Обращение и учет ценных бумаг иностранных эмитентов Николай Егоров, Директор НДЦ Конференция «Иностранные ценные бумаги в России» 6 февраля 2008 г.
Содержание ● Основные сведения о Некоммерческом ● ● партнерстве «Национальный депозитарный центр» Расширение списка финансовых инструментов как актуальная задача управления ликвидностью Классификация финансовых инструментов иностранных эмитентов в качестве ценных бумаг: функции национального нумерующего агентства, статистика Слайд 2
Некоммерческое партнерство «Национальный депозитарный центр» ● Входит в группу ММВБ (крупнейшая биржа Восточной и ● ● ● Центральной Европы по итогам 2007) Лидер среди расчетных депозитариев в России Обслуживает весь спектр эмиссионных ценных бумаг (государственные ценные бумаги, акции, облигации корпоративных эмитентов и субъектов Российской Федерации и муниципальных образований, паи ПИФов, еврооблигации) Обеспечивает расчеты на первичном и вторичном биржевых рынках на условиях поставки против платежа и свободной поставки (внебиржевой рынок) Национальное нумерующее агентство по России, замещающее нумерующее агентство по странам СНГ Рейтинг центрального депозитария А+ по оценке международного рейтингового агентства Thomas Murray (дочерняя компания S&P) Слайд 3
Ключевые показатели за 2007 год Согласно рэнкингу «ТОП 30 ● Стоимость активов на хранении в НДЦ увеличилась за крупнейших депозитариев по рыночной стоимости принятых на обслуживание ценных бумаг депонентов» , ● ● НДЦ - крупнейший российский депозитарий с показателем в 4, 6 трлн. рублей по итогам первого ● ● полугодия 2007 года. Среди расчетных депозитариев доля НДЦ по стоимости активов на хранении по итогам полугодия достигала 60%. ● ● 2007 год на 31 % с RUR 3, 3 трлн. до RUR 4, 3 трлн. Оборот: удвоение до рекордных RUR 60, 5 трлн. Количество выпусков ценных бумаг, принятых на обслуживание: 2403 (+38%) Количество депозитарных операций: 2, 5 млн. (+30%) Собственный капитал НДЦ по РСБУ за 9 мес. 2007: RUR 1, 28 млрд. (+32%). По итогам 2007 года ожидается более RUR 1, 34 млрд. (+38%) Выручка 9 мес. 2007: RUR 834, 4 млн. (+34%) Чистая прибыль по РСБУ 9 мес. 2007: RUR 312, 8 млн. (+28%) Слайд 4
Опыт НДЦ 2005 -2007 08/2005 Открыт счет в ОА Центральный депозитарий Республики Казахстан 05/2005 Открыт счет в Clearstream Banking 06/2006 Прием бумаг казахстанских эмитентов на обслуживание 02/2006 Меморандум о сотрудничестве с Центральным депозитарием ценных бумаг Республики Узбекистан 04/2007 Меморандум о сотрудничестве c РУП РЦДЦБ (Беларусь) 07/2006 Прием на обслуживание корпоративных еврооблигаций 04/2006 НДЦ переданы функции Национального Нумерующего Агентства по России 04/2007 Меморандум о взаимопонимании с Euroclear SA/NV Слайд 5 09/2007 Меморандум о сотрудничестве и открытие счета в НДЦ Азербайджана 07/2007 НДЦ переданы Функции Замещающего Нумерующего Агентства по СНГ 10/2007 Открыт счет в Euroclear Bank
● Законодательные изменения ۰ Создание центрального депозитария ۰ Внедрение электронного документооборота ۰ Изменения в системе раскрытия информации ● Интеграция инфраструктуры и стандартизация ● Необходимость масштабирования операций ۰ Растет количество ۰ ۰ ۰ инвесторов Всем инвесторам (в т. ч. в разных странах) необходимо предоставить равные права Двойные или тройные IPO Расширение списка финансовых инструментов как актуальная задача управления ликвидностью ● Инициативы ассоциаций и рабочих групп Повышение эффективности раскрытия информации при корпоративных действиях Переход от частных форматов к ۰ ISO 15022, ISO 20022 (в кооперации со S. W. I. F. T. ) = RUS 4 ۰ XML ۰ ISIN (ISO 6166) & CFI (ISO 10962) для справочных данных S. W. I. F. T. European Commission, The Giovannini Group ECSDA, АЦДЕ, ANNA, ISSA, НАУФОР, НФА, ПАРТАД Слайд 6
Существующая модель учета ценных бумаг иностранных эмитентов ● Закон «О рынке ценных бумаг» ۰ «Статья 51. 1. Особенности размещения и обращения ценных бумаг иностранных эмитентов Ценные бумаги иностранных эмитентов, за исключением ценных бумаг международных финансовых организаций, допускаются к размещению и публичному обращению в Российской Федерации на основании международного договора Российской Федерации или при наличии соглашения, заключаемого между федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг и соответствующим органом (организацией) страны иностранного эмитента и предусматривающего порядок их взаимодействия» . Слайд 7
Квалификация иностранных финансовых инструментов в качестве ценных бумаг ● Приказ Федеральной службы по финансовым рынкам от 23 октября 2007 г. N 07 -105/пз-н Об утверждении Положения о квалификации иностранных финансовых инструментов в качестве ценных бумаг" (вступил в силу 1 февраля 2008 г. ) ● « 3. Иностранные финансовые инструменты, которым в соответствии с международными стандартами ISO 6166 и (или) ISO 10962 не присвоены коды ISIN и (или) CFI, подлежат квалификации в соответствии с Порядком квалификации ценных бумаг, утвержденным постановлением ФКЦБ России от 24 декабря 2003 года N 03 -48/пс (зарегистрировано в Министерстве юстиции Российской Федерации 17 февраля 2004 года, регистрационный N 5555). ● 4. Документом, подтверждающим квалификацию иностранного финансового инструмента в качестве ценной бумаги, является: ۰ документ организации, являющейся членом Ассоциации национальных нумерующих агентств*(5), которым такая организация подтверждает присвоение (наличие присвоенных) иностранному финансовому инструменту в соответствии с международными стандартами ISO 6166 и ISO 10962 кодов ISIN и CFI при условии, что присвоенный код CFI имеет значения, указанные в пункте 2 настоящего Положения; или уведомление федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг о квалификации иностранного финансового инструмента в качестве ценной бумаги. » Слайд 8
NNA is «committed to work with the financial industry» ● “ANNA (the “Association of National Numbering Agencies”) is fully committed to proactively promoting, implementing, maintaining and making available, standards for securities and related financial instruments, in a uniform and accurate structure for the benefit of their home markets and of the securities industry as a whole. Registration and maintenance of international standards under ANNA’s responsibility, is enacted according to rules and regulations set out by ISO, (the “International Organization for Standardization”). ● ANNA objectives: ۰ 2. Make available • International Securities Identification Number (ISIN) allocation according to ISO Standard 6166 • Classification of financial instruments (CFI) allocation according to ISO Standard 10962 • Dissemination of ISIN and CFI through NNAs and ANNA Service Bureau (ASB) • Products of the ASB: ISIN_Access (Look-up service) and ISIN_db (Daily datafeed) 3. Quality • Develop and proactive maintenance of ISIN- and CFI-guidelines • Monthly reporting by ASB and other statistical information • Assure timeliness / accuracy / availability 4. Committed to work with the financial industry” Слайд 9
Статистика Результаты заявок на информацию по CFI кодам: ● Запрошено информации по 6149 инструментам (29 заявок) ● Обработано информации по 5913 инструментам (24 заявки) Из обработанной информации по 5913 инструментам: ● Нет CFI кода – 2034 инструмента ● CFI код не попадает в квалификацию ФСФР – 1285 инструментов ● ● (1035 – депозитарные расписки) Запрошенных ISIN нет в базе ANNA – 144 инструмента CFI код попадает в квалификацию ФСФР – 2450 инструментов Данные 09: 00 am 05. 02. 2008 Слайд 10
Учет иностранных ценных бумаг в Clearstream Banking и Euroclear Bank ● На счете НДЦ в Clearstream и Euroclear учитываются еврооблигации РФ (8 ● ● ● выпусков) и корпоративные еврооблигации (62 выпуска). Идет постоянный прием других выпусков корпоративных еврооблигаций. С еврооблигациями можно осуществлять все внутридепозитарные операции, предусмотренные в НДЦ для других корпоративных ценных бумаг, за исключением междепозитарных переводов еврооблигаций на условиях «поставка против платежа» с расчетами через Clearstream или Euroclear. Еврооблигации могут быть зачислены на счет депонента в НДЦ со счета в международных депозитарно-клиринговых организациях (Clearstream, Euroclear) либо с использованием «моста» Clearstream - Euroclear. Депонент может перевести еврооблигации со своего счета в НДЦ на указанный им счет в международной депозитарно-клиринговой организации. Еврооблигации могут быть предметом залога. Выплата доходов по еврооблигациям осуществляется с зачислением средств на счет НДЦ в Clearstream и Euroclear с последующим переводом через Расчетную палату ММВБ на валютные счета депонентов. Взаимодействие с Clearstream и Euroclear осуществляется посредством SWIFT (поручения НДЦ – MT 540, 542, отчеты Clearstream, Euroclear – MT 544, 546, по корпоративным действиям – MT 564, 566, 568). Слайд 11
Учет ценных бумаг в Центральных депозитариях Республик Казахстан и Азербайджан ● Счета НДЦ в Центральных депозитариях Республик Казахстан и ● ● Азербайджан позволяет депонентам НДЦ учитывать на своих счетах в НДЦ ценные бумаги казахстанских и азербайджанских эмитентов. НДЦ является номинальным держателем финансовых инструментов своих депонентов и их клиентов. Доходы по ценным бумагам казахстанских эмитентов перечисляются на текущий банковский счет НДЦ в ЦД Казахстана, а затем переводятся на счет НДЦ в ВТБ или на счета клиентов НДЦ. В первом случае после перевода денег в ВТБ НДЦ дает поручения ВТБ на перевод денежных средств депонентам НДЦ на их валютные счета в тенге. Доходы по ценным бумагам азербайджанских эмитентов могут быть перечислены напрямую Депонентам НДЦ. При этом ЦД Азербайджана предоставляет платную услугу по конвертации доходов, выплачиваемых в национальной валюте, в иностранную валюту. Планируется в перспективе переход на взаимодействие с использованием SWIFT (при готовности центральных депозитариев Казахстана и Азербайджана). Слайд 12
Мероприятия, необходимые для повышения привлекательности ценных бумаг рынков СНГ для российских инвесторов ● Использование ● Повышение привлекательности и прозрачности национальных рынков ценных бумаг ● ۰ Снятие законодательных ограничений на торговлю корпоративными ценными бумагами; ۰ Увеличение объемов ценных ۰ бумаг в свободном обращении (free float), повышение ликвидности рынка; Совершенствование механизмов биржевой торговли; ● ۰ Совершенствование корпоративного законодательства (проблема двойных реестров; права номинального держателя на собраниях акционеров; ۰ обязанности эмитента по раскрытию информации; обязанности регистратора по распространению корпоративной информации; обязанности эмитента по четкой фиксации exdate, record date и payment date и пр. ); Улучшение системы налогообложения Слайд 13 ● международных кодов ценных бумаг ISIN/CFI Повышение эффективности раскрытия информации о владельцах ценных бумаг и обработки корпоративных действий эмитентов. Совершенствование механизмов клиринга и расчетов; использование центрального контрагента (CCP). Более широкое использование SWIFT для взаимодействия
Контакты Егоров Николай Викторович Некоммерческое партнерство «Национальный депозитарный центр» Директор Тел. +7 (495) 7455115 Слайд 14
Скачать презентацию Обращение и учет ценных бумаг иностранных эмитентов Николай
6c764687509e69e6450bbcb55f96172b.ppt