ОПЕРАЦИОННЫЙ АНАЛИЗ ОПЕРАЦИОННЫЙ РЫЧАГ Хоанг Хонг Нгок Фм

ОПЕРАЦИОННЫЙ АНАЛИЗ. ОПЕРАЦИОННЫЙ РЫЧАГ. Хоанг Хонг Нгок Фм 4 -2

ОПЕРАЦИОННЫЙ АНАЛИЗ анализ «затраты-объем-прибыль» (cost-volume-profit, или СVР-анализ) рассматривает изменение прибыли как функцию от следующих факторов: переменных и постоянных затрат, цены продукции (работ, услуг), объема и ассортимента реализованной продукции. анализ результатов деятельности предприятия на основе соотношения объемов производства, прибыли и затрат, позволяющий определить взаимосвязи между издержками и доходами при разных объемах производства

СVР - АНАЛИЗ ПОЗВОЛЯЕТ • • Определить объем прибыли • для заданного объема продаж. Спланировать объем реализации продукции, который обеспечит желаемое значение прибыли. Определить объем продаж для • безубыточной работы предприятия. Оценить, как повлияют на прибыль изменения в цене реализации, переменных затратах, постоянных затратах и объеме производства. Установить, до какой степени можно увеличивать/снижать силу операционного рычага, маневрируя переменными и постоянными затратами, и изменять тем самым уровень операционного риска предприятия. Установить запас финансовой прочности предприятия в его текущем состоянии. Определить, как повлияют изменения в ассортименте реализованной продукции (работ, услуг) на потенциальную прибыль, безубыточность и объем целевой выручки. •

цель установить, что произойдет с финансовыми результатами, если изменить объем производства. задача нахождение наиболее выгодного сочетания переменных и постоянных издержек, цены и объёма реализации.

ВАЖНЫЕ ДОПУЩЕНИЯ, НА КОТОРЫХ ОСНОВАН ДАННЫЙ АНАЛИЗ: 1. 2. 3. 4. Затраты можно точно разделить на постоянные и переменные составляющие. Переменные затраты 5. изменяются пропорционально объему производства, а постоянные затраты неизменны при любом его уровне. Производят один товар, либо ассортимент, остающийся одинаковым на всем 6. протяжении анализируемого периода (при широком ассортименте сбыта усложнен алгоритм СVР-анализа). Затраты и выручка зависят от объема производства. Объем производства равен объему продаж, т. е. на конец анализируемого периода у предприятия не остается запасов готовой продукции (либо они несущественны). Все другие переменные (кроме объема производства) не меняются в течение анализируемого периода, например, уровень цен, ассортимент реализуемых изделий, производительность труда. Анализ применим только к короткому временному периоду (обычно год или меньше), в течение которого выход продукции предприятия ограничен действующими производственными мощностями.

ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ДЛЯ ПРОВЕДЕНИЯ ОПЕРАЦИОННОГО АНАЛИЗА 1. Коэффициент изменения валовых продаж 2. Коэффициент валовой маржи 3. Чистая прибыль и коэффициент чистой прибыли (прибыльность продаж) 4. Точка безубыточности (порог рентабельности) 5. Запас финансовой прочности. Превышение фактической выручки от реализации над порогом рентабельности.

1. КОЭФФИЦИЕНТ ИЗМЕНЕНИЯ ВАЛОВЫХ ПРОДАЖ (КИВП) характеризует изменение объема валовых продаж текущего периода по отношению к объему валовых продаж предыдущего периода. Кивп = (Выручка за текущий год Выручка за прошлый год) / Выручка за прошлый год

2. КОЭФФИЦИЕНТ ВАЛОВОЙ МАРЖИ (КВМ). 2. Коэффициент валовой маржи (Квм). Валовая маржа (сумма для покрытия постоянных затрат и формирования прибыли) определяется как разница между выручкой и переменными затратами. Коэффициент производственной себестоимости реализованной продукции = Себестоимость реализованной продукции / Выручка от реализации Квм = Валовая маржа / Выручка от реализации Коэффициент общих и административных издержек = Сумма общих и административных издержек / Выручка от реализации и т. п.

3. ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ И КОЭФФИЦИЕНТ ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ (ПРИБЫЛЬНОСТЬ ПРОДАЖ) КЧП) ( Кчп = Чистая прибыль / Выручка от реализации Данный коэффициент показывает, насколько эффективно «сработала» вся менеджерская команда, включая производственных менеджеров, маркетологов, финансовых менеджеров и т. п.

4. ТОЧКА БЕЗУБЫТОЧНОСТИ (ПОРОГ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ) это такая выручка (либо количество продукции), которая обеспечивает полное покрытие всех переменных и условно-постоянных затрат при нулевой прибыли. Порог рентабельности = Постоянные затраты/ Коэффициент валовой маржи

5. ЗАПАС ФИНАНСОВОЙ ПРОЧНОСТИ. Превышение фактической выручки от реализации над порогом рентабельности. Запас финансовой прочности = выручка предприятия порог рентабельности

ПРАВИЛЬНЫЕ ВЫВОДЫ! 1. 2. 3. разработать возможные сценарии развития предприятия и просчитать результаты, к которым они могут привести; отыскать наиболее выгодные соотношения между переменными и постоянными затратами, ценой продукции и объёмом производства; определиться с тем, какие направления деятельности (производство каких видов продукции) необходимо расширять, а каких сворачивать.

ОПЕРАЦИОННЫЙ РЫЧАГ или производственный леверидж (leverage – рычаг) – это механизм управления прибылью компании, основанный на улучшении соотношения постоянных и переменных затрат. . Необходимым условием применения механизма операционного рычага является использование маржинального метода, основанного на подразделении затрат на постоянные и переменные

Операционный рычаг Ценовой Натуральный

ЦЕНОВОЙ ОПЕРАЦИОННЫЙ РЫЧАГ (РЦ) Рц = В/П где, В – выручка от продаж; П – прибыль от продаж. Учитывая, что В = П + Зпер + Зпост, формулу расчета ценового операционного рычага можно записать как: Рц = (П + Зпер + Зпост)/П = 1 + Зпер/П + Зпост/П где, Зпер – переменные затраты; Зпост – постоянные затраты.

НАТУРАЛЬНЫЙ ОПЕРАЦИОННЫЙ РЫЧАГ (РН) Рн = (В-Зпер)/П = (П + Зпост)/П = 1 + Зпост/П где, В – выручка от продаж; П – прибыль от продаж; Зпер – переменные затраты; Зпост – постоянные затраты.

ЗАДАЧИ, КОТОРЫЕ РЕШАЮТСЯ С ПОМОЩЬЮ ОПЕРАЦИОННОГО РЫЧАГА • расчет финансового результата в целом по организации, а также по видам продукции, работ или услуг на основании схемы «затраты – объем – прибыль» ; • принятие решения по прекращению выпуска товаров или оказания услуг (если цена падает ниже уровня переменных затрат); • определение критической точки производства и использование ее принятии управленческих решений и установлении цен на работы; • решение задачи максимизации прибыли за счет относительного сокращения постоянных затрат; • принятие решений по дополнительным заказам (ответ на вопрос: не приведет ли дополнительный заказ к росту постоянных издержек? ); • использование порога рентабельности при разработке производственных программ, установлении цен на товары, работы или услуги.

СПАСИБО ЗА ВНИМАНИЕ!

ВОПРОСЫ! Какие существуют финансовые показатели для проведения операционного анализа? 1. Коэффициент изменения валовых продаж 2. Коэффициент валовой маржи 3. Чистая прибыль и коэффициент чистой прибыли (прибыльность продаж) 4. Точка безубыточности (порог рентабельности) 5. Запас финансовой прочности. Превышение фактической выручки от реализации над порогом рентабельности.

ВОПРОСЫ! Сколько видов операционных рычагов различают и какие? 2 Ценовой Натуральный