Общие фонды банковского управления Подготовили презентацию: Аллаярова Маргарита Клокова Ксения 302 группа
Общие фонды банковского управления (ОФБУ) – это инструмент коллективного инвестирования, посредством которого физические и юридические лица передают свои средства профессиональному управляющему с тем, чтобы он инвестировал их в ценные бумаги. Важные особенности: 1. обособленность имущества ОФБУ (средства ОФБУ учитываются отдельно от других средств Банка на специальных счетах в Банке России); 2. Возможность вкладывать деньги в зарубежные рынки.
Объекты доверительного управления ОФБУ →денежные средства; →иностранная валюта; →ценные бумаги ; →природные драгоценные камни; →драгоценные металлы; →производные финансовые инструменты.
Инвестиционная декларация. Управление средствами, вложенными в ОФБУ, осуществляются в соответствии с принятой банком инвестиционной декларацией, которая должна содержать информацию: 1) о доле каждого вида имущества, каждого вида ценных бумаг (акций, облигаций, векселей и т. д. ), входящих в портфель инвестиций ОФБУ; 2) о доле средств, размещаемых в валютные ценности; 3) об отраслевой диверсификации вложений (по видам отраслей – эмитентов ценных бумаг).
Основные ограничения: *ОФБУ не может вкладывать более 15% активов в ценные бумаги одного эмитента, либо группы эмитентов, связанных между собой отношениями имущественного контроля или письменным соглашением. *Банк не может выдавать кредиты за счет имущества, находящегося в доверительном управлении. НО это ограничение не распространяется на государственные ценные бумаги. У доверительного управляющего есть право формировать инвестиционную политику погоде и право доказать учредителю доверительного управления, что при определенном уровне риска его инвестиционная политика для данного ОФБУ будет наиболее доходной. НО доверительный управляющий не может изменить инвестиционную декларацию (как и общие условия) без письменного согласия на то всех учредителей доверительного управления данного ОФБУ. Это является реализованным правом требовать от доверительного управляющего надлежащего управления общим имуществом.
Средства вкладчиков ОФБУ поступают на специально открытый для ОФБУ счёт в Банке России. Если ОФБУ инвестирует на иностранных рынках – на валютный счет уполномоченного Банка. При вложении своих средств в ОФБУ инвестор получает сертификат долевого участия, который не является ценной бумагой, однако возможно переоформление сертификата на другое лицо.
Виды ОФБУ: В зависимости от баланса доходности и риска вложений: 1) Консервативные ОФБУ(аналогичны ПИФ облигаций), они вкладывают средства главным образом в облигации, российские или зарубежные. Их ключевая цель — свести к минимуму риски и обеспечить защиту инвестиций от воздействия инфляции. 2) Умеренные ОФБУ(аналогичны ПИФ смешанных инвестиций), эти вкладывают средства вкладчиков не исключительно в облигации, но и в более рентабельные инструменты, в частности в акции, обеспечивая рациональное соотношение между риском и доходностью. 3) Агрессивные ОФБУ(аналогичны ПИФ акций), вкладывающие средства по преимуществу в высокодоходные, но вместе с тем и в высокорискованные инструменты, в частности в акции. Как и в случае с ПИФ акций, эти ОФБУ могут быть индексными, т. е. буквально придерживаться структуры индекса той или иной страны. 4) Особый вид ОФБУ — такие ОФБУ употребляют производные инструменты для достижения наибольшей прибыльности, но и рискованность вкладов в такие фонды выше, чем риск инвестиций в ОФБУ акций.
Учреждение. На момент регистрации ОФБУ должен удовлетворять следующим условиям (они же являются необходимыми для процедуры создания нового ОФБУ): 1) С момента государственной регистрации прошло не менее года. 2) Размер собственного капитала не менее 100 млн рублей. 3) За шесть последних отчетных дат категория финансового состояния должна иметь показатель не ниже – финансово стабильный банк.
Помимо этого: • Кредитная организация, кроме лицензии Банка России, должна иметь лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг, дающей право осуществления деятельности по доверительному управлению ценными бумагами, в случае если объектом доверительного управления будут являться ценные бумаги, осуществление доверительного управления которыми требует получения указанной лицензии в соответствии с федеральными законами. • Если кредитная организация будет создавать ОФБУ, в состав которого будут входить валютные ценности (иностранная валюта, ценные бумаги, выраженные в иностранной валюте, драгоценные металлы и природные драгоценные камни), тогда она должна иметь соответствующую лицензию Банка России, дающую право на осуществление операций с иностранной валютой и / или драгоценными металлами.
Регулирование деятельности ОФБУ. • Регулирующую функцию в отношении ОФБУ осуществляет Банк России в соответствии с нормативными правовыми актами Российской Федерации. • Контроль и надзор за деятельностью доверительного управляющего ОФБУ осуществляет Департамент контроля за деятельностью кредитных организаций на финансовых рынках Банка России через Территориальное управление Банка России (ТУ Банка России) в соответствии с нормативными правовыми актами Российской Федерации и нормативными правовыми актами Банка России.
• Для проведения расчетов в рублях по доверительному управлению доверительный управляющий открывает в учреждении Банка России отдельный лицевой счет балансового счета "Финансовые организации". Указанный счет открывается доверительному управляющему по месту открытия своего корреспондентского счета. Для проведения доверительным управляющим расчетов по доверительному управлению в иностранной валюте счет открывается в других уполномоченных банках. • Доходы, за вычетом вознаграждения, причитающегося доверительному управляющему, и компенсации расходов доверительного управляющего на управление ОФБУ, делятся пропорционально доле каждого учредителя доверительного управления в имуществе ОФБУ. Подразделение кредитной организации, проводящее доверительные операции, составляет справку - ведомость о доходах, причитающихся выгодоприобретателям (за подписью управляющего ОФБУ), на основании которой осуществляется выплата доходов.
Основные отличия ОФБУ от ПИФов. Преимущества: • Большие возможности по выбору объектов инвестирования в сравнении с ПИФами. ОФБУдоступны такие инструменты как фьючерсы и опционы, которые являются производными инструментами на бирже и в силу этого недоступны ПИФам. • ОФБУ имеет возможность очень гибко строить свою стратегию инвестирования, он может в очень значительной степени диверсифицировать свой портфель. • ОФБУ не ограничены никакими рамками при выборе страны в активы которой размещаются средства фонда.
Недостатки: 1) Огромный выбор инструментов может нести и потенциальную угрозу, поскольку доступны очень волатильные инструменты, которые позволяют за очень короткий срок получить очень большие доходы, исчисляемые сотнями процентов, эти же инструменты могут привести и к очень значительными убыткам. 2) В настоящий момент ОФБУ менее зарегулированы, чем ПИФы. Фонды банковского управления управляются не управляющими компаниями, а обычными коммерческими банками, поэтому весь тот механизм контроля, который действует для управляющих компаний, в этом случае не работает. ОФБУ регламентируется только одним документом: Инструкцией Центробанка № 63.
Рейтинг ОФБУ по доходности.
Самые доходные ОФБУ в 2009 году № ОФБУ Банк Доходность в рублях (%) 1 Доходный II Банк Зенит 617. 32 2 Перспективный (Зенит) Банк Зенит 470. 34 3 Доходный Банк Зенит 342. 17 4 Архимед Транспортный 188. 67 5 Классик – ультра Приоритет 146. 23 6 Классик – комфорт Приоритет 144. 55 7 Классик – стандарт Приоритет 139. 90 8 Валютный Банк Зенит 135. 76 9 Собинбанк-Стратегические инвестиции Собинбанк 127. 94 10 Индексный Центро. Кредит, АКБ 126. 95
Самые доходные ОФБУ по итогам 2008 года № Фонд Тип Валюта Доходность за декабрь, Доходность, IV кв. , (%) Доходность II полугодие, (%) Доходность 2008 г. , (%) Доходность 2007 г. , (%) Фонды российских акций 1 Славянский кредит — Хедж-фонд РА RUR 1. 56 7. 34 17. 08 33. 97 28. 58 2 Премьер — Континуум РА RUR -0. 00 -2. 60 -12. 44 -13. 02 -13. 68 3 Абсолют — Тактика РА RUR -1. 30 -16. 74 -29. 11 -27. 10 11. 46 4 Энерготрансбанк — Янтарь - российские акции РА RUR 22. 18 3. 96 -22. 97 -35. 11 -2. 59 5 МАБ — Акции РА RUR 0. 00 -21. 33 -48. 35 -49. 86 24. 92 6 Газпромбанк — Агрессивный РА RUR 6. 17 -33. 35 -56. 56 -58. 73 11. 44 7 Энерготрансбанк — РА Янтарь - энергоресурсы RUR 5. 65 -31. 21 -61. 67 -62. 30 11. 34 8 Транспортный — Архимед РА RUR 0. 61 -34. 89 -61. 02 -64. 71 3. 02 9 УБРи. Р — Активные инвестиции РА RUR -9. 74 -32. 59 -61. 49 -65. 34 -3. 42 10 Татфондбанк — Фонд российских акций РА RUR -2. 13 -29. 97 -59. 88 -65. 41 8. 78
Рейтинг ОФБУ по стоимости активов.
Скачать презентацию Общие фонды банковского управления Подготовили Аллаярова Маргарита
OFBU_Allayarova_Klokova_302.pptx.ppt