OBMEDZENIE PRÍSTUPU K ÚSPORÁM V II. PILIERI ÁNO alebo NIE? (prečo programový výber nepatrí do druhého piliera. . . ) Roman Fusek 27. január 2014 Konferencia INESS, Park Inn Danube Bratislava 1
Fiškálne argumenty Hospodárenie Sociálnej poisťovne, rok 2012 Starobné poistenie príjmy výdavky 3, 7 mld. eur 4, 7 mld. eur z toho ŠFA 1, 4 mld. eur deficit 1 mld. eur Zdroj: http: //www. socpoist. sk/hospodarenie/554 s Všetci sa dnes skladáme na to, aby si sporitelia mohli v druhom pilieri investovať peniaze na dôchodok 2
Fiškálne argumenty Súčasný priemerný vek dožitia podľa: • Upravených zmiešaných tabuliek (zdroj INFOSTAT) 73, 18 roka Priemerný vek dožitia – Slovensko 85. 00 80. 00 75. 00 muži 70. 00 65. 00 82 19 84 19 86 19 88 19 90 19 92 19 94 19 96 19 98 20 00 20 02 20 04 20 06 20 08 20 10 20 12 19 80 60. 00 19 • Tabuliek nemeckej aktuárskej spoločnosti (DAV 2004 R) 81, 42 ženy Zdroj: Infostat Významne sa predlžuje priemerný vek dožitia slovenskej populácie 3
Poistné argumenty Je výhodnejšia anuita alebo programový výber? Doba výplaty 3 roky Dôchodok (INFOSTAT) Dôchodok (DAV 2004 R) Programový výber Pravdepodobnosť Ročný (€) Mesačný (€) dožitia konca poistnej doby 3368, 64 280, 72 92, 68% 3321, 43 276, 79 96, 91% 3333, 33 277, 78 - Už pri trojročnej výplate anuity je možné z nej dostať viac ako z programového výberu, pričom pravdepodobnosť dožitia je veľmi vysoká 4
Poistné argumenty Čo garantuje anuita a čo programový výber? Doba výplaty 15 rokov Ročný (€) Mesačný (€) Dočasný dôchodok (INFOSTAT) 914, 09 76, 17 Dočasný dôchodok (DAV 2004 R) 810, 01 67, 50 Programový výber 666, 67 55, 56 dočasný dôchodok (anuita) programový výber Predpoklady výpočtu dôchodku Výška nasporenej sumy (€) Vek odchodu do dôchodku Začiatočné náklady (z výšky nasporenej sumy) Prevádzkové náklady (z výšky dôchodku) Bezrizikový výnos (technická úroková miera) inflácia prevádzkové náklady 10000, 00 65 0, 7% 2, 5% Predpoklady výpočtu dôchodku Výška nasporenej sumy (€) Vek odchodu do dôchodku Začiatočné náklady (z výšky nasporenej sumy) 10000, 00 65 - 1, 90% Prevádzkové náklady (z výšky dôchodku) Bezrizikový výnos (technická úroková miera) 2, 00% inflácia prevádzkové náklady - - 5
Ekonomické argumenty Mentálne účtovníctvo Kahneman Ellsbergov paradox Tversky Behaviorálna ekonómia Prospektová teória Averzia k strate Survey of Customer Finance framing „House Money“ Nízka sebadisciplína, zlé hodnotenie rizík, uprednostňovanie krátkodobých cieľov 6
Ideologická argumentácia Druhý pilier Prvý pilier Systém základného dôchodkového zabezpečenia 7
Ideologická argumentácia Účelom základného dôchodkového systému je: - Zabezpečiť účastníka (poistenca/sporiteľa) na celú starobu, - kompenzovať účastníkovi stratu príjmu z dôvodu, že vek mu nedovoľuje živiť sa prácou. Ostatné „benefity“ systému sú druhotné. 8
Prečo diskutujeme o programovom výbere? Aké sú dôležité otázky v druhom pilieri? 9
O čom by mala byť verejná diskusia. . . Ako čo najlepšie využiť potenciál životných poisťovní? Ako využívať čo najlepšie možnosti dôchodkových správcovských spoločností zhodnocovať majetok sporiteľov? Ako dosiahnuť, aby sporiteľ urobil pri výbere dôchodku správne a informované rozhodnutie? Ako využiť sporiacu fázu na čo najoptimálnejšie zhodnotenie peňazí? Je správne nastavený spôsob dedenia majetku v II. pilieri? Ako prepojiť povinné a dobrovoľné schémy dobrovoľného zabezpečenia? Je dlhodobo udržateľné mať v systéme kombináciu „výlučných prvopilieristov“ a ľudí, ktorí sú v prvom aj v druhom pilieri? 10
Ďakujem za pozornosť Roman Fusek Odbor regulácie, Národná banka Slovenska roman. fusek@nbs. sk 11
Скачать презентацию OBMEDZENIE PRÍSTUPU K ÚSPORÁM V II PILIERI
bb5e910c7ebc35839cd6fe4b9848c6e7.ppt