Основы внешнеэкономической деятельности предприятия Кредитование внешнеторговых операций

Основы внешнеэкономической деятельности предприятия Кредитование внешнеторговых операций

ВЭД предприятий Тема 9. Кредитование внешнеторговых операций Международные кредитные операции Разновидности кредитов Фирменный кредит Банковское кредитование • факторинг, • форфейтинг, • кредит покупателю Условия кредита Kureshov V. 2012, 2

Международные кредитные операции Как экономическая категория международный кредит выражает отношения по поводу предоставления денежно-материальных ресурсов на условиях возвратности, срочности и уплаты процентов. Кредит выступает инструментом стимулирования экспорта, ускорения внешнеторговых сделок, облегчение сбыта. Кредиторами могут быть: экспортеры, импортеры, банки, государство. Kureshov V. 2012, 3

Разновидности кредитов Классификация кредитов в системе внешнеторговых расчетов: по характеру отношений сторон в процессе кредитования: коммерческие, банковские, товарные, инвестиционные, государственные, брокерские; по срокам кредитования: краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные; по способу предоставления кредита: авансы, отсрочка платежа, рассрочка платежа; по способу погашения: вексельные, акцептные; по целевому назначению: на завершение экспортного производства, на хранение, на складирование; по условиям реализации: наличные, акцептные; по способу обеспечения: обеспеченные, необеспеченные традиционные: коммерческие, банковские, товарные, фирменные нетрадиционные: факторинг, форфейтинг Kureshov V. 2012, 4

Фирменный кредит Основным инструментом кредитования экспортных операций является фирменный (коммерческий) кредит в виде отсрочки или рассрочки платежа за проданный товар. Форма предоставления: экспортером импортеру: фирменные (вексель, кредит по открытому счету), банковские (акцептный, акцептно-рамбурсный) импортером экспортеру: коммерческие (покупки авансы, задатки), банковские (ссуды под товар, кредиты др. видов). Kureshov V. 2012, 5

Фирменный кредит Преимуществами фирменного (коммерческого) кредита являются: независимость от государственного регулирования; относительное невмешательство государственных органов в коммерческие сделки; большие возможности согласования стоимости кредита непосредственно между контрагентами; не включение срока использования в полный срок, что фактически продлевает его по сравнению с банковским кредитом. Недостатки фирменного (коммерческого) кредита: ограниченность сроков и размеров кредитования средствами и состоянием финансов фирмы-поставщика; необходимость рефинансирования в банке; связанность покупателя с определенным поставщиком; повышение цены товара по сравнению с ценой аналогичного товара за наличные. Kureshov V. 2012, 6

Расчеты при рассрочках платежа Рассрочки платежа являются основной формой коммерческих (товарных) кредитов, когда продавец поставляет покупателю товар и соглашается на то, что платежи за товар будут осуществляться поэтапно помесячными, квартальными, полугодовыми и т. д. частями с начислением банковских процентов на оставшуюся сумму кредита с момента поставки товара. Kureshov V. 2012, 7

Банковский кредит Фирменный кредит может сопровождаться банковским кредитом в виде предоставления собственного или заемного капитала. Банковское кредитование экспорта и импорта выступает в форме ссуд под залог товаров, товарных документов, векселей либо без формального обеспечения. Основные формы: факторинг – наиболее часто используемый при краткосрочном кредитовании форфейтинг – распространен при среднесрочном кредитовании кредит покупателю Kureshov V. 2012, 8

Банковский кредит Факторинг – переуступка экспортером своих требований по товарной сделке факторской компании (коммерческий банк или специализированная фирма) с целью немедленного получения большей части платежа и освобождения себя от кредитных рисков по экспортным операциям. Выплата экспортеру – 80 - 90% Срок кредита – обычно до трех месяцев Стоимость – превышает на 2 -4% официальную учетную ставку Комиссия за услуги – до 3% от стоимости контракта Kureshov V. 2012, 9

Банковский кредит Форфейтинг – покупка банком или финансовой компанией у экспортера векселей и других долговых обязательств по внешнеторговой сделке, что позволяет переложить риск по долговому обязательству на покупателя. Обычно в роли форфейтора выступают иностранные инвесторы, которые выкупают контракты на поставку определенных товаров у поставщика. Компания, которая приобрела товар, становится должником не продавца данного товара, а форфейтинговой компании. Заемщик предоставляет банковской организации определенный пакет документов, в котором отражены сумма долга, факт передачи товара, и факт предоставления форфейтору права на выручку, планируемой после реализации товара. Kureshov V. 2012, 10

Банковский кредит Кредит покупателю – предоставляется банком экспортера импортеру или его банку для закупки товаров в стране кредитора. Сумма кредита обычно покрывает до 85% контрактной цены. Kureshov V. 2012, 11

Банковский кредит Преимущества банковских кредитов: дают возможность получателю свободнее использовать средства на закупку товаров; освобождают от необходимости обращаться за кредитом к фирмам-поставщикам; дают возможность производить с фирмами-поставщиками расчеты за товары наличными за счет банковского кредита; благодаря привлечению государственных средств и применению гарантий банки могут предоставлять экспортные кредиты на 10 -15 лет по ставкам ниже рыночных. Недостатки банковских кредитов: банки, как правило, ограничивают использование кредита пределами своей страны; нередко ставится условие об использовании кредита на строго определенные цели, что придает банковским кредитам свойства фирменных. Kureshov V. 2012, 12

Внешние заимствования МНК Международные фирмы имеет возможности для заимствования денежных средств на международном уровне, – как на короткие, так и на длительные периоды времени. Наиболее выгодные условия кредита можно искать на внутреннем рынке, в принимающей стране или в других странах. Крупные МНК могут использовать синдицированные краткосрочные и среднесрочные кредиты, когда в качестве источника капитала выступает консорциум международных банков и пенсионных фондов. Часто такие синдицированные кредиты предоставляются в так называемых «евровалютах» , так как в этом случае из-за отсутствия жесткого регулирования со стороны центрального банка кредиты обходятся дешевле. Kureshov V. 2012, 13

Условия кредита Основными элементами условий кредита являются его сроки и стоимость. Полный срок кредита представляет период времени от начала использования кредита до полного его погашения и включает: период получения – время использования кредита; льготный период – время отсрочки погашения предоставленного кредита; период погашения – срок, в течение которого кредит должен быть полностью погашен. Стоимость кредита определяет расходы покупателя за пользование займом и она складывается из процентной ставки, комиссионных и др. сборов Kureshov V. 2012, 14

Риски кредитных операций Одно из важнейших условий международного кредита – защита от различных видов риска, с которыми связаны кредитные операции. кредитный риск – риск неуплаты заемщиком основного долга и процентов по кредиту; трансфертный риск – риск невозможности перевода средств в страну кредитора вследствие валютных ограничений в стране заемщика; валютный риск – риск, возникающий вследствие изменения курса валюты кредита. Основными факторами, определяющими риск, являются: внешняя задолженность, государственный долг, заимствованные резервы, период, покрываемый страхованием, политические события, инфляция, темпы роста ВВП, структура внешнеторгового оборота, состояние торгового и платежного баланса, субъективные факторы. Основными методами защиты от рисков, связанных с кредитными отношениями являются: правительственные гарантии, гарантии первоклассных банков, срочные валютные сделки, досрочное погашение кредитов, мультивалютные оговорки и другие. Kureshov V. 2012, 15