Модель совокупных расходов кейнсианский крест строится

Модель совокупных расходов ( «кейнсианский крест» ) строится на основе предположения о неизменности объема планируемых инвестиций. Для более точного анализа макроэкономических процессов используется модель IS – LM (модель Хикса-Хансена, 1937 г). C+G+I 2 КРИВАЯ IS (инвестиции – AD сбережения): отражает соотношение между ставкой процента и величиной дохода: выше ставка процента – ниже уровень планируемых инвестиций – ниже величина дохода (объём выпуска). r C+G+I 1 r Y 1 Y 2 Y IS r 1 r 2 I I 1 I 2 Y Y 1 Y 2

КРИВАЯ LM (ликвидность – деньги) – отражает соотношение между уровнем дохода (выпуска) Y и равновесной ставкой процента r (равновесие на рынке денег). r r LM 2 MD 2 LM 1 MS MD 1 r 2 r 1 M Y Y 1 Y 2 > доход (Y) -- > расходы -- > спрос на деньги (MD) -- > процентная ставка (r) Сокращение предложения денег приводит к смещению кривой LM влево-вверх: (LM 1 --- LM 2)

МОДЕЛЬ IS-LM: равновесие в краткосрочном периоде (при фиксированном уровне цен) IS: комбинации r и Y, которые характеризуют равновесие на рынке товаров; LM: комбинации r и Y, которые характеризуют равновесие на денежном рынке. r IS LM Т YТ (. )Т – точка равновесия, определяет комбинацию r и Y, при которой в равновесии одновременно находятся рынок товаров и денежный рынок. Y YТ – характеризует равновесный уровень производства. Действие экзогенных факторов (изменение макроэкономической политики и др. ) нарушает равновесное состояние экономики, приводит к сдвигу кривых IS и LM: - налогово-бюджетная политика – сдвиг IS; - денежно-кредитная политика - сдвиг LM.

ОЦЕНКА ПОСЛЕДСТВИЙ ФИСКАЛЬНОЙ ПОЛИТИКИ С ПОМОЩЬЮ МОДЕЛИ IS-LM Стимулирующая фискальная r политика: рост гос. расходов G 2 -G 1 должен r 2 привести к увеличению выпуска на G 2 -G 1 : (1 -МРС) при неизменной r 1 ставке процента. IS сдвигается вправо на расстояние G 2 -G 1 : (1 -МРС), т. е. на величину АС. Однако равновесное состояние экономики - (. )В. IS 2 IS 1 В А Y 1 LM С Y 2 Y 3 Y Рост равновесного дохода (Y 1 Y 2) меньше ожидаемого (Y 1 Y 3). Это обусловлено тем, что рост G приводит к увеличению банковского %, что уменьшает объем инвестиций (эффект вытеснения).

ОЦЕНКА ПОСЛЕДСТВИЙ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ С ПОМОЩЬЮ МОДЕЛИ IS-LM LM 1 r Стимулирующая денежно-кредитная политика (сдвиг LM 1 в положение LM 2) : IS r 1 LM 2 А В r 2 рост предложения денег приводит к: - снижению процентной ставки (r 1 – r 2); - росту реального дохода (Y 1 – Y 2). Равновесное состояние экономики определяется координатами (. )В. Y 1 Y 2 Y

ОЦЕНКА ПОСЛЕДСТВИЙ ДЕНЕЖНОГО КОМПЕНСИРОВАНИЯ ФИСКАЛЬНОЙ ЭКСПАНСИИ С ПОМОЩЬЮ МОДЕЛИ IS-LM r Увеличение Центральным банком денежной r 2 массы (сдвиг LM 1 в положение LM 2) позволяет переместить точку макроэкономического равновесия (из В в С). r 1 В результате процентная ставка возвращается к уровню r 1, а объём выпуска возрастает до Y 3 (минимизируется эффект вытеснения). LM 1 IS 2 IS 1 В А Y 1 С Y 2 Модель IS-LM используется для оценки результатов и эффективности макроэкономической стабилизационной политики в закрытой экономике. Расширенная версия модели IS-LM - модель Манделла-Флеминга – применяется для исследования открытой экономики LM 2 Y 3 Y

ЛИКВИДНАЯ ЛОВУШКА - состояние экономической конъюнктуры, при котором ставка процента приблизилась к своему минимально возможному значению, и поэтому прирост предложения денег не может ее понизить и стимулировать инвестиционный спрос. ЛИКВИДНАЯ ЛОВУШКА - ситуация, при которой увеличение денежной массы не влияет на ставку процента, так как всю дополнительную наличность люди удерживают у себя в виде денежных запасов. Англо-русский экономический словарь.

ЛИКВИДНАЯ ЛОВУШКА (США, 1930 -е г. г. , «Великая депрессия» ) Кривая MD в нижней части может быть высокоэластична (участок АВ). Причина: падение ставки % до очень низкого уровня (r 1) рост предложения денег не приведёт к снижению ставки % ( r ) прекращение роста объема инвестиций снижение эффективности монетарной политики r r 1 MS 2 r MD А IS 1 IS 2 r 1 В M LM – горизонтальна; эффект вытеснения отсутствует LM Y Y 1 Y 2 Вывод экономики из спада возможен только за счет использования средств налогово-бюджетной политики ( IS 1 IS 2). Эта политика эффективна, т. к. эффект вытеснения отсутствует.

МЯГЧЕ НЕКУДА ФРС США объявила о новой программе поддержки национальной экономики. Она вольет в финансовый сектор 600 млрд. долл. , рассчитывая за счет этих средств вытянуть Америку из рецессии. Суть программы, называемой "количественное смягчение» , заключается в том, что ФРС выкупает у банков и других финансовых организаций обращающиеся на вторичном рынке гособлигации. Банки получат средства для кредитования реального сектора, что должно привести к росту экономики. Стоит отметить, что это уже второй раунд "количественного смягчения". Первый начался еще в начале 2009 года. Тогда стало ясно, что традиционная для ФРС политика снижения ставки рефинансирования, применяемая во время кризисов, больше не работает. Ставка была снижена фактически до нуля, однако обвал в экономике продолжался. Тогда было решено скупать облигации. http: //lenta. ru/articles/2010/11/05/fed/

ИНВЕСТИЦИОННАЯ ЛОВУШКА - появляется, когда спрос на инвестиции совершенно неэластичен по ставке процента (как правило - из-за пессимистической оценки будущей конъюнктуры инвесторами). В этом случае перпендикулярны к оси абсцисс: график функции инвестиций от r + график IS. СЛЕДСТВИЯ: - изменение количества денег (сдвиг кривой LM) не меняет величину реального национального дохода (Y) т. е. кредитно-денежная политика неэффективна; - налогово-бюджетная политика весьма эффективна, т. к. эффект вытеснения отсутствует. r r 1 IS 1 LM 1 IS 2 LM 2 Смещение IS привело к росту реального национального дохода с. Y 1 до. Y 2. r 2 r 3 Y 1 Y 2 Y

ЗАДАНИЕ 1 На рисунке представлена модель IS-LM ( «инвестиции - сбережения, ликвидность-предпочтение денег» ). Если Центральный банк снизит учетную ставку (ставку рефинансирования), то кривая … a) LM сдвинется вправо и доход увеличится + b) LM сдвинется влево и доход уменьшится c) IS сдвинется вправо и доход увеличится d) IS сдвинется влево и доход уменьшится

ЗАДАНИЕ 2 Для характеристики « ликвидной ловушки» не может быть использовано следующее обстоятельство: … 1. выход из «ликвидной ловушки» возможен только на основе «мягкой» кредитно-денежной политики; 2. в условиях «ликвидной ловушки» кредитно-денежная политика неэффективна; 3. в условиях «ликвидной ловушки» эффективны только меры бюджетноналоговой политики, которые способствуют сдвигу вправо кривой IS и позволяют выйти из кризиса; 4. в условиях «ликвидной ловушки» денежный рынок находится в равновесии при любом уровне дохода, а норма процента не изменяется.

ЗАДАНИЕ 3 На графике показана модель IS-LM, характеризующая равновесие товарного и денежного рынков. Если в результате изменения ставки налога и количества денег в обращении процентная ставка (i) осталась неизменной, а доход (Y) вырос, то это произошло вследствие. . . 1. уменьшения количества денег и повышения ставки налога; 2. увеличения количества денег и повышения ставки налога; 3. уменьшения количества денег и снижения ставки налога; 4. увеличения количества денег и снижения ставки налога.

ЗАДАНИЕ 4 Условия инвестиционной ловушки отображены на… a) рисунке 1; b) рисунке 2; c) рисунке 3; d) рисунке 4.