3/16/2018 20

Kenapa Kembali ke Emas? Alasan Kesembilan: Dolar Terus Terdepresiasi Sumber: Miller (n. d. ) 3/16/2018 21

Mata uang nasional Negara OKI Tidak Volatil e ? Ya Gunakan Uang Kuat (dollar, euro, yen, dll) Beris iko? Kenapa Kembali ke Emas? Alasan Kesepuluh: Emas Tak Perlu Biaya Hedging Tidak Ya Hed ging Tidak Meningkatkan ketidakpastian Menahan Trade Less Trade 3/16/2018 Tersedi a ? Ya Meningkatkan Cost Normal Trade Extra Trade 22

Proyeksi Naiknya Volume Perdagangan Gold Dinar Volatilitas rendah/Stabil Risiko kecil Pembayaran secara digital Sektor riil sama dengan sektor moneter Meminimalkan bea Transaksi Tak Perlu Hedging Keuntungan dari Skema MPA Optimum Currency Area Effisiensi Apresiasi/Depresiasi terkontrol Keuntungan Lain Political Bargain Memenangkan negosiasi internasional Trade incentive Mengurangi uncertainty Mengurangi Biaya Meningkatkan Perdagangan 3/16/2018 23

Implementasi Gold Dinar Melibatkan 6 Negara OKI Million Dollar Export Import (1) Countries (2) Million Gold Dinar Export (3) Import (4) Net Payment (3)-(4) Approximity Saudi A 4953 2260 14. 286126 6. 518604 7. 767522 7. 7 UAE 5712 4527 16. 475339 13. 057398 3. 417941 3. 4 Malaysia 3498 6377 10. 089414 18. 393424 -8. 30401 -8. 3 Indonesia 3728 2803 10. 752812 8. 0847995 2. 6680125 2. 7 Turkey 1168 1377 3. 3689068 3. 9717335 -0. 6028267 -0. 6 Pakistan 1482 3197 4. 274589 9. 2212287 -4. 9466397 -4. 9 59. 2471877 0 0 Menurut Global Financial Data, harga untuk setiap satu ons emas pada tahun 2002 mencapai 346, 7 dolar 3/16/2018 24

Emas yang Diperlukan Jumlah Emas yang Diperlukan Untuk Memfasilitasi Perdagangan Deficit Countries Gold Dinar Payable Malaysia Surplus Countries Gold Dina r Receivabl e -8. 3 Saudi A Total Trad e troy ounce 59. 2 13, 800, 000 ton 7. 7 UAE 3. 4 Turkey -0. 6 Indonesia 2. 7 Pakistan -4. 9 Gold Required 3/16/2018 -13. 8 4, 292 25

Efisiensi yang Dicapai n n Total jumlah Perdagangan dari enam negara 59, 2 juta gold dinar Total net payment yang dibayarkan 13, 8 juta gold dinar. Efisiensi = (59, 2 -13, 8)/59, 2*100% = 76, 6% Bila ada empat negara lagi bergabung dalam Gold Dinar Trade Block, maka efisiensi yang diperoleh mencapai 80. 09% 3/16/2018 26

Adakah Reserve Gold Mencukupi? Countries Gold Required Gold Reserve (Ton) Malaysia 2581. 5 36. 4 Turkey 186. 62 116. 5 1524 65. 1 Pakistan Dari tiga negara yang mengalami defisit perdagangan, gold reserve mereka jauh dari mencukupi. Tanpa adanya kebijakan khusus, mustahil dieksekusi 3/16/2018 27

Adakah Reserve Gold Mencukupi? Ekspektasi Jumlah Reserve Emas (Ton), 2002 Reserve Minus Gold Countries Reserve Value (Million Dollar) (Million Gold Dinar) (Ton Gold) Malaysia 34221 98. 7 30699 Indonesia 30970 89. 3 27775 Turkey 27068 78. 07 24282 8078 23. 29 7244 100337 289. 36 90000 Pakistan Total 3/16/2018 28

Adakah Reserve Gold Mencukupi? Ekspektasi Emas yang Digunakan dalam Perdagangan (%), 2002 Gold Potential Gold Required Reserve Countries Expected Gold Used (%) Malaysia 2581. 5 36. 4 30699 8. 4 Turkey 186. 62 116. 5 24282 0. 76 1524 65. 1 7244 21 Pakistan Kesimpulan: alasan bahwa perdagangan yang difasilitasi dengan gold dinar terhalang oleh minimnya Gold Reserve tidak valid. Gold Dinar sangat mungkin diterapkan, asal negara yang terlibat siap mengkonversi sebagian Dollar Reserve-nya kedalam gold dinar 3/16/2018 29

Gold Dinar: Uji Empiris Volatilitas Dolar/Emas 3/16/2018 30

Mekanisme Penyesuai Otomatis Trade A-B A Surplus Mekanisme Penyesuai Otomatis dalam Gold Standard B Defisit Cadangan emas naik Kredit bank meningkat Cadangan emas turun Inflasi meningkat Kredit bank seret Harga-harga naik Resesi ekonomi Daya saing turun Harga-harga turun Ekspor menurun 3/16/2018 Ekonomi booming Daya saing meningkat Ekspor meningkat 31

Dollar Standard Tanpa Meknisme Pengatur Otomatis Negara surplus Aliran dolar masuk di-reserve-kan? dikonversi? Investasi di AS? tidak ya ya tidak Simpan di bank lokal Excessive credit creation uang lokal terapresiasi ya Debt & FDI? Credit bubble Daya saing turun ya Reserve dolar naik Reserve Emas turun Hedging fee tidak Ekspor turun Economic bubble growth Investasi di pasar modal Defisit AS terbiayai Utang AS menumpuk ya AS pengutang terbesar Capital market crash Market bubble? Over heating hyperinflation tidak Capital misallocation Asset bubble Dollar Standard Mencipta Destabilisasi Ekonomi Dunia Kebangkrutan korporat Stabilitas dan Kontinuitas Ekonomi Dunia Terancam 3/16/2018 32

Kesimpulan n Kalau kita terus terperangkap mengikuti dollar standard (fiat money), maka seterusnya kita dalam bayang-bayang AS. Sedikit saja ekonomi AS goyang, dampaknya akan terasa. Kita terus memberikan kesempatan free lunch kepada negara maju. Gold dinar adalah satu harapan untuk menyatukan potensi ekonomi-politis dunia yang menghendaki ekonomi yang sustainable dan berkeadilan. 3/16/2018 33

Kesimpulan n Kembali ke emas bukan utopia, tapi bisa diterapkan untuk mendobrak kebuntuan ekonomi/perdagangan intra OKI Untuk tahap awal tak perlu banyak negara bergabung, cukup dua atau tiga untuk menghindari kompleksitas penerapannya. Kembali ke emas akan menciptakan keseimbangan antara sektor riil dan moneter yang menjaga kestabilan ekonomi jangka panjang. 3/16/2018 34

Asumsi Gold Dinar n n Pertama, gold dinar tidak menggantikan mata uang lokal. (Yakcop, 2002 b). Kedua, gold dinar sebagai refleksi emas yang tidak muncul dalam bentuk fisik. Contohnya, satu gold dinar sama dengan satu ons emas. Baru kemudian satu ons emas ini ditetapkan sesuai dengan harga yang berlaku di pasar. (Yakcop, 2002 b). Ketiga, tidak perlu mentransfer emas secara langsung. Sistem pembayarannya cukup berupa transfer kepemilikan emas dalam rekening kustodian emas dari masing-masing anggota. Keempat, penyelesaian perdangangan akan difasilitasi dengan menggunakan sistem Bilateral Payment Arrangement (BPA) atau Multilateral Payment Arrangement (MPA). 3/16/2018 35

Skema BPA Pembayaran dengan Gold Dinar Menggunakan Skema BPA Gold Dinar (juta) Ekspor ke Malaysia Indonesia Total Ekspor Malaysia 2. 5 Indonesia 3 2. 5 -0. 5 3 3 Total Impor Net Payment 0. 5 5. 5 Catatan: Total Perdagangan mencapai 5, 5 juta gold dinar Namun pembayaran hanya melibatkan 0, 5 juta gold dinar 3/16/2018 36

Skema MPA Pembayaran dengan Gold Dinar Menggunakan Skema MPA Gold Dinar (juta) Ekspor ke Malaysia Indonesia Iran 2. 5 Total Ekspor Net payment 3. 5 6 1 2. 5 5. 5 1. 5 -2. 5 Indonesia 3 Iran 2 1. 5 3. 5 Total Impor 5 4 6 15 Catatan: Total Perdagangan mencapai 15 juta gold dinar Namun pembayaran hanya melibatkan 2, 5 juta gold dinar 3/16/2018 37

Menuju Tata Moneter Baru Current Account Balance AS (1980 -2005) 3/16/2018 38

Gold Dinar: Uji Empiris n n Hasil penelitian penulis, nilai dolar terhadap emas cenderung terus terdepresiasi dan nilai tukar riilnya (RER) berpengaruh pada menurunnya ekspor dari negara berkembang. Variabel RERdollar/gold bisa dibuktikan secara statistik signifikan pada tingkat signifikansi lima persen. Namun, dampak langsung terhadap perdagangan yang terukur sangat lemah, seperti ditunjukkan oleh koefisien yang hanya 0, 009 3/16/2018 39

Gold Dinar: Uji Empiris n n Mereka yang terlibat dalam perdagangan dengan gold dinar sebagai fasilitatornya akan menikmati kenaikan perdagangan yang besarnya dua persen dibanding bila mereka tidak terlibat sama sekali Blok perdagangan dengan gold dinar menawarkan kepada anggotanya peluang ekonomi yang lebih luas (trade-creating effect). Efek ini diperhitungkan jauh lebih kuat bila dibandingkan dengan kerjasama yang sudah ada seperti kerjasama ekonomi yang tergabung dalam AMU and CEAU. 3/16/2018 40

Ilustrasi Implementasi Skema Gold Dinar dalam Perdagangan Internasional EKSPOR Bank Komersial Pengusaha Indonesia Pengusaha Malaysia Bank Sentral Indonesia Bank Kustodian akan atasi net pembayaran emas di antara anggota IMPOR 3/16/2018 41

Menuju Tata Moneter Baru n n Pada akhir tahun 2005, nilai defisit perdagangan AS mencapai titik tertinggi hingga senilai lebih dari 724 miliar dolar! Dengan kata lain, setiap satu jam AS mengalami defisit perdagangan senilai lebih dari 82, 4 juta dolar! Utang 52 negara miskin mencapai 375 miliar dolar AS. Sementara utang AS (2002) mencapai 6. 2 triliun dolar. Dengan kata lain, utang AS 16, 5 kali lebih besar 3/16/2018 42

Dinar-Dirham Dalam Pendekatan Mata Uang (Currency)

Latar Belakang n n n Ketidakstabilan nilai tukar di berbagai negara dan ketergantungan yang besar pada US Dollar Penurunan Nilai Mata uang mengindikasikan ketidakstabilan, karena uang fiat tidak di back up dengan nilai emas Pencarian sistem ekonomi solutif terutama pada sektor moneter tidak sekedar mengganti bunga tapi harus mempertimbangkan sistem uang fiatnya 3/16/2018 44

Konsep Mata Uang dalam Islam n n Mata uang dalam Islam: dinar dan dirham, namun tidak mutlak. Al-Ghazali memperbolehkan penggunaan uang fiat dengan persyaratan ketat; kewajiban pemerintah untuk menjaga kestabilan nilainya. Ibnu Khaldun: Harus mendasarkan nilai uang fiat pada cadangan emas. Proposisi bahwa mata uang emas paling layak digunakan tidak sekedar berdasarkan romantisme sejarah Islam ataupun landasan ideologis semata tetapi lebih kepada ke. STABILan. 3/16/2018 45

Syarat Uang 1. 2. 3. 4. 5. Stable Durable Portable Divisible Desirable 3/16/2018 46

Dari sejumlah persyaratan tersebut, komoditi yang paling sesuai untuk dijadikan mata uang atau back up dari mata uang adalah: EMAS 3/16/2018 47

SEJARAH DINAR-DIRHAM. . 1 n Selama masa kenabian sampai khalifah I, Abu Bakar ash-Shiddiq, koin Romawi dan Persia terus digunakan. Kaum muslimin mulai mencetak mata uangnya sendiri di zaman khalifah kedua, Umar bin Khattab (634644 M), berupa fulus perunggu (637 M) yang dicetak dengan aksara Arab di salah satu sisinya. Dirham perak menyusul mulai diterbitkan lima tahun kemudian, (641 M). Selanjutnya khalifah ketiga Utsman bin Affan (644 -656 M) menerbitkan dan memodifikasi dirham Persia. Di satu sisi bergambar Croeses II yang dipahat bersama nama kota asalnya, dengan tanggal dan aksara Persia, tetapi dibatas koin terdapat kata-kata dalam aksara Kuffi, yang artinya “Rahmat, dengan Asma Allah, dengan Asma Tuhanku, bagi Allah, Muhammad”. Selama masa Khalifah keempat Ali bin Abi Thalib (656 -661 M) dirham baru serupa dengan yang sebelumnya, tapi dengan sedikit perubahan kata di bagian batas menjadi, “Dengan Asma Allah, dengan Asma Tuhan, Tuhanku adalah Allah”. 3/16/2018 48

SEJARAH DINAR-DIRHAM … 2 n Dinar dan dirham dicetak pertama kali pada masa pemerintahan khalifah Abdul Malik bin Marwan pada tahun 695 M/77 H. Dalam perjalanannya sebagai mata uang yang digunakan, dinar dan dirham cenderung stabil dan tidak mengalami inflasi yang cukup besar selama ± 1500 tahun. Penggunaan dinar dan dirham berakhir pada runtuhnya khalifah Islam Turki Usmani 1924. 3/16/2018 49

SEJARAH DINAR-DIRHAM … 3 n Abdul Marwan bin Malik melakukan perubahan yang sangat menentukan, yakni figur kaisar berubah menjadi khalifah dan pencetakan kata Bismillah (dalam aksara Arab) di atas koin. Beberapa tahun kemudian Abdul Malik membuat kembali mata uang melalui desain dan pembuatan mata uang logam islami yang spesifik, pertama dengan emas, kemudian perak, menggantikan dua mata uang logam timur dan barat yang berbeda. Untuk selanjutnya tidak ada lagi gambar figur manusia dalam mata uang logam Islam. 3/16/2018 50

SEJARAH DINAR-DIRHAM … 4 n Khalifah Abbasiah pertama yang menerbitkan Dinar adalah Abu al. Abbas Abdullah bin Muhammad, pada 749 M. Ia mengganti corak koin, kalimat Muhammad Rasulullah dipakai untuk menggantikan Allah Ahad, Allah al-Samad, lam yalid wa lam yulad, pada sisi belakang koin. Selama masa bani Abbasiah Dinar emas juga diterbitkan di Mesir dan Damaskus dengan menggunakan kata yang sama dengan gambar dan cetakan yang ditulis dalam Dinar bani Umayyah, kecuali tanggal penerbitan. Selama masa Abu Ja’far al-Mansur, koin baru diterbitkan di Ray (Teheran) dan Provinsi-provinsi lainnya (145 H). Pada koin-koin tersebut, terlihat nama dan gelar Putra Mahkota (diperintahkan oleh al-Mahdi Muhammad bin Amir al-Mukminin). 3/16/2018 51

SEJARAH DINAR-DIRHAM … 5 n Pada masa berikutnya Dinasti Mamluk di Mesir. Sejarah mencatat peristiwa khusus seputar kejatuhan dinasti ini karena tindakan pemerintah melakukan perubahan nilai terhadap uang, dengan menerbitkan begitu banyak fulus (uang tembaga). Al-Maqrizi, seorang ekonom Muslim yang pernah menjabat sebagai muhtasib atau pengawas pasar di zaman dinasti Mamluk sekitar abad ke 14 Masehi mengisahkan dalam kitab yang amat masyhur, Ighathat alummah bi kashf al-ghummah (Menolong Bangsa dengan Melihat Pencetus Persoalannya), yang ditulisnya pada Muharram 808 H atau 1405 Masehi. Isinya adalah hasil analisis Maqrizi atas sebab musabab kejatuhan dinasti Mamluk. 3/16/2018 52

SEJARAH DINAR-DIRHAM … 6 n Untuk mengatasi hal tersebut Al-Maqrizi (768 – 845 H) dalam bukunya Ighotsatul Ummah bi Kasyfil Ghummah menjelaskan kondisi tersebut secara terperinci serta memberikan jalan keluar bagi kondisi perekonomian Mesir pada waktu itu. Diantara pemikiran al-Maqrizi tersebut adalah: n n n 3/16/2018 hanya dinar dan dirham yang bisa digunakan sebagai uang menghentikan penurunan nilai uang (debasement of money) membatasi penggunaan uang fulus 53

SEJARAH DINAR-DIRHAM … 7 n Menurut al-Maqrizi untuk mengatasi kondisi tersebut, uang dinar dan dirham harus kembali digunakan dalam perdagangan barang dan jasa seperti pembayaran upah para pekerja. Untuk mendukung penggunaan uang dinar dan dirham terebut maka pemerintah harus menghentikan penurunan nilai uang (debasement of money) serta membatasi penggunaan uang fulus hanya untuk transaksi dalam skala kecil dan hanya untuk transaksi kebutuhan sehari-sehari rumah tangga. Sedangkan dinar dan dirham digunakan untuk transaksi dalam skala besar seperti perdagangan luar negeri dan transaksi domestik lainya (Al-Maqrizi, 2002; Rosly dan Barakat, 2002). 3/16/2018 54

SEJARAH DINAR-DIRHAM … 8 n Dinar dan dirham telah dikenal jauh lebih tua dari kedatangan Islam di Jazirah Arab. Maqrizi, ulama abad pertengahan, meyakini bahwa Nabi Adam AS orang yang pertama kali mencetak koin Dinar dan menggunakannya sebagai mata uang. Al-Quran mengisyaratkan pemakaian mata uang dari logam mulia dalam dua riwayat. Pertama, riwayat yang terkait dengan penghuni gua (Ashhabul Kahfi), tercantum dalam surat al-kahf ayat 19, tentang orang-orang yang tertidur selama 309 tahun dan membelanjakan uang logamnya. Kedua, terkait dengan kisah Nabi Yusuf yang dibuang ke sumur oleh saudara-saudaranya, lalu ditemukan oleh musafir yang kemudian menjualnya dengan beberapa dirham. Ini menunjukkan pemakaian Dinar dan dirham telah berlangsung selama ribuan tahun sebelum masa Nabi Muhammad saw. 3/16/2018 55

SEJARAH DINAR-DIRHAM … 9 n n n Dalam Ighatah, Maqrizi dengan jelas menyalahkan penguasa ketika itu, yang menerbitkan fulus, mata uang tembaga, sebagai penyebab utama penderitaan rakyat yang akhirnya menjatuhkan dinasti Mamluk. Dengan terbitnya fulus terjadilah inflasi besar-besaran, yang mengakibatkan pemiskinan rakyat. Peristiwa tersebut mirip dengan krisis moneter yang terjadi pada tahun 1997 yang lalu. Dalam hal ini Maqrizi menyatakan dengan tegas: “Menurut semua laporan yang valid atau pun tidak, tidak ada satupun bangsa atau kelompok orang pernah diketahui baik di zaman dulu maupun kini yang membayar barang atau pekerjaan dalam mata uang selain emas dan perak. Sebagaimana disebutkan di atas pengawal terakhir Dinar emas adalah dinasti Usmaniah di Turki. Pemakaian Dinar terus bertahan sampai awal abad ke-20, dan baru hilang dari peredaran pada tahun 1924, meskipun sejumlah percobaan penggantian Dinar emas dengan uang kertas (kaime) dilakukan beberapa kali. Pemakaian Dinar emas berakhir setelah kejatuhan Sultan Abdulhamid II, yang kemudian digantikan oleh sejumlah sultan-sultan boneka, yang akhirnya kekhalifahan sama sekali diruntuhkan oleh Kemal Attaruk, Dinar emas tinggal cerita. 3/16/2018 56

SEJARAH DINAR-DIRHAM … 10 n Dari sejarah dapat dipahami bahwa telah berlaku sistem bimetalic standard, yakni Dinar dan dirham. Namun dalam perkembangannya terakhir ditemukan penyalahgunaan uang ratio antara dinar dan dirham. Pada awalnya ratio dari peredaran Dinar dan dirham hanya stabil pada periode tertentu, yaitu 1: 10 sampai dengan masa keempat khalifah. Setelah periode empat khalifah, ratio ini terus berubah di berbagai negara-negara Islam hingga mencapai 1: 50. Ketidakstabilan ratio tersebut mengindikasikan bahwa orang lebih senang menyimpan dalam mata uang Dinar dan menggunakan dirham sebagai alat transaksi, sehingga peredaran Dinar semakin kecil. Fenomena ini pada abad 16 dikenal sebagai Gresham’s law, yaitu: bad money tends to drive good maney out of circulation. 3/16/2018 57

SEJARAH DINAR-DIRHAM … 11 n Standar kembar (bimetalisme) terjadi apabila pemerintah menggunakan emas dan perak sebagai dasar nilai mata uangnya. Caranya, harga perak ditetapkan, misalnya sebesar $1, 293 per gram dan emas sebesar $19, 395 per gram. Dengan demikian perbandingan nilai antara perak emas dengan 15: 1. Perbandingan ini disebut mint ratio. Artinya, harga emas 15 kali harga perak. Pemerintah bersedia untuk membuat uang (pada perbandingan tersebut) semua emas dan perak ditawarkannya. Demikian juga masyarakat bebas untuk melebur uang menjadi logam mulia dan sebaliknya. Namun, standar emas ini sering menimbulkan masalah. Seperti yang dikemukakan Sir Thomas Gresham tahun 1558 bahwa bad money drives out good money yang kemudian dikenal dengan Hukum Gresham 3/16/2018 58

SEJARAH DINAR-DIRHAM … 12 n Maksud hukum ini adalah bahwa dalam sistem standar kembar, emas dan perak mempunyai perbandingan nilai tukar baik sebagai uang maupun sebagai barang (logam). Apabila kedua perbandingan (ratio) ini tidak sama maka akan terjadi pertukaran/peleburan, yakni dari logam yang dinilai terlalu rendah (undervalue) menjadi logam yang dinilai terlalu tinggi (overvalue). Misalnya pemerintah menetapkan perbandingan perak/emas sebesar 15: 1 tetapi pada suatu saat ditemukannya tambang perak perbandingan tersebut di pasaran menjadi 16: 1. 3/16/2018 59

SEJARAH DINAR-DIRHAM … 13 n Dalam keadaan demikian, seseorang akan dapat memperoleh keuntungan dengan menukarkan uang perak dengan uang emas dengan perbandingan 15: 1 dan melebur uang emas serta membeli 16 gram perak dengan 1 gram emas. Dengan demikian orang tersebut akan memperoleh keuntungan 1 gram perak. Uang perak (bad money yang nilainya undervalued) menggantikan uang emas (good money yang nilainya overvalue). Karena masalah ini maka banyak negara di dunia (terutama pada akhir abad kesembilanbelas) menggunakan standar tunggal. 3/16/2018 60