Оценка бизнеса
Результаты финансового анализа ООО «Мираж» Показатели ликвидности Показатель На начало года На конец года Абсолютное изменение Относительное изменение Коэффициент текущей ликвидности 1, 230 1, 384 0, 154 12, 6 Коэффициент быстрой ликвидности 0, 511 0, 836 0, 325 63, 6 0, 25029 0, 091 -0, 159 -63, 6 0, 7186 0, 548 -0, 171 -23, 8 Коэффициент абсолютной ликвидности Коэффициент ликвидности при мобилизации средств
Показатели финансовой устойчивости На начало года 0, 542 0, 458 На конец года 0, 292 0, 70773 Абсолютное изменение -0, 249 Относительное изменение -46, 0 54, 4 0, 846 2, 42152 1, 575 186, 2 5234126 -58360245 -63594371, 000 -1215, 0 Коэффициент финансовой обеспеченности собственными средствами 0, 187 -2, 064 -2, 251 -1205, 5 Коэффициент маневрирования собственными оборотными средствами 0, 194 -1, 631 -1, 826 -939, 6 Коэффициент обеспеченности запасов собственным капиталом 0, 319 -5, 215 -5, 534 -1732, 1 Коэффициент обеспеченности запасов источниками финансирования 1, 619 1, 425 -0, 195 -12, 0 Показатель Коэффициент автономии Уровень заемного капитала Соотношение заемных и собственных средств Собственные оборотные средства
Показатели оборачиваемости Показатель Коэффициент оборачиваемости активов Длительность одного оборота Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала Длительность одного оборота Коэффициент оборачиваемости собственного капитала Длительность одного оборота За предыдущий период За отчетный период Абсолютное изменение Относительное изменение 1, 117 0, 835 -0, 281 -25, 194 326, 872 436, 962 110, 090 33, 680 1, 981 3, 617 1, 635 82, 535 184, 220 100, 924 -83, 297 -45, 216 2, 062 2, 858 0, 796 38, 634 177, 049 127, 710 -49, 339 -27, 868
Показатели рентабельности За предыдущий период За отчетный период Абсолютное изменение Относительное изменение Рентабельность всех активов 22, 81403 7, 21774 -15, 59630 -68, 363 Рентабельность собственного капитала 42, 11980 24, 69566 -17, 42415 -41, 368 Рентабельность оборотного капитала 40, 480 31, 250 -9, 230 -22, 801 Рентабельность внеоборотных активов 52, 276 9, 385 -42, 891 -82, 046 Рентабельность запасов 69, 264 78, 942 9, 678 13, 973 Рентабельность продукции 46, 546 42, 577 -3, 970 -8, 528 Рентабельность продаж 26, 158 25, 984 -0, 175 -0, 669 Показатель
Оценка бизнеса. Доходный подход Показатели Факт Постпрогнозный период Прогнозный период 2011 год 2012 год 2013 год 2014 год 2015 год 2 3 4 5 6 Выручка, тыс. руб 102249425 106175802, 9 110252953, 8 114486667, 2 118882955 Себестоимость, тыс. руб. 62400477 64796655, 32 67284846, 88 69868585 72551539 Валовая прибыль, тыс. руб. 39848948 41379147, 6 42968106, 87 44618082, 18 46331417 Коммерческие и управленческие расходы 13280853 14276917 15347686 16498762 17736169 Прибыль от продаж 26568095 27102231 27620421 28119320 28595247 % к получению 36437 36437 % к уплате 205151 205151 Прочие доходы 467168 467168 Прочие расходы 936547 936547 Прибыль до н/о 25 930 002 26 464 138 26 982 328 27 481 227 27 957 154 Налог на прибыль Чистая прибыль 5186000, 40 5292827, 53 5396465, 62 5496245, 40 5591430, 84 20744002 21171310 21585862 21984982 22365723 Собственные оборотные средства -58360245 -60601278 -62928367 -65344817 -67854058 -2241033 -2327089 -2416449 -2509241 827 581 -58062535 827 581 8631712 827 581 9120191 827 581 9593724 1 ΔСОС Амортизация Чистый денежный поток
Расчет ставки дисконтирования 1. Безрисковая ставка с учетом инфляции 8% 2. Руководящий состав, качество управления 1% 3. Размер предприятия 4. Финансовая структура (источники финансирования компании) 2% 5% 5. Товарная и территориальная диверсификация 3% 6. Доходы: рентабельность и предсказуемость 4% 7. Прочие риски Ставка дисконтирования 0% 23%
Стоимость бизнеса по доходному подходу Дисконтирование денежных потоков в прогнозном периоде Постпрогнозный период Прогнозный период 2012 год 1 -47128681 2013 год 2 5686899 Рыночная стоимость бизнеса по доходному подходу 2014 год 3 4877214 2015 год 4 967381, 276 -35 597 187 р.
Рыночная стоимость имущества Активы I. Внеоборотные активы Балансовая Рыночная Пассивы III. Капитал и резервы Рыночная Балансовавя Уставный капитал (акции номинальной 11150000 стоимостью 1 руб. ) Нераспределенная 42516689 44 249 462, 00 прибыль 46 335 547, 00 56335547 Итого капитал и 101 687 085, 00 110 002 236, 00 резервы IV. Долгосрочные обязательства Займы и кредиты 11 102 076, 00 здания и сооружения Машины и механизмы: НЕЗАВЕРШЕННОГО СТРОИТЕЛЬСТВО Итого внеоборотных активов II. Оборотные Активы 7704185 5 504 185, 00 Запасы Дебиторская задолженность до 12 месяцев Итого оборотных активов Баланс 16217238 15 217 238, 00 Итого долгосрочных обязательств V. Краткосрочные обязательства Кредиторская задолженность, Итого краткосрочных 20 721 423, 00 23 921 423, 00 обязательств 122 408 508, 00 133 923 659, 00 Баланс 8 400, 00 8400, 00 35 767 616, 00 35767616, 00 35776016, 00 66 205 151, 00 81702369, 78 66205151, 00 81702369, 78 20 427 341, 00 р. 20427341, 00 122408508, 00 137 905 726, 78 р.
Стоимость бизнеса по затратному подходу (Метод Чистые активы) • Стоимость бизнеса = Активы – Обязательства • Стоимость бизнеса = 133 923 659 – 102 129 710, 7 р = 31 793 948, 22 руб.
Стоимость аналогичного бизнеса Продается ОЧЕНЬ прибыльный и перспективный бизнес — Центр Рекламы и Маркетинга Профессиональный сайт, хорошее портфолио, постоянный большой поток клиентов. Финансовое состояние: Ежемесячная прибыль 110 000 руб. Среднемесячные обороты 450 000 руб. Продается ОЧЕНЬ прибыльный и перспективный бизнес — Центр Рекламы и Маркетинга Профессиональный сайт, хорошее портфолио, постоянный большой поток клиентов. Цена 2 900 000 руб. Среднемесячные затраты 300 000 руб. Срок окупаемости 8 - 12 мес Фонд заработной платы 50 000 руб. Арендная плата 50 000 руб. Доля бизнеса 100%
Стоимость бизнеса по сравнительному подходу • ЧП = 110 000 * 12 = 1 320 000 руб. • Цена = 2 900 000 руб. • Соотношение = 2 900 000 / 1 320 000 = 2, 1 • Стоимость бизнеса = 8835122 * 2, 1 = 19 410 495, 30 р.
Стоимость бизнеса Подход Доходный Затратный Сравнительный Стоимость Доля критерия -35 597 187 р. 31 793 948, 22 р. 19 410 495, 30 р. Стоимость бизнеса 0, 1 0, 7 -3 559 719 р. 22 255 764 р. 0, 2 3 882 099 р. 22 578 144 р.
Скачать презентацию Оценка бизнеса Результаты финансового анализа ООО Мираж
Оценка бизнеса.ppt