Мировая экономика Власенко Раиса Дмитриевна 2011 г

Мировая экономика Власенко Раиса Дмитриевна 2011 г.

Тема 1 Понятие, структура и тенденции развития мировой экономики

Мировая экономика – это система национальных экономик, связанных международным разделением труда и международными экономическими отношениями

Субъекты мировой экономики o Национальные хозяйства o Интеграционные объединения (ЕС, СНГ) o Международные и транснациональные корпорации (МНК, ТНК) o Международные экономические организации ( МВФ, Мировой банк, ВТО )

Формы международных экономических отношений Международная торговля Международное движение капитала Миграция рабочей силы Международный обмен научнотехнической информацией и технологиями o Международные валютнофинансовые отношения o o

Итоги сопоставления ВВП по данным 2005 г Страны Доля в мировом ВВП, в % ВВП на душу населения, тыс. долл. ППС/ Курс, Индекс США =100% уровня цен, США = 100% США 22, 51 41, 674 100 Германия 4, 57 30, 496 0, 9/ 0, 8 111 Япония 7, 04 30, 290 129, 6/ 110, 2 118 Китай 9, 7 4, 092 3, 4/ 8, 2 42 Норвегия 0, 40 47, 551 8, 8/ 6, 4 137 Россия 3, 09 11, 861 12, 7/ 28, 4 45

Распределение стран по индексу человеческого развития в 2011 г 1 Норвегия – 0, 943 2 Австралия – 0, 929 3. Нидерланды – 0, 910 4. США – 0, 910 ………………………………………………………………… 66 Россия – 0, 755

Классификация стран по уровню открытости o Закрытые экономики (доля экспорта в ВВП менее 10%) – Куба, Северная Корея o Страны со средним уровнем открытости экономики ( доля экспорта в ВВП менее 35%) o Открытые экономики (доля экспорта в ВВП более 35%) – Ирландия, Бельгия, Нидерланды

Этапы развития мировой экономики 1 16 -17 века – великие географические открытия, развитие мировой торговли 2. 18 -19 века – усиливается экономический национализм и протекционизм, происходит раздел мира 3. Первая половина 20 века – борьба за сферы влияния, образование колониальной системы 4. Вторая половина 20 века- интенсивно развиваются международные экономические отношения, процесс интеграции и глобализации

Тенденции развития мировой экономики 1 Возникновение глобальных проблем, которые носят общемировой характер, угрожают человечеству регрессом, нуждаются в срочном решении, взаимосвязаны между собой, их решение требует совместных действий o o o o o Преодоление бедности и экономической отсталости Разоружение и предотвращение ядерной войны Обеспечение продовольствием, голод Обеспечение природными энергетическими и сырьевыми ресурсами Экология Демографическая проблема Развитие человеческого потенциала( образование, здравоохранение ) Проблема мирового океана Проблема освоения космоса

Тенденции развития мировой экономики 2 Неравномерность развития o Увеличение разрыва между развитыми и слабо развитыми странами: по уровню дохода 21 раз, по индексу человеческого развития 5 раз o Увеличение скорости преодоления различий o Изменение соотношения сил между центрами мировой экономики

Тенденции развития мировой экономики 3 Постиндустриализация: o Основными факторами производства становятся знания и труд o Изменяется структура производства и потребления в пользу сферы услуг o Повышается уровень образования, в основном, за счёт послешкольного o Возрастает значение моральных стимулов к труду o Растёт внимание к окружающей среде o Главными считаются вложения в человеческий капитал, а не в вещи

Тенденции развития мировой экономики 4 Либерализация хозяйственной жизни: o Сокращается государственное регулирование внешнеэкономической деятельности o Повышается роль малого бизнеса, который включается в развитие научно-технического прогресса, обеспечивает удовлетворение индивидуальных потребностей клиентов

Тенденции развития мировой экономики 5 Интернационализация хозяйственной жизни: o Развитие регионализации и интеграции o Создание международных экономических организаций o Активное развитие транснациональных компаний

Глобализация как закономерность развития интеграции Глобализация представляет собой процесс срастания национальных систем, который характеризуется возникновением наднациональных органов управления, стандартизацией структуры потребления населения в разных странах

Признаки глобализации o Мировое производство, представленное ТНК и МНК o Перенос циклических колебаний, мировые кризисы, сближение уровней цен и процентных ставок o Стандартизация мирового производства и потребления, сближение норм права o Создание интеграционных группировок, международных организаций и наднациональных органов управления

Тема 2 Региональная экономическая интеграция

Этапы экономической интеграции Этап интеграции Сокращение тарифов внутри группировки- Отмена всех тарифов внутри группировки Единый тариф в отношении третьих стран Свободная мобильность труда и капитала Единая экономическая политика и единая валюта Преференциальные соглашения + - - Зона свободной торговли + + - - - Таможенный союз + + + - - Общий рынок + + - Экономический союз + + +

Европейский союз – интеграционная группировка, в которую входит 27 европейских стран, прошла все этапы интеграции 1958 - 1969 гг – зона свободной торговли 1968 – 1976 гг – таможенный союз 1987 – 1992 гг – единый внутренний рынок 1993 – 2002 гг – экономический и валютный союз

Значимые события европейской интеграции Римский договор о создании Европейского 1957 (1958) экономического сообщества (ЕЭС) между Бельгией, Нидерландами, Люксембургом, ФРГ, Францией, Италией Вступление Великобритании, Дании и Ирландии 1973 Вступление Греции 1981 Вступление Португалии и Испании 1986 Маахстрикский договор о Европейском союзе 1992(1993) Вступление Австрии, Финляндии и Швеции 1995 Введение единой валюты евро 1999, 2002 Вступление 10 стран: Кипра, Чехии, Эстонии, Венгрии, Латвии, Литвы, Мальты, Польши, Словакии, Словении 1999, 2002 Вступление Болгарии и Румынии 2007

Критерии участия в экономическом и валютном союзе o Стабильность цен: уровень инфляции не должен превышать более чем на 1, 5% средний уровень инфляции трёх стран-членов с наименьшими показателями инфляции o Бюджетный дефицит не должен превышать 3% от ВВП o Государственный долг не должен превышать 60% от ВВП o Долгосрочные номинальные ставки процента не o должны превышать более чем на 2% средний уровень процентных ставок трёх стран с наименьшими показателями инфляции Стабильность обменных курсов

Интеграция в рамках содружества независимых государств (СНГ) Документы Страны - участницы Год Соглашение о создании СНГ Белоруссия, Россия, Украина 8. 12 1991 Алма-Атинская декларация 12 стран, из них Грузия 21. 12 1991 24. 12 1993 Устав СНГ Армения, Белоруссия, Казахстан, Кыргызстан, Россия, Таджикистан, Узбекистан 1993 Договор о создании экономического союза 12 стран 1993 -1994 Соглашение о создании зоны свободной торговли Подписали все 12 стран, ратифицировали Азербайджан Казахстан, Кыргызстан, Молдова, Таджикистан, Узбекистан 1994

Интеграция в рамках содружества независимых государств (продолжение) Документы Страны-участницы Год Договор о создании таможенного союза Белоруссия, Россия, Казахстан, Кыргызстан, Таджикистан 1995 1999 Центральноазиатского экономического сообщества (ЦАЭС) Казахстан, Кыргызстан, Таджикистан, Узбекистан 1998 Союзное государство России и Белоруссия и Россия 1999 ГУУАМ Грузия, Украина, Узбекистан, Азербайджан, Молдова 1997 Евр. Аз. ЭС Белоруссия, Казахстан, Кыргызстан, Россия, Таджикистан 2000 Единое экономическое пространство Белоруссия, Казахстан, Россия, Украина 2003

Интеграционные группировки на американском континенте o НАФТА – соглашение о создании Североамериканской ассоциации свободной торговли (1994 г) Страны участницы: США, Канада, Мексика o МЕРКОСУР – южноамериканский общий рынок (1991 г) Страны участницы: Аргентина, Бразилия, Парагвай, Уругвай

Интеграционные группировки на азиатском континенте o АСЕАН- ассоциация стран юго-восточной Азии (1967 г) Страны участницы: Индонезия, Малайзия, Сингапур, Тайланд, Филиппины, Бруней, Лаос, Вьетнам o АТЭС – азиатско-тихоокеанское сотрудничество (1989 г) Страны участницы: 21 государство. Россия входит с 1997 г.

Тема 3 Международная торговля

Формы международной торговли o Классическая торговля товарами и услугами o Товарообменные сделки (бартер) o Лизинг o Биржевая торговля

Показатели, характеризующие международную торговлю Общий объём товарооборота как сумма экспорта и импорта Товарная структура (доля отдельных товарных групп в общем объёме экспорта и импорта) o Географическая структура (доля отдельных стран в общем объёме экспорта и импорта) Для отдельных стран: o Экспортная квота (отношение экспорта к ВВП, по отдельным товарам – отношение экспорта к объёму производства) o Импортная квота (отношение импорта к ВВП, по отдельным товарам – отношение импорта к объёму потребления) o Условия торговли (отношение цен экспорта к ценам импорта) o o

ТОВАРНАЯ СТРУКТУРА ЭКСПОРТА РФ (в фактически действовавших ценах) 1995 г. 2000 г. 2005 г. 2008 г. 2009 г. 2010 г. 100 100 100 1. Продовольственные 1, 8 товары и сельскохозяйственное сырьё 1, 6 1, 9 2, 0 3, 3 2. Минеральные продукты 42, 5 53, 8 64, 8 69, 8 67, 4 68, 8 3. Продукция химической промышленности 10, 0 7, 2 6, 0 6, 4 6, 2 6, 3 4. Древесина и целлюлознобумажные изделия 5, 6 4, 3 3, 4 2, 5 2, 8 2, 5 5. Текстиль, текстильные изделия , обувь 1, 5 0, 8 0, 4 0, 2 6. Металлы, драгоценные камни и изделия из них 26, 7 21, 7 16, 8 13. 2 12, 8 13, 0 7. Машины, оборудование и 10, 2 транспортные средства 8, 8 5, 6 4, 9 5, 7 8. Прочие 1, 5 1, 0 0, 9 1, 3 1, 1 Экспорт - всего 1, 3

ТОВАРНАЯ СТРУКТУРА ИМПОРТА РФ (в фактически действовавших ценах) 1995 г. 2000 г. 2005 г. 2008 г. 2009 г. 2010 г. Импорт - всего 100 100 100 1. Продовольственные товары и сельскохозяйственное сырьё 28, 1 21, 8 17, 7 13, 2 17, 9 15, 9 2. Минеральные продукты 6, 4 6, 3 3, 1 2, 4 2, 6 3. Продукция химической промышленности 10, 9 18, 0 16, 5 13, 2 16, 7 16, 3 4. Древесина и целлюлознобумажные изделия 2, 4 3, 8 3, 3 2, 4 3, 0 2, 6 5. Текстиль, текстильные изделия , обувь 5, 7 5, 9 3, 7 4, 4 5, 7 6, 2 6. Металлы, драгоценные камни 8, 5 и изделия из них 8, 3 7, 7 7, 2 6, 8 7, 6 7. Машины, оборудование и транспортные средства 33, 6 31, 4 44, 0 52, 7 43, 4 44, 5 8. Прочие 4, 4 4, 5 4, 0 3, 8 4, 1 3, 8

Тенденции развития международной торговли o o o o Высокая динамика международной торговли, опережающий рост по сравнению с промышленным и сельскохозяйственным производством Быстрое обновление товарной номенклатуры Снижение доли сырья и топлива Ведение торговли на основе долгосрочных контрактов Торговля услугами растёт быстрее торговли продуктами Быстрый рост транснациональных компаний стимулирует развитие внутрифирменной торговли Обострение конкуренции на мировых рынках повышает требования к качеству товаров Географическая структура изменяется в пользу стран Азии

Формы государственной внешнеэкономической политики o Политика свободной торговли, при которой страна не ограничивает экспорт и импорт товаров o Протекционизм, т. е. политика, направленная на защиту национального рынка

Причины проведения протекционистской политики o Необходимость защиты от международной конкуренции новых отраслей национальной экономики o Поддержка социально значимых отраслей с целью обеспечения национальной безопасности, недопущения роста безработицы o Ограничение международной конкуренции в периоды циклических экономических спадов o Ответные меры на демпинг или дискриминацию со стороны внешнеторговых партнёров

Тарифные методы регулирования внешней торговли Таможенный тариф – это совокупность ставок таможенных пошлин, применяемым к товарам, перемещаемым через таможенную границу и систематизированным в соответствии с товарной номенклатурой Виды таможенного тарифа: o Экспортные, импортные, транзитные o Адвалорные, специфические, смешанные Последствия: - увеличивается выигрыш национальных производителей - потребители теряют в результате повышения цен - государство увеличивает доходы бюджета

Нетарифные методы регулирования внешней торговли Количественные Квотирование и лицензирование Импорт «Добровольные» Экспорт ограничения экспорта

Нетарифные методы регулирования внешней торговли Скрытые Технические и административные барьеры Импорт Требования о содержании местных компонентов Импорт Государственные закупки Импорт Внутренние налоги и сборы Импорт

Нетарифные методы регулирования внешней торговли Финансовые Субсидии Экспорт Кредитование Экспорт Демпинг Экспорт

Всемирная торговая организация (ВТО) Принципы деятельности организации o Устранение дискриминации в отношении экспортных, импортных и транзитных операций, уравнение в правах импортных и отечественных товаров o Создание режима наибольшего благоприятствования o Использование преимущественно тарифных методов защиты национальных рынков o Постоянное снижение таможенных тарифов o Разрешение торговых споров путём ведения постоянных консультаций и переговоров o Взаимное предоставление торгово-политических уступок

Всемирная торговая организация (ВТО, образована в 1994 г. ) Структура: o ГАТТ – генеральное соглашение по тарифам и торговле (1947 г) o ГААТС – генеральное соглашение по торговле услугами (1994 г) o ТРИПС – соглашение по торговым аспектам прав интеллектуальной собственности (1994 г) o ТРИМС – соглашение по торговым аспектам инвестиционных мер (1994 г)

Тема 4. Международное движение капитала и транснациональные компании

Причины вывоза капитала o Получение более высокого дохода по сравнению с внутренними инвестициями o Обход внешнеторговых барьеров o Более активное внедрение на рынки других стран с учётом местных условий o Использование льгот, предоставляемых иностранным инвесторам o Диверсификация риска

Последствия привлечения иностранных инвестиций для странреципиентов 1 2 3 и Положительные Развивается экономика страны Создаются новые рабочие места Осваиваются новые технологии производства управления Отрицательные 1 Не учитываются национальные приоритеты при формировании отраслевой структуры 2 Ухудшается экологическая ситуация в стране

Формы вывоза капитала o Прямые зарубежные инвестиции o Портфельные инвестиции o Ссуды и займы

Различия прямых и портфельных инвестиций Признаки Прямые инвестиции Портфельные инвестиции Цель вывоза Контроль над иностранной фирмой Получение высоких прибылей Пути достижения цели Организация и управление производством за рубежом Покупка зарубежных ценных бумаг Методы достижения цели Приобретение контрольного пакета акций(более 25%) Покупка незначительного пакета акций Формы дохода Предпринимательская прибыль, дивиденд Дивиденд, процент

Структура рынка ссудного капитала o Частные кредиты o Правительственные кредиты o Кредиты международных и региональных организаций

Центры международного рынка ссудных капиталов o o o o o Нью-Йорк Токио Париж Лондон Франкфурт – на – Майне Цюрих Гонконг Сингапур Антильские острова Багамские острова

Внешний долг Внешний государственный долг – задолженность государства по непогашенным внешним займам и не выплаченным по ним процентам Парижский клуб кредиторов – объединяет страны, являющиеся основными кредиторами на мировом рынке ссудного капитала Лондонский клуб включает коммерческие банки, предоставляющие кредиты иностранным заёмщикам

Транснациональная компания (ТНК) –это крупное, национальное по происхождению предприятие, владеющее производственными, торговыми и другими дочерними фирмами и филиалами в нескольких странах и осуществляющее через них свою деятельность

Признаки ТНК o Располагают дочерними компаниями в двух и более странах o Имеют единую стратегию развития o Пользуются единой информационной базой o Реализуют не менее 20 -35% произведённой продукции за рубежом o Иностранные рабочие составляют не менее 25% численности персонала o Не менее 25% хозяйственных операций проводится через иностранные филиалы

Крупнейшие ТНК o o o Мак-Доналдс (США) Кока-Кола (США) Нестле (Швейцария) Филип-Морис (США) Проктор энд Гэмбэл (США) Юнилевер (Великобритания – Нидерланды)

Российские ТНК o o Аэрофлот Газпром Лукойл Алроса

Экономические зоны – это обособленные территории, имеющие особый режим ведения хозяйственной деятельности, которые создаются с целью привлечения иностранных инвестиций

Режим хозяйствования в экономических зонах o Освобождение от таможенных пошлин o Свободное перемещение товаров, инвестиций, рабочей силы o Упрощённый порядок регистрации предприятий o Налоговые льготы o Гарантия свободного перевода за рубеж прибыли o Упрощённые правила въезда и выезда иностранцев o Низкие тарифы на коммунальные услуги, пониженная арендная плата, низкие проценты за кредит o Низкие расходы на подготовку кадров и охрану окружающей среды o Упрощённый порядок вдения внешнеторговых операций

Виды экономических зон o o o Зоны свободной(беспошлинной) торговли Промышленные(особые) зоны Научно-производственные зоны(технопарки) Рекреационные зоны Офшорные зоны

Факторы создания экономических зон o Удобное географическое положение o Наличие транспортной и телекоммуникационной связи o Развитая экономическая инфраструктура(банки, страховые компании o Высококвалифицированный персонал o Развитая социальная сфера

Особые экономические зоны в РФ 1. Промышленно-производственные - Липецкая область, «Липецк» - Республика Татарстан, «Алабуга» - Самарская область, «Тольятти» - Свердловская область, «Титановая долина» 2. Технико-внедренческие - Москва, «Зеленоград» - Московская область, «Дубна» - г. Санкт-Петербург - Томская область, «Томск» 3. Портовые - Ульяновская область, «Ульяновск. Восточный» - Хабаровский край, «Советская Гавань» - Мурманская область 4. Туристско-рекреационные - Республика Алтай, «Алтайская долина» - Республика Бурятия, «Байкальская гавань» - Алтайский край, «Бирюзовая Катунь» - Ставропольский край, «Гранд Спа Юца» - Иркутская область, «Ворота Байкала» - Калининградская область, «Куршская коса» - Приморский край, «Остров Русский» - Северный Кавказ, Северо-Кавказский туристический кластер

Льготы резидентам ОЭЗ Калининградской области o o o Прибыль и имущество, полученные от реализации инвестиционного проекта, первые шесть лет облагаются по ставке 0% и последующие 6 лет, указанные налоги уплачивается в размере 50%. Арендная плата за землю не может изменяться в течение всего срока действия договора аренды. Иностранные товары ввозятся на территорию Калининградской области и используются на этой территории без уплаты таможенных пошлин и налогов, применения запретов и ограничений экономического характера Порядок обязательной продажи части валютной выручки на внутреннем валютном рынке не распространяется на поступления юридических лиц, государственная регистрация которых осуществлена в в Особой экономической зоне. Для иностранных граждан - представителей резидентов, инвесторов, а также лиц, приглашенных для обсуждения возможностей сотрудничества в ОЭЗ, Правительством Российской Федерации устанавливается упрощенный порядок оформления виз непосредственно в пункте пропуска при въезде в Калининградскую область. Юридические лица, государственная регистрация которых осуществлена в Калининградской области и которые осуществляют свою деятельность на основании Федерального закона от 22 января 1996 года N 13 -ФЗ, могут применять таможенный режим свободной таможенной зоны.

Требования к инвестиционному проекту, реализуемому резидентом ОЭЗ реализация инвестиционных проектов на территории Калининградской области; инвестиционный проект не может быть направлен на следующие цели: а) добыча нефти, природного газа, оказание услуг в этих областях; б) производство этилового спирта, алкогольной продукции, производство табачных изделий и других подакцизных товаров (за исключением легковых автомобилей и мотоциклов) в соответствии со списком, утверждаемым Правительством Российской Федерации; в) оптовая и розничная торговля; г) ремонт бытовых изделий и предметов личного пользования; д) финансовая деятельность; осуществление инвестиций в форме капитальных вложений. объем капитальных вложений в соответствии с представленным инвестиционным проектом должен составлять в сумме не менее чем сто пятьдесят миллионов рублей; проект должен быть осуществлен в срок, не превышающий трех лет со дня принятия решения о включении юридического лица в реестр

Природные ресурсы страны Первое место в мире: o по разведанным запасам природного газа; (32% мировых запасов газа); o по добыче и экспорту природного газа o (35% мировой добычи газа); o по добыче нефти и 2 -е место по её экспорту; o по разведанным запасам каменного угля o (23% мировых запасов углей); o по запасам торфа (47% мировых запасов торфа); o по запасам лесных ресурсов (23% мировых запасов леса); o по запасам питьевой воды и второе место по объёму пресной воды; o по разведанным запасам железных руд (около 28% мировых запасов); Первое место в мире: по экспорту стали и третье место по экспорту металлопроката; по производству и экспорту первичного алюминия; по экспорту азотных удобрений, второе и третье места по экспорту фосфорных и калийных удобрений; по запасам алмазов и второе место по их добыче; по физическому объему экспорта алмазов; по разведанным запасам серебра; по запасам природных ресурсов на душу населения. Второе место в мире по разведанным запасам золота, платины (второе место по её экспорту). Третье место в мире по разведанным запасам меди, свинца, вольфрама, молибдена. Седьмое место в мире по запасам нефти (18% мировых запасов нефти). Девятое место в мире по запасам урана (10% мировых запасов урана)

Оценка стран по факторам ведения бизнеса в 2009 г. (по данным Мирового банка) Россия Китай Белорус сия США Простота ведения бизнеса 120 89 58 4 Открытие бизнеса 106 151 7 8 Получение разрешения на строительство 182 180 44 25 Найм сотрудников 109 140 32 1 Получение кредита 87 61 113 4 Защита интересов инвесторов 93 93 109 5 Уплата налогов 103 130 183 61 Выполнение обязательств по контрактам 19 18 12 8 Из 183 стран Россия занимает 120 место

Проблемы иностранных инвесторов в РФ по данным Минэкономразвития Проблема % инвесторов, назвавших проблему 1. Административные барьеры 31 2. Таможенное законодательство 23 3. Регулирование торговой деятельности 19 4. Дискриминация иностранных компаний 16 5. Налогообложение 8 6. Миграционное законодательство 8 7. Злоупотребление государственных органов 4

Меры, необходимые для улучшения инвестиционного климата в РФ 1. Улучшение административных процедур: • строительство производственных объектов, включая вопросы техрегулирования, • таможенное администрирование при экспорте и импорте высокотехнологической продукции; • сокращение отраслевых административных барьеров; • страхование ответственности вместо получения разрешений и лицензирования. 2. Оптимизация миграционного режима. 3. Снижение роли государства: приватизация, реорганизация государственных корпораций. 4. Оптимизация процедур по доступу к инфраструктуре. 5. Селективные налоговые льготы и оптимизация возмещения НДС. 6. Совершенствование правоохранительной деятельности и судебной практики. 7. Системная работа по улучшению инвестиционного имиджа.

Статистика по инвестициям в РФ за 2010 г. Инвестиции в основной капитал Темп роста – 106, 0% Источники: - Собственные средства – 43% - Привлечённые средства – 57% - В том числе за счёт федерального бюджета – 8, 5 % Иностранные инвестиции Из них прямые – 39% Удельный вес в инвестициях в основной капитал - 14% Распределение по видам деятельности: 1. Финансовая деятельность 2. Оптовая и розничная торговля 3. Обрабатывающее производство 4. Добыча полезных ископаемых Распределение накопленных инвестиций по странам: Кипр – 21, 3% Нидерланды – 13, 9% Люксембург – 11, 3% Германия – 9, 3%

Статистика по инвестициям в КО за 2010 г. Инвестиции в основной капитал o Темп роста – 114, 8% Источники: Собственные средства – 28% Привлечённые средства – 63% В том числе за счёт кредиты – 11, 8 % Распределение по видам деятельности : 1. Производство и распределение электроэнергии, газа и воды – 41, 2% 2. Обрабатывающие производства – 24, 5% 3. Транспорт и связь – 21, 6% Иностранные инвестиции Из них прямые – 36, 4% Удельный вес в инвестициях в основной капитал - 26, 1% Распределение по видам деятельности: 1. Обрабатывающие производства – 47, 3% 2. Операции с недвижимостью – 22, 9% 3. Транспорт - 9, 9% Распределение накопленных инвестиций по странам: Кипр – 31, 9% Германия – 17, 1% Дания – 13, 8% Швейцария – 12, 2 %

Приток и отток инвестиций в РФ, млн. долл. 2009 г. 2010 г. 2011 г. 1 кв Приток иностранных инвестиций 36500 42868 12825 Отток российских инвестиций 43632 51840 15818 Сальдо - 7 132 - 8 972 - 2 993

Информация o По сводному индексу инвестиционной привлекательности Калининградская область - на 16 -м месте в РФ. o Показатель среднедушевых иностранных инвестиций в 2010 году по Калининградской области составил менее одной трети от среднероссийского уровня o В 2010 году США и Великобритания присвоили России звание мафиозно-криминального режима. Россия вошла в десятку стран, нежелательных для бизнеса

Инвестиционный климат – это совокупность условий осуществления инвестиционной деятельности, которые оказывают влияние выгодность инвестиционных вложений

Факторы инвестиционного климата для прямых инвестиций o Качество регулирования и защиты инвестиций o Объём внутреннего спроса o Уровень бедности o Уровень коррупции o Качество защиты прав интеллектуальной собственности o Уровень образованности населения o Темпы изменения численности бюрократии и др.

Факторы инвестиционного климата для портфельных инвестиций o Политическая стабильность o Прозрачность(свобода прессы, прозрачность денежно-кредитной и налоговой политики, требования листинга и стандартов финансовой отчётности) o Политика производительности труда o Ликвидность и волотильность рынка o Качество регулирования рынка и защиты инвесторов o Эффективность системы расчётов o Уровень трансакционных издержек

Тема 5. Мировая валютная система и валютный курс

Мировая валютная система – это форма организации международных валютных отношений, юридически закреплённая межгосударственными соглашениями

Элементы международной валютной системы o Национальные или коллективные валютные единицы o Международные ликвидные активы(валютные средства и золотые резервы) o Механизм установления валютных паритетов и валютных курсов o Режим обмена валют o Формы международных расчётов и сеть международных и национальных банковских учреждений, осуществляющих международные расчётные и кредитные операции o Международные валютные рынки и рынки золота

Этапы развития мировой валютной системы Первый этап- Золотой стандарт Юридически установлен в 1867 г. на международной конференции в Париже. Принципы золотого стандарта: o Золото объявлено единственной формой мировых денег o Каждая национальная валюта имела фиксированное золотое содержание o Бумажные деньги свободно обменивались на золото o Курсы национальных валют устанавливались на основе их золотого содержания o Колебания курсов могли происходить в рамках «золотых точек»

Этапы развития мировой валютной системы Второй этап – Золотовалютный стандарт Юридически был установлен в 1944 г. На Бреттон-Вудской конференции Принципы Бреттон-Вудской системы: o Золото сохраняло функции мировых денег o В качестве резервных валют предлагалось использовать национальные денежные единицы США и Великобритании o Доллар США беспрепятственно обменивался на золото по фиксированному паритету o Курс обмена валют производился на основе согласованных с МВФ паритетах o Допускалась возможность минимальных отклонений обменных курсов от официально установленных паритетов(1%, позже 2, 25%) o Для контроля и межгосударственного регулирования валютных отношений был создан Международный валютный фонд(МВФ)

Этапы развития мировой валютной системы ТРЕТИЙ ЭТАП - Ямайская валютная система Юридически был принят в 1976 г. На Ямайской валютной конференции Принципы Ямайской системы: o Отменен золотой паритет и размен доллара на золото o Произошёл переход к использованию в качестве мировых денег национальных валют o Валютные курсы определялись на основе СДР(специальных прав заимствования), выпускаемых МВФ с 1970 г o Страны имели право выбора режима валютного курса o Была признана система плавающих валютных курсов o МВФ был наделён полномочиями по наблюдению за валютной политикой стран

Режимы валютных курсов o Фиксированный курс – 48 стран ( страны Еврозоны, Эстония , Литва) o «Привязанный курс – 53 страны (Украина, ОАЭ, Китай, Дания) o Плавающий курс – 84 страны ( США, Египет, Польша, Россия)

Классификация валют в зависимости от условий обращения o Замкнутые или неконвертируемые валюты функционируют в пределах только одной страны и не могут свободно обмениваться на иностранную валюту o Частично конвертируемая валюта используется с ограничениями для резидентов, не обменивается непосредственно на все валюты o Свободно конвертируемая валюта беспрепятственно и неограниченно обменивается на любые иностранные валюты o Резервные валюты – национальные валюты ведущих стран, используются в международных расчётах и накапливаются в качестве официальных резервов

Валютные операции o o o Сделки спот – это сделки с наличной валютой, платежи по которым осуществляются на второй банковский день Форвардные сделки – это сделки, которые исполняются через определённый срок( более месяца) Арбитражные сделки – это операции, предполагающие покупку валюты на одном рынке, её немедленную продажу на другом рынке и получение прибыли за счёт разницы между ценами покупки и продажи Валютные свопы – это сделки по обмену двух валют с условием обратного выкупа обмениваемой валюты по согласованному курсу Сделки с фьючерсными контрактами, при которых иностранные валюты могут продаваться и покупаться на условиях поставки в будущем по текущему валютному курсу Валютные опционы – это сделки с правом купить или продать валюту по фиксированному обменному курсу в определённый перид времени

Виды валютных курсов o Прямой, обратный, кросс-курс o Спот, форвард o Рыночный, по паритету покупательной способности(ППС), монетарный o Завышенный и заниженный o Курс продавца и курс покупателя o Номинальный и реальный o Эффективный- определяется по отношению к корзине валют

Факторы, влияющие на курс национальной валюты o Соотношение уровней инфляции o Колебания спроса на товары другой страны, а следовательно, и на её валюту o Разница в процентных ставках, скорректированная на темп инфляции o Конкурентоспособность товаров страны на мировых рынках и её изменение o Соотношение темпов роста ВВП o Состояние платёжного баланса o Государственное регулирование курса валюты

Зависимость курса рубля от импорта

Элементы валютной политики государства o Дисконтная политика предполагает воздействие на внутренние и международные экономические процессы( объём денежной массы, уровень цен, регулирование иностранных инвестиций) o Девизная политика- покупка и продажа иностранной валюты o Политика в области ограничений обращения иностранной валюты

Платёжный баланс(ПБ) – это систематизированная запись всех экономических сделок, осуществляемых за определённый период (как правило, за год между резидентами одной страны и резидентами других стран мира

Структура Платёжного баланса Счёт текущих операций o Чистый экспорт товаров и услуг (экспорт +, импорт -) o Чистый доход от труда и собственности (полученный +, выплаченный -) o Чистые текущие трансферты (невозмездные операции) Сальдо счёта текущих операций Счёт операций с капиталом и финансовыми инструментами o Чистые прямые инвестиции (за рубеж -, иностранные +) o Чистые портфельные инвестиции (за рубеж -, иностранные +) o Чистые прочие инвестиции: -кредиты (предоставленные -, полученные +) -депозиты (за рубежом - , иностранные +) -просроченная задолженность (нам -, наша +) -валюта (ввоз -, вывоз +) o Чистые капитальные трансферты o Чистые ошибки и пропуски o Сальдо счёта операций с капиталом и финансовыми инструментами Общее сальдо СА + КА =0 NX NFP СА KA

Оценка состояния Платёжного баланса o Если NX>0 и CA>0, следовательно KA<0 , это означает, что экспорт товаров превышает импорт, страна является экспортёром капитала, курс национальной валюты имеет тенденцию к росту (ситуация в России) o Если NX<0, следовательно KA>0, это означает, что импорт товаров превышает экспорт, страна является импортёром капитала, курс валюты имеет тенденцию к понижению (ситуация в США)

ПЛАТЁЖНЫЙ БАЛАНС РОССИИ за 2008 – 2010 г. г и 1 -е полугодие 2011 г. , млн. долл. 2008 г. 2009 г. 2010 г. 1 -е полугодие 2011 г. СЧЁТ ТЕКУЩИХ ОПЕРАЦИЙ 103 530 48 605 70 253 56 253 Торговый баланс 179 742 111 585 151 681 102 258 Экспорт 471 603 388 400 419 249 415 сырая нефть, в % к экспорту 34, 2 33, 9 35, 5 нефтепродукты, в % к экспорту 16, 9 15, 9 17, 6 природный газ, в % к экспорту 14, 7 13, 8 11, 9 13 Импорт - 291 861 - 191 803 - 248 738 - 39 344 Баланс услуг - 24 289 - 19 836 - 29 211 - 15. 087 Баланс оплаты труда - 14 357 - 8 868 - 8 512 - 4293 Баланс инвестиционных доходов - 34 801 - 31 416 - 40 105 - 25 820 Баланс текущих трансфертов - 2 765 - 2 862 - 3 600 - 805

ПЛАТЁЖНЫЙ БАЛАНС РОССИИ за 2008 – 2010 г. г и 1 -е полугодие 2011 г. , млн. долл. (ПРОДОЛЖЕНИЕ) 2008 г. 2009 г. 2010 г. 1 -е полугодие 2011 г. - 142 545 - 45 228 - 33 502 - 33 293 496 - 11 869 73 - 17 - 142 950 - 33 359 - 33 575 - 33 276 - 9 213 22 746 39 - 2 651 Частный сектор - 133 738 - 56 105 - 33 614 - 30 624 Чистые ошибки и пропуски - 11 277 - 1 726 - 7 621 - 6 938 Изменение валютных резервов 38 925 - 3 377 - 36 751 -22 960 СЧЁТ ОПЕРАЦИЙ С КАПИТАЛОМ И ФИНАНСОВЫМИ ИНСТРУМЕНТАМИ Счёт операций с капиталом Финансовый счёт Органы государственного управления и денежнокредитного регулирования

Международный валютный фонд (МВФ), создан в 1944 г Цели деятельности: o Обеспечивать стабильность валют o Содействовать развитию системы международных расчётов, устранять валютные ограничения o Предоставлять государствам-участникам кредиты для исправления нарушений в платёжных балансах o Координировать валютные политики стран мира o Проводить консультации по валютным и финансовым вопросам

Группа мирового банка o МБРР - Международный банк реконструкции и развития (1944 г) предоставляет кредиты государственным и частным предпринимателям развивающихся стран o МФК - Международная финансовая корпорация (1956 г) предоставляет кредиты под высокорентабельные проекты частного сектора развивающихся стран o МАР - Международная ассоциация развития (1960 г) создана для предоставления финансовой помощи беднейшим из развивающихся стран o МАГИ - Многостороннее агенство по гарантированию инвестиций (1988 г) создано для предоставления гарантий инвесторам, вкладывающим средства в развивающиеся страны