Новые банковские продукты Лизинг Определение лизинга

Зарегистрируйтесь, чтобы просмотреть полный документ!

Новые банковские продукты Лизинг

Определение лизинга • Под лизингом обычно понимают долгосрочную аренду машин и оборудования, приобретенных арендодателем для арендатора с целью их производственного использования и возможностью последующего выкупа, при сохранении права собственности на них за арендодателем на весь срок договора. • Лизинг – модификация кредитной сделки, при которой одна сторона (кредитор) по спецификации другой (заемщика) несет бремя издержек и капитальных затрат, возмещаемых впоследствии путем лизинговых платежей в течение срока действия договора лизинга

Определение лизинга • ГК РФ (гл. 34, ст. 665 670, 2 часть)дает следующее определение лизинга : «По договору финансовой аренды (договору лизинга) арендодатель обязуется приобрести в собственность указанное арендатором имущество у определенного им продавца и предоставить арендатору это имущество за плату во временное владение и пользование для предпринимательской деятельности. Арендодатель в этом случае не несет ответственности за выбор предмета аренды и продавца. Выбор продавца и имущества может осуществляться арендодателем» .

Лизинг по гражданскому кодексу • Лизинговые правоотношения являются отношениями трех сторон • Лизингодатель является собственником имущества • Лизингополучатель использует имущество для предпринимательской деятельности • Участникам лизинговых правоотношений предоставляется свобода в определении условий лизингового договора • Лизингополучатель – единственный субъект, который несет риски потери лизингового имущества • Лизингополучатель вправе предъявить непосредственно продавцу имущества, являющегося предметом договора финансового лизинга, требования, вытекающие из договора купли продажи, заключенного между продавцом и лизингодателем. Однако лизингополучатель не может расторгнуть договор купли продажи с продавцом без согласия лизингодателя.

Определение лизинга • Федеральный Закон РФ «О финансовой аренде (лизинге)» определяет лизинг как вид инвестиционной деятельности в средства производства, обеспечивает защиту прав собственности и прав участников инвестиционного процесса и эффективность инвестирования. Кроме того, закон предусматривает основные правовые и организационно экономические особенности лизинга, требования к предмету и субъектам лизинга, а также его формы, типы, виды, плату, сроки и другие условия лизинговой сделки.

Конвенция УНИДРУА о международном финансовом лизинге • Правовые вопросы международного лизинга регулируются Конвенцией УНИДРУА «О международном финансовом лизинге» от 28. 05. 1988 г. , Федеральным Законом «О присоединении РФ к конвенции УНИДРУА о международном финансовом лизинге» от 8. 02. 98 г. № 16 ФЗ, а также нормами национального законодательства в части, не противоречащей отнесенным к предмету регулирования нормам международного права.

Сравнение норм ГК и Конвенции УНИДРУА «О международном финансовом лизинге» Гражданский кодекс Ст. 666 Конвенция УНИДРУА, П. 4 ст. 1 Предметом договора финансовой аренды могут быть любые не потребляемые вещи, используемые для предпринимательской деятельности, кроме земельных участков и других природных объектов Конвенция регулирует операции по аренде всего оборудования, за исключением того, которое должно быть использовано арендатором, в основном, в личных или семейных целях, а также для домашних нужд

Схема простой лизинговой сделки Лизингодатель Договор купли – продажи Поставщик Договор лизинга Поставка оборудования Лизинго получатель

Характеристика лизинга • С экономической точки зрения лизинг имеет сходство с кредитом, предоставленным на покупку оборудования. • При кредите в основные фонды заемщик вносит в установленные сроки платежи в погашение долга, при этом банк для обеспечения возврата кредита сохраняет за собой право собственности на кредитуемый объект до полного погашения ссуды. При лизинге арендатор становится владельцем взятого в аренду имущества только по истечении срока договора и выплаты им полной стоимости арендованного имущества. Однако такое сходство характерно только для финансового лизинга. • По юридической форме лизинговая сделка является своеобразным видом долгосрочной аренды инвестиционных ценностей.

Финансовый лизинг • • • Финансовый лизинг характеризуется следующими основными чертами: участием третьей стороны (производителя или поставщика объекта сделки); невозможностью расторжения договора в течение так называемо го основного срока аренды, т. е. срока, необходимого для возмещения расходов арендодателя. Однако на практике это иногда происходит, что оговаривается в соглашении о лизинге, но в этом случае стоимость операции значительно возрастает; более продолжительным периодом лизингового соглашения (обычно близким сроку службы объекта сделки); объекты сделок при финансовом лизинге, как правило, отличают ся высокой стоимостью. после завершения срока контракта лизингополучатель может: купить объект сделки, по остаточной стоимости; заключить новый договор на меньший срок и по льготной ставке; вернуть объект сделки лизинговой компании

Схема сложной лизинговой сделки Банк Страховая компания Договор страхования Гарант Договор кредита Договор поручительства Лизингодатель Договор купли-продажи Поставщик Договор лизинга Поставка оборудования Потребитель продукции Лизингополучатель Договор купли-продажи

Этапы лизинговой операции • Распределение на этапы, элементы и конкретные виды работ проводится с целью: • разрешения (определение и оценка) рисков лизинговой операции; • определения эффективности лизингового проекта и его приемлемости для лизингодателя; • проведения лизинговой операции; • рационального распределения функций по реализации лизингового проекта между структурными подразделениями оператора лизингового проекта и завершения лизинговой операции. • В проведении лизинговой операции выделяют следующие основные этапы: – – Подготовительный; Организационный; Управленческий; Заключительный.

Подготовительный этап • включает: • оценку инвестиционно лизинговой концепции; • предварительную подготовку лизингового проекта (оценка рисков); • окончательную формулировку лизингового проекта и оценку его технико экономической и финансовой приемлемости для лизингодателя; • принятие решения по организации лизинговой операции. • Целями подготовительного этапа являются выполнение работ по выбору лизингового проекта и предварительная работа для организационного этапа или этапа основной экспертизы лизингового проекта.

Требования приемлемости лизингового проекта • требованиями для приемлемости лизингового проекта являются: • приоритетность направлений лизинговых операций, отвечающих целям и задачам лизингодателя (приоритетные направления бизнеса); • ликвидность имущества в течение лизингового периода и по его окончании, возможность демонтажа оборудования и его продажи по приемлемой цене в случае невыплаты лизингополучателем лизинговых платежей, возможность сдачи имущества повторно в лизинг или его продажи в случае досрочного расторжения лизингового соглашения по ви не лизингополучателя; • технологическая осуществимость проекта; • экономическая эффективность; • организационно административная обеспеченность; • приемлемость рисков лизингового проекта.

Организационный этап • • • этап основной экспертизы по оценке и согласованию приемлемости: финансово экономических параметров (платежеспособности) лизингополучателя; технико экономических и финансовых условий лизинговой операции с лизингополучателем; условий купли продажи объекта лизинга с поставщиком предмета лизинга; условий лизингового обслуживания; залога и гарантийного обеспечения; страхования и разрешения (способов и методов элиминирования) рисков; юридического оформления лизинговой операции. Целью организационного этапа является проведение основной экспертизы лизингового проекта (расчет окупаемости, выкупной цены лизингового имущества, графика лизинговых платежей) и заключительного анализа (оценка риска лизингового проекта) для принятия решения о реализации лизингового проекта.

Организационный этап (продолжение) • • Организация лизинговой операции завершается оформлением следующих документов: бизнес проспект лизингового проекта; утвержденный бизнес план лизинговой операции; заказ наряд на поставку предмета лизинга; договор купли продажи предмета лизинга, заключаемый между лизингодателем и поставщиком; договор лизинга на поставку предмета лизинга между лизингодателем и лизингополучателем; акт приемки предмета лизинга в эксплуатацию от поставщика лизингодателем; договор на сервисное (техническое, гарантийное) обслуживание поставщиком (другим лицом) передаваемого в лизинг имущества лизингополучателю; • .

(продолжение) • договор на сервисное (техническое, гарантийное) обслуживание лизингодателем передаваемого в лизинг имущества лизингополучателю (если эти условия не оговорены в основном договоре лизинга); • договор на страхование объекта лизинга, заключаемый лизингополучателем со страховой компанией в пользу выгодоприобретателя лизингодателя или заключаемый лизингодателем (в зависимости от договоренности); • договор о финансировании лизинговой операции между лизингодателем и инвестором; • другие виды договоров в зависимости от уровней риска лизинговой операции, принимаемых лизингодателем в рамках утвержденного бизнес плана лизинговой операции

Управленческий этап лизинговой сделки • Управление лизинговой операцией включает: • осуществление лизинговой операции и контроль за поступлением лизинговых платежей от лизингополучателя и выполнением соответствующих дополнительных договоров к договору лизинга; • контроль за эксплуатацией сданного в лизинг имущества лизингополучателем; • анализ официальной отчетности лизингополучателя и дополнительной информации; • мониторинг и анализ экономических показателей реализации лизинговой операции. • Целями управленческого этапа лизинговой операции являются внешний контроллинг предмета лизинга и его пользователя и получение добавленной стоимости в результате деятельности лизингополучателя от использования имущества лизинга, а также внесение изменений в порядок осуществления лизинговой операции.

Заключительный этап лизинговой сделки • Заключительный этап – закрытие лизинговой сделки: • проверка выполнения финансовых обязательств лизингополучателем; • выявление невыполненных обязательств по договору лизинга; • завершение лизингополучателем невыполненных обязательств по договору лизинга. • Целью этапа выкупа лизингополучателем объекта лизинга является завершение лизинговой операции в соответствии с договором лизинга или договора револьвер ного (возобновляемого) лизинга.

Срок лизинга • При определении срока лизингового договора учитываются следующие условия: • срок службы оборудования • период амортизации оборудования • цикл появления более производительного или дешевого аналога сдел ки. • динамика инфляционных процессов. • конъюнктура рынка ссудных капиталов и тенденции его развития.

Стоимость лизинга • В состав любого лизингового платежа входят следующие основные элементы: • амортизация; • плата за ресурсы, привлекаемые лизингодателем для осуществления сделки; • лизинговая маржа, включающая доход лизингодателя за оказы ваемые им услуги (1 3 %); • рисковая премия, величина которой зависит от уровня различных рисков, которые несет лизингодатель. • Плата за ресурсы, лизинговая маржа и рисковая премия составляют лизинговый процент.

Расчет суммы арендных платежей • Для расчета суммы арендных платежей по финансовому лизингу используется формула аннуитетов (ежегодных платежей по конкретному займу). Эта формула имеет следующий вид: • • • где Р— сумма арендных платежей; • А сумма амортизации (или стоимость арендуемого имущества); • П срок контракта; • И лизинговый процент; • Т периодичность арендных платежей.

Расчет суммы арендных платежей • При стоимости арендованного оборудования 15000 ед. , сроке договора 5 лет, процентной ставке 9%, квартальной периодичности пла тежей (раз в три месяца) сумма их будет постоянно равна: • 15000 • • 0, 09: 4 = = 1 1: (1+0, 09: 4)5*4 15000*0, 06375 = 956, 3 ед

Корректировка суммы арендного платежа • Для определения суммы платежа, скорректированного на величину выбранной клиентом остаточной стоимости, используется формула дисконтного множителя (первый поправочный коэффициент): • • где ОС остаточная стоимость

Корректировка суммы арендного платежа • Если первый арендный платеж осуществляется авансом, то в расчет суммы платежа вносится еще один корректив по формуле (второй поправочный коэф фициент). • В окончательном виде сумма арендного платежа, внесенного в ли зинговое соглашение, будет равна 906, 0 ед. (15000 • 0, 06375 • 0, 9689 • 0, 9779).

Расчет лизинговых платежей • Расчет лизинговых платежей может осуществляться и другим способом[1]. При этом учитываются различные методы начисления амор тизации, а также другие виды услуг, оказываемые лизингодателем арендатору. Амортизация на оборудование может начисляться линей ным методом или методом ускоренной амортизации по нормам, уста новленным в соответствии с Едиными нормами амортизационных от числений. Общая сумма лизинговых платежей (Лп) имеет следующий вид: • Лп = А + Пк +Пком +Пу +НДС, • Где А – сумма начисленной амортизации; • Пк плата за привлеченные кредитные ресурсы; • Пком – размер комиссионных выплат; • Пу плата за дополнительные услуги; • НДС налог на добавленную стоимость. Если лизингополучатель малое предприятие, то НДС в расчет лизинговых платежей не включается. •

КЛАССИФИКАЦИЯ ВИДОВ ЛИЗИНГА И ЛИЗИНГОВЫХ ОПЕРАЦИЙ • • Современный рынок лизинговых услуг характеризуется многообразием форм лизинга, моделей лизинговых контрактов. В зависимости от различных признаков лизинговые операции можно сгруппировать следующим образом. – По составу участников различают: прямой лизинг, при котором собственник имущества самостоятельно сдает объект в лизинг (двусторонняя сделка); косвенный лизинг, когда передача имущества происходит через посредника (трехсторонняя или многосторонняя сделка). Частным случаем прямого лизинга считают возвратный лизинг По типу имущества выделяют: лизинг движимого имущества; лизинг недвижимого имущества; лизинг имущества, бывшего в эксплуатации.

КЛАССИФИКАЦИЯ ВИДОВ ЛИЗИНГА И ЛИЗИНГОВЫХ ОПЕРАЦИЙ • По степени окупаемости существует: • лизинг с полной окупаемостью; • лизинг с неполной окупаемостью. • По условиям амортизации различают: • лизинг с полной амортизацией и соответственно с полной выплатой стоимости объекта лизинга; • лизинг с неполной амортизацией, т. е. с частичной выплатой стоимости. • По степени окупаемости и условиям амортизации выделяют: • финансовый лизинг, • Оперативный лизинг

ОПЕРАТИВНЫЙ ЛИЗИНГ • ОПЕРАТИВНЫЙ ЛИЗИНГ – это арендные отношения, при которых расходы лизингодателя, связанные с приобретением и содержанием сдаваемых в аренду предметов, не покрываются арендными платежами в течение одного лизингового контракта.

Схема оперативного лизинга Кредитор Страховая компания Договор кредита Договор страхования лизингодатель Договор купли продажи; Поставка техники поставщик Договор оперативного Лизинга; Поставка техники лизингополучатель

Особенности оперативного лизинга • Лизингодатель закупает имущество на свой страх и риск • по истечении срока действия договора предмет лизинга возвращается лизингодателю • лизингополучатель не имеет права требовать перехода права собственности на предмет лизинга • предмет лизинга может быть передан в лизинг неоднократно в течение полного срока амортизации имущества • предполагаемые доходы от использования арендованного оборудования не окупают его первоначальной цены; • оборудование требуется на небольшой срок (сезонные работы или разовое использование); • оборудование требует специального технического обслуживания; • объектом сделки выступает новое, непроверенное оборудование.

Финансовый лизинг • ФИНАНСОВЫЙ ЛИЗИНГ это соглашение, предусматривающее в течение периода своего действия выплату лизинговых платежей, по крывающих полную стоимость амортизации оборудования или боль шую ее часть, дополнительные издержки и прибыль лизингодателя.

Схема финансового лизинга Лизингодатель Договор купли продажи Поставщик Договор лизинга Поставка оборудования Лизингополучатель

Особенности финансового лизинга • участие третьей сторон (производителя или поставщика объекта сделки); • Имущество приобретается по указанию лизингополучателя; • Продолжительность договора лизинга соизмерима со сроком амортизации имущества; • Переход права собственности и завершения договора невозможны до выплаты лизингополучателем полной суммы

Критерии разделения лизинга на финансовый и оперативный Договор лизинга К концу срока аренды право владения активом переходит к арендатору да нет Арендатор может купить актив по цене ниже справедливой стоимости на дату покупки. В начале срока аренды имеется объективная определенность, что эта возможность будет реализована нет Срок аренды приближен к сроку службы актива да да нет В начале срока аренды дисконтированная стоимость платежей составляет практически всю справедливую стоимость актива нет Оперативный лизинг да Финансовый лизинг

Организация лизинговой операции • I. Установление отношений между будущим лизингополучателем и производителем или продавцом (поставщиком) оборудования • II. Представление заявки потенциальным лизингополучателем лизингодателю • III. Анализ заявки потенциального лизингополучателя • IV. Лизингодатель закупает имущество у поставщика по договору купли продажи • V. Страхование лизинговой операции • VI. Передача имущества во временное владение и пользование (протокол приемки передачи) • VII. Выплата лизинговых платежей • VIII. Выкуп имущества в собственность лизингополучателем

Структура примерного договора о финансовом лизинге движимого имущества с полной амортизацией • • • Предмет договора Срок лизинга Приемка имущества Право собственности и право пользования имуществом Страхование имущества Использование имущества Лизинговые платежи Форс мажор Арбитражный суд Общие положения Прекращение договора Завершение сделки

Первоначальная стоимость имущества • Первоначальной стоимостью имущества, являющегося предметом лизинга, признается сумма расходов лизингодателя на его приобретение, сооружение, доставку, изготовление и доведение до состояния, в котором оно пригодно для использования, за исключение сумм налогов, подлежащих вычету в составе расходов в соответствии с настоящим Кодексом (Закон № 57 ФЗ)

Сравнение лизинга с кредитом • • • Условные данные: Стоимость актива (без НДС) 10 000 тыс. руб. Налог на прибыль 24% Налог на имущество 2, 2% Срок лизинга/кредитования 3 года Процентная ставка 16% Лизинговая маржа 4% Срок амортизации 9 лет Погашение задолженности по кредиту/лизингу – по методу аннуитетов, равномерно один раз в квартал • При кредите /лизинге предприятие имеет возможность возмещать уплаченный НДС

Расчет потока денежных средств при кредите Расходы Сумма в тыс. руб. 1. Возврат основной суммы кредита 2. Уплата процентов за кредит 2786 3. Налог на имущество 990 4. Налог на прибыль* 2110 5. Чистый отток денежных средств заемщика 15886 • За 3 года погашается кредит за счет амортизации – 3330 тыс. руб. ; • За счет чистой прибыли – 6670 тыс. руб. • Должна быть получена прибыль – 8780 тыс. руб. { 6670: (1 0, 24)}. • Налог на прибыль – 2110 тыс. руб. 10 000

Расчет потока денежных средств при лизинге Расходы Сумма в тыс. руб. 1. Лизинговые платежи 13540 2. Налог на имущество 330 3. Чистый отток денежных средств лизингополучателя 13870 Превышение расходов по кредиту над лизингом 2016 тыс. руб. или 14, 5 %

Преимущества лизинга (для лизингополучателя) • 100% ное финансирование сделки по фиксированным ставкам. Лизинг обычно не требует авансовых платежей, что очень важно для новых и развивающихся субъектов рыночных отношений (компаний, фирм, предприятий); • возможность расширения производства и наладка оборудования без крупных затрат и привлечения заемных средств; • затраты на приобретение оборудования равномерно распределяются на весь срок действия договора. Высвобождаются средства на другие цели; • защита от устаревания (морального износа) лизинг способствует быстрой замене старого оборудования на более современное, сокращает риск морального износа;

Преимущества лизинга (для лизингополучателя) • не привлекается заемный капитал; • в балансе поддерживается оптимальное соотношение собственного и заемного капитала; • арендные платежи увязаны с прибыльностью использования полученной по лизингу техники; • техническое обслуживание и ремонт может взять на себя арендодатель; • возможность обновлять оборудование без значительных затрат; • налоговые льготы и инвестиционные стимулы; • приобретение оборудования по окончании договора; • высокая гибкость, лизинг позволяет оперативно реагировать на рыночные изменения; • лизинговые платежи не включаются в показатель внешней задол женности страны.

Преимущества лизинга (для лизингодателя и поставщика) • Для лизингодателя • расширение сферы приложения банковского капитала; • относительно меньший риск, чем предоставление банковских ссуд; • налоговые льготы; • возможность установления более тесных контактов с производителями оборудования, что создает дополнительные условия для делового сотрудничества. • Для поставщика: • расширение возможностей сбыта; • получению платежа наличными.

Риски лизинговых операций • Риски можно классифицировать следующим образом: • Деловые риски • Маркетинговый риск • Риск ускоренного морального старения • Ценовые риски • Риск гибели или невозможности дальнейшей эксплуатации • Финансовые риски • Риск несбалансированной ликвидности • Кредитный риск (неплатежа) • Процентный риск • Валютный риск

Факторинговые операции

Определение факторинга • Факторинг - перепродажа права на взыскание долгов. (Большой экономический словарь) • По договору финансирования под уступку денежного требования одна сторона (финансовый агент) передает другой стороне (клиенту) денежные средства в счет денежного требования клиента к третьему лицу (должнику), вытекающего из предоставления клиентом товаров, выполнения работ или оказания услуг, а клиент уступает финансовому агенту это денежное требование. • Обязательства финансового агента могут включать ведение для клиента бухгалтерского учета, предоставление иных услуг. (ГК РФ, гл. 43)

Конвенция УНИДРУА по международным факторным операциям По Конвенции под "контрактом по факторным операциям" понимают контракт, заключенный между одной стороной (поставщиком) и другой стороной (фирма по факторным операциям, именуемая в дальнейшем цессионарий), в соответствии с которым: а) поставщик может или должен уступить цессионарию обязательственные требования, вытекающие из контрактов по продаже товаров, заключаемых между поставщиком и его заказчиками (дебиторами), за исключением тех, которые относятся к товарам, закупленным в основном для их личного пользования, семейного или домашнего; б) цессионарий должен взять на себя не менее двух следующих обязанностей: финансирование поставщика, в частности, заем или досрочный платеж; ведение счетов по обязательственным требованиям; предъявление к оплате дебиторских задолженностей; защита от неплатежеспособности дебиторов.

Виды факторинга • Ø Ø Ø Ø § § § Различают следующие виды факторинга: Конвенционный (открытый); Конфиденциальный (тихий, закрытый); С правом регресса; Без права регресса; Полный, частичный; Внутренний; Международный: двухфакторный, прямой импортный, прямой экспортный.

Виды факторинга • Конвенционный (открытый) универсальная система финансового обслуживания дебиторской задолженности клиента, при этом дебитор ставится в известность об уступке денежного требования фактору. Должник погашает свое обязательство фактору. • Конфиденциальный (тихий, закрытый) факторинг, при котором контрагенты клиента не осведомлены о передаче права денежного требования фактору, платеж производится в адрес поствщика. Обычно ограничивается выполнением отдельных операций.

Схема расчетов при открытом факторинге 2 поставщик 1 покупатель 3 Банк фактор 4 1. поставщик заключает с банком фактором договор факторинга (происходит уступка требования); 2. поставщик отгружает товар (выполняет работу, оказывает услуги); 3. фактор перечисляет поставщику сумму денежного обязательства за вычетом вознаграждения банку (дисконта); 4. покупатель в установленный фактором срок перечисляет ему денежные средства.

Схема расчетов при скрытом факторинге 2 поставщик 1 3 покупатель 5 4 Банк фактор 1. Поставщик заключает с банком договор факторинга, без уступки права требования платежа 2. поставщик отгружает товар (выполняет работу, оказывает услуги); 3. фактор перечисляет поставщику сумму денежного обязательства покупателя за вычетом суммы дисконта; 4. покупатель в установленный срок перечисляет поставщику денежные средства. 5. поставщик перечисляет фактору денежные средства, полученные от покупателя.

Виды факторинга • С правом регресса банк фактор может требовать возврата средств от поставщика. • Без права регресса требования предъявляются только к покупателю (дебитору), все риски банк фактор берет на себя. • Полный включает в себя комплексное обслуживание клиента: инкассирование дебиторской задолженности, бухгалтерский учет, расчеты с покупателями, страхование кредитного риска и т. п. • Частичный ограничивается выполнением отдельных операций: уступка права требования и инкассирование дебиторской задолженности.

Схема факторинговой сделки * 1 Поставщик 3 6 Банк фактор Покупатель 2 7 8 9 4 5 Банк гарант 1) Заключение договора на поставку продукции с указанием срока платежа. 2) Поставка продукции и передача документов для оплаты. 3) Заключение договора с банком фактором, передача платежных документов. 4) Обращение покупателя в банк за получением гарантии (в случае необходимости). 5) Оформление гарантии и ее оплата. 6) Оплата дебиторской задолженности в соответствии с договором факторинга. 7) Предъявление задолженности к оплате. 8) Перечисление средств в оплату дебиторской задолженности. 9) Выполнение обязательств гарантом в случае их невыполнения покупателем.

Элементы факторинговой сделки • Объект сделки дебиторская задолженность за поставленные товары, выполненные работы, услуги. • Субъекты сделки поставщик, покупатель, банк фактор, банк гарант. • Срок сделки до 180 дней. • Издержки участников: покупателя плата за коммерческий кредит, комиссия в пользу гаранта, поставщика комиссии, ссудный процент.

Преимущества факторинга (для поставщика) • • Наращивание объема продаж Увеличение количества покупателей Обеспечение конкурентоспособности Возможность предоставления покупателям льгот по оплате товаров Возможность получения кредита Ускорение оборачиваемости оборотных средств Улучшение финансового состояния Снижение рисков (кредитного, процентного, ликвидности)

Преимущества факторинга (для покупателя) • Получение коммерческого кредита (отсрочка платежа) • Уменьшение риска приобретения товаров низкого качества • Расширение закупок • Укрепление рыночных позиций • Эффективное использование оборотных средств

Преимущества факторинга (для фактора: банка, компании) • • Рост доходов за счет процентов по кредиту Рост доходов за счет факторинговой маржи Обеспечение кредита Упрочение связей с контрагентами Укрепление позиций на рынке Расширение услуг для клиентов Увеличение числа клиентов Диверсификация бизнеса

Виды договоров факторинга • Частный клиент уступает фактору уже существующее требование к конкретному контрагенту. • Общий клиент обязуется регулярно уступать фактору требования на определенную сумму. • Глобальный клиент уступает банку все требования к конкретным контрагентам, в том числе и те, которые возникнут в будущем.

Содержание договора факторинга • Наименование сторон, предмет договора, • вид факторинга, дополнительные виды услуг клиенту, • срок действия договора, • перечень покупателей, счета которых будут переуступаться; • порядок передачи документов и перечисления денег, • лимиты кредитования, • предельная сумма аванса, • размеры и порядок оплаты вознаграждения (процентная ставка за кредит, дисконт, комиссии; возмещение издержек), • наличие или отсутствие регресса, • предельный срок платежа для покупателя, • порядок отчетности банка по оборотам в разрезе дебиторов, • порядок завершения или расторжения сделки, • ответственность и обязанности сторон.

Риски факторинга • • • Кредитный Валютный Процентный Ликвидности Для минимизации кредитного риска банки устанавливают предельные суммы по факторинговым операциям (лимиты). В мировой банковской практике наиболее широко используются следующие 3 метода: • определение общего лимита; • установление ежемесячных лимитов отгрузки • Страхование по отдельным сделкам

Форфейтинг

Определение форфейтинга • Форфетирование кредитование экспорта путем покупки без оборота на продавца коммерческих векселей, иных долговых требований по внешнеторговым сделкам; форма трансформации коммерческого кредита в банковский. • Форфейтинг кредитование внешнеэкономических операций в форме покупки у экспортера векселей, акцептованных импортером. В отличие от обычного учета векселей банками форфейтинг предполагает переход всех рисков по долговому обязательству к его покупателю форфейтеру. • Форфейтинг это покупка долга, выраженного в оборотном документе, таком как переводной или простой вексель, у кредитора на безоборотной основе (без права регресса).

Сущность форфейтинга • Форфейтинг –это покупка долга. Покупатель долга (форфейтор) принимает на себя обязательство об отказе – форфейтинге от своего права на обращение регрессионного требования к кредитору при невозможности получения удовлетворения у должника. Покупка оборотного обязательства происходит со скидкой. Механизм форфейтинга используется в двух видах сделок: • в финансовых сделках – в целях быстрой реализации долгосрочных финансовых обязательств; • в экспортных сделках для содействия поступлению наличных денег экспортеру, предоставившему кредит иностранному покупателю.

Особенности форфетирования • Взаимосвязь с внешнеторговыми операциями; • Форфетируемая задолженность оформляется кратко или среднесрочными платежнвми обязательствами, например, простыми векселями или коммерческими траттами; • Кредитование осуществляется на дисконтной основе, т. е. путем учета платежных обязательств; • Процентная ставка является фиксированной; • Операции проводятся только в свободно конвертируемой валюте; • Кредитование осуществляется преимущественно на среднесрочной основе (как правило на срок от 6 м в до 5 лет); • Форфетиование , как правило, связано с продажами товаров инвестиционного назначения

Элементы форфейтинговой операции • Объект сделки задолженность по экспортным поставкам. • Субъекты сделки экспортер, импортер, банк форфейтер, банк гарант. • Срок сделки от 180 дней до 5 7 лет. • Издержки участников: • импортера плата за коммерческий кредит, комиссия в пользу гаранта, • экспортера дисконт, комиссии (за опцион, обязательство и т. п. )

Этапы форфейтинговой сделки • • • 1. Подготовка сделки: инициация сделки, определение характера сделки, анализ кредитного риска, достижение предварительной договоренности; 2. Документальное оформление сделки: подписание соглашения, подготовка векселей (переводных экспортером, или простых импортером), получение акцепта, гарантий, авалей; 3. Реализация сделки: передача векселей и денег, продажа на вторичном рынке или предъявление векселей.

Схема форфейтинговой сделки 1 Экспортер 3 6 Банк форфейтор • • • 2 Импортер 7 8 9 4 5 Банк гарант 1)Заключение договора на поставку продукции с указанием срока платежа. 2) Поставка продукции и передача документов для оплаты. 3) Заключение договора с банком фофейтором, передача платежных документов. 4) Обращение покупателя в банк за получением гарантии (аваля). 5) Оформление гарантии (аваля). 6) Покупка векселей с дисконтом. 7) Предъявление векселей к оплате. 8) Перечисление средств. 9) Выполнение обязательств гарантом в случае их невыполнения импортером 10) банк форфейтор может продать векселя на рынке

Необходимая информация для форфейтинговой операции • • • Размер предстоящего кредита, валюта кредита Наименование и юридический статус фирмы экспортера, страна по законам которой фирма зарегистрирована и осуществляет свою деятельность Аналогичная информация в отношении его контрагента, т. е. фирмы импортера и страны ее местонахождения Аналогичная информация в отношении юридического лица, выступающего гарантом по совершаемой сделке, и страны его нахождения. Платежные обязательства, которыми будет оформляться форфетируемая задолженность (например простые векселя, коммерческие тратты) Формы финансового обеспечения по данной операции «а форфе» (гарантии или аваль)

Необходимая информация для форфейтинговой операции • Характер продукции, экспортируемой по данному коммерческому контракту • Сроки поставок продукции по контракту в страну должника • Спрки предоставления экспортером импортеру товаросопроводительных и отгрузочных документов • Формы необходимых (если это предусмотрено законодательством страны должника) документов, регулирующих порядок импорта товаров в страну и разрешений на перевод иностранной валюты за границу • Место платежа по форфетируемым простым векселям или коммерческим траттам

Особенности форфетирования • Взаимосвязь с внешнеторговыми операциями • Форфетируемая задолженность оформляется кратко или среднесрочными обязательствами, например, простыми векселями или коммерческими траттами • Кредитование осуществляется на дисконтной основе, т. е. путем учета векселей • Процентная ставка по предоставляемым кредитам является фиксированной • Операции «а форфе» проводятся только в свободно конвертируемой валюте • Кредитование осуществляется преимущественно на среднесрочной основе (как правило, на срок от 6 месяцев до пяти лет) • Форфетирование чаще всего связано с продажами машин, оборудования и других товаров инвестиционного характера

Преимущества форфейтинга Для экспортера: • исключение рисков: валютного, процентного, риска контрагента; • восстановление ликвидности, • улучшение структуры баланса, кредитоспособности, • возможность заключения более выгодной сделки.

Преимущества форфейтинга • • • Для банка форфейтера: оказание дополнительных услуг клиенту, простота и быстрота оформления сделки, получение дохода, возможно большего, чем при обычном кредитовании, получение ликвидного актива. Для импортера: получение коммерческого кредита.

Недостатки форфейтинга Для экспортера: более высокая цена, возможные юридические риски при оформлении векселей. Для импортера: более высокая цена, уменьшение лимита банковского кредитования (на сумму гарантии). Для банка форфейтера: отсутствие права регресса, принятие всех рисков на себя, сложности при оценке кредитоспособности плательщика, возможные юридические риски при оформлении векселей.

Методы расчета стоимости векселей (определения графика платежей • Метод убывающей стоимости, • Метод средней стоимости, • Метод возрастающей стоимости.

Метод убывающей стоимости N = P/ T + [P (n 1) x P/ T] x i или N = P х [1+(Т (n 1)) x i] Т , где N размер очередного платежа, P сумма основного долга, i годовая процентная ставка по коммерческому кредиту, Т отсрочка платежа в годах, n порядковый номер платежа.

Метод средней стоимости P x(1 + t x i) N = , где T N размер очередного платежа, P сумма основного долга, i годовая процентная ставка по коммерческому кредиту, Т отсрочка платежа в годах, t средневзвешенный срок векселя в годах.

Метод возрастающей стоимости N = P/ T x (1 + i х n) , где N размер очередного платежа, P сумма основного долга, i годовая процентная ставка по коммерческому кредиту, Т отсрочка платежа в годах, n порядковый номер платежа. • В расчете могут использоваться сложные проценты, тогда N = P/ T x (1 + i)n

Дисконтирование S = N : (1 + i x t / 365), где S учетная цена векселя, N номинал векселя, i годовая процентная ставка, t срок векселя в днях. При процедуре учета векселей до истечение срока предъявления может использоваться формула: S = N x (1 i x t / 365) , где S учетная цена векселя, N номинал векселя, i годовая процентная ставка, t срок до погашения векселя в днях.

Риски форфетирования • • • • Валютный Процентный Кредитный Рыночный Юридический Ликвидности Страновой: Экономические риски: Риск «дефолта» со стороны правительства либо государственных организаций; Риск объявления моратория на платежи за границу; Риск неконвертируемости; Риск не перевода валюты Политические риски

Скачать презентацию Новые банковские продукты Лизинг Определение лизинга

Новые банковские продукты.ppt

Количество слайдов: 80