Международные валютные отношения 1 Мировая валютная система сущность

Международные валютные отношения 1. Мировая валютная система: сущность. Становление и развитие международной валютной системы

Структура валютной системы по критерию глобалистики Мировая Региональная Национальная

Национальная валютная система l это совокупность валютноэкономических отношений, с помощью которых осуществляется международный платежный оборот, образуются и используются валютные ресурсы страны.

Элементы национальной валютной системы l l l l l национальная валюта степень ее обратимости паритет национальной валюты режим курса национальной валюты международная валютная ликвидность страны наличие или отсутствие валютных ограничений международные кредитные средства, регламентация их использования регламентация международных расчетов страны режим национального рынка и рынка золота национальные органы, обслуживающие и регулирующие валютные отношения страны.

Мировая валютная система l Это закрепленная международными соглашениями форма организации международных валютных отношений, сложившихся на основе развития мировой системы хозяйства

Мировая валютная система включает в себя l l l l l Резервные валюты, международные счетные единицы Условия взаимной оборачиваемости валют Унифицированный режим валютных паритетов Регламентацию режимов валютных курсов Межгосударственное регулирование международной валютной ликвидности Межгосударственное регулирование валютных ограничений Унификацию правил использования международных кредитных средств обращения Унификацию основных форм международных расчетов Режим мировых валютных рынков и рынков золота Международные организации, осуществляющие межгосударственное валютное регулирование.

Валютные системы l Первой международной валютной системой была система «золотого стандарта» , возникшая в середине XIX века. Оформлена в 1867 г. на Парижской конференции, где золото признавалось единственной формой мировых денег.

Принципы системы «золотого стандарта» l l каждая валюта определялась весом золота конвертируемость каждой валюты в золото обеспечивалось как внутри страны, так и за ее пределами Золото свободно продавалось на международных рынках Органы валютного контроля проводили политику регулирования, основной целью которой было обеспечение стабильности валюты и внешнего равновесия.

Достоинства системы «золотого стандарта» l l l Золото легко хранить и транспортировать Золото легко конвертировать в валюту исходя из золотого содержания Не допускает инфляции.

Вторая международная валютная система l Была оформлена в 1922 году на Генуэзской международной конференции

Принципы второй международной валютной системы l l основу составляют золото и девизы (платежные средства в иностранной валюте, предназначенные для международных расчетов) сохранены золотые паритеты восстановлен режим колебания валютных курсов в пределах золотых точек валютное регулирование осуществляется в форме активной валютной политики международных конференций и совещаний.

Третья мировая валютная система l Была оформлена в июле 1944 года на Бреттон-Вудской конференции

Бреттон-Вудские соглашения определили следующие принципы функционирования международных валютных отношений: l l l установлен золото-девизный стандарт, основанный на золоте и двух валютах – долларе и фунте стерлингов сохранены золотые паритеты валют введены фиксированные валютные паритеты созданы международные валютные организации Мировой валютный фонд (МВФ) и Международный банк реконструкции и развития (МБРР) для регулирования валютных отношений Доллар получил статус резервной валюты.

Бреттон-Вудские соглашения установили три основных правила организации международной валютной жизни: 1. 2. 3. Валютные отношения должны быть стабильными. Конвертируемость валют призвана обеспечивать свободу и многосторонность расчетов по текущим операциям Лишь золото-валютный стандарт мог отвечать потребности восстановления и развития мира.

Ямайская международная валютная система l В 1976 году в Кингстоне (Ямайка) была проведена конференция и приняты новые принципы функционирования международной валютной системы (МВС)

Принципы: l l l Отменен золотой паритет валют, в основе конвертируемости валют стал паритет покупательской способности Страны получили право выбора плавающего или фиксированного валютного курса Была введена коллективная денежная единица – специальные права заимствования (СПЗ) или специальные денежные резервы (СДР) Странам разрешено создавать региональные валютные системы МВФ и МБРР – основные регуляторы Ямайской международной валютной системы (МВС)

2. Валюта и валютные курсы. Валютные рынки Валюта – денежная единица страны, участвующей в международном экономическом обмене и других международных экономических отношениях. По принадлежности валюта выступает в виде: - национальной - иностранной - международной. По степени участия в международных валютных отношениях валюта делится на три группы: - свободно конвертируемые валюты (СКВ) - частично конвертируемые - неконвертируемые. По значимости: - резервная - внутренняя - мировая. По вещественному содержанию: - денежные знаки - ценные бумаги - счетные единицы - золотые слитки - ценные пластины и монеты. l

Свободно конвертируемая валюта l Это валюта, свободно и неограниченно обмениваемая на другие иностранные валюты. На конвертируемость валюты оказывают влияние следующие факторы: - экономический уровень развития страны; - технический уровень производства; - конкурентоспособность товара; - развитая экспортная база; - структура внутренних цен сопоставимая с мировыми; - развитие рыночных отношений во внутреннем обмене.

Частично конвертируемая валюта l Это национальная валюта стран, в которых применяются валютные ограничения по отдельным видам валютных операций.

Неконвертируемая валюта l Это национальная валюта, которая функционирует только в пределах одной страны и не обменивается на другие иностранные валюты. К неконвертируемым валютам можно отнести: - «мягкие валюты» - денежные единицы стран СНГ (сомы, сумы, тенге, карбованцы) - блокированную валюту – валюта на счетах банков, использование которой запрещено или ограниченно органами государственной власти.

Валютные курсы l Это цена денежной единицы данной страны, выраженная в денежной единице другой страны. Валютный курс устанавливается с учетом покупательной способности валют и весьма подвижен.

Валютный курс отражается двумя способами: 1. 2. Цена иностранной валюты – в национальной. Цена иностранной валюты – в единицах иностранных валют. На макроуровне используются два вида валютного курса: - плавающий - фиксированный.

На плавающий валютный курс влияют следующие факторы: l l l изменения во вкусах потребителей относительное изменение цен процентные ставки валютные спекуляции спрос и предложение на валюту

Фиксированный валютный курс Это официально установленное соотношение между национальными валютами, основанное на определяемых в законодательном порядке валютных паритетах.

Виды валютного фиксированного курса: l l l Валютный паритет Валютный коридор Множественность валютных курсов

Валютный рынок l Это рынок, на котором сталкивается спрос и предложение иностранных валют, оцениваемых в национальной валюте. Субъектами валютных отношений выступают: - банки - крупные фирмы - маклеры - валютные биржи Мировой валютный рынок – это рынок , не имеющий конкретного местонахождения, благодаря прогрессу телекоммуникаций и информатики этот рынок является глобальным, то есть развернутым в масштабе всего мира.

Виды рынков: l l l Национальный валютный рынок Региональный рынок (еврорынки) Мировой валютный рынок Биржевой Межбанковский

3. Валютная политика государства l Валютная политика – совокупность мероприятий , осуществляемых в сфере международных валютно-экономических отношений в соответствии с текущими и стратегическими задачами страны. Валютная политика подразделяется на: - структурную - текущую

Структурная валютная политика l Это совокупность долгосрочных мероприятий, направленных на осуществление структурных изменений в мировой валютной ситеме.

Текущая валютная политика l Это совокупность краткосрочных мер, направленных на оперативное регулирование валютного курса, валютных операций.

Виды текущей валютной политики: l l l Дисконтная политика (учетная политика) Девизная политика Диверсификация валютных резервов Двойной валютный рынок Девальвация и ревальвация