ОАО Белорусская валютно-фондовая биржа План Глава 1

ОАО «Белорусская валютно-фондовая биржа»

План Глава 1. Общие сведения 1. 1 Общая характеристика 1. 2 История 1. 3 Структура и органы управления 1. 4 Нормативные документы, учредители Глава 2. Валютный рынок Глава 3. Фондовый рынок Глава 4. Срочный рынок Глава 5. Ключевые показатели деятельности Выводы

Глава 1

Сегменты, обслуживаемые ОАО «Белорусская валютно-фондовая биржа» Фондовый рынок Валютный рынок Срочный рынок

Основные виды деятельности • • • организация торгов; услуг; поддержание индикативных котировок по активам, обращающимся вне торговой клиринговая и депозитарная деятельность; деятельность по организации системы электронного документооборота; оказание информационных площадки; регистрация информации о сделках с ценными бумагами, совершенных на, внебиржевом рынке; деятельность по организации финансовых рынков; деятельность в области связи; деятельность по технической защите информации, в том числе криптографическими методами включая применение электронной цифровой подписи;

Основная цель: Содействие формированию в республике полноценного организованного финансового рынка, отвечающего потребностям его участников, предоставляющего государству эффективные рыночные механизмы реализации денежно-кредитной и бюджетной политики, выполнения им контрольных и регулирующих функций

Наименование организации На белорусском языке: «Адкрытае акцыянернае таварыства «Беларуская валютна-фондавая бiржа» (ААТ «БВФБ» ); На русском языке – Открытое акционерное общество ”Белорусская валютнофондовая биржа» (ОАО «БВФБ» ) На английском языке: Joint-stock company «Belarusian currency and stock exchange» ( JSK « BCSE» )

Основные сведения 1. Специальная лицензия на осуществление профессиональной и биржевой деятельности по ценным бумагам, включающая составляющие работы и услуги: деятельность по организации торгов, депозитарная деятельность, клиринговая деятельность, от 09. 02. 2009 № 02200/0385559, выданная Министерством финансов Республики Беларусь 2. Специальная лицензия на право осуществление деятельности по технической защите информации, в том числе криптографическими методами, включая применение электронной цифровой подписи, от 06. 11. 2009 № 01019/0531713, выданная Оперативно-аналитическим центром при Президенте Республики Беларусь • Дата регистрации 29 декабря 1998 г. • Форма собственности - Частная • Уставный капитал 14, 8 млрд бел. Рублей • Число акционеров - 114

Cобственники Контрольный пакет акций находится в собственности Республики Беларусь (Более 99, 9%) Коммерческие банки, профессиональные участники рынка ценных бумаг, иные юридические и физические лица 0, 01%

4 марта 1993 г - 18 банками Республики Беларусь была учреждена в форме ЗАО «Межбанковская валютная биржа» 24 марта 1993 г. - в ЗАО «Межбанковская валютная биржа» состоялась первая торговая сессия В 1994 году - Министерство финансов Республики Беларусь эмитировало первый выпуск государственных краткосрочных облигаций на безбумажной основе 1994 -1995 годах на торговой площадке биржи регулярно проводились аукционы кредитных ресурсов НБ РБ и коммерческих банков Сентябрь 1996 ЗАО «Межбанковская валютная биржа» было преобразовано в «Межбанковская валютная биржа» . 1997 года были созданы условия для начала вторичного обращения гособлигаций и облигаций НБ РБ на организованном рынке 16 января 1998 г. было принято решение о создании ОАО «Белорусская валютно-фондовая биржа» Декабрь 2000 года - Начало обращения биржевой на торговой площадке акций субъектов хозяйствования Февраль 2000 года Начало обращения на торговой площадке биржи облигаций местных займов

Декабрь 2000 года. Начало проведения биржевых аукционов Фондом госимущества Министерства экономики РБ Декабрь 2000 года. Начало обязательной регистрации всех сделок с ценными бумагами ОАО, совершенных на внебиржевом рынке Март 2004 года Начало проведения Министерством финансов РБ аукционов по размещению и доразмещению государственных ЦБ • Август 2004 года Запуск в эксплуатацию Информационной системы «Фондовый рынок Республики Беларусь» • Сентябрь 2004 года Запущен сектор аукционов прямого/обратного РЕПО проводимых НБ РБ • Октябрь 2004 года. Первые Секции торги срочного ОАО рынка «Белорусская валютно-фондовая биржа» • Октябрь 2005 года. Начало торгов облигациями банков • Ноябрь 2006 года Введение эксплуатацию овой лектронной в н э системы торгов иностранной валютой • Апрель 2007 года Запуск сектора ипотечных облигаций банков •

• Сентябрь 2008 года Формирование нового сегмента фондового • • • рынка - рынка биржевых облигаций Май 2009 года Начало обращения на бирже корпоративных инвестиционных облигаций субъектов хозяйствования, не являющихся банками Ноябрь 2009 года Ввод в эксплуатацию системы электронного документооборота биржи ( СЭД) Ноябрь 2007 года Начало функционирования института маркет-мейкеров на срочном рынке Январь 2008 года Ввод эксплуатацию системы в новой клиринга и расчетов на биржевом фондовом рынке, обусловленной выполнением функций центрального и расчетного депозитария по эмиссионным ценным бумагам РУП «Республиканский центральный депозитарий ценных бумаг» Март 2008 года Ввод в эксплуатацию комплекса технических средств, по итогам модернизации IT-инфраструктуры биржи Июль 2008 года Переход на исключительно биржевую форму обращения акций ОАО

• Сентябрь 2008 года Формирование нового сегмента фондового • • рынка - рынка биржевых облигаций Май 2009 года Начало обращения на бирже корпоративных инвестиционных облигаций субъектов хозяйствования, не являющихся банками Ноябрь 2009 года Ввод в эксплуатацию системы электронного документооборота биржи (далее - СЭД) на организованном фондовом рынке Февраль 2010 года Ввод в эксплуатацию модуля Белорусской котировочной автоматизированной системы Май 2010 года Ввод в эксплуатацию сервисного уровня информационной системы Сентябрь 2010 года Начало эксплуатации на СЭД валютном биржевом рынке Сентябрь 2010 года Организация механизмов удаленного участия в торгах иностранной валютой с голосовым сопровождением в режиме реального времени Октябрь 2010 года Ввод в эксплуатацию новой версии торговой системы по ЦБ с обновленной архитектурой обработки сообщений

Валютный рынок

ОАО «Белорусская валютно-фондовая биржа» - единственной в Республике Беларусь специализированной организацией, осуществляющей проведение торгов иностранными валютами.

Функции валютного рынка формирование текущего рыночного курса белорусского рубля к иностранным валютам; -установление официального курса белорусского рубля по итогам биржевых торгов; -обеспечение проведения обязательной продажи иностранной валюты; -поддержание ликвидности валютного рынка республики.

Задачи валютного рынка организация и проведение биржевых торгов иностранными валютами; определение текущего рыночного курса белорусского рубля к иностранным валютам; осуществление расчета требований и обязательств участников торгов по результатам торгов; формирование документов, служащих основанием для проведения расчетов по результатам торгов; учет и контроль полномочий участников торгов и трейдеров; информационное обслуживание участников торгов.

Расписание торгов 10. 10 - 10. 30 - подача, подтверждение и корректировка участником торгов предварительных заявок. 11. 00 - Начало торговой сессии до 12. 15 - подписание документов По причинам, не зависящим от Биржи, а также по причинам сбоев, неисправностей и отказов оборудования, неисправностей и отказов систем связи начало и завершение указанных периодов может происходить в иное время.

Валюты: 1. Автралийский доллар 2. Украинская гривна 3. Датская крона 4. Доллар сша 5. Евро 6. Злотый ( Польша) 7. Иена (Япония) 8. Исландская крона 9. Канадский доллар 10. Китайская юань 11. Латвийский лат Преобладающую роль в общем объеме операций на биржевом валютном рынке играют доллар США, российский рубль, евро. 12. Литвийский лит 13. Новозелландский доллар 14. Новый израильский шекель 15. Норжеская крона 16. Российский рубль 17. Тенге (Казахстан) 18. Турецкая лира 19. Форинт (Венгрия) 20. Фунт стерлингов (Великобритания) 21. Чешская крона 22. Шведская крона 23. Швейцарский франк

Фондовый рынок

Основные задачи проведение торгов государственными ценными бумагами различных видов, краткосрочными облигациями Национального банка Республики Беларусь; проведение аукционов по государственным ценным бумагам; проведение торгов и аукционов по негосударственным ценным бумагам; учет и контроль полномочий участников, трейдеров, клиентов и депонентов; ведение договорной работы с участниками торгов; регистрация финансовых операций, подлежащих особому контролю; ведение и распространение отчетности по торгам и аукционам; информационная и консультационная поддержка участников биржевого рынка.

В настоящее время на торговой площадке биржи могут обращаться: государственные долгосрочные и краткосрочные облигации Республики Беларусь; облигации НБ РБ (краткосрочные облигации, облигации для юридических лиц, номинированные в свободно конвертируемой валюте, индексируемые облигации); акции открытых акционерных обществ; облигации банков; облигации юридических лиц, не являющихся банками; биржевые облигации. акции и облигации юридических лиц Республики Беларусь; облигации местных исполнительных и распорядительных органов Республики Беларусь; ценные бумаги нерезидентов Республики Беларусь(если они получили разрешение центрального органа, осуществляющего контроль и надзор за РЦБ РБ на обращение на территории РБ)

Рынок государственных ценных бумаг работает в режимах: до погашения (непрерывный двойной аукцион) РЕПО (фиксированное ценообразование) простой аукцион РЕПО

Рынок корпоративных и муниципальных ценных бумаг функционирует в режимах: непрерывный двойной аукцион РЕПО (свободное ценообразование) дискретный аукцион форвардные сделки простой аукцион

Виды котировальных листов Котировальный лист «А» первого уровня; Котировальный лист «А» второго уровня; Котировальный лист «Б» .

Органы, активно использующие предлагаемые биржей механизмы торгов и расчетов - Фонд государственного имущества Комитета по государственному имуществу Республики Беларусь - Национальный банк Республики Беларусь - Министерство финансов Республики Беларусь

Показатели, рассчитываемые для РГЦБ индексы совокупного дохода индекс валового дохода рынка спектр индикаторов доходности вторичного рынка государственных ценных бумаг и ЦБ НБ РБ

Показатели, рассчитываемые для рынка не государственных ЦБ ценовые показатели рынка акций и облигаций; показатели и индикаторы доходности рынка облигаций; полная группа индикаторов ликвидности; показатели капитализации и дюрации; индексы биржевого рынка облигаций; индекс биржевого рынка акций.

Срочный рынок

Основные задачи организация и проведение торгов финансовыми инструментами срочного рынка; учет и контроль полномочий участников и их трейдеров; осуществление расчета требований и обязательств участников торгов по результатам торгов; информационное обслуживание участников торгов.

Функции участвует в разработке проектов локальных нормативных актов биржи, регламентирующих порядок совершения на Бирже срочных сделок; осуществляет контроль за соблюдением всеми членами Секции требований законодательства, Правил членства в Секции срочного рынка ОАО “Белорусская валютно-фондовая биржа” от 09. 03. 2004 № 56 (далее – Правила членства) и других локальных нормативных актов Биржи; способствует развитию механизмов инструментами срочных сделок на бирже; торговли финансовыми принимает меры, направленные на предотвращение манипулирования ценами и недобросовестной конкуренции в Секции; информирует членов Секции о результатах своей деятельности; содействует поддержанию высокого уровня профессионализма членов Секции и их уполномоченных представителей.

Задачи Совета секции представление на рассмотрение Наблюдательного совета кандидатур для приема и исключения из членов Секции; содействие в разработке и анализе проектов локальных нормативных актов Биржи, регламентирующих работу Секции и порядок совершения на Бирже срочных сделок; выработка и представление на утверждение Наблюдательного совета рекомендаций по совершенствованию деятельности Секции.

Категории членства Клиринговые Члены; Торговые Члены.

Биржа предоставляет современную торгово-клиринговую систему, позволяющую участникам заключать сделки в режиме реального времени; надежную расчетную систему, обеспечивающую абсолютную сохранность средств участников и гарантированное исполнение обязательств; эффективную систему управления рисками, позволяющую обеспечить устойчивую работу рынка даже в условиях кризисных явлений (за счет жесткой локализации проблемных участков); прозрачные договорные отношения между организатором и участниками рынка.

Порядок проведения торгов 1. Внесение обеспечения (депозитная маржа - специальный возвратный взнос, производимый каждым клиринговым членом для обеспечения исполнения его обязательств): ставка депозитной маржи определяется в размере двухдневных лимитов изменения цены; депозитная маржа вносится только в белорусских рублях; депозитная маржа вносится предварительно, т. е. до открытия позиций.

2. Торговая сессия: торги в Секции проводятся в электронной форме; представители участников принимают участие в торгах с рабочих мест, расположенных в торговом зале Биржи; сделки заключаются при пересечении условий заявок на покупку и заявок на продажу в режиме анонимного непрерывного аукциона на основе лимитированных и рыночных заявок. Клиринговая сессия: -Учет позиций: позиции учитываются на позиционных счетах; для каждого участника рынка (члена Секции, клиента) открывается отдельный позиционный счет; у каждого члена Секции может быть несколько позиционных счетов. - Определение обязательств для каждого члена Секции проводится расчет денежных обязательств по: вариационной марже (переоценка позиций при их “корректировке по рынку”); оплате поставки; довнесению / возврату депозитной маржи в белорусских рублях; биржевым сборам.

Объемы торгов Объем, млрд бел. руб. Изм. к Среднедн. объем, 2010 году, млрд бел. руб. % Валютный рынок 97 915, 3 154, 7 388, 6 Фондовый рынок 43 147, 9 176, 5 169, 2 45, 1 110, 1 0, 2 141 108, 3 160, 8 558, 0 Срочный рынок Итого Регистрация в БЕКАС – 16 974 сделки, прирост к 2010 +41, 2%

Финансовые инструменты Котировальные списки по числу компаний Котировальный лист Вне списка Всего АI AII Б АКЦИИ 1 19 49 2 266 2 335 ОБЛИГАЦИИ субъектов хоз. 9 1 - 54 64 ОМЗ - - - 29 29 Общая номинальная стоимость выпусков негосударственных ЦБ, трлн бел. руб. 91, 09

Фондовый рынок Объем в 2011 г. , Прирост к млрд бел. руб. 2010 г. , % Вторичный рынок ГЦБ 34 601, 23 76, 5 7 383, 33 52, 0 249, 52 -10, 5 Облигации, в т. ч. : 7 133, 81 55, 8 биржевые облигации 3 098, 55 93, 3 иные облигации 4 035, 26 35, 6 1 163, 32 -41, 4 43 147, 88 76, 5 Корпоративные ЦБ, в т. ч. : Акции ОМЗ Итого

Валютный рынок Объем торгов иностранными валютами составил 97 915, 3 млрд бел. руб. 25000 20000 15000 10000 5000 0 январь февраль март апрель основная сессия май июнь июль август сентябрь октябрь ноябрь декабрь дополнительная сессия, с 14. 09. 2011 по 19. 10. 2011 Биржевой курс на 01. 2011 на 24. 05. 2011 на 20. 10. 2011 на 31. 12. 2011 Изменение, раз 98, 44 173, 40 277, 00 261, 00 2, 65 Доллар США 3 000, 00 4 931, 00 8 680, 00 8 350, 00 2, 78 Евро 3 972, 00 6 933, 00 11 900, 00 10 800, 00 2, 72 Российский рубль

Ключевые показатели деятельности Увеличение УФ до 48, 7 млрд бел. руб. Выполнение прогнозного показателя «объем торгов» - 263% Выполнение инвест. плана по составу работ -100 %

Перспективы развития Реализация Концепции развития расчетно-клиринговой системы на рынке ценных бумаг на 2010 -2015 гг. Развитие информационных технологий Развитие программного комплекса, обслуживающего валютный и фондовый рынки Модернизация IT-инфраструктуры, реализация проекта повышения безопасности функционирования Развитие биржевых рынков, развитие системы показателей и индикаторов

Развитие биржевых услуг Мероприятия по реализации государственной политики в области валютного регулирования Модернизация торговых систем валютного и фондового рынка Перевод облигаций Национального банка Республики Беларусь в сектор негосударственных ценных бумаг Проведение первого IPO по размещению дополнительной эмиссии акций Введение системы контроля за манипулированием цен на организованном рынке ценных бумаг Реализация Концепции развития расчетно-клиринговой системы рынка ценных бумаг на 2010 -2015 гг.