Общая теория денег и кредита ССУДНЫЙ ПРОЦЕНТ Считать деньги в чужом кармане нехорошо, но интересно Не почитай денег ни больше, ни меньше, чем они того стоят; это хороший слуга и плохой господин. А. Дюма-сын Автор: д. э. н. , проф. , зав. кафедрой Финансовых рынков и банковского дела Ур. ГЭУ Марамыгин М. С.
Ссудный процент (от латинского pro centrum, то есть за сто, сотая часть какой-то общности) – сложная экономическая категория, отражающая отношения, складывающиеся между кредитором и заемщиком в процессе движения ссудного капитала (ссуженной стоимости) и отражающий своеобразную цену кредита. Автор: д. э. н. , проф. , зав. кафедрой Финансовых рынков и банковского дела Ур. ГЭУ Марамыгин М. С.
История ссудного процента Одним из самых древних упоминаний о нормировании уровня ссудного процента является Законник Хаммурапи (середина XVIII в. до н. э. ), в котором содержатся следующие ограничения на величину ссудного процента: 20% годовых по денежным займам и 33% по товарным, в первую очередь, зерновым. Автор: д. э. н. , проф. , зав. кафедрой Финансовых рынков и банковского дела Ур. ГЭУ Марамыгин М. С.
История ссудного процента Одно из первых упоминаний о регулировании ссудного процента на Руси, встречается в Уставе Владимира Мономаха (начало XII в. ). Данный документ определял возможность взимания с заемщика суммы, составляющей от 20 до 50%, в зависимости от объекта кредитования и иных условий. В случае установления более высокого процента (более, чем три реза), должнику разрешалось вообще не возвращать долга. Автор: д. э. н. , проф. , зав. кафедрой Финансовых рынков и банковского дела Ур. ГЭУ Марамыгин М. С.
Формирование ссудного процента Д – Т – Д', Д – Д', или Д – Т [(С + V) + m] – Д‘ или Д' = Д + ∆Д, где: Д – денежные средства, вкладываемые в производственный процесс; Т – товар, получаемый в результате осуществления производственного процесса; С – возмещение истраченного основного капитала; V – возмещение истраченного оборотного капитала; (С + V) – себестоимость произведенного товара; m – прибыль, формируемая в процессе производственного процесса; Д' – результирующий денежный поток. Автор: д. э. н. , проф. , зав. кафедрой Финансовых рынков и банковского дела Ур. ГЭУ Марамыгин М. С.
Функции ссудного процента Перераспределительная. Происходит перераспределение чистого дохода, полученного в отраслях материального производства, между ними и сферой нематериального производства. Стимулирующая. Заемщик, вынужденный выплачивать кредитору определенную сумму за пользование кредитом, вынужден следить за эффективностью и срочностью вложения этих средств. Автор: д. э. н. , проф. , зав. кафедрой Финансовых рынков и банковского дела Ур. ГЭУ Марамыгин М. С.
Границы ссудного процента Экономические границы ссудного процента определяются: - нижняя – уровень рентабельности кредитора - верхняя – уровень рентабельности заемщика Автор: д. э. н. , проф. , зав. кафедрой Финансовых рынков и банковского дела Ур. ГЭУ Марамыгин М. С.
Факторы, формирующие величину ссудного процента ■ уровень деловой активности в экономике ■ уровень доверия к государству, правительству ■ уровень инфляции ■ фискальная и денежно-кредитная политика ■ степень открытости национального рынка и уровень привлекательности национальной денежной единицы ■ характер совершаемой кредитной сделки Автор: д. э. н. , проф. , зав. кафедрой Финансовых рынков и банковского дела Ур. ГЭУ Марамыгин М. С.
Критерии классификации судного процента 1. Возмещаемость инфляционных потерь: ■ реальная ставка; ■ номинальная ставка. 2. Фиксированность ставки: ■ фиксированная ставка; ■ плавающая ставка. 3. Учет налоговых отчислений: ■ нетто-ставки; ■ брутто-ставка. Автор: д. э. н. , проф. , зав. кафедрой Финансовых рынков и банковского дела Ур. ГЭУ Марамыгин М. С.
Критерии классификации судного процента 4. Капитализация процентов: ■ простая ставка ■ сложная ставка (композиционный процент) 5. Способ взимания: ■ инвестиционная ставка ■ дисконтной ставки Автор: д. э. н. , проф. , зав. кафедрой Финансовых рынков и банковского дела Ур. ГЭУ Марамыгин М. С.
Формула расчета дисконтной ставки Ст Σ = Кр 1100 Дн , где: 360 ■ Σ – величина реально полученного кредита; ■ Кр – сумма обязательная к возвращению кредитору; ■ Ст – размер дисконтной ставки; ■ Дн – количество дней пользования кредитом. Автор: д. э. н. , проф. , зав. кафедрой Финансовых рынков и банковского дела Ур. ГЭУ Марамыгин М. С.
Структура процентных ставок Банковские ставки: ● ставки, устанавливаемые Центральным банком ● ставки, складывающиеся на межбанковском рынке ● ставки, устанавливаемые кредитными институтами по операциям, проводимым с нефинансовым сектором экономики Небанковские ставки (по сделкам с долговыми ценными бумагами, коммерческому кредитованию и прочим сделкам). Автор: д. э. н. , проф. , зав. кафедрой Финансовых рынков и банковского дела Ур. ГЭУ Марамыгин М. С.
1. Ставки, устанавливаемые Центральным банком 1. 1 Ставка рефинансирования 1. 2 Официальная учетная (переучетная) ставка 1. 3 Ставка РЕПО 1. 4 Ломбардная ставка Автор: д. э. н. , проф. , зав. кафедрой Финансовых рынков и банковского дела Ур. ГЭУ Марамыгин М. С.
1. 1 Ставка рефинансирования Процентная ставка, по которой центральный банк предоставляет кредиты банковскому сектору национальной экономики, включающего как банковские институты, так и не банковские кредитные организации. Через ставку рефинансирования ЦБ влияет на: ■ уровень инфляции ■ величину ссудного процента в национальной экономике ■ валютный курс национальной денежной единицы Автор: д. э. н. , проф. , зав. кафедрой Финансовых рынков и банковского дела Ур. ГЭУ Марамыгин М. С.
1. 2 Учетная ставка Официальная учетная (переучетная) ставка отражает операции по переучету векселей центральным банком от коммерческих банков. Размер данной ставки, как правило, не отличается (или очень близок) ставке рефинансирования. Автор: д. э. н. , проф. , зав. кафедрой Финансовых рынков и банковского дела Ур. ГЭУ Марамыгин М. С.
1. 3 Ставка РЕПО ставка РЕПО (repo rate) устанавливается по операциям покупки государственных долговых обязательств (облигаций, казначейских векселей и т. д. ) центральным банком у иных кредитных институтов (как национальных, так и иностранных) с последующей продажей обратно в заранее оговоренный срок. Автор: д. э. н. , проф. , зав. кафедрой Финансовых рынков и банковского дела Ур. ГЭУ Марамыгин М. С.
1. 4 Ломбардная ставка (ломбард-ставка, процентломбард), фиксированная ставка, устанавливаемая Советом Директоров Банка России и используемая в случае кредитования центральным банком коммерческих банков под залог государственных ценных бумаг РФ. Аналогичные ставки: в США – ставка по долгосрочным казначейским обязательствам (treasury notes rates) и ставка по среднесрочным казначейским облигациям (treasury bond rates); в Великобритании – ставка по казначейским векселям (treasury bill rates); Автор: д. э. н. , проф. , зав. кафедрой Финансовых рынков и банковского дела Ур. ГЭУ Марамыгин М. С.
2. Ставки межбанковского рынка Изменение позиций на рынке межбанковских кредитов отражает прогнозную оценку перспектив развития экономики, как на краткосрочную, так и долгосрочную перспективу. Виды ставок: 2. 1 Ставка ЛИБОР (LIBOR) 2. 2 Ставка ЛИБИД (LIBID) 2. 3 Ставка МИБОР (МIBOR) 2. 4 Ставка МИБИД (МIBID) 2. 5 Ставка МИАКР (MIACR) 2. 6 Ставка ИНСТАР (INSTAR) Автор: д. э. н. , проф. , зав. кафедрой Финансовых рынков и банковского дела Ур. ГЭУ Марамыгин М. С.
2. 1 Ставка ЛИБОР (LIBOR ) ЛИБОР (LIBOR - London Interbank Offered Rate ) – процентная ставка, отражающая предложение на межбанковском рынке депозитов (продажа денежных ресурсов стандартными суммами). Расчет ставки ЛИБОР производится Британской Банковской Ассоциацией (British Bankers' Association - ВВА) ежедневно в 11 часов дня на основании расчетных данных. Используется в качестве расчетной базы процентных контрактов на мировых фьючерсных и опционных биржах, на внебиржевом рынке, при оценке обращающихся инструментов, а так же при определении величины кредитных ставок, размещении ресурсов банковскими институтами. Автор: д. э. н. , проф. , зав. кафедрой Финансовых рынков и банковского дела Ур. ГЭУ Марамыгин М. С.
Ставка ЛИБОР (LIBOR ) Ставка ЛИБОР рассчитывается по следующим основными валютами: американский доллар (USD); японская иена (JPY) английский фунт стерлингов (GBP); евро (EUR) швейцарский франк (CHF); канадский доллар (CAD) австралийский доллар (AUD); датская крона (DKK) новозеландский доллар (NZD) Автор: д. э. н. , проф. , зав. кафедрой Финансовых рынков и банковского дела Ур. ГЭУ Марамыгин М. С.
2. 2 Ставка ЛИБИД (LIBID ) ЛИБИД (LIBID - London Interbank Bid Rate) - показывает средний уровень процентной ставки при покупке межбанковских кредитов (встречная тенденция по сравнению с ЛИБОР) Автор: д. э. н. , проф. , зав. кафедрой Финансовых рынков и банковского дела Ур. ГЭУ Марамыгин М. С.
2. 3 Ставка МИБОР (МIBOR) МИБОР (Moscow Interbank Offered Rate – MIBOR) отражает предложение межбанковских депозитов на московском рынке Рассчитывается как средняя процентная ставка от ежедневно заявляемых крупнейшими московскими банками ставок размещения межбанковских кредитов. Автор: д. э. н. , проф. , зав. кафедрой Финансовых рынков и банковского дела Ур. ГЭУ Марамыгин М. С.
Ставка МИБОР (МIBOR) Помимо ставки МИБОР российские финансовые аналитики оценивают ряд других ставок: Paris Interbank Offered Rate (PIBOR), Belgian Inter Bank Offered Rate (BIBOR); Frankfurt Inter Bank Offered Rate (FIBOR); Hong Kong Inter Bank Offered Rate (HIBOR); Madrid Inter Bank Offered Rate (MIBOR); Milan Inter Bank Rate (RIBOR); Singapore Inter Bank Offered Rate (SIBOR); Stockholm Inter Bank Offered Rate (STIBOR); Tokyo Inter Bank Offered Rate (TIBOR). Автор: д. э. н. , проф. , зав. кафедрой Финансовых рынков и банковского дела Ур. ГЭУ Марамыгин М. С.
2. 4 Ставка МИБИД (МIBID) МИБИД (Moscow Interbank Bid Rate - MIBID) - средняя процентная ставка, объявляемая крупнейшими московскими банками при покупке межбанковских кредитов Ставки МИБОР и МИБИД рассчитываются как среднее арифметическое на основании обобщения данных по 32 крупнейшим банкам страны с начала 1993 г. Автор: д. э. н. , проф. , зав. кафедрой Финансовых рынков и банковского дела Ур. ГЭУ Марамыгин М. С.
2. 5 Ставка МИАКР (MIACR ) МИАКР (Moscow Interbank Actual Credit Rate - MIACR) определяется как средневзвешенная по объемам фактически заключенных сделок на межбанковском кредитном рынке Рассчитывается Банком России с сентября 1994 г. Автор: д. э. н. , проф. , зав. кафедрой Финансовых рынков и банковского дела Ур. ГЭУ Марамыгин М. С.
2. 6 Ставка ИНСТАР (INSTAR ) ИНСТАР (Interbank Short-Term Actual Rate - INSTAR) рассчитывается Межбанковским финансовым домом (МФД) и отражает процентные ставки московского межбанковского рынка, рассчитываемые как средневзвешенная (при условии отсечения крайних показателей) по результатам реальных сделок, заключенных банками. Учитываемые показатели: срок, на который размещен межбанковский кредит; сумма кредита; величина процентной ставки; тип конкретной сделки (привлекаемый или размещаемый межбанковский кредит). Автор: д. э. н. , проф. , зав. кафедрой Финансовых рынков и банковского дела Ур. ГЭУ Марамыгин М. С.
3. Ставки, устанавливаемые кредитными институтами по операциям, проводимым с нефинансовым сектором экономики Депозитная ставка Кредитная ставка Автор: д. э. н. , проф. , зав. кафедрой Финансовых рынков и банковского дела Ур. ГЭУ Марамыгин М. С.
Депозитная ставка зависит от: ● средней нормы доходности финансовых операций; ● уровня конкуренции в банковском секторе экономики; ● величины срока размещения ресурсов; ● репутации и имиджа банка-заемщика; ● глубины партнерских взаимоотношений банка и вкладчика; ● размера ставки рефинансирования; ● уровня инфляционных ожиданий; ● уровня деловой и кредитной активности в обществе. Автор: д. э. н. , проф. , зав. кафедрой Финансовых рынков и банковского дела Ур. ГЭУ Марамыгин М. С.
Кредитная ставка зависит от: ● величины депозитного процента; ● уровня рискованности выдаваемого кредита; ● цели и срока кредита; ● размера кредита; ● порядка обеспечения выданной ссуды; ● степени развитости рынка долговых ценных бумаг; ● глубины интегрированности национального кредитного рынка в мировой; ● привлекательности национальной денежной единицы как для резидентов, так и не резидентов. Автор: д. э. н. , проф. , зав. кафедрой Финансовых рынков и банковского дела Ур. ГЭУ Марамыгин М. С.
Процентная маржа - разница между процентами, полученными от размещения кредитов и процентами уплаченными по депозитам Величина процентной маржи подвержена процентному риску Автор: д. э. н. , проф. , зав. кафедрой Финансовых рынков и банковского дела Ур. ГЭУ Марамыгин М. С.
Процентный риск - часть системы банковских рисков, возникающий в процессе колебания процентных ставок на рынке. Данное изменение ставок может привести к уменьшению, или полной потере прибыли кредитным институтом Автор: д. э. н. , проф. , зав. кафедрой Финансовых рынков и банковского дела Ур. ГЭУ Марамыгин М. С.
Процентный СПРЭД - определение разницы между средневзвешенной ценой активов и средневзвешенной стоимостью пассивов. Один из способов хеджирования процентного риска Автор: д. э. н. , проф. , зав. кафедрой Финансовых рынков и банковского дела Ур. ГЭУ Марамыгин М. С.
ГАП (ГЭП) ГАП (от англ. gap – разрыв, расхождение) предполагает управление активами и пассивами банка, чувствительными к рыночным колебаниям величины процентной ставки Автор: д. э. н. , проф. , зав. кафедрой Финансовых рынков и банковского дела Ур. ГЭУ Марамыгин М. С.
Разновидности ГАП ● положительный процентная маржа у кредитного института возрастает; ● отрицательный процентная маржа сокращается; ● нулевой когда ситуация с процентной маржей у банка не изменяется. Автор: д. э. н. , проф. , зав. кафедрой Финансовых рынков и банковского дела Ур. ГЭУ Марамыгин М. С.
Скачать презентацию Общая теория денег и кредита ССУДНЫЙ ПРОЦЕНТ Считать
010а ссудный процент.pptx