Оценка надежности и кредитоспособности Российских компаний (методы международной компании Кофас) Андрей Колягин Генеральный директор НРА КОФАС-АРБ 1
Кофас Учредители: Natexis Populaires Groupe Banque Populaires (Общий капитал 14, 63 млд. € ) Рейтинги: Fitch Rating: AA и Moody’s: AA 3 Лидерство в бизнесе: в тройке международных игроков по страхованию кредитных рисков в пятерке международных игроков по бизнес информации № 1 во Франции по страхованию кредитных рисков Услуги в 93 странах и база данных о 50 мил. компаний Оборот - 12 милд. $ Прибыль – 1. 218 млд. € Бизнес информация Факторинг Страхование рисков урегулирование долгов 2
Показатели риска è Инструменты оценки уровня риска: • @rating • Country@rating • Sector@rating • @rating Score • Coface Credit Rating – CCR è Мониторинг и обновление технологий • Эксперты • Информационные технологии • Статистика 3
Показатели риска - @rating è @rating • Экспресс оценка лимита страхового покрытия • На основе финансовых показателей • Более 40 миллионов компаний • Значения @- до 20 000 Евро @@ - до 50 000 Евро @@@ - до 100 000 Евро 4
Показатели риска - Country@rating и Sector@rating è Country@rating Значение: A 1, A 2, A 3, A 4, B, C, D • Основные экономические показатели • Экономическая и финансовая политика • Политическая стабильность в стране и регионе • Другие факторы è Sector@rating (A+, A, A-, B+, B, B-, C+, C, C-, D) • Рынок, уровень цен • Предложение и спрос • Затраты на производство • Финансовая устойчивость компаний в секторе • Данные по дефолтам в секторе 5
Краткосрочный рейтинг России: B (близко к А 4) A 4 : Нестабильная ситуация по дефолтам может быть ухудшена под влиянием негативных факторов в экономической и политической сферах, но уровень риска дефолта пока остается приемлемым. В : Есть существенная вероятность, что неустойчивая политическая и экономическая среда может повлиять на и так достаточно высокий уровень дефолтов + + Природные ресурсы и диверсифицированная индустрия Налоговая реформа Укрепление статуса страны, как региональной силы Повышение политической стабильности - Недостаточный уровень открытости компаний для инвесторов Политика государства на увеличение контроля в энергетическом секторе Недостаточные полномочия негосударственных институтов стабилизации бизнес - климата Риск дестабилизации ситуации на северном Кавказе - 6
Показатели риска- @rating Score è @rating Score • Управление портфелем рисков • Быстрая оценка уровня риска и вероятности дефолта • Соответствие рекомендациям Базельского комитета Условия создания системы • База данных по компаниям • Технология и методы статистического моделирования 7
Показатели риска- @rating Score è @rating Score – рекомендации Базельского комитета 8
Кредитный рейтинг Кофас – CCR Coface Credit Rating - CCR «Финансовые» Факторы «Объективные» Факторы «Субъективные» факторы КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ КОФАС COFACE CREDIT RATING 9 9
Кредитный рейтинг Кофас – CCR «Финансовые» Факторы 1. Балансы 2. Отчет прибылей и убытков 3. Группы коэффициентов Ø Ø Ø Структура капитала Рентабельность Развитие предприятия «Объективные» Факторы «Субъективные» факторы КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ КОФАС COFACE CREDIT RATING 10 10
Кредитный рейтинг Кофас – CCR «Финансовые» Факторы 1. Балансы «Объективные» Факторы 2. Отчет приб-й/убытков 1. Стандарты финансовой отчетности 3. Группы коэффиц-ов 2. Размер компании Ø Ø Ø 3. Страновой риск Структура капитала Рентабельность Развитие предприятия 4. Отраслевой риск «Субъективные» факторы КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ КОФАС COFACE CREDIT RATING 11 11
Кредитный рейтинг Кофас – CCR «Финансовые» Факторы 1. Балансы 2. Отчет приб-й/убытков 3. Группы коэффиц-ов Ø Ø Ø Структура капитала Рентабельность Развитие предприятия «Объективные» Факторы 1. Стандарты финансовой отчетности «Субъективные» факторы 1. Рынок и клиенты 2. Размер компании 2. Менеджмент и владельцы 3. Страновой риск 3. Финансовая политика 4. Отраслевой риск 4. Производство КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ КОФАС COFACE CREDIT RATING 12 12
Таблица значений кредитного рейтинга КОФАС CCR rating layers >8 >=7. 6 et<8 >=7. 2 et<7. 6 >=6. 8 et<7. 2 >=6. 4 et<6. 8 >=6. 0 et<6. 4 >=5. 6 et<6. 0 >=5. 2 et<5. 6 Lateral Scale of CCR AAA AA+ AA AAA+ A ABBB+ Comments on CCR’s layers and corresponding risk of default at a one year’s range Large and strong companies. Solidity is undoubted. Level of the risk of default is about zero. Large companies/group of companies with high level of financial stability (Good financial figures). Exposures could only be jeopardized by occurrence of external and extreme factors. Level of the risk of default is very low Large and medium companies/group of companies, financials of which are basically sound. In addition to extreme factors exposures are sensitive to business environment. >=4. 8 et<5. 2 BBB Level of the risk of default is low. Financial stability for large companies/group of companies is average, for medium size business it is considered as good. >=4. 4 et<4. 8 BBBLevel of the risk of default is sufficiently low. For large and medium companies some financial figures are under average but no alarming at this stage. For medium size companies financial situation is considered as stable. >=4. 0 et <4. 4 BB+ Level of the risk of default is a bit below average. Financial stability for large and medium companies is slightly under average. For a small business risk is mostly >=3. 6 et<4. 0 BB linked with the size of companies. Level of the risk of default is close to average. There are some problems. If they are not solved, the ability to fulfill obligations could be altered. Level of the risk of >=3. 2 et<3. 6 BBdefault is significant but for small and medium companies is acceptable in most cases. Borderline between «Manageable risk » and «Increased risk» Financial situation and reliability are questionable. Level of the risk of default is above average, but in some cases >=2. 5 et<3. 2 B+ is allowable. Poor financial situation, however there is a potential for improvements. Level of the risk of default is increased. >=1. 8 et<2. 5 B Financial situation is very bad and close to critical. Level of the risk of default is high. >=1. 1 et<1. 8 B>= 0, 4 et <1. 1 CCC There is pre-insolvency situation, any commitment is linked with very high level of the risk of default. 0 & < 0, 4 CC & - 13 13
Кредитный рейтинг Кофас – CCR Transition matrix April 05/March 06 Mar ch 06 April 05 0 0 100% 0, 1 25, 00% 0, 4 3, 33% 1, 1 1, 04% 1, 8 0, 53% 2, 5 0, 77% 3, 2 0, 00% 3, 6 0, 36% 4 0, 24% 4, 4 0, 08% 4, 8 0, 13% 5, 2 0, 06% 5, 6 0, 08% 6 0, 00% 6, 4 0, 00% 6, 8 0, 00% 7, 2 0, 00% 7, 6 0, 00% 8 0, 00% 0, 1 0, 4 1, 1 0% 75% 0% 3% 60% 13% 1% 67% 1% 2% 1% 1% 1% 1, 8 2, 5 3, 2 3, 6 4 4, 8 5, 2 5, 6 6 6, 4 6, 8 7, 2 7, 6 8 3% 3% 6% 3% 3% 4% 5% 1% 3% 1% 1% 62% 7% 3% 6% 7% 2% 3% 1% 1% 2% 2% 4% 59% 4% 6% 8% 5% 4% 3% 3% 1% 1% 1% 2% 7% 53% 7% 13% 7% 4% 2% 2% 1% 3% 6% 60% 13% 6% 5% 2% 1% 1% 1% 2% 2% 3% 66% 9% 6% 4% 3% 2% 1% 2% 2% 2% 9% 60% 9% 5% 4% 2% 2% 1% 1% 2% 6% 6% 65% 8% 5% 3% 2% 1% 1% 5% 5% 8% 59% 7% 6% 3% 2% 1% 0% 3% 3% 6% 8% 60% 8% 5% 3% 1% 1% 1% 0% 2% 2% 4% 6% 7% 62% 8% 4% 2% 1% 1% 2% 1% 3% 4% 7% 64% 7% 4% 3% 1% 1% 3% 4% 6% 9% 63% 6% 3% 2% 1% 2% 2% 2% 8% 4% 9% 59% 7% 5% 1% 1% 0% 1% 5% 4% 5% 10% 62% 10% 1% 1% 1% 3% 4% 3% 3% 7% 8% 70% 14 14
НРА КОФАС-АРБ Получение данных от компании Первичный анализ Визиты в компанию Предварительный рейтинг Перепроверка и корректировка CCR 15 15
Оценка надежности компании и ее конкурентоспособность è è è Авторитетность оценки Доступность оценки Умение ее использовать для развития бизнеса: Условия поставок при импорте продукции Поиск партнера и продвижение при экспорте продукции Доверие покупателей и партнеров на российском рынке Участие в тендерах Сроки и объемы банковского кредитования Финансирование при факторинговых операциях Повышение эффективности инструментов фондового рынка 16
НРА КОФАС-АРБ NRA COFACE-ARB Спасибо за внимание Колягин Андрей Юрьевич Генеральный директор НРА КОФАС-АРБ www. coface-arb. ru +7 (495) 748 0565 info@coface-arb. ru 17 17
Скачать презентацию Оценка надежности и кредитоспособности Российских компаний методы международной
89a65cc79d207ee800ca79461f799efc.ppt