Операции банков с ценными бумагами Основные нормативные

Операции банков с ценными бумагами

Основные нормативные акты и источники 1. ФЗ РФ № 39 -ФЗ от 1996 «О рынке ценных бумаг» (с изменениями и дополнениями); 2. Федеральный закон от 26 декабря 1995 г. N 208 «Об акционерных обществах" (с изм. и доп. ); 3. Федеральный закон от 2 декабря 1990 г. N 395 -I "О банках и банковской деятельности" (с изм. и доп. ); 4. "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" (с изм. и доп. ); 5. www. sbr. ru – сайт Центрального банка РФ

Сегменты рынка по видам ценных бумаг Рынок корпоративных ценных бумаг Долевые Акция Долговые Облигация Инвестиционный пай Чек Банковский сертификат Рынок государственных ценных бумаг Складское свидетельство Долговые Облигация Коносамент Вексель Закладная Жилищный сертификат Вексель Приватизационные ценные бумаги Производные ценные бумаги 3

Долевые ценные бумаги АКЦИЯ АКЦИЯ

Курс акции (Cr) – курсовая стоимость в процентах к номиналу Cr = PV / N * 100 PV – рыночная стоимость акции; N – номинал акции. Определите рыночную стоимость акции , если номинальная стоимость 200 руб. , а курс 175 %. 200 * 175 / 100 = 350 руб.

Определения текущей (курсовой) стоимости акции методом капитализации дохода PV = d / ra * 100 PV – рыночная стоимость акции; d – дивиденд; ra – ставка доходности по альтернативным вложениям Определите рыночную стоимость акции, если сумма дивиденда составила 100 руб. на акцию, а средняя доходность по вкладам банков на срок один год составляет 8 % годовых. 100 / 8 * 100 = 1250 руб.

Дивидендная доходность (ставка дивиденда) rd = d / N * 100 d – дивиденды за год N – номинал акции Определите ставку дивиденда, если номинальная стоимость акции 200 руб. , а сумма дивиденда за год 50 руб. 50 / 200 * 100 = 25 %

Полная доходность r= (∑dn + (FV – PV)) 100 T PV t ∑dn – сумма полученных дивидендов за период владения; FV – цена продажи акции; PV – цена покупки акции; t – период владения акцией (дней, мес. , лет). T – год.

Инвестором 1 февраля 2012 г. был приобретен пакет акций банка по цене 150 руб. шт. 1 апреля 2012 г. по приобретенным акциям был выплачен дивиденд по ставке 30 % годовых, 1 апреля 2013 г. – 20 % годовых. 1 мая 2013 г. пакет был продан по цене 165 руб. за акцию. Номинал акции составляет 90 руб. Определить полную доходность операции. 1) Дивиденд выплаченный в 2012 г. : d 1 = rd 1 * N = 0, 3 * 90 = 27 руб. 2) Дивиденд выплаченный в 2013 г. : d 2 = rd 2 * N = 0, 2 * 90 = 18 руб. 3) Полная доходность: (27 + 18 + 165 – 150) * 100 * 12 = 32 % годовых 150 * 15

Облигации

конвертируемые в зависимости от возможности конвертации неконвертируемые краткосрочные среднесрочные ОБЛИГАЦИИ долгосрочные по периоду обращения с изменяемым сроком обращения бессрочные по способу выплаты купона купонные облигации дисконтные по степени обеспеченности обеспеченные необеспеченные

Курс облигации Cr = PV / N 100 Cr – курс облигации; PVо – рыночная цена облигации; N – номинальная стоимость облигации Рассчитайте рыночную стоимость облигации, если номинал 1000 руб. , а текущий курс 0, 985 1000 * 0, 985 = 985 руб.

Ставка купонного дохода rc = Сгод. / N Cгод. – купон годовой; N – номинальная стоимость облигации Рассчитайте стоимость купона по облигации банка номинальной стоимостью 1000 руб. , ставкой купонного дохода 10 % годовых и купонным периодом 182 дня. 1000 * 0, 1 / 2 = 50 руб.

Определение стоимости дисконтных (бескупонных) облигаций N PV = (1+rа)ⁿ PV PV = N (1 – ra /Т * t) N Период до погашения где n – длительность периода до погашения в годах или месяцах, в случае, если расчет производится в месяцах, доходность по альтернативным вложениям из годовой приводится на месяц. t – количество дней до погашения

Определите стоимость продажи бескупонной дисконтной облигации при депозитной ставке банка 12 % годовых, номинал – 1000 руб. 1) если срок до погашения – 2 года; 2) если срок до погашения – 3 мес. ; 3) если срок до погашения – 91 день. 1. Стоимость облигации: PV = N / (1 + ra)n = 1000 / (1 + 0, 12)2 = 797, 19 руб. 2. Стоимость облигации: PV = N / (1 + ra / 12)n = 1000 / (1 + 0, 12 / 12)3 = 970, 87 руб. 3. Стоимость облигации: PV = N (1 – ra /365 * 91) = 1000 / (1 – 0, 12 / 365 * 91) = 970, 08 руб.

Вексель

Оформление векселей 1. На бланке с степенями зашиты; 2. Напечатан на листе бумаги; 3. Написан на листе бумаги от руки.

Основные характеристики векселя Класс По виду эмитента Тип Форма выпуска Вид капитала Форма капитала Вид договора Эмитент Инвестор Способ получения дохода По срокам существования Форма обращения Неэмиссионная ценная бумага Корпоративная, государственная Именная Документарная Долговая ценная бумага Денежная, товарная Займа Юридическое лицо, физическое лицо Как правило, без ограничений Процент, дисконт Срочная По приказу

Текущая рыночная стоимость процентного векселя (PV) PV = N 1+ PV = FV t обр × r T × 100 N – номинал векселя; r – процентная ставка, % годовых; t – количество дней обращения векселя; T – количество дней в году.

Стоимость к погашению по дисконтному векселю FV = N Текущая рыночная стоимость дисконтного векселя РV = N 1– t пог * rуч T * 100 t пог – количество дней до погашения векселя; N – номинал в руб; rуч – учетная ставка, % годовых; T – количество дней в году.

Учет векселей Владелец векселя, номинальная стоимость которого 10 тыс. руб. за 60 дней до наступления срока погашения обратился в банк с просьбой учесть (дисконтировать) вексель. Определите величину дисконта и сумму, полученную векселедержателем в момент учета векселя, если банковская учетная ставка составляет 15 %, годовых. r уч. * t PV = N(1 ) T PV = 10000 (1 – 0, 15 / 360 * 60) = 9750 руб.

Доход по векселю D = FV – PV Доходность векселя (FV – PV) × T r= t – холдинговый период; FV – цена продажи векселя; PV – цена покупки векселя; T – количество дней в году. PV × t

Банк перепродал вексель за 30 дней до погашения с учетной ставкой 10 % годовых. Рассчитать доход и доходность банка. 1. Цена продажи векселя 10000 (1 – 0, 1 / 360 * 30) = 9917 руб. 2. Доход банка 9917 – 9750 = 167 руб. 3. Доходность операции банка 167 / 30 * 360 / 9750 = 20, 6 %