МОДЕЛЬ IS -LM В МАКРОЭКОНОМИЧЕСКОМ АНАЛИЗЕ Построение

МОДЕЛЬ «IS -LM» В МАКРОЭКОНОМИЧЕСКОМ АНАЛИЗЕ • Построение модели «IS -LM» и ее общая характеристика. • Анализ налогово-бюджетной и кредитноденежной политики с помощью модели «IS LM» • Сравнительная эффективность налоговобюджетной и кредитно-денежной политики в различных экономических ситуациях.

ПОСТРОЕНИЕ КРИВОЙ IS (ИНВЕСТИЦИИ-СБЕРЕЖЕНИЯ)

Кривая IS (Investment-Saving curve) – кривая равновесия на товарном рынке. Она представляет собой геометрическое место точек, характеризующих все комбинации ставки процента r и дохода Y, в каждой из которых соблюдается равенство сбережений и инвестиций. Уравнения, характеризующие кривую IS: 1) Y= C+I+G+Nx 2) S(Y)=I(r)

ПОСТРОЕНИЕ КРИВОЙ LM (LIQUIDITY-MONEY)

Кривая LM (Liquidity-Money curve) показывает равновесие на денежном рынке и является отражением множества точек, представляющих различные комбинации уровня реального дохода Y и ставки процента r, при которых спрос на деньги равен предложению денег при неизменном уровне цен. Уравнения, характеризующие кривую LM: М/Р=L(r, Y) Мd= L 1( Y) + L 2 (r), т. е. L 2 - спекулятивный спрос, зависящий от процента (r), а L 1 трансакционный спрос, зависящий от величины дохода (Y). Ms=Md при Ms=constant

РАВНОВЕСИЕ НА ТОВАРНОМ И ДЕНЕЖНОМ РЫНКЕ

РАВНОВЕСИЕ НА ТОВАРНОМ И ДЕНЕЖНОМ РЫНКАХ (МОДЕЛЬ «IS -LM» ) r r. E LM E IS YE Y Кривые IS и LM не являются графиками функции реального дохода от ставки процента, а показывают только такое изменение реального дохода при изменении ставки процента, которое позволяет поддерживать равновесие как на товарном (реальном), так и на денежном рынках. На графике модели IS-LM пересечение кривых IS и LM в точке Е показывает точку равновесия на товарном и денежном рынках.

r LM E r. E IS 0 YE Y Пересечение кривых IS и LM в точке Е показывает точку равновесия на товарном и денежном рынках, которое является единственным при данном уровне цен и величине государственных расходов и налогов.

Анализ налогово-бюджетной и кредитноденежной политики с помощью модели «IS -LM»

СТИМУЛИРУЮЩАЯ НАЛОГОВО-БЮДЖЕТНАЯ ПОЛИТИКА C

СТИМУЛИРУЮЩАЯ НАЛОГОВО-БЮДЖЕТНАЯ ПОЛИТИКА C 1 G↑→IS‘(C) → Y 2 = Y 0 + ∆G*K, т. е. имеет место мультипликационный эффект. Однако, в точке С отсутствует равновесие, т. к. при прежнем уровне ставки процента возникает избыточный спрос на деньги. Ставка процента будет расти до тех пор, пока не установится новое равновесие в точке В. Этой точке будет соответствовать равновесный уровень дохода Y. Y 1 < Y 2 –Y 1 - «Эффект вытеснения»

«ЭФФЕКТ ВЫТЕСНЕНИЯ» «Эффект вытеснения» выражается в том, что рост процентной ставки приводит к сокращению инвестиций и частного потребления. G↑→ Y↑→ Md ↑→r↑→(I, C, Xn)↓→Y↓ T↓→ Y↑→ Md ↑→r↑→(I, C, Xn)↓→Y↓

СТИМУЛИРУЮЩАЯ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА

СТИМУЛИРУЮЩАЯ (СДЕРЖИВАЮЩАЯ) КРЕДИТНОДЕНЕЖНАЯ ПОЛИТИКА НЕ СОПРОВОЖДАЕТСЯ «ЭФФЕКТОМ ВЫТЕСНЕНИЯ» И В ЭТОМ ОТНОШЕНИИ ЯВЛЯЕТСЯ БОЛЕЕ ДЕЙСТВЕННОЙ. НО ЕЁ РЕЗУЛЬТАТЫ ИМЕЮТ КРАТКОСРОЧНЫЙ ХАРАКТЕР.

СРАВНИТЕЛЬНАЯ ЭФФЕКТИВНОСТЬ НАЛОГОВО-БЮДЖЕТНОЙ И КРЕДИТНОДЕНЕЖНОЙ ПОЛИТИКИ В РАЗЛИЧНЫХ ЭКОНОМИЧЕСКИХ СИТУАЦИЯХ.

ЭФФЕКТИВНОСТЬ НАЛОГОВО-БЮДЖЕТНОЙ ПОЛИТИКИ ЗАВИСИТ ОТ ВЕЛИЧИНЫ «ЭФФЕКТА ВЫТЕСНЕНИЯ» . Y 2 – Y 1 < Y 1 – Y 0 Y 2 – Y 1 > Y 1 – Y 0 Эффективная политика Неэффективная политика

ЭФФЕКТИВНАЯ НАЛОГОВО-БЮДЖЕТНАЯ ПОЛИТИКА (1 -Й СЛУЧАЙ) r IS IS 1 LM r 1 r 0 E 1 E 0 0 Инвестиции и чистый экспорт малочувствительны к динамике процентных ставок. Y Y 0 Y 1 Y 2 «Эффект вытеснения»

ЭФФЕКТИВНАЯ НАЛОГОВО-БЮДЖЕТНАЯ ПОЛИТИКА (2 -Й СЛУЧАЙ) r IS IS 1 LM r 1 r 0 0 E 1 E 0 Y 1 Y 2 «Эффект вытеснения» Cпрос на деньги высокочувствителен к динамике процентных ставок. Y

НАИБОЛЬШАЯ ЭФФЕКТИВНОСТЬ НАЛОГОВОБЮДЖЕТНОЙ ПОЛИТИКИ r IS IS 1 LM r 1 r 0 E 1 E 0 0 Инвестиции и чистый экспорт малочувствительны к динамике процентных ставок. IS – крутая. Cпрос на деньги высокочувствителен к динамике процентных ставок. LM - пологая. Y Y 0 Y 1 Y 2 «Эффект вытеснения»

«ИНВЕСТИЦИОННАЯ ЛОВУШКА»

«ИНВЕСТИЦИОННАЯ ЛОВУШКА» Инвестиционная ловушка (investment trap) – это ситуация на рынке, когда потребление и инвестиции не реагируют на изменение процентной ставки, т. е. их эластичность по отношению к процентной ставке равна нулю.

НЕЭФФЕКТИВНАЯ НАЛОГОВО-БЮДЖЕТНАЯ ПОЛИТИКА (1 -Й СЛУЧАЙ) r IS 1 LM IS E 1 r 0 E 0 Инвестиции и чистый экспорт высокочувствительны к динамике процентных ставок. 0 Y Y 0 Y 1 Y 2 «Эффект вытеснения»

НЕЭФФЕКТИВНАЯ НАЛОГОВО-БЮДЖЕТНАЯ ПОЛИТИКА (2 -Й СЛУЧАЙ) r IS 1 IS LM E 1 r 0 E 0 Cпрос на деньги малокочувствителен к динамике процентных ставок. 0 Y Y 0 Y 1 Y 2 «Эффект вытеснения»

КРАЙНЕ НЕЭФФЕКТИВНАЯ НАЛОГОВО-БЮДЖЕТНАЯ ПОЛИТИКА r IS 1 IS LM E 1 r 0 E 0 0 Cпрос на деньги малокочувствителен к динамике процентных ставок. LM – крутая. Инвестиции и чистый экспорт высокочувствительны к динамике процентных ставок. IS – пологая. Y Y 0 Y 1 Y 2 «Эффект вытеснения»

АБСОЛЮТНО НЕЭФФЕКТИВНАЯ НАЛОГОВО-БЮДЖЕТНАЯ ПОЛИТИКА

ЭФФЕКТИВНАЯ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА (1 Й СЛУЧАЙ) r IS r 0 r 1 LM LM 1 E 0 E 1 0 Инвестиции и чистый экспорт высокочувствительны к динамике процентных ставок. Y Y 0 Y 1

ЭФФЕКТИВНАЯ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА (2 - Й СЛУЧАЙ) r IS r 0 r 1 LM E 0 E 1 0 LM 1 Cпрос на деньги малокочувствителен к динамике процентных ставок. Y Y 0 Y 1

НАИБОЛЬШАЯ ЭФФЕКТИВНОСТЬ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ r IS r 0 r 1 LM E 0 E 1 0 LM 1 Cпрос на деньги малокочувствителен к динамике процентных ставок. LM – крутая. Инвестиции и чистый экспорт высокочувствительны к динамике процентных ставок. IS – пологая. Y Y 0 Y 1

НЕЭФФЕКТИВНАЯ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА (1 -Й СЛУЧАЙ) r IS LM LM r 0 r 1 1 E 0 E 1 0 Спрос на деньги высокочувствителен к динамике процентных ставок. Y Y 0 Y 1

НЕЭФФЕКТИВНАЯ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА (2 -Й СЛУЧАЙ) r IS LM LM r 0 r 1 E 0 E 1 0 1 Инвестиции и чистый экспорт малочувствительны к динамике процентных ставок. IS – крутая. Y Y 0 Y 1

КРАЙНЕ НЕЭФФЕКТИВНАЯ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА r IS LM r 0 r 1 E 0 E 1 0 LM 1 Инвестиции и чистый экспорт малочувствительны к динамике процентных ставок. IS – крутая. Спрос на деньги высокочувствителен к динамике процентных ставок. LM – пологая. Y Y 0 Y 1

АБСОЛЮТНО НЕЭФФЕКТИВНАЯ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА. «ЛИКВИДНАЯ ЛОВУШКА» r IS r 0 E 0 LM 0 Y Y 0

«ЛИКВИДНАЯ ЛОВУШКА» Ликвидная ловушка (liquidity trap) – это ситуация на рынке, когда при очень низком значении процентной ставки дальнейшие попытки стимулирования экономики методами кредитно-денежной политики остаются безуспешными.

АБСОЛЮТНО НЕЭФФЕКТИВНАЯ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА. «ЛИКВИДНАЯ ЛОВУШКА» r IS r 0 IS 1 E 0 E 1 LM 0 Y Y 0 Y 1

r 0 Y