ОБРАЗОВАНИЕ МГУ им. М. В. Ломоносова (2005), бакалавр РЭА им. Г. В. Плеханова (2007), магистр ГУ-Высшая школа экономики (2010), аспирантура ОПЫТ РАБОТЫ ЗАО «Финам» (Москва) ОАО АКБ «Пробизнесбанк» (Москва) ОАО «Росбанк» (Москва) ВТБ 24 (ЗАО) АВТОРСКИЙ МАСТЕР-КЛАСС ВЛАДИМИРА НЕВЕЙКИНА Американская модель по созданию капитала в российском банке
ПЛАН НАШЕЙ ВСТРЕЧИ: ИТОГИ обсуждение и анализ С какими трудностями Вы столкнетесь? ВВЕДЕНИЕ предмет разговора Часть III; 10 мин Как купить акции? Два подхода к формированию своего капитала Что такое российский фондовый рынок? Что такое капитал? Зачем нужно создавать капитал? Сколько каждый из нас откладывает на пенсию? Первый шаг: открытие счета! Часть I; 30 мин Что Вы могли получить? Почему кризис – это хорошо? Часть II; 20 мин История российского фондового рынка Что мы можем использовать? Что мы можем сделать? ЦИФРЫ аналитические расчеты Три базовые модели поведения на фондовом рынке Капитал как ключевая идея Американская идея инвестирования Чем мы отличаемся от американцев?
ЧАСТЬ I ВВЕДЕНИЕ ОПРЕДЕЛЕНИЕ ПРЕДМЕТА РАЗГОВОРА
Что такое российский фондовый рынок? Здесь торгуются компании каждый день ≈90% 4000 000 USD/день ≈10% 500 000 USD/день
Что такое российский фондовый рынок? Фондовый рынок РФ Здесь торгуются компании каждый день …несколько сотен компаний
Что такое капитал? Это собственность, которая работает на Вас каждый день ДОСТУПНО НАДЕЖНО ИНФЛЯЦИЯ НЕДВИЖИМОСТЬ ЗАТРАТЫ на содержание АКЦИИ ДЕНЬГИ
Зачем нужно создавать капитал? Мой капитал – мой спасательный круг Уверенность в профессиональной деятельности! Свобода передвижения! Образование Здоровье 5 лет 8 лет Машина 3 года Радость полноценной жизни! Квартира Наши ЦЕЛИ 15 лет Надежность в семье! Пенсия 20 лет Безопасность будущего!
Сколько каждый из нас откладывает на пенсию? С ростом дохода наши накопления могут перестать расти! Забота молодого поколения о старом! Это ваша забота о себе! 463 000 рубгод 38 583 рубмес 2 314 рубмес * В 2011 году ставка страховых взносов, отчисляемых работодателями на пенсионные цели, возросла с 20% до 26%, из которых 20% - страховая часть пенсии, 6% - накопительная часть пенсии. (Федеральный закон № 167 – ФЗ «Об обязательном пенсионном страховании» ). С 1 января 2011 года страховые взносы работодателей на формирование страховой и накопительной частей трудовой пенсии взимаются с фонда оплаты труда работника, не превышающего 463 тыс. рублей в год. (Постановление Правительства РФ за № 933 от 27. 11. 2010 г. ). Заработок свыше этой суммы страховыми взносами не облагается. Размер предельного годового заработка будет ежегодно индексироваться в соответствии с ростом средней заработной платы.
Сколько каждый из нас откладывает на пенсию? Реальный сценарий развития событий Сколько вы максимально накопите за 10 лет, при инфляции 12% годовых, доходности 6% годовых 2500 1. Макс накопите 277 800 рублей 2000 3. Потеряете 25% накоплений 1500 Руб Месяц Макс платеж Реальные накопления 1000 500 2. Реально сохраните 208 236 рублей 0 1 8 15 22 29 36 43 50 57 64 71 78 85 92 99 106 113 120 Месяц 208 236/10 лет/12 месяцев = 1735 руб/мес – это ваша пенсия!
Сколько каждый из нас откладывает на пенсию? Оптимистичный сценарий развития событий Сколько вы максимально накопите за 10 лет, при инфляции 12% годовых, доходности 20% годовых 6000 2. Реально сохраните 426 343 рублей 5000 Руб 4000 Месяц 3000 3. Накопления увеличатся в 1. 53 раза Макс платеж Реальные накопления 2000 1. Макс накопите 277 800 рублей 0 1 8 15 22 29 36 43 50 57 64 71 78 85 92 99 106 113 120 Месяц 426 343/10 лет/12 месяцев = 3552 руб/мес – это ваша пенсия!
Три базовые модели поведения на фондовом рынке Инструмент один – назначение разное! ИНВЕСТИЦИИ КАПИТАЛ СПЕКУЛЯЦИИ
Три базовые модели поведения на рынке Все можно измерить соотношением интеллект/время Модель спекуляций! Цель: рост неограниченный или 1000% годовых - ваши вложения - ваша прибыль Сколько нужно отвлечь Вашего интеллекта? максимум затрат интеллекта (каждый день) Сколько нужно времени для достижения результата? минимум времени для достижения результата (не более 1 месяца)
Три базовые модели поведения на рынке Все можно измерить соотношением интеллект/время Модель инвестирования! Цель: рост в от 1, 5 до 2 раз или 100 -200% годовых - ваши вложения - ваша прибыль Сколько нужно отвлечь Вашего интеллекта? Сколько нужно времени для достижения результата? средние затраты интеллект (в среднем 4 раза/мес) средний период времени для достижения результата (в среднем от 6 месяцев до 2 лет)
Три базовые модели поведения на рынке Все можно измерить соотношением интеллект/время Модель создания капитала! Цель: рост в 3 раза и более или 30 -60% годовых - ваши вложения - ваша прибыль Сколько нужно отвлечь Вашего интеллекта? Сколько нужно времени для достижения результата? минимум затрат интеллекта (в среднем 1 раз/мес) много времени для достижения результата (в среднем 10 лет)
Три базовые модели поведения на фондовом рынке Все можно измерить соотношением интеллект/время СПЕКУЛЯЦИИ Сколько нужно Вашего времени? Сколько нужно денег? МНОГО СРЕДНЕ МАЛО СРЕДНЕ МНОГО СРЕДНЕ Сколько нужно отвлечь Вашего интеллекта? ИНВЕСТИЦИИ КАПИТАЛ МНОГО МАЛО
Капитал как ключевая идея Возникла после великой депрессии США 1929 -1933 гг.
Капитал как ключевая идея В долгосрочном периоде цены всегда растут
Американская идея инвестирования В долгосрочном периоде цены всегда растут 3 2 1
Чем мы отличаемся от американцев? Сбережение – это наше будущее потребление Во сколько раз мы тратим меньше американцев? Питание; 2 Одежда; 3 Отдых; 10 Финансы; 50 Здоровье; 20 (Forbes, сентябрь 2010)
Чем мы отличаемся от американцев? Американский капитал – это акции, а российский капитал - … дачи Капитал у американской семьи 24% Недвижимсть Деньги Товары 58% 10% 6% 2% Страхование Ценные бумаги
ЧАСТЬ II ЦИФРЫ ПРОВЕДЕНИЕ АНАЛИТИЧЕСКИХ РАСЧЕТОВ
Что мы можем сделать? Сейчас у нас возможностей роста больше, чем у других 50 000 руб/мес 10 000 руб/мес 5000 рублей 10 1000 рублей 5000 руб/мес зарабатываем сохраняем инвестируем
Что мы можем использовать? Все познается в сравнении
История российского фондового рынка Рост значительный, перспективы впечатляющие РОСТ!!! увеличение в 3 раза Настоящее ралли 3 года КРИЗИС 2008 -80% падение длилось 6 месяцев 1500 Кризис 1998 года минус 5 раз падение длилось Первый рост 1 год в 5 раз движение длилось 3 года Первое затишье в 3 раза ожидание оздоровления 3 года Начало роста увеличение в 2 раза Восстановление докризисного уровня 3 года 500
Почему кризис – это хорошо? Кризис – это оздоровление, затишье – это возможность 6 -8 лет для России Мировой опыт финансовых кризисов обобщили американские исследователи Кармен Рейнхарт и Кеннет Рогофф (книга This time is Different). Они проанализировали 28 крупневших финансовых кризисов в мире и выявили такую закономерность на диаграмме. Видно, что фондовый рынок потенциально самое доходное место (60%), период для накопления почти такой же как и у рынка недвижимости (4 года) Forbes, сентябрь 2010
Что Вы могли получить? Три сценария упущенных возможностей РЕАЛИСТИЧНЫЙ СЦЕНАРИЙ пессимистичный сценарий оптимистичный сценарий
Что Вы могли получить? Если бы Вы ежемесячно вкладывали 100 USD с 1997 -2006 гг (10 лет) Оптимистичный СЦЕНАРИЙ 2, 500. 00 100 долларов США 2, 000. 00 Оценка вложенных денег (реально) Значение индекса РТС, макс в месяце 1, 500. 00 1500 1, 000. 00 500. 00 Jan/97 Jan/98 Параметры исследования: 1. 2. 3. Ежемесячный вклад эквивалент 100 USD. Ежегодная инфляция 3%. Оценка всех вложений на уровне РТС 1500 пунктов. Jan/99 Jan/00 Jan/01 Jan/02 Jan/03 Jan/04 Jan/05 Jan/06 Сколько вложено денег за 10 лет? 12 000, 00 Номинальная оценка вложений в конце периода 67 208, 46 Номинальный прирост стоимости 55 208, 46 Сколько раз номинально выросли вложения? Среднее годовое значение уровня инфляции: Среднее ежемесячное значение уровня инфляции: 5, 60 3 0, 0025 Реальная оценка вложений в конце периода 55 404, 57 Реальный прирост стоимости 43 404, 57 Сколько раз реально выросли вложения? Средняя эффективная годовая ставка вложений: 4, 62 57, 21%
Что Вы могли получить? Пессимистичный СЦЕНАРИЙ Если бы Вы ежемесячно вкладывали 100 USD с 2000 -2009 гг (10 лет) 3, 000. 00 100 долларов США 2, 500. 00 Оценка вложенных денег (реально) Значение индекса РТС, макс в месяце 2, 000. 00 1500 1, 500. 00 1, 000. 00 500. 00 Jan/00 Jan/01 Jan/02 Параметры исследования: 1. 2. 3. Ежемесячный вклад эквивалент 100 USD. Ежегодная инфляция 3%. Оценка всех вложений на уровне РТС 1500 пунктов. Jan/03 Jan/04 Jan/05 Jan/06 Jan/07 Jan/08 Сколько вложено денег за 10 лет? Номинальная оценка вложений в конце периода Номинальный прирост стоимости Сколько раз номинально выросли вложения? Среднее годовое значение уровня инфляции: Среднее ежемесячное значение уровня инфляции: Реальная оценка вложений в конце периода Реальный прирост стоимости Сколько раз реально выросли вложения? Средняя эффективная годовая ставка вложений: Jan/09 12 000, 00 35 841, 84 23 841, 84 2, 99 3 0, 0025 29 121, 62 17 121, 62 2, 43 23, 73%
Что Вы могли получить? 3, 000. 00 100 долларов США 2, 500. 00 Оценка вложенных денег (реально) 2, 000. 00 medium 1, 500. 00 1500 1, 000. 00 500. 00 1. 2. 3. Ежемесячный вклад эквивалент 100 USD. Ежегодная инфляция 3%. Оценка всех вложений на уровне РТС 1500 пунктов. Сколько вложено денег за 10 лет? Номинальная оценка вложений в конце периода Номинальный прирост стоимости Сколько раз номинально выросли вложения? Среднее годовое значение уровня инфляции: Среднее ежемесячное значение уровня инфляции: Реальная оценка вложений в конце периода Реальный прирост стоимости Сколько раз реально выросли вложения? Средняя эффективная годовая ставка вложений: 0 /1 9 Ja n /0 Ja n 8 /0 Ja n 7 /0 Ja n 6 /0 Ja n 5 /0 Ja n 4 /0 Ja n 3 /0 Ja n 2 /0 Ja n 0 1 /0 Ja n /0 9 Параметры исследования: Ja n /9 8 Ja n 7 /9 Ja n /9 6 0. 00 Ja n РЕАЛИСТИЧНЫЙ СЦЕНАРИЙ Если бы Вы ежемесячно вкладывали 100 USD с 1996 -2010 гг (15 лет) 18 000, 00 85 159, 23 67 159, 23 4, 73 3 0, 0025 62 227, 67 44 227, 67 3, 46 21, 44%
Что Вы могли получить? 3, 000. 00 100 долларов США 2, 500. 00 Оценка вложенных денег (реально) 2, 000. 00 minimum Значение индекса РТС, макс в месяце 1, 500. 00 1, 000. 00 600 500. 00 1. 2. 3. Ежемесячный вклад эквивалент 100 USD. Ежегодная инфляция 3%. Оценка всех вложений на уровне РТС 600 пунктов. 0 /1 Ja n 9 /0 Ja n 8 /0 Ja n 7 /0 Ja n 6 /0 Ja n 5 /0 Ja n 4 /0 Ja n 3 /0 Ja n 2 /0 Ja n 1 /0 Ja n 0 /0 /9 Ja n Параметры исследования: Ja n 9 8 /9 Ja n 7 /9 Ja n /9 6 0. 00 Ja n РЕАЛИСТИЧНЫЙ СЦЕНАРИЙ Если бы Вы ежемесячно вкладывали 100 USD с 1996 -2010 гг (15 лет) Сколько вложено денег за 10 лет? Номинальная оценка вложений в конце периода Номинальный прирост стоимости Сколько раз номинально выросли вложения? Среднее годовое значение уровня инфляции: Среднее ежемесячное значение уровня инфляции: Реальная оценка вложений в конце периода Реальный прирост стоимости Сколько раз реально выросли вложения? 18 000, 00 34 063, 69 16 063, 69 1, 89 3 0, 0025 24 891, 07 6 891, 07 1, 38 Средняя эффективная годовая ставка вложений: -14, 52%
Что Вы могли получить? 3, 000. 00 2500 2, 500. 00 100 долларов США 2, 000. 00 maximum Оценка вложенных денег (реально) 1, 500. 00 Значение индекса РТС, макс в месяце 1, 000. 00 500. 00 1. 2. 3. Ежемесячный вклад эквивалент 100 USD. Ежегодная инфляция 3%. Оценка всех вложений на уровне РТС 2500 пунктов. Сколько вложено денег за 10 лет? Номинальная оценка вложений в конце периода Номинальный прирост стоимости Сколько раз номинально выросли вложения? Среднее годовое значение уровня инфляции: Среднее ежемесячное значение уровня инфляции: Реальная оценка вложений в конце периода Реальный прирост стоимости Сколько раз реально выросли вложения? Средняя эффективная годовая ставка вложений: 0 /1 Ja n 9 /0 Ja n 8 /0 7 Ja n 6 /0 Ja n 5 /0 Ja n 4 /0 Ja n 2 3 /0 Ja n 1 /0 Ja n 0 /0 /9 Ja n Параметры исследования: Ja n 9 8 Ja n /9 7 /9 Ja n /9 6 0. 00 Ja n РЕАЛИСТИЧНЫЙ СЦЕНАРИЙ Если бы Вы ежемесячно вкладывали 100 USD с 1996 -2010 гг (15 лет) 18 000, 00 141 932, 05 123 932, 05 7, 89 3 0, 0025 103 712, 79 85 712, 79 5, 76 61, 39%
Какой основной принцип работы? Это не депозит, это не бизнес, это Капитал. Ъ Деньги Получили завтра 30 -60% годовых Вложили сегодня Сохраняй мало, покупай сразу, жди долго Период инвестирования от 10 лет Время
Что Вы могли получить? Дополнительный расчет: поправка на бедность 700. 00 35. 00 600. 00 30. 00 500. 00 25. 00 400. 00 20. 00 300. 00 15. 00 200. 00 100. 00 5. 00 0. 00 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 Реальная покупательная способность (РПС) 2004 2005 2006 10% от РПС 2007 2008 2009 Курс доллара США Федеральная служба государственной статистики РФ http: //www. gks. ru/dbscripts/Cbsd/DBInet. cgi 2010
Что Вы могли получить? Дополнительный расчет: «поправка на бедность» 300. 00 3, 000. 00 10% от реального дохода Оценка приобретенных активов (номинально) Значение индекса РТС, макс в месяце 250. 00 200. 00 2, 500. 00 2, 000. 00 150. 00 1, 500. 00 1, 000. 00 500. 00 1. 2. 9 Результаты исследования: 1. /0 8 Параметры исследования: Ja n 7 6 /0 Ja n 4 5 /0 Ja n 3 /0 Ja n 2 /0 Ja n 1 /0 Ja n /0 0 9 /0 Ja n 8 /9 Ja n /9 7 0. 00 Ja n /9 6 0. 00 2. 3. Ежемесячный вклад эквивалент 10% от РПС в USD. Ежегодная инфляция 3%. Оценка всех вложений на уровне РТС 1500 пунктов. 3. Вложено 4 055 USD. Оценка на конец периода с учетом инфляции 8 616 USD. Рост в 2, 12 раза. 4. Средняя эффективная годовая ставка 32%
ЧАСТЬ III ИТОГИ ОБСУЖДЕНИЕ ПРАКТИЧЕСКИХ АСПЕКТОВ РЕАЛИЗАЦИИ ИДЕИ
С какими трудностями Вы столкнетесь? Планы не стоят ничего, но само планирование – бесценно! Вы будете нарушать периодичность вложений ВОЗМОЖНО Вы будете сильно изменять суммы вложений Вы начнете оценивать эффективность вложений Вы захотите продать раньше Вы захотите активнее торговать
Два подхода к формированию своего капитала Как и какие акции нужно покупать? 1. покупать компании понятные по роду деятельности По данному подходу нужно приобретать компании, которые Вы видели и понимаете, что они никогда не исчезнут по своим технико-стратегическим характеристикам. 2. покупать компании из индекса РТС/ММВБ 2. 1. По данному подходу нужно приобретать компании, пропорционально их доли в индексе. 17% 16% 13% 9% Это уже более 50% индекса ММВБ металлургические заводы гидроэлектростанции 2. 2. Либо просто приобретать компании, которые просто входят в индекс, независимо от их доли в нем. Нельзя утверждать, что если точно не копировать индекс, то результат будет однозначно хуже. производство удобрений Сбербанк России
Первый шаг: открытие счета! Нужен друг с которым вместе идти 10 лет СКОРОСТЬ интернет-брокера НАДЕЖНОСТЬ банковского обслуживания по всей России ДОСТУПНОСТЬ
+7 (926) 245 46 71 ludot@yandex. ru kapitalistgut http: //vk. com/ www. vk. com/ludot www. neveykin. ru
Скачать презентацию ОБРАЗОВАНИЕ МГУ им М В Ломоносова 2005 бакалавр
1_НАЧНИ СОЗДАВАТЬ свой КАПИТАЛ_10_ВЕРСИЯ.pptx