МОНЕТАРИЗМ или ДЕНЬГИ РЕШАЮТ ВСЕ Монетаризм

МОНЕТАРИЗМ или ДЕНЬГИ РЕШАЮТ ВСЕ

Монетаризм – как теория • Антикейнсианская экономическая теория, основанная на определяющей роли денежной массы находящейся в обращении в осуществлении политики стабилизации и развития рыночной экономики • Милтон Фридмен (1912 -2003) – профессор экономики Чикагского Университета, лауреат Нобелевской премии 1976 г. • Элбан Филлипс (1914 -1975) • Мартин Фелдстайн (род. 1939) • Артур Лаффер (род. 1941))

Монетаризм как политика • один из основных макроэкономических инструментов , опирающийся на способность денежно-кредитной системы влиять на денежное предложение посредством ставки процента. • Деньги – активы, служащие средством обмена, единицей счета и запасной стоимостью • М 1 или «деньги для сделок» включают: • 1. Деньги в обращении • 2. Депозиты до востребования • М 2 или «деньги в широком смысле» включают: • 1. Деньги в обращении • 2. Депозиты до востребования • 3. Срочные депозиты

Монетаризм как политика • Как банки делают деньги или создание денег банками и другими денежнокредитными институтами • Банковские резервы – доля наличных денег, резервируемых банком для выдачи вкладчикам, (не путать с обязательными банковскими резервами) в разных случаях колеблется от 3% до 15% • Если резерв наличных средств 1 банка составляет 10%, балансовый счет банка будет выглядеть так: • Активы Пассивы • Резервы 1 000 Вклады 10 000 • Ссуды 9 000 • Всего 10 000

Монетаризм как политика • Банк 2 может приобрести 9 000 ден. ед. в качестве ссуды и также пустить их в оборот • Если резерв наличных средств 2 банка составляет 10%, балансовый счет банка будет выглядеть так: • Активы Пассивы • Резервы 900 Вклады 9 000 • Ссуды 8 100 • Всего 9 000 • Банк 2 создаст дополнительно 8 100 ден. ед. • Очевидно, что процесс создания денег будет продолжаться до тех пор, пока вся сумма первоначального вклада не будет использована в качестве резервов

Методология монетаризма – последовательный эмпиризм Теория верна если она подтверждается фактами и если ее предсказания оказываются точными «ПРИНЦИП ЧЕРНОГО ЯЩИКА» - если динамика двух эк. показателей демонстрирует некую закономерность – этого достаточно без объяснений самого механизма взаимодействия Если выводы определенной концепции расходятся с практикой, она может быть признана ложной Кризис 1970 х гг. , стагфляция и ее последствия оказались в противоречии с кейнсианской теорией, что дало монетаристам основание говорить о несостоятельности кейнсианства в целом

Вертикальная кривая Фридмена-Фелпса или порочность стимулирования спроса (антикейнсианская позиция) • М. Фридмен «Роль монетарной политики» (1968) проанализировал концепцию безработицы англ. эк-та Э. Филлипса • Э. Филлипс эмпирически установил зависимость между уровнем номинальной з/п и уровнем безработицы (данные по Англии за 18611957 гг. ) – определив, что стабильному уровню з/п соответствует уровень безработицы в 5, 5%

Монетаризм – как теория • Милтон Фридмен пересматривает эту концепцию. Он исходит из того, что существует естественная норма безработицы, которая будет восстанавливаться всякий раз, какие бы меры не принимало правительство для ее снижения.

Вертикальная кривая Фридмена-Фелпса или порочность стимулирования спроса (атикейнсианская позиция) • U – стабильный уровень безработицы • U*- пониженный уровень безработицы • P – стабильный уровень цен на раб. силу (номинальная з/п) • P* - повышенный уровень цен на раб. силу (номинальная з/п) • А – начальная стадия развития экономики • В – стадия развития экономики после стимулирования гос. занятости и совокупного спроса • С - стадия развития экономики в долгосрочном периоде – рост номинальной з/п, рост цен, инфляция

Вертикальная кривая Фридмена-Фелпса или порочность стимулирования спроса (атикейнсианская позиция) • 1) Экономика находится в точке А - правительство, стремясь повысить занятость, активизирует спрос. • 2) Это приводит к росту цен на все факторы производства, повышению прибылей, росту номинальной з/п. Экономика переходит в точку В. • 3) Однако удорожание факторов производства снижает спрос на них – экономика переходит в точку С. • – уровень безработицы возвращается на прежний уровень, а цены на базовые факторы производства возрастают

Теория номинального дохода или краткосрочного влияния увеличения денежной массы на развитие экономики • «Деньги и деловые циклы» 1958 г. • «Монетарная история США, 1867 -1960» 1963 г. • М. Фридменом эмпирически было доказано, что динамика объема ден. массы через определенный период времени повторяется в динамике экономической конъюнктуры – если объем денег в экономике повышается, то спустя некоторое время (примерно 12 -18 месяцев) повышается и деловая активность и наоборот • Формула зависимости уровня номинального дохода от объема денежных средств: Y = V x M • Y – уровень номинального дохода • V - скорость обращения денег • M – количество денег

Антикейнсианская концепция монетаризма • Т. О. все действия правительства, направленные на сокращение уровня безработицы, рост номинальной з/п, приводят в итоге к стимулированию инфляции, не изменяя ситуации на рынке труда в долгосрочной перспективе. • Необходимо контролировать процесс роста денежной массы в экономике, который должен составлять постоянный темп роста, обеспечивая 3 -5% ежегодного ее увеличения в рамках национальной экономики. Что должно обеспечить устойчивый рост ВНП.

ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ТЕОРИЯ ПРЕДЛОЖЕНИЯ • ЕСЛИ КЕЙНСИАНСКАЯ ТЕОРИЯ ИСХОДИТ ИЗ НЕОБХОДИМОСТИ АКТИВИЗИРОВАТЬ СПРОС В КОНОМИКЕ, ТО ДАННАЯ ТЕОРИЯ СЧИТАЕТ ОСНОВНОЙ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЗАДАЧЕЙ СТИМУЛИРОВАНИЕ ПРЕДЛОЖЕНИЯ, ТО ЕСТЬ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКОЙ АКТИВНОСТИ

ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ТЕОРИЯ ПРЕДЛОЖЕНИЯ • М. ФЕЛДСТАЙН (1939) • - существование естественной нормы безработицы, а также добровольной безработицы • - пособия по безработице стимулируют склонность к иждивенчеству у потенциальных рабочих и оказывают негативное влияние на уровень занятости • - высокие налоги уменьшают реальные доходы рабочих, что снижает их склонность к труду • А. ЛАФФЕР (1941) • - «большое государство» подрывает собственную финансовую базу. Высокий уровень налогов приводит к уменьшению налогооблагаемой базы и сокращению налоговых поступлений в казну – «эффект Лаффера» • Р. РЕЙГАН (1911 - 2004) • - практическая реализация теории предложения

Эффект Лаффера • T – базовая ставка налога • Y – общая сумма налоговых поступлений в бюджет • t* - оптимальная ставка налога, при которой максимизируется сумма налоговых поступлений в бюджет, равная y*

Рекомендации теоретиков монетаризма и теории предложения • Экономическая деятельность государства искажает сигналы рынка, внося неопределенность в прогнозы частных экономических агентов и нарушая тем самым механизм равновесия. • Появление государства на рынке приводит к оттоку ресурсов из частного сектора в государственный, поскольку он считается менее рискованным – «эффект вытеснения» • Ограничить роль государства в экономике, сохранив за ним только решение одной задачи – обеспечения необходимого объема денежной массы • Снижение влияния государства на экономику должно выражаться в сокращении налогов на доходы от инвестиций, особенно от инвестиций в новые технологии, а также на высокие личные доходы • Как следствие – потребуется ограничение социальных расходов государства

Контрольные вопросы • • Метод эмпиризма в экономической теории М. Фридмена. Принцип «черного ящика» . Почему монетаризм называют антикейнсианской экономической теорией? Теория перманентного дохода М. Фридмена. Теория номинального дохода М. Фридмена. Вертикальная кривая Фридмана-Фелпса. Формы реализации монетаристской экономической политики в западной и российской экономике. В чем состоит негативное влияние государственной политики на уровень деловой активности согласно «теории предложения» ? Эффект Лаффера и его графическая интерпретация.