ОСНОВНЫЕ ОПЕРАЦИИ НА МИРОВОМ ВАЛЮТНОМ РЫНКЕ Аскеров Орхан

ОСНОВНЫЕ ОПЕРАЦИИ НА МИРОВОМ ВАЛЮТНОМ РЫНКЕ Аскеров Орхан, Димитрюк Сергей ДБЭ -201

Мировой валютный рынок — механизм, с помощью которого взаимодействуют продавцы и покупатели валюты. Главным объектом купли-продажи на этом рынке является свободно конвертируемая валюта.

По своим масштабам мировой валютный рынок значительно превосходит рынок товаров и услуг, рынки международного движения капитала, рабочей силы и технологий. По имеющимся данным, ежедневный мировой объем сделок с валютой превышает 1 трлн долл. , что значительно превышает объем годового ВВП многих стран мира. Любой рынок — это прежде всего обмен ценностями. И в зависимости от характера этих ценностей в современной экономике действует сложная структура национальных и интернациональных рынков — товаров, услуг, труда, капиталов, денег. На валютных рынках обмениваются друг на друга денежные единицы разных стран. Валютные ценности обращаются на рынках в различных формах. Традиционно происходит купля-продажа чеков, векселей, наличных банкнот. Благодаря научно-техническим достижениям широкое распространение получили сделки с денежными средствами на банковских счетах, меняющих собственников с помощью телефонной, телетайпной и телексной связи.

Основными участниками мирового валютного рынка являются: центральные банки стран; коммерческие банки; специализированные брокерские и дилерские организации; транснациональные компании; предприятия (фирмы); физические лица. Поэтому валютный рынок нельзя рассматривать как конкретное место сбора продавцов и покупателей. В первую очередь он представляет собой множество крупных коммерческих банков и других финансовых учреждений, связанных друг с другом сложной сетью современных средств связи и иных коммуникаций, с помощью которых и осуществляется торговля валютами.

Современный мировой валютный рынок включает совокупность формальных и неформальных международных рынков, которые соединены между собой системами банковских контактов, современными средствами электронной связи и коммуникаций. Разновидностями мирового валютного рынка предстают такие две его важнейшие составляющие, как биржевой и внебиржевой рынки. Сегодня большая часть валютных сделок — до 90% — осуществляется на неорганизованном, внебиржевом, или межбанковском, валютном рынке. Уже в начале 1980 -х годов примерно 97% общего оборота валютных рынков США приходилось на межбанковские сделки, производимые по инициативе и за счет самих банков. Покупка-продажа валюты происходит в огромных объемах, днем и ночью, в рабочее и в нерабочее время. Любой клиент может купить или продать валюту в любое время, независимо от местонахождения участников сделки.

Особенно следует подчеркнуть, что участниками мирового валютного рынка являются сего- дня практически все страны мира, хотя характер и степень такого участия во многом определяются принятыми в данной стране нормативными актами и валютной политикой того или иного государства. Главными действующими лицами на мировом валютном рынке выступают: 1. трейдеры (от анг. trade — торговля) — понятие, охватывающее всех, кто продает и покупает в целях извлечения прибыли; 2. дилеры — это трейдеры, которые проводят валютные операции на свойсобственный страх и риск; 3. брокеры — выступают посредниками между продавцами и покупателями, когда решения и ответственность за финансовые последствия принимает на себя собственник валюты. Если коммерческие банки выполняют посреднические функции по отношению к фирмам, то брокеры посредничают между банками. При этом важно отметить, что услуги брокера обходятся дешевле, чем поиски партнера самим банком.

Основными функциями мирового валютного рынка являются: 1. своевременное осуществление международных расчетов; 2. регулирование валютных курсов; 3. диверсификация валютных резервов субъектов рынка; 4. страхование валютных рисков участников рынка; 5. получение прибыли участников валютного рынка в виде разницы курсов валют. Формами существования мирового валютного рынка выступают: 1. валютные операции; 2. валютно-кредитное и расчетное обслуживание покупки и продажи товаров и услуг; 3. зарубежные инвестиции; 4. операции с ценными бумагами; 5. перераспределение национальных доходов

Главный вид кассовых операций, при которых поставка денег осуществляется не более чем за двое суток, — SPOT-сделки. Торговля валютами на SPOT-рынке осуществляется на базе установленного обменного курса валют с коррекцией в зависимости от уровней процентных ставок по соответствующим валютам. Спрэд — разница между курсом продажи и курсом покупки валюты — должен покрывать операционные издержки и обеспечивать нормальную прибыль. В отличие от сделок SPOT форвардные операции (forward transactions) — обязательные для исполнения соглашения между банком и клиентом по покупке или продаже в определенный день в будущем определенной суммы валюты. Особенностью форвардных контрактов является то, что они банковские, не стандартизированные и могут учесть пожелания клиента. Одновременно это твердая сделка, т. е. сделка, обязательная для исполнения. Поскольку банк несет риск, клиент должен иметь в этом банке остаток на счете или кредитную линию. Форвардный контракт заключается, как правило, в целях осуществления реальной продажи или покупки соответствующего актива, в том числе в целях страхования поставщика или покупателя от возможного неблагоприятного изменения цен.

Фьючерсные операции (контракты) представляют собой соглашение между сторонами о поставке или получении определенного объема валюты по заранее согласованной цене в определенный момент или определенный ряд моментов в будущем.

Спасибо за внимание