МОСКОВСКИЙ ГУМАНИТАРНО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ Факультет: Экономики и управления Кафедра:

МОСКОВСКИЙ ГУМАНИТАРНО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ Факультет: Экономики и управления Кафедра: Финансов и бухгалтерского учета Выпускная квалификационная работа Студентом учебной группы ФОП-11 Долинского Евгения Владимировича На тему : «Управление инвестиционным портфелем организации» Нижний Новгород 2015 г.

Цель и задачи Цель данной работы - выявить наиболее закономерные процессы управления и формирования портфеля ценных бумаг. В соответствии с поставленными целями решались следующие основные задачи: выявить основные теоретические предпосылки формирования портфеля ценных бумаг; раскрыть методику формирования и управления портфелем ценных бумаг; проанализировать портфель акций консервативного и агрессивного инвестора; разработать рекомендации по выбору оптимального портфеля инвестиций.

ОАО «ВТБ Банк» Банк ВТБ — российский коммерческий банк c государственным участием (60, 9% принадлежит государству, остальные акции распределены между владельцами GDR и миноритарными акционерами — физическими и юридическими лицами). Второй по величине активов (после Сбербанка) банк страны и первый по размеру уставного капитала. Головной офис банка находится в Москве, зарегистрирован банк в Санкт-Петербурге. Банку ВТБ 2 января 1991 года была выдана генеральная лицензия № 1000 на право совершения всех видов банковских операций в российских рублях и иностранной валюте. В данное направление входит компания ВТБ Капитал Управление Активами, которая работает на рынке под брендом Группы ВТБ – одним из самых известных и надежных в России. ВТБ Капитал Управление Инвестициями является одним из ключевых направлений деятельности ВТБ Капитал, инвестиционного бизнеса Группы ВТБ.

Показатели деятельности Финансовый результат 2013 2014 34, 5 млрд. руб. 19, 7 млрд. руб. Изменение финансового результата обусловлено, в основном, уменьшением величины полученных дивидендов от вложений в акции дочерних и зависимых обществ, а также созданием резервов на возможные потери в соответствии с требованиями Банка России.

Состав портфеля ОПИФА «ВТБ – Фонд Акций» Актив Доля в портф. Сбербанк 16. 26 % ГАЗПРОМ ао 15. 58 % ЛУКОЙЛ 14. 43 % Сургнфгз 12. 31 % Магнит ао 11. 13 % ГМКНор. Ник 9. 06 % МТС-ао 7. 76 % Etalon, GDR 5. 45 % М. видео, ао 3. 26 % Group LSR OJSC GDR repr 1 Share Reg S 3. 16 %

Структура портфеля ОПИФА «ВТБ – Фонд Акций» Динамика стоимости портфеля «ВТБ – Фонд Акций»

Состав портфеля ОПИФА «ВТБ – Фонд Перспективных инвестиций» Актив Доля в портф. X 5 Retail Group NV spons GDR repr 1/4 Reg S 8. 93 % Татнфт 3 ап 7. 84 % YANDEX NV-A 7. 22 % Мосэнерго, ао 7. 07 % ОГК-4 ао 6. 88 % Фос. Агро, ао 6. 75 % Etalon, GDR 6. 68 % Интер РАО ЕЭС, ао 6. 58 % LUXOFT 5. 52 % ДИКСИ Групп, ао 5. 50 %

Структура портфеля ОПИФА «ВТБ – Фонд Перспективных инвестиций» Динамика стоимости портфеля ОПИФА «ВТБ – Фонд Перспективных инвестиций»

Более выгодные отрасли вложений на данный момент

Вывод По данным можно заметить, каждый фонд использует собственную стратегию формирования и управления портфелем. В таком случае, главным фактором определяющих доходность фонда будет наличие в его портфеле ценных бумаг. Оставшаяся часть портфеля и представляет непосредственный интерес с точки зрения разработки и реализации стратегии управления. Общая доходность фонда будет зависеть в определенной степени от доходности части портфеля, указанной в пункте 3. Таким образом, следует сформировать систему факторов, ориентируясь на значения которых управляющая компания сможет повысить доходность портфеля в целом.

Спасибо за внимание!