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Nuestra divisa es Venezuela www. cadivi. gov. ve COMISIÓN DE ADMINISTRACIÓN DE DIVISAS VISIÓN ESTRATÉGICA DE UNA GESTIÓN MACRORUEDAS DE NEGOCIOS: UNA ESTRATEGIA PARA PROFUNDIZAR LA INTEGRACIÓN LATINOAMERICANA Y LA COOPERACIÓN SUR – SUR Santiago de Chile - marzo 2005

ANTECEDENTES Y MARCO SITUACIONAL ASPECTOS QUE ORIGINARON LA MEDIDA CAMBIARIA CREACIÓN DE CADIVI

ASPECTOS QUE ORIGINARON LA MEDIDA FUGA DE CAPITALES POR US$ 1. 800 MILLONES EN SÓLO UN MES (Dic-02 Ene-03) DISMINUCIÓN DE VENTAS DISMINUCIÓN DE DE PETRÓLEO (PARO RESERVAS PETROLERO) INTERNACIONALES AFECTACIÓN EN LA BALANZA DE PAGOS DESABASTECIMIENTO Y ESPECULACIÓN PARO - SECTORES ECONÓMICOS DEPRECIACIÓN DE LA MONEDA EN 40, 1% FINALES DE 2002 DESOBEDIENCIA TRIBUTARIA INESTABILID AD POLÍTICA 3

MEDIDAS TOMADAS POR EL EJECUTIVO NACIONAL MINISTERIO DE FINANZAS Y BANCO CENTRAL DE VENEZUELA SUSPENSIÓN DE INTERCAMBIO DE DIVISAS EL 21/01/03 CREACIÓN DE LA COMISIÓN DE ADMINISTRACIÓN DE DIVISAS (CADIVI) EL 05/02/03 PARIDAD CAMBIARIA: BS. /$ 1. 595 Y BS. /& 1. 600 PARA LA VENTA 4

LAS RESERVAS Y LOS CONTROLES DE CAMBIO RESERVAS INTERNACIONALES DE VENEZUELA SE RECUPERAN EN 78% DURANTE CONTROL DE CAMBIO GESTIONADO POR CADIVI RESERVAS INTERNACIONALES DE VENEZUELA (1973 -2005*) Febrero 2005 US$ 24. 786 Febrero 2003 US$ 13. 898 Millones de dólares Julio 1994 US$ 9. 560 Febrero 1983 US$ 8. 825 Febrero 1989 US$ 6. 578 -25% RECADI *Al cierre de febrero de 2005 78% Julio 1996 US$ 11. 818 24% OTAC CADIVI Fuente: Banco Central de Venezuela 5

EFECTOS DE UNA CONSPIRACIÓN FUGA DE CAPITALES MERMÓ LAS RESERVAS INTERNACIONALES EN MÁS DE 7 MILLONES DE DÓLARES ENTRE 2001 Y 2002 24. 786 RESERVAS INTERNACIONALES (1999 – 2005*) Febrero 2005 Millones de dólares Enero 2001 21. 331 US$ Enero 2003 13. 898 US$ Fuga de capitales de US$ 7. 433 millones CONTROL DE CAMBIO CRECIMIENTO FUGA DE CAPITALES 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 Fuente: Banco Central de Venezuela – *Al cierre de febrero de 2005 6

EFECTOS DEL CONTROL DE CAMBIO RECAUDACIÓN FISCAL Y PARAFISCAL SE INCREMENTA EN LOS ÚLTIMOS TRES AÑOS MM BS. 80% 123% RECAUDACIÓN ANUAL FISCAL Y PARAFISCAL (2002– 2004) Fuente: SENIAT, IVSS, INCE, CONAVI y Cálculos Propios - CADIVI 7

ASPECTOS GENERALES PROCESO DE ASIGNACIÓN DE DIVISAS MARCO JURÍDICO FUNDAMENTAL ASPECTOS RELEVANTES DE LA NORMATIVA CAMBIARIA

PROCEDIMIENTO DE ASIGNACIÓN DE DIVISAS: 2. OPERADOR CAMBIARIO - Verificación de recaudos - Aprobación automática (AAD)- Importaciones 1. USUARIO - Registro vía web: www. cadivi. gov. ve - Consignación de recaudos ante operador cambiario ASIGNACIÓN DE DIVISAS 3. CADIVI - Análisis documental Autorización de divisas (AAD-ALD) 4. BCV - Comprobación automática de AAD y ALD - Transferencia de divisas al operador cambiario 9

MARCO JURÍDICO FUNDAMENTAL: CREACIÓN DE CADIVI PROVIDENCIAS VIGENTES PROYECTOS PROVIDENCIAS IMPORTACIONES Establecimiento del Régimen de compraventa de divisas 05 de febrero de 2003 ESTUDIANTES CASOS ESPECIALES EXPORTACIONES SEGUROS Y REASEGUROS LÍNEAS AÉREAS Convenio Cambiario Nº 1 Banco Central de Venezuela y Ministerio de Finanzas OPERACIONES CON HIDROCARBUROS GASEOSOS REMESAS DEUDA EXTERNA DERECHOS DE AUTOR TELECOMUNICACIONES INVERSIONES INTERNACIONALES TARJETAS DE CRÉDITO SERVICIOS REGÍMENES ESPECIALES 10

IMPORTACIONES PROVIDENCIA DE IMPORTACIONES: Establece los requisitos, trámites y controles para la autorización de adquisición de divisas correspondientes a las importaciones. ASPECTOS RELEVANTES Autorización de Adquisición de Divisas automatizada. Importadores tradicionales y nuevos importadores. El 95% de los códigos arancelarios se encuentran autorizados. Condiciones especiales para importaciones desde países suscritos al Convenio ALADI 11

IMPORTACIONES CONDICIONES ESPECIALES PARA IMPORTACIÓN MEDIANTE CONVENIO ALADI IMPORTACIONES ALADI Libre importación de todos los bienes desde países que integran el Convenio Liquidación de divisas mediante compensación entre Bancos Centrales IMPORTACIONES NO ALADI Sólo códigos autorizados (95% del universo arancelario) Liquidación de divisas posterior a la Autorización de Liquidación de Divisas (ALD) emitida por CADIVI 12

EXPORTACIONES MEDIDAS PARA SOLVENTAR PROBLEMÁTICA DE EXPORTACIONES PROVIDENCIA 067 15/02/05 Control fiscal en la operación aduanera Facturación de la exportación en moneda de curso legal del país de destino o en su defecto en US$ Plazo máximo para venta de divisas al BCV de 180 días continuos a partir de la fecha de operación Providencia SENIAT: Obligación de expresar factura comercial por cada operación en moneda de curso legal del país de destino o en su defecto en US$ POR APROBAR CONTROL PREVIO Conocimiento de intención de exportación CONTROL PERCEPTIVO Verificación de realización de la exportación CONTROL POSTERIOR Verificación de efectiva venta de divisas 13

DEUDA EXTERNA PRIVADA DEUDA HASTA 22 DE ENERO DE 2003 Deuda comercial y financiera NUEVO ENDEUDAMIENTO Sólo deuda financiera Uso de fondos para cualquier tipo de actividad Uso de fondos para proyecto productivo (Plan de Desarrollo de la Nación) Acreedores certificados y no certificados Bancos de primera línea, multilaterales, bilaterales Deudores con o sin experiencia o giro comercial Deudores con por lo menos tres años de giro comercial probado 14

RESUMEN GESTIÓN CADIVISAS AUTORIZADAS PROMEDIOS DIARIOS CONCEPTOS Y SECTORES

GESTIÓN CADIVI LIQUIDACIÓN DE DIVISAS SE ACERCA A LOS DOS MILLARDOS DE DÓLARES EN LO QUE VA DE 2005 Millones de dólares DIVISAS AUTORIZADAS Y LIQUIDADAS* 237% 222% ALD BCV ALD AUTORIZACIONES DE LIQUIDACIÓN DE DIVISAS ALD/CADIVI Fuente: CADIVI BCV ALD BCV LIQUIDACIONES DE DIVISAS - BCV *Al cierre de febrero de 2005 16

GESTIÓN CADIVI PROMEDIO DIARIO DE AUTORIZACIÓN DE DIVISAS ES DE US$ 67 MILLONES AL CIERRE DE FEBRERO DE 2005 PROMEDIO DIARIO DE AUTORIZACIONES Y LIQUIDACIONES DE DIVISAS Millones de dólares 2003 CADIVI: US$ 26 millones diarios 67 BCV : US$ 23 millones diarios 53 2004 CADIVI: US$ 70 millones diarios BCV : US$ 59 millones diarios PROMEDIO DIARIO DE AUTORIZACIONES DE LIQUIDACIÓN DE DIVISAS ALD/CADIVI Fuente: CADIVI PROMEDIO DIARIO DE LIQUIDACIONES DE DIVISAS - BCV *Al cierre de febrero de 2005 17

GESTIÓN CADIVI IMPORTACIONES CONCENTRA EL 64% DE LA ASIGNACIÓN EN LO QUE VA DE 2005 DISTRIBUCIÓN PORCENTUAL POR SECTORES PARA EL AÑO 2005* SECTORES TOTAL AUTORIZADO Millones de dólares 1179, 41 IMPORTACIONES DEUDA EXTERNA PRIVADA 299, 33 INVERSIONES EXTRANJERAS 136, 15 TARJETAS DE CREDITO 105, 24 LINEAS AEREAS 46, 70 ESTUDIANTES 21, 40 VERIFICADORAS INTERNACIONALES 19, 68 SEGUROS Y REASEGUROS IMPORTACIONES 63, 9% 14, 23 REMESAS FAMILIARES CASOS ESPECIALES 6, 41 JUBILADOS 2, 53 EFECTIVO PARA VIAJES 1, 92 CONSULADOS Y EMBAJADAS Fuente: CADIVI 9, 34 1, 58 CONVENIO ALADI 0, 38 TOTAL TODOS LOS *Al cierre de febrero de 2005 18 SECTORES 1. 844, 30

GESTIÓN CADIVI ALIMENTOS Y SALUD SON PRIORIDAD EN LA ASIGNACIÓN DIVISAS AUTORIZADAS PARA IMPORTACIÓN DISCRIMINADAS POR SECTORES (MARZO 2003 – FEBRERO 2005) MILLONES DE DÓLARES Fuente: CADIVI 19

GESTIÓN CADIVI EMPRESAS AUTOMOTRICES LIDERAN ASIGNACIÓN POR CONCEPTO DE IMPORTACIÓN EMPRESAS EN VENEZUELA CON MAYOR ASIGNACIÓN DE DIVISAS POR IMPORTACIONES PERÍODO MARZO 2003 – FEBRERO 2005 Millones de dólares 20

GESTIÓN CADIVI DEUDA EXTERNA PRIVADA PARA EL PERÍODO DE MARZO 2003 – FEBRERO 2005 TIPO DE DEUDA Monto TOTAL SOLICITA DO Millones Monto APROBAD ANÁLISIS O Millones de Monto NEGADO TOTALES de dólares Millones de dólares 2, 20 279, 28 173, 64 1. 317, 69 2. 581, 35 106, 53 625, 81 440, 60 3. 754, 29 724, 51 442, 31 8, 17 98, 11 26, 33 574, 93 6. 459, 49 3. 886, 23 de dólares Millones de dólares COMERCIAL 1. 595, 17 862, 57 FINANCIERA 4. 139, 81 MIXTA TOTALES Monto SUSPENSI ÓN Millones 116, 90 1. 003, 20 640, 57 5. 646, 91 21

DEUDA EXTERNA PRIVADA REGISTRADA SE HAN DEFINIDO CRONOGRAMAS DE PAGOS POR UN TOTAL DE US$ 9. 257 MILLONES HASTA 2017 Millones de dólares CRONOGRAMA DE PAGOS* (2005 - 2017) * Incluye el monto estimado de la solicitud de divisas por parte de SIDOR por concepto de participación de excesos pagos a CVG e YLOPA Fuente: CADIVI *Al 15/02/05 22

INTERCAMBIO COMERCIAL VENEZUELACHILE COMISIÓN DE ADMINISTRACIÓN DE DIVISAS 23

GESTIÓN CADIVI – CHILE: RESUMEN CADIVI HA AUTORIZADO MÁS DE 478 MILLONES DE DÓLARES PARA INTERCAMBIO COMERCIAL CON CHILE Millones de dólares (PERÍODO MARZO 2003 - FEBRERO 2005) DIVISAS AUTORIZADAS - CADIVI Fuente: CADIVISAS LIQUIDADAS - BCV 24

GESTIÓN CADIVI - CHILE ALIMENTOS PROCESADOS ACUMULA LA MAYOR ASIGNACIÓN DE DIVISAS POR IMPORTACIONES DESDE CHILE RANKING DE ASIGNACIÓN DE DIVISAS POR SECTORES PARA EL PERÍODO DE MARZO 2003 – FEBRERO 2005 Millones de dólares 25

GESTIÓN CADIVI - CHILE ALAMBRES Y CABLES VENEZOLANOS C. A. ENCABEZA EL RANKING DE EMPRESAS IMPORTADORAS DE BIENES DESDE CHILE EMPRESAS EN VENEZUELA CON MAYOR ASIGNACIÓN DE DIVISAS POR IMPORTACIONES DESDE CHILE PERÍODO MARZO 2003 – FEBRERO 2005 Millones de dólares 26

GESTIÓN CADIVI - CHILE IMPORTACIONES ALADI DESDE CHILE AGRUPAN EL 4, 2% DEL TOTAL TRAMITADO MEDIANTE ESTE CONVENIO Millones de dólares DIVISAS COMPENSADAS POR IMPORTACIONES A TRAVÉS DE ALADI (PERÍODO ENERO 2003 - DICIEMBRE 2004) Fuente: CADIVI RESOLUCIÓN BCV Nº 0310 -01 CONVENIO ALADI 06/10/2003 DIVISAS AUTORIZADAS POR CONCEPTO ALADI - CHILE DIVISAS AUTORIZADAS POR CONCEPTO ALADI - TOTAL 27

GESTIÓN CADIVI - CHILE CONVENIO ALADI APALANCA IMPORTACIONES DESDE CHILE Millones de dólares DIVISAS COMPENSADAS POR IMPORTACIONES A TRAVÉS DE ALADI PAÍS: CHILE (PERÍODO OCTUBRE 2003 - DICIEMBRE 2004) Fuente: CADIVI RESOLUCIÓN BCV Nº 0310 -01 CONVENIO ALADI 06/10/2003 28

GESTIÓN CADIVI - CHILE EL 30% DE LAS IMPORTACIONES DESDE CHILE SE TRAMITAN MEDIANTE CONVENIO ALADI AUTORIZACIONES DE DIVISAS POR CONCEPTO DE IMPORTACIONES Y ALADI (ENERO 2004 – DICIEMBRE 2004) PAÍS: CHILE Millones de dólares 35, 6 25, 1 21, 5 22, 1 22, 8 18, 9 16, 5 16, 09 17, 0 13, 0 IMPORTACIONES ALADI Fuente: CADIVI 25, 8 IMPORTACIONES NO ALADI 29

GESTIÓN CADIVI - CHILE DEUDA EXTERNA PRIVADA PAÍS ACREEDOR: CHILE PARA EL PERÍODO DE MARZO 2003 – FEBRERO 2005 DEUDA CHILE Monto TOTAL SOLICITA DO Millones Monto APROBAD ANÁLISIS O Millones de Monto SUSPENSI ÓN Millones Monto NEGADO TOTALES de dólares Millones de dólares 0, 00 0, 20 0, 53 11, 82 17, 02 0, 00 51, 22 68, 24 102, 80 99, 81 0, 00 0, 81 101, 43 153, 18 127, 92 0, 00 1, 01 52, 56 181, 49 de dólares Millones de dólares COMERCIAL 11, 16 11, 09 FINANCIERA 39, 22 MIXTA TOTALES 30

$ ₤ € ¥ HACIA UN SISTEMA DE INFORMACIÓN Y ADMINISTRACIÓN DE DIVISAS 31

HACIA UN SISTEMA DE INFORMACIÓN Y ADMINISTRACIÓN DE DIVISAS SIAD Integración sistémica entre los organismos estatales para proteger el patrimonio del Estado EQUILIBRIO ECONÓMICO Resolver problemas estructurales de la economía en el marco de políticas integrales CRECIMIENTO ECONÓMICO Garantizar mandato constitucional (Art. 112 y 299) para la estabilidad económica y el desarrollo integral de la nación Consolidación de un nuevo modelo de gestión pública Acelerar la construcción del nuevo modelo productivo, rumbo a la creación del nuevo sistema económico 32