Налогообложение Шилова Е. В.
Налогообложение Шилова Е. В.
налоговое законодательство Без знания основных позиций Налогового кодекса аналитику рынка ценных бумаг не обойтись. Многим странам присущи практически ежегодные изменения в налоговом законодательстве. Учитывая взаимодействие многих элементов налогового законодательства, некоторые ситуации определения величины налога отличаются многовариантностью. Наличие у инвестора ценных бумаг как одного из источников дохода помогает варьировать финальную сумму налогооблагаемой прибыли.
Налогообложение прибыли корпораций по законодательству США Сумма дохода Ставка налогооблож корпорации ения До 50 000 15 % Форма 1120, От 50001 до 75000 25 % определяющая сумму налогооблагаемого От 75 001 до 100000 дохода 34 % От 100 001 до 310 000 29 % Свыше 310 000 34 %
Льготы, предоставляемые налоговым законодательством США • Вывод облигаций местных органов власти из- под федерального налогообложения. Муниципальные облигации ( «мьюниз» ) в большинстве случаев НЕ входят в налогооблагаемую базу держателей с точки зрения федерального правительства. Для них существует свое «местное» налогообложение со своими ставками процента (максимум 12 %, см. схему налогообложения муниципальных облигаций). Т. е. Схема налогообложения под 34 % не касается дохода от муниципальных облигаций.
Льготы, предоставляемые налоговым законодательством США • Только 20 % от величины дивидендного дохода, полученного от владения акцией отечественной корпорации, засчитываются как часть налогооблагаемой базы и подлежат федеральному налогообложению. Остальные 80 % - чистая прибыль инвестора.
Налоговые кредиты • Жилища для малообеспеченных, • Развитие технологий, использующих альтернативные источники энергии (солнечная, тепловая энергия земли, ветер и т. д. ), • Некоторые реабилитационные программы (и не только для людей, например, программа посадки ранее вырубленных лесов), • Программы приобщения рабочих к владению акциями, • Создание новых рабочих мест, • Проведение НИОКР и опытно-конструкторских разработок.
Закон 1986 г. • Снизил возможность использования налогового кредита (с 85 % от суммы годового подоходного налога до 65 %). А любую сумму неиспользованного налогового кредита предписал использовать в ближайшие 15 лет. • Создал новые правила распределения понесенных в США издержек между доходами, извлекаемыми компаниями в стране и за рубежом, постановив, что распределение налогов будет пропорционально соотношению отечественных и иностранных доходов. • Ввел новые правила прозрачности, согласно которым должен быть известен источник денег, переводимых из зарубежного филиала американскому филиалу или материнской компании.
НАЛОГОВЫЕ АСИММЕТРИИ Причины появления: • Отдельные отрасли освобождены от налогов или им предоставлены специальные налоговые льготы с целью поощрения, роста или переориентирования их деятельности в новом направлении. • Разные страны имеют разные законы и ставки налогообложения, касающиеся доходов, полученных в стране и за рубежом, а также доходов отечественных и зарубежных компаний. • Характер прошлой и нынешней деятельности некоторых компаний дает им право на ощутимые налоговые льготы и на значительные списания налогов, благодаря которым можно эффективно снизить (или отодвинуть) налоговые обязательства.
КОНКРЕТНЫЙ ПРИМЕР • Ваш доход от основной деятельности в этом финансовом году составил 275 000 $, • У Вас есть 1 900 зарубежных акций с номиналом 180 $ и курсом 108 (курс годовой давности – 105), ожидаемый дивиденд этого года на акцию – 18 $; • и 1000 облигаций федерального ведомства с номиналом 70 $ и курсом 88 (курс годовой давности – 84), процентные деньги начисляются по годовой ставке 7, 8 %.
ЗАДАНИЕ Необходимо выяснить: • Величину налогооблагаемого дохода этого финансового года. • Величину налога этого года. • Величину чистой прибыли этого года.
КОНКРЕТНЫЙ ПРИМЕР • На выбор Вам предлагаются альтернативные варианты: • Муниципальные облигации с номиналом 110 $ и курсом 91, процентные деньги начисляются по годовой ставке 8 %, ставка налогообложения – 7, 5 % и отечественные акции с номиналом 240 $ и курсом 119, ожидаемый дивиденд этого года на акцию – 21 $;
ЗАДАНИЕ Необходимо определить: • какую (какие) ценные бумаги следует продавать и в каком количестве, • Сколько денег высвободится от продажи, • какую (какие) ценные бумаги следует покупать и в каком количестве, • Какова будет теперь величина налогооблагаемой базы. • Какова теперь будет величина налога. • Какова теперь будет величина чистой прибыли этого финансового года, • Каков Ваш выигрыш по сравнению с первым вариантом.
КОНКРЕТНЫЙ ПРИМЕР • В альтернативном варианте меняется ОДИН показатель – ожидаемый дивиденд на отечественную акцию – 27 $.
