НАЛОГОВАЯ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТЬ РАЗЛИЧНЫХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ МОДЕЛЕЙ Апушкина Галина Юрьевна

НАЛОГОВАЯ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТЬ РАЗЛИЧНЫХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ МОДЕЛЕЙ Апушкина Галина Юрьевна Управляющий партнер ООО Аудиторская фирма «ГАЛАКТ-ИНФО»

Инвестора интересует минимизации инвестиционных издержек Важной частью инвестиционных издержек является налоговая составляющая

Налоговая составляющая инвестиционных затрат зависит от: 1. объекта инвестирования 2. модели финансирования инвестиций

В зависимости от объекта инвестирования инвестиции делятся: 1. Инновации - это вложения в научные разработки, ноу-хау и т. п. 2. Реальные или капитальные инвестиции – в производственный основной капитал, долгосрочное вложение средств в отрасли материальной среды (на создание новых или переоснащение действующих производств на новой технологической основе, на увеличение производственной мощности без изменения технологии или организации производства) 3. Финансовые инвестиции (операции с ценными бумагами) — вложения в финансовые инструменты, то есть вложения в акции, облигации, другие ценные бумаги и банковские депозиты, активы других предприятий.

Модель финансирования инвестиций – это способ привлечения инвестиционных ресурсов в целях реализации проекта. В зависимости от источников финансирования формирутся различные инвестиционные модели или модели финансирования инвестиционного проекта.

Источники финансирования инвестиций: 1. собственные - прибыль, амортизация основных производств и нематериальных активов, доход от эмиссии ценных бумаг, 2. привлеченные - кредиты банков, заемные средства других организаций или физических лиц, средства бюджетов и внебюджетных фондов; облигационные займы, жилищные сертификаты.

• Важно при выборе как объекта инвестирования так и модели финансирования учитывать наличие налоговых льгот.

НАЛОГОВЫЕ ЛЬГОТЫ В ИННОВАЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ 1. льготы, применяющиеся ко всем налогоплательщикам, осуществляющим инновационную деятельность, они касаются льгот по налогу на прибыль и НДС по отношению к НИОКР, 2. льготы, специально предусмотренные в отношении компаний, являющихся резидентами особых экономических зон.

ЛЬГОТЫ при учете расходов на НИОКР 1. расходы на определенные виды НИОКР (в т. ч. не давшие положительного результата) подлежат налоговому учету у заказчика таких работ исходя из фактического размера расходов с коэффициентом 1, 5 (п. 2 ст. 262 НК РФ). 2. налогоплательщик вправе учитывать затраты на приобретение электронно-вычислительной техники в составе материальных расходов в полной сумме по мере ввода ее в эксплуатацию при одновременном соблюдении следующих условий (п. 6 ст. 259 НК РФ): - организация осуществляет деятельность в области информационных технологий, - организация получила документ о государственной аккредитации организации, осуществляющей деятельность в области информационных технологий, - доля доходов от деятельности в сфере информационных технологий по итогам отчетного (налогового) периода составляет не менее 90% в сумме всех доходов организации за указанный период, в т. ч. от иностранных лиц - не менее 70%; - среднесписочная численность работников за отчетный (налоговый) период составляет не менее 50 человек. 3. при амортизации основных средств, используемых исключительно для осуществления научно-технической деятельности, компании вправе применять к основной норме амортизации специальный коэффициент не выше 3 (пп. 2 ст. 259. 3 НК РФ).

Освобождение от налога на прибыль средств целевого финансирования При определении налоговой базы по налогу на прибыль не учитываются доходы в виде средств целевого финансирования, полученных из Российских фондов (пп. 14 п. 1 ст. 251 НК РФ). Инвестиционный налоговый кредит может предоставляться в т. ч. организациям, осуществляющим: - внедренческую или инновационную деятельность, в т. ч. для создания новых или совершенствования применяемых технологий, создания новых видов сырья или материалов, - на сумму, определяемую соглашением между уполномоченным органом и организацией, - НИОКР либо техническое перевооружение собственного производства, а также инвестиции в создание энергоэффективных объектов, - на сумму, составляющую не более 30% стоимости приобретенного оборудования, используемого исключительно для указанных целей.

Налог на добавленную стоимость Освобождение от уплаты НДС предоставляется при выполнении на территории Российской Федерации следующих НИОКР: 1. относящихся к созданию новых или усовершенствованию существующих продукции и технологий при условии выполнения в составе НИОКР следующих видов деятельности (пп. 16. 1 п. 3 ст. 149 НК РФ): - разработка конструкции инженерного объекта или технической системы; - разработка новых технологий; - создание опытных образцов машин, оборудования, материалов, не предназначенных для реализации третьим лицам, их испытание; 2. осуществляемых учреждениями образования и научными организациями на основе хозяйственных договоров (пп. 16 п. 3 ст. 149 НК РФ); 3. осуществляемых за счет средств бюджетов и указанных в НК РФ специальных фондов (пп. 16 п. 3 ст. 149 НК РФ) как исполнители, так и соисполнители по договору на НИОКР.

Налог на добавленную стоимость Освобождение от уплаты НДС предоставляется при выполнении на территории Российской Федерации следующих НИОКР: 1. относящихся к созданию новых или усовершенствованию существующих продукции и технологий при условии выполнения в составе НИОКР следующих видов деятельности (пп. 16. 1 п. 3 ст. 149 НК РФ): - разработка конструкции инженерного объекта или технической системы; - разработка новых технологий; - создание опытных образцов машин, оборудования, материалов, не предназначенных для реализации третьим лицам, их испытание; 2. осуществляемых учреждениями образования и научными организациями на основе хозяйственных договоров (пп. 16 п. 3 ст. 149 НК РФ); 3. осуществляемых за счет средств бюджетов и указанных в НК РФ специальных фондов (пп. 16 п. 3 ст. 149 НК РФ) как исполнители, так и соисполнители по договору на НИОКР.

Не подлежит обложению НДС реализация результатов интеллектуальной деятельности: • • исключительных прав на изобретения, полезные модели, промышленные образцы, программы для ЭВМ, базы данных, топологии интегральных микросхем, секреты производства (ноу-хау), прав на использование указанных результатов интеллектуальной деятельности на основании лицензионного договора (пп. 26 п. 2 ст. 149 НК РФ).

Льготы для организаций, являющихся резидентами особых экономических зон 1. резидентам промышленно-производственной особой экономической зоны (ППОЭЗ) 2. резидентам технико-внедренческой особой экономической зоны (ТВОЭЗ) 3. резидентам туристско-рекреационной зоны (ТРЗ) 4. резидентам Инновационного центра "Сколково"

Налогообложение при инвестировании в ПИФы, операций с паями Налог на прибыль Прибыль, полученная ПИФом, не облагается налогом и может реинвестироваться в этот же проект или другие также внутри ПИФ, в этом и заключается "отложенное налогообложение". Налогообложение операций с паями ПИФов осуществляется в порядке, аналогичном для налогообложения других ценных бумаг (ст. 280 НК РФ), со следующими особенностями: - при реализации паев, обращающихся на организованном рынке ценных бумаг, цена реализации для целей налогообложения принимается равной расчетной стоимости пая на дату реализации. То есть правило абз. 1 п. 5 ст. 280 НК РФ (о признании фактической цены реализации для целей налогообложения) фактически не действует; - при реализации паев, не обращающихся на ОРЦБ (п. 6 ст. 280 НК РФ), в качестве цены реализации для целей налогообложения принимается цена, равная фактической цене реализации, при условии, что она не отличается от расчетной цены в обе стороны более чем на 20%. Передача имущества в состав ПИФа не облагается налогом на прибыль, так как согласно пп. 4 п. 3 ст. 39 НК РФ передача имущества в ПИФ носит инвестиционный характер и в силу ст. 277 НК РФ не облагается налогом на прибыль.

Налог на добавленную стоимость Операции с паями ПИФов не облагаются НДС в соответствии с пп. 12 п. 2 ст. 149 НК РФ. Передача имущества в ПИФ не облагается НДС, так как в силу пп. 4 п. 3 ст. 39 НК РФ передача имущества в ПИФ носит инвестиционный характер и, соответственно, не является реализацией. При этом восстановление НДС по переданному имуществу в порядке, аналогичном пп. 1 п. 3 ст. 170 НК РФ, не производится (см. Письмо Минфина России от 15. 01. 2008 N 03 -07 -11/09). Данный порядок действует только при получении пая у управляющей компании в обмен на переданное в фонд имущество.

Налог на имущество, земельный налог С 1 января 2011 г. имущество, составляющее ПИФ, переданное учредителем доверительного управления управляющей компании в доверительное управление и учитываемое последней на отдельном балансе, признается объектом обложения налогом на имущество. Налогоплательщиком налога на имущество признается управляющая компания, которая уплачивает налог за счет имущества, составляющего ПИФ (п. 1 ст. 378 НК РФ). С 1 января 2011 г. в ст. 388 НК РФ внесены дополнения, согласно которым в отношении земельных участков, переданных в ПИФ, земельный налог уплачивает управляющая компания за счет имущества, составляющего фонд.

Варианты инвестиции в форме капвложений 1. Строительство объектов для дальнейшего их использования в деятельности, облагаемой НДС 2. Инвестиционный договор на строительству объектов недвижимости. 3. Совместная деятельность для строительства объекта с целью его дальнейшего использования.

Налогообложение у организатора инвестиционно-строительной деятельности.

Налогообложение у застройщика напрямую зависит от того, у кого из сторон застройщика или инвестора (дольщика) возникает право собственности на объект строительства.

I. Первичное право II. Первичное право собственности на объект строительства возникает у инвестора или дольщика застройщика (инвестиционная схема налогообложения) Нет перехода права собственности на объект строительства Переход права собственности на объект строительства осуществляется по договору купли-продажи недвижимости

Вопросы налогообложения Способы финансирования строительства, приводящие: К возникновению права собственности у инвестора собственности у застройщика (дольщика) 1. Застройщик привлекает 1. денежные средства для строительства по инвестиционным договорам или по договорам 2. участия в долевом строительстве (возможен смешанный вариант, когда на ранних стадиях строительства привлекались 3. заемные средства) Застройщик полностью строит объект за счет собственных и (или) заемных средств Застройщик является товарищем по договору совместной деятельности с целью строительства объекта Застройщик привлекает денежные средства для строительства путем выпуска жилищных сертификатов

Спасибо за внимание ООО Аудиторская фирма «Галакт-Инфо» 630132, г. Новосибирск, ул. Зыряновская, (55), офис 1 Тел. /факс 8 (383) 206 -16 -11, 299 -48 -17, 354 -31 -37 audit@galaktinfo. ru, www. galaktinfo. ru