Международные валютно-кредитные и финансовые отношения Москва 2015 1

Международные валютно-кредитные и финансовые отношения Москва 2015 1

Темы курса 1. Мировая валютная система и международные валютные отношения в условиях глобализации экономики. Эволюция мировой валютной системы. 2. Валютный рынок. Валютный курс и факторы на него влияющие. 3. Валютная политика и ее формы. Режимы обменного курса и управление международными резервами 4. Общая характеристика и структура балансов международных расчетов. 5. Валютные операции. Валютные риски и методы их страхования. 6. Государственное регулирование валютно-финансовых отношений. Валютный контроль и валютное регулирование. 7. Валютные ограничения. Частичная и полная конвертируемость национальных валют. 8. Международные расчеты и их формы. 9. Мировой кредитный и финансовый рынок. Еврорынки. Рынки золота. 10. Международные кредитные отношения. Кредитование внешней торговли. 11. Международные валютно-кредитные и финансовые организации. 12. Проблемы международных валютно-кредитных и финансовых отношений России. 2

ТЕМА 8 Международные расчеты и их формы. 3

Международные расчеты – дефиниция Широкое определение Регламентирование платежей по денежным требованиям и обязательствам контрагентов из разных стран в торговле товарами и услугами, по некоммерческим операциям, кредитам и движению капитала. Включают в себя условия, формы и порядок осуществления платежей, выработанные обычаями делового оборота и закрепленные международными документами. Узкое определение Безналичные расчеты в сфере внешнеэкономической деятельности через систему корреспондентских отношений коммерческих банков и других кредитных организаций 4

Валютно-финансовые условия внешнеэкономических сделок n Валюта цены n Валюта платежа n Условия платежа n Средства платежа n Защитные оговорки и хеджирование рисков n Формы расчетов n Выбор финансовых посредников, через которые осуществляются расчеты 5

Условия платежа n Аванс (полный или частичный) n Наличные платежи n Расчеты с предоставлением кредита n Кредит с опционом(правом выбора) наличного платежа Наличные платежи в международных расчетах – это оплата экспортируемых товаров после их передачи(отгрузки) покупателю или платеж против документов, подтверждающих отгрузку товара согласно условиям контракта. 6

Средства платежа n Векселя (простые и переводные) n Платежные поручения n Банковские переводы n Чеки n Пластиковые карты n Криптовалюты (биткоины и др. ) 7

Особенности международных расчетов 1. Регламентируются одновременно национальными нормативно -правовыми актами и международными банковскими правилами, включая обычаи делового оборота; 2. Отличаются высокой степенью унификации правил платежно- расчетных отношений; 3. Имеют, как правило, документарный характер (финансовые и коммерческие документы); 4. Осуществляются в различных валютах и связаны с конверсионными валютными операциями; 5. Связаны с международным кредитом и гарантийными операциями коммерческих банков. 8

Унификации правил платежно-расчетных отношений n Международная торговая палата (International Chamber of Commerce) - Создана в 1919 г. Штаб-квартира в Париже. - регулярно издает унифицированные правила и обычаи для документарных аккредитивов, банковских гарантий и по инкассо; а также по различным видам контрактных и банковских гарантий. При МТП действует Международный арбитражный суд. n 1930 г. - Международная вексельная конвенция (Женева); n 1931 г. – Международная чековая конвенция ( Женева) В настоящее время работу по дальнейшей унификации вексельного законодательства координирует Комиссия по праву международной торговли ООН. 9

Факторы, влияющие на выбор форм и способов международных расчетов n Сложившиеся обычаи проведения расчетов на конкретном рынке; n Репутация контрагентов по сделке; n Платежеспособность контрагентов по сделке; n Характер взаимоотношений между участниками внешнеэкономической деятельности; n Международные торговые правила, в том числе сложившаяся банковская практика; n Состояние конъюнктуры конкретного рынка и мировой экономики в целом; n Законодательная база валютного регулирования и валютного контроля; n Политическая ситуация в отдельных странах и в мире в целом. 10

Корреспондентские отношения между банками Виды счетов Ностро Лоро Счет, открытый нашим Счет иностранного банком в иностранном банка, открытый в банке нашем банке Порядок расчетов, размер комиссии, способы пополнения израсходованных средств определяются корреспондентскими соглашениями между коммерческими банками 11

Формы международных расчетов Документарный Инкассо Банковский Расчёты по аккредитив перевод открытому счету Расчеты с использованием векселей чеков и платежных карт Валютный клиринг 12

Особенности международных расчетов q Объект унификации и регламентации ответственности участников внешнеэкономической деятельности при осуществлении платежей; q Регулируются национальным законодательством и международными банковскими правилами: q Имеют документарный характер, т. е. осуществляются против финансовых и коммерческих документов ; q Предполагают наличие корреспондентских отношений между банками, действующими в различных юрисдикциях; q Осуществляются в различных валютах и связаны с проведением конверсионных валютных операций; q Подавляющий объем расчетов осуществляется безналичным путем посредством записей на счетах банков. 13

Документарный аккредитив Условное денежное обязательство банка, выдаваемое по поручению клиента в пользу его контрагента. Гарантированная форма расчетов между контрагентами по сделке. По условиям этой формы расчетов в момент отгрузки товара деньги покупателя депонированы на специальном счете в банке покупателя (или продавца, по договоренности сторон), а платеж будет осуществлен после отгрузки товара. Соглашение, в силу которого банк обязуется по просьбе клиента произвести оплату документов бенефициару, в пользу которого открыт аккредитив, или произвести оплату, акцепт тратты, выставленной бенефициаром. / «Унифицированные правила и обычаи для документарных аккредитивов» (Публикация Международной торговой палаты № 500, ред. 1993 г. )/ 14

Схема расчетов по документарному аккредитиву Этапы расчетов ü После заключения сделки импортер ЭКСПОРТЕР- ИМПОРТЕР- открывает аккредитив в банке-эмитенте; БЕНЕФИЦИАР ПРИКАЗОДАТЕЛЬ ü Банк-эмитент направляет его своему корреспонденту, поручая авизовать аккредитив бенефициару ; ü Авизующий банк удостоверяет подлинность аккредитива и передает его бенефициару; ü Бенефициар производит отгрузку товара и передает документы в авизующий банк, который пересылает их для оплаты банку-эмитенту; ü Банк-эмитент переводит деньги согласно инструкциям авизующего банка и выдает документы приказодателю для получения товара; ü Экспортная выручка зачисляется на счет АВИЗУЮЩИЙ БАНК-ЭМИТЕНТ бенефициара. БАНК 15

Виды аккредитивов Отзывные Безотзывные Подтвержденные Неподтвержденные Покрытые Непокрытые Переводные Непереводные Резервные (stand-by letter of Акцептные credit), имеющие свойства банковской гарантии С платежом против С негоциацией (покупкой) документов без оборота на бенефициара С рассрочкой платежа 16

Аккредитивная форма расчетов глазами экспортера Преимущества Недостатки n Гарантия своевременной оплаты n Необходимость тщательного товара (услуги) оформления документов и n Ускорение получения экспортной своевременного их представления в выручки банк. n Возможность получения кредита в n Длительное прохождение своем банке под залог аккредитива документов через банки, до получения экспортной выручки участвующие в этой форме расчетов. n Высокая банковская комиссия. 17

Аккредитивная форма расчетов глазами импортера Преимущества Недостатки n Уменьшение риска неполучения n Риск оплаты поврежденных товаров товара, поскольку оплата n Иммобилизация финансовых осуществляется после средств импортера представления отгрузочных n Высокая стоимость аккредитивной документов формы расчетов n Снижение риска оплаты непоставленного товара n Возможность получения отсрочки платежа 18

Инкассовая форма расчетов Банковская операция, при которой банк по поручению клиента-экспортера получает платеж от импортера за отгруженные товары (оказанные услуги), зачисляя эти средства на счет экспортера в соответствии с Унифицированными правилами по инкассо Этапы расчетов по инкассо ü После подписания контракта экспортер отправляет товар импортеру; Импортер- Экспортер- ü экспортер представляет в свой банк (ремитент) плательщик доверитель инкассовое поручение и документы; ü ремитент направляет инкассовое поручение и документы инкассирующему банку; ü инкассирующий банк представляет документы импортеру для оплаты; ü импортер осуществляет платеж, забирает документы и может получить товар; ü инкассирующий банк переводит деньги банку- ремитенту (банку экспортера); Инкассирующий Банк- ü банк-ремитент (банк экспортера) зачисляет деньги банк ремитент на счет экспортера. 19

Инкассовая форма расчетов глазами экспортера Преимущества Недостатки n Сохранение прав собственности на n Риск отказа импортера от акцепта товар до акцепта векселя или платежа оплаты его импортером n Значительный разрыв между n Инкассирующий банк по поручению поступлением экспортной выручки экспортера осуществляет контроль и отгрузкой товара, особенно при за движением товара до его полной длительной транспортировке оплаты импортером n Возможная задержка n Участие банка в инкассации инкассирования экспортной выручки снижает риск выручки, если оплата товара неплатежа производится после его поставки в распоряжение импортера 20

Инкассовая форма расчетов глазами импортера Преимущества Недостатки n Осуществление платежа без n Возможность ответного иска со предварительного бронирования стороны экспортера в случае отказа денежных средств от акцепта или оплаты веселя n Возможность отказа от оплаты товара, так как при инкассо n Протест веселя может подорвать отсутствует платежное деловую репутацию импортера обязательство в отличие от аккредитива n Инкассирующий банк может ввести n Экспортер предоставляет импортеру штрафные санкции по отношению к весельный кредит импортеру 21

Банковский перевод Операция , при которой банк по поручению клиента списывает оговоренную сумму с его счета и, в свою очередь, дает поручение банку корреспонденту зачислить эту сумму на счет переводополучателя. Участники: Особенности этой операции: n перевододатель-клиент банка; q узкая сфера применения n банк перевододателя; (в основном для пересчетов); n банк переводополучателя; q дополнение к основным n переводополучатель. формам международных расчетов. 22

Схема банковского перевода Экспортер- контракт Импортер- переводополучатель перевододатель (бенефициар) товар платеж Заявление на перевод Платежное Банк экспортера поручение Банк импортера 23

Расчеты по открытому счету Форма международных расчетов, при которой импортер осуществляет периодические платежи экспортеру после получения товара. Особенности расчетов по открытому счету: n движение товаров опережает движение денег; n фактически эта форма расчетов сочетается с кредитованием импортера и отражает доверие к нему со стороны экспортера; n для экспортера эта форма расчетов связана с риском неплатежа; n такие расчеты используются между давно сотрудничающими компаниями, между ТНК и ее филиалами; n обычно применяется при встречных поставках, когда контрагенты попеременно выступают в роли продавца и покупателя; n после выверки расчетов окончательное погашение задолженности по открытому счету производится, как правило, с использованием банковского перевода или чека. 24

Взаимосвязь форм расчётов и рисков экспортеров Открытый счет Риски экспортеров Банковский перевод Инкассо Аккредитив 100% аванс Формы расчетов 25

Валютный клиринг и его виды Форма международных расчетов между хозяйствующими субъектами конкретных стран на основе взаимного зачета платежей за товары и услуги, выраженные в валюте, согласованной между сторонами по сделке. Осуществляется в рамках соглашения между правительствами двух и более стран об обязательном взаимном зачете международных требований и обязательств. Особенности валютного клиринга: n Зачеты производятся в обязательном порядке, экспортеры и импортеры не имеют права уклоняться от расчетов по клирингу. n Сальдо зачета в отличие от внутреннего клиринга может не погашаться в течение некоторого времени. n Валюта клиринга может быть любой. 26

Формы валютного клиринга В зависимости от числа В зависимости от объема стран-участниц операций Двухсторонний Многосторонний Полный Частичный клиринг (до клиринг 95%) По способу регулирования сальдо клирингового счета Со свободно С условной конверсией Неконвертируемые конвертируемым (товарные поставки) сальдо 27

Исторический экскурс – Европейский Платежный Союз (ЕСП) n Функционировал с июня 1950 по декабрь 1958 года. n Участники – 17 стран Западной Европы. n Валюта расчетов –европейская платежная единица Епунит (0, 888671 г. чистого золота) n Ежемесячно проводился многосторонний зачет всех платежей с ограниченным кредитованием должников за счет стран с активным сальдо. n Регулирование сальдо осуществлялось в соответствии с квотами, которые устанавливались в зависимости от международного платежного оборота страны. n Квоты не оплачивались и служили для определения доли платежей страны золотом и доли кредитов, которые предоставлялись странам с пассивными платежными балансами. n За время функционирования ЕПС 70% общей суммы обязательств было погашено золотом. n Роль банка-агента выполнял Банк международных расчетов. 28

Платежная система европейской валютной системы ТАРГЕТ –система расчетов в режиме реального времени § Функционирует с 1999 года § На первом этапе включала 16 национальных платежных систем и платежный механизм ЕЦБ § С 2007 года введена унифицированная технологическая инфраструктура 29 центральных банков стран-членов ЕС § ТАРГЕТ доступна для всех видов расчетов в евро между всеми странами ЕС. § ЕЦБ контролирует расчеты и поддерживает счета участников через механизм внутридневных кредитов 29

Международные расчетные и платежные системы Visa International Master. Card § Публичная компания. SWIFT –(Society for § Основана в 1970. § Основана в 1966. Worldwide Interbank § США. Financial Telecommunication) American Express Diners Club § Публичная компания J § Публичная компания. § Основана в 1973 г. в § Основана в 1850 § Основана в 1950. форме акционерного общества. § США. § Учредители 239 банков Japan Credit Bureau из 15 стран. Western Union § Публичная компания. (JCB) § СВИФТ не имеет § Публичная компания расчетного агента. § Основана в 1851 г. § Основана в 1961. § Межбанковская система § США § Япония электронных сообщений § Штаб-квартира - Брюссель Хавала, China Union. Pay § Ассоциация банков § Основана в 2002 Криптовалюты § Китай 30 30

Преимущества СВИФТ n Скорость – время передачи сообщения от банка к банку сокращено до минимума; n Надежность – благодаря стандартизации и встроенным контрольным элементам практически исключены искажения и ложные интерпретации; n Экономичность - система работает бездокументарно и тем самым приводит к существенной рационализации проведения операций. В настоящее время членами СВИФТ является более 10 тыс. банков и других организаций из 215 стран Ежегодно через СВИФТ проходит около 4 млрд. платежных поручений Для банков СВИФТ наиболее удобная форма связи с иностранными корреспондентами 31

Хавала – неформальная система денежных переводов n Оператор системы – хаваладар n Основа хавалы – безупречная деловая репутация операторов и их абсолютное доверие друг к другу n Хавала не требует удостоверения личности n Каждый хаваладар использует собственную систему учета n Центр хавалы – Дубай в ОАЭ Домашнее задание (необязательное): Подготовить (по выбору) короткие презентации по хавале или криптовалютам 32

Крупнейшие в мире системы платежных карт 33

Опыт Китая по созданию национальной платежной карты n China Union. Pay - национальная платёжная система Китая. Учреждена в 2002 году как ассоциация банков КНР. Инициаторами создания выступили Госсовет и Народный банк Китая. Её акционерами являются более 200 финансовых учреждений. n Union. Pay занимает первое место в мире по количеству выпущенных пластиковых карт, совокупная эмиссия карт Union. Pay в мире составляет более 3, 7 млрд. штук. n Платёжные карты Union. Pay принимаются более чем в 140 странах мира (в основном через кобрендинговые программы) примерно в 12 млн. терминалах. n Основной оборот приходился на операции внутри страны. За период 2003 -2014 гг. доля безналичных расчетов в розничной торговле выросла в Китае с 3% до более 40%. 34

Количество эмитированных карт Количество банкоматов на 1 млн. жителей по на одного жителя по странам на 01. 01. 2013, ед. 35

Домашнее задание n 1. Подготовить короткую презентацию (2 -4 слайда) об опыте России по созданию национальной платежной карты. n 2. Составить график «Количество платежных карт, эмитированных российскими кредитными организациями (тыс. единиц) с 2010 по настоящее время» 36