Основные тенденции мирового финансового рынка 1 Индекс

Основные тенденции мирового финансового рынка 1

Индекс Dow Jones Ind. Индекс Standard & Poor’s 500 15000 1600 14000 1500 13000 1400 1300 1200 1100 10000 1000 900 800 700 6000 August 1997 August 2000 August 2003 August 2006 August 2009 August 2012 Индекс DAX 30 8000 7000 6000 5000 4000 3000 August 2000 Источник: Bloomberg August 2003 August 2000 August 2003 August 2006 August 2009 August 2012 Индекс РТС 9000 2000 August 1997 600 August 1997 August 2006 August 2009 August 2012 2600 2400 2200 2000 1800 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 August 1997 August 2000 August 2003 August 2006 August 2009 August 2012 2

Динамика мировых индексов 2011 год 0. 0% -5. 6% -11. 0% -16. 9% -17. 0% -17. 3% -18. 3% -20. 0% -21. 6% -21. 9% -24. 6% -30. 1% -31. 8% -25% Источник: Bloomberg 8. 8% 8. 3% 6. 5% 5. 4% 1. 8% Bov kei М esp МВ a Han Б Sha g 10 ngh Sen ai g (Кит Bo РТС ай) mb ay Mer SE val РТС 2 -18. 1% -15% -5% 5% Bo mb ay DA SE X S&P 500 Nik Han kei g Do Sen w М g Jon МВ es Б Kos 10 Sha pi САС ngh 40 ai (Ки FTS тай М E ) МВ Б РТС Bov esp Me a rval РТС 2 12. 8% pi DAX М МВ САС Б 40 Nik -14. 7% -35% 1 -е полугодие 2012 года Do w Jon 5. 5% S&P es 500 FTS E Kos 1. 5% 1. 2% 0. 0% -1. 0% -2. 3% -4. 2% -4. 7% -9. 0% -15% -5% 5% 15% 3

Динамика мировых индексов с 2005 г. 450% Инфляция за период 2006 -2011 гг. США – 14, 3% Германия – 11, 1% Япония – -0, 9% Китай – 22, 9% Россия – 73, 5% 400% 350% 300% 250% 200% 150% 100% 50% 0% -50% January 2006 January 2007 January 2008 S&P Источник: Bloomberg, расчеты ИК ВИТУС DAX 30 January 2009 Nikkei January 2010 Shanghai January 2011 ММВБ January 2012 4

Динамика цен на товары с 2005 г. 300% 250% 200% 150% 100% 50% 0% -50% January 2006 January 2007 January 2008 Никель Источник: Bloomberg, расчеты ИК ВИТУС Платина January 2009 Медь January 2010 Нефть Brent January 2011 January 2012 Золото 5

Динамика коэффициентов корреляции и индексов Коэффициент корреляции: золото и S&P 0. 6 0. 5 0. 4 0. 3 0. 2 0. 1 0 -0. 1 -0. 2 -0. 3 -0. 4 -0. 5 -0. 6 01/00 07/01 01/03 07/04 01/06 07/07 01/09 07/10 Коэффициент корреляции: золото и DAX 30 0. 6 0. 5 0. 4 0. 3 0. 2 0. 1 0 -0. 1 -0. 2 -0. 3 -0. 4 -0. 5 -0. 6 01/00 01/12 01/03 07/04 01/06 07/07 01/09 07/10 01/12 Индекс DAX 30 Индекс Standard & Poor’s 500 9000 1800 8000 1600 7000 1400 6000 1200 5000 1000 4000 800 600 01/00 07/01 3000 07/01 01/03 07/04 01/06 07/07 01/09 07/10 01/12 2000 01/00 07/01 01/03 07/04 01/06 07/07 01/09 07/10 01/12 6 Источник: Bloomberg

Динамика коэффициента корреляции Медь и Никель 0. 9 0. 8 0. 7 0. 6 0. 5 0. 4 0. 3 0. 2 01/00 01/01 01/02 01/03 01/04 01/05 01/06 01/07 01/08 01/09 01/10 01/11 01/12 7

Динамика объема торгов на ММВБ, млрд. руб. 16, 000 Концентрация рынка ММВБ 100% 19. 31% 14, 649 13, 773 14, 000 13, 425 11, 802 11, 434 12, 000 80% 5. 67% 4. 91% 7. 27% 7. 31% 14. 13% 9, 969 60% 10, 000 8, 000 13. 11% 24. 60% 23. 28% 6. 15% 6. 46% 5. 10% 6. 48% 6. 42% 8. 65% 23. 46% 40% 6, 000 19. 91% 23. 99% 33. 18% 4, 000 2, 000 19. 66% 472 709 2000 2001 1, 140 1, 796 2, 320 20% 2, 693 37. 39% 34. 24% 34. 73% 2009 2010 2011 14. 60% 0% 0 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2008 Сбербанк Газпром ГМК Норникель Лукойл Роснефть Остальные 8

Динамика объема торгов на срочном рынке ММВБ, млрд. руб. РТС, млрд. долл. 1, 200 1, 800 1, 085 1, 600 1, 000 1, 400 800 1, 200 938 1, 000 600 486 400 800 600 460 400 2 0 1, 663 1 2007 2008 200 62 2009 2010 2011 0 456 2008 2009 298 3 7 12 24 2002 2003 2004 2005 100 2006 2007 2010 2011 9

Значение P/E по итогам 2011 года Капитализация (на 31. 08. 2012 г. ): §Apple Inc. §Компании, входящие в индекс ММВБ $623 599, 9 млн. $780 396, 9 млн. США 12. 6 Россия 5. 0 Китай 11. 5 Индия 14. 1 Германия 10. 0 Бразилия 10. 4 2 Источник: Bloomberg 4 6 8 10 12 14 16 10

Капитализация / ВВП 1. 6 1. 44 1. 28 1. 30 1. 24 1. 16 1. 2 1. 17 1. 06 0. 99 0. 88 0. 99 Россия США 0. 8 0. 6 1. 26 0. 69 0. 58 0. 45 0. 46 0. 4 0. 37 0. 60 0. 43 0. 35 0. 29 0. 2 0. 74 0. 69 0. 62 0. 66 0. 67 0. 41 0. 46 0. 25 Германия 0. 43 0. 41 0. 35 BRIC 0. 0 2004 2005 Источник: Bloomberg, МВФ, расчеты ИК ВИТУС 2006 2007 2008 2009 2010 2011 11

Темпы роста ВВП (развитые страны) Темпы роста ВВП (страны БРИК) 12. 6% 5. 0% 4. 4% 3. 6% 3. 0% 4. 0% 3. 0% 2. 0% 1. 2% 0. 4% 3. 1% 1. 9% 1. 7% 8. 6% 1. 5% 0. 6% 2. 0% 2. 4% 1. 0% 4. 6% 7. 3% 9. 2% 6. 8% 5. 6% 5. 1% 9. 2% 7. 5% -1. 0% -0. 7% -1. 2% -3. 0% -0. 3% 4. 3% 2. 7% -0. 6% -5. 4% -4. 7% -4. 1% -7. 4% -7. 8% -9. 4% -7. 0% 2008 -6. 3% 2008 2009 США Источник: Данные МВФ 4. 0% 2. 5% -3. 4% -4. 0% -6. 0% 6. 1% 0. 6% -1. 4% -2. 6% -5. 0% 8. 0% 7. 1% 2. 6% 0. 0% -2. 0% 6. 6% 10. 8% 10. 4% 9. 6% 10. 6% Германия 2010 Япония 2011 2012 П 2009 Бразилия 2010 Россия Индия 2011 2012 П Китай Еврозона 12

Приток/отток капитала из частного сектора в РФ 2007 2008 2009 2010 2011 81. 7 65 45. 8 49. 2 15. 9 млрд. $ 15 -30. 4 -24. 2 -42. 0 -56. 9 -85 -34. 4 -24. 0 -65. 5 -56. 1 -46. 4 -80. 5 -135 Финансовый сектор -133. 7 Нефинансовый сектор Чистый вывоз капитала частным сектором Отток капитала в 1 -м полугодии 2012 г. -$43, 4 млрд. Источник: ЦБ РФ 13

Приток/отток капитала за период с 2000 по 2012 гг. 6, 162, 808 6, 500, 000 5, 500, 000 4, 500, 000 3, 500, 000 2, 500, 000 1, 886, 768 1, 500, 000 425, 624 500, 000 -500, 000 461, 034 Бразилия Индия Китай Россия США Германия Япония -271, 684 -922, 280 -1, 500, 000 -1, 300, 245 * млн. $ США за исключением Германии – млн. евро Источник: Bloomberg 14

Место в мире по объему ВВП Место (в 2000 г. ) Страна Номинальный ВВП в 2011 году (млрд. $ США) 1 (1) США 15 094 2 (6) Китай 7 298 3 (2) Япония 5 869 4 (3) Германия 3 577 5 (5) Франция 2 776 6 (9) Бразилия 2 493 7 (4) Великобритания 2 418 8 (7) Италия 2 199 9 (11) Россия 1 850 10 (8) Канада 1 737 11 (10) Индия 1 676 15 Источник: МВФ

Процент от мирового ВВП в 2000 и 2011 годах* 35% 30. 6% 30% 25% 21. 7% 20% 14. 6% 15% 10% 8. 4% 5. 8% 5% 5. 1% 3. 7% 3. 6% 2. 7% 2. 0% 0. 8% 1. 5% 2. 4% 0% США Китай Япония Германия 2000 год *Номинальный ВВП в долларах США Источник: МВФ, расчеты ИК ВИТУС Бразилия Россия Индия 2011 год 16