Международные финансовые организации Их роль в регулировании международного

Международные финансовые организации Их роль в регулировании международного финансового пространства Выполнил: студент группы 15 -МН-М Кравченко В. А. Преподаватель: Корнеева А. В.

Международные финансовые организации занимают важное место в системе институциональных структур регулирования мировой экономики и мирохозяйственных связей. Система данных международных организаций является органической частью современных международных экономических отношений. Они призваны быть инструментом совместных действий в решении глобальных проблем.

Институциональная структура международных валютнокредитных и финансовых отношений включает многочисленные международные организации. 1 Располагают большими полномочиями и ресурсами, осуществляют регулирование международных валютнокредитных и финансовых отношений 2 Представляют собой форум для межправительственного обсуждения, выработки консенсуса и рекомендаций по валютной и кредитнофинансовой политике 3 Обеспечивают сбор информации, статистические и научноисследовательские издания по актуальным валютно-кредитным и финансовым проблемам и экономике в целом

Международные финансовые отношения (МФО) – это совокупность валютных и кредитных отношений по поводу формирования и использования международных фондов, осуществляемых в результате движения мировых финансовых потоков через международные финансовые операции. Международная финансовая организация — организация, создаваемая на основе межгосударственных (международных) соглашений в сфере международных финансов.

Международные финансовые организации Финансовые организации системы ООН МВФ МБРР МАР Всемирный банк МФК МАИГ Европейский банк реконструкции и развития Африканский банк развития Азиатский банк развития Межамериканский банк развития Центральноамериканский банк для экономической интеграции

Международные финансовые организации Банки, не входящие в систему ООН Европейский инвестиционный банк Банк международных расчетов

Причины возникновения финансовых организаций Усиление глобализации хозяйственной жизни, образование ТНК и ТНБ, выходящих за национальные границы Развитие межгосударственного регулирования мирохозяйственных связей, в том числе валютнокредитных и финансовых отношений Необходимость совместного решения проблем нестабильности мировой экономики, включая мировую валютную систему, мировые рынки валют, кредитов, ценных бумаг, золота.

Цели международных финансовых институтов Объединить усилия мирового сообщества в целях стабилизации международных финансов и мировой экономики Осуществлять межгосударственное валютное и кредитно-финансовое регулирование Совместно разрабатывать и координировать стратегию и тактику мировой валютной и кредитно-финансовой политики

МВФ (INTERNATIONAL MONETARY FUND, IMF) предназначен для регулирования валютно-кредитных отношений государств-членов и оказания им финансовой помощи при валютных затруднениях, вызываемых дефицитом платежного баланса, путем предоставления краткои среднесрочных кредитов в иностранной валюте.

Цели МВФ v способствовать международному сотрудничеству в валютно-финансовой сфере в рамках постоянно действующего учреждения; v содействовать расширению и сбалансированному росту международной торговли; v обеспечивать стабильность валют, поддерживать упорядоченные отношения в валютной области среди государств-членов; v не допускать обесценения валют с целью получения конкурентных преимуществ; v оказывать помощь в создании многосторонней системы расчетов по текущим операциям платежного баланса между государствамичленами, а также в устранении валютных ограничений; v предоставлять временно государствам-членам средства в иностранной валюте, которые давали бы им возможность исправлять нарушения равновесия в их платежных балансах.

Кредитные механизмы Цели предоставления кредитов МВФ Во-первых для покрытия дефицитов платежных балансов. Во-вторых для поддержки макроэкономической стабилизации и структурной перестройки экономики.

Основные механизмы кредитования Резервная доля Первая порция иностранной валюты, которую страна-член может приобрести в МВФ — в пределах 25% квоты - резервная доля. Резервная доля определяется как превышение валюты квоты страны-члена над суммой, находящейся в распоряжении Фонда национальной валюты данной страны. Если МВФ использует часть этой национальной валюты страны-члена для предоставления средств другим странам, то резервная доля такой страны соответственно увеличивается. Сумма займов, предоставленных страной-членом Фонду в рамках дополнительных кредитных соглашений, образует ее «кредитную позицию» . Резервная доля и кредитная позиция вместе составляют «резервную позицию» страны — члена МВФ. В пределах резервной позиции страны-члены могут получать валютные средства в МВФ автоматически, по первому требованию. Единственным условием для такого заимствования является констатация государством-членом наличия потребности в покрытии дефицита платежного баланса.

Средства в иностранной валюте, которые могут быть приобретены страной-членом сверх резервной доли (в случае полного использования последней авуары МВФ в валюте страны достигают Кредитные доли 100% квоты), делятся на четыре «кредитные доли» , или транша (Credit Tranches), составляющие по 25% квоты. Обеспечивают стране-члену гарантию того, что в Договоренности о пределах определенной суммы и в течение срока действия договоренности она может при резервных соблюдении оговоренных условий кредитах стэндбеспрепятственно получать иностранную валюту от бай Механизм расширенного финансирования МВФ в обмен на национальную. Он предназначен для предоставления валютных средств странам-членам на более длительные сроки и в больших размерах по отношению к квотам, чем это предусмотрено в рамках обычных кредитных долей. Основанием для обращения страны к МВФ с просьбой о предоставлении кредита в рамках системы расширенного финансирования является серьезное нарушение равновесия платежного баланса, вызванное неблагоприятными структурными изменениями производства, торговли или ценового механизма.

Специальные кредитные механизмы Предназначен для кредитования стран, у которых дефицит платежного баланса вызван временными Механизм и внешними, не зависящими от них причинами. В компенсационного их числе: стихийные бедствия; непредвиденное и чрезвычайного падение мировых цен; промышленный спад; финансирования введение протекционистских ограничений в странах-импортерах; появление товаровзаменителей и т. п. Механизм финансирования буферных (резервных) запасов Механизм финансирования системных (структурных) преобразований Имеет целью оказание помощи странам, участвующим в образовании запасов сырьевых товаров в соответствии с международными товарными соглашениями, если это ухудшает их платежные балансы. Временный специальный механизм с целью оказания поддержки странам, осуществлявшим переход от централизованно планируемой экономики к рыночной посредством радикальных экономических и политических реформ. Помощь предоставлялась странам, которые сталкивались с резким ухудшением состояния платежных балансов вследствие перехода от торговых связей, в значительной мере ориентированных на нерыночные цены, к многосторонней торговле, основанной на принципах рынка.

Дополнительный резервный механизм Введен для предоставления средств государствамчленам, которые испытывают «исключительные трудности» с платежным балансом и остро нуждаются в широкомасштабном краткосрочном кредите вследствие внезапной потери доверия к валюте, что вызывает «бегство» капитала и уменьшение золото-валютных резервов страны. Предполагается, что ДРМ должен применяться в тех случаях, когда «бегство» капитала из страны может создать потенциальную угрозу для мировой валютной системы. Кредитование в рамках данного механизма производится путем выделения дополнительных сумм к тем средствам, которые предоставляются странам-членам в рамках договоренностей о кредитах стэнд-бай или о расширенном кредитовании.

Новые процедуры МВФ Механизм экстренного финансирования Представляет комплекс процедур, обеспечивающих ускоренное предоставление Фондом кредитов государствам-членам при возникновении у них чрезвычайной кризисной ситуации в области международных расчетов, которая требует незамедлительной помощи со стороны МВФ. Такая поддержка со стороны МВФ может осуществляться в рамках договоренностей с государствами-членами о кредитах стэнд-бай или расширенном финансировании с целью повышения доверия к их мерам по стабилизации валютных курсов, предусматривающим образование фондов валютной стабилизации. Считается, что она Поддержка фондов валютной наиболее применима для поддержки режима регулируемого валютного курса с относительно стабилизации узким диапазоном колебаний или с заранее объявленными их скользящими пределами. Использование этого механизма должно сочетаться с проведением жесткой макроэкономической политики, обеспечивающей низкие темпы инфляции, совместимые с намеченными ориентирами изменения валютного курса.

Экстренная помощь Призвана содействовать государствам-членам в преодолении дефицита платежных балансов, вызванного непредсказуемыми стихийными бедствиями. Кредиты такого рода предоставляются единовременно, как правило, в пределах 25% квоты и не предполагают процедуры проверки с использованием критериев реализации. Помощь странам после конфликта Исполнительный совет распространил положения, относящиеся к экстренной финансовой помощи, на кризисные ситуации, являющиеся результатом пережитых странами военно-политических конфликтов.

Роль МВФ в регулировании международных валютнокредитных и финансовых отношений. Осуществляя их регулирование, МВФ периодически вносит изменения в мировую валютную систему, осуществляет контроль за соблюдением странами-членами его устава, который фиксирует структурные принципы мировой валютной системы, согласованных правил поведения в мировом сообществе. v МВФ осуществляет межгосударственное регулирование режима валютных курсов стран-членов. v Важным направлением регулирующей деятельности МВФ является устранение валютных ограничений. МВФ постоянно добивается от стран-членов устранения валютных ограничений и множественности валютных курсов. Однако значительная часть развивающихся стран еще не имеет возможности ввести свободную конвертируемость своих валют по текущим операциям платежного баланса. v МВФ участвует в регулировании международных валютнокредитных отношений путем предоставления кредитов и особенно оказания странам-кредиторам и должникам посреднических услуг, выполняя функции координатора международного кредитования и гаранта платежеспособности стран-должников.

v МВФ наделен полномочиями создавать «при возникновении долговременной глобальной потребности в международных ликвидных резервах» ликвидные средства путем выпуска «специальных прав заимствования» СПЗ (Special Drawing Rights, SDR). СДР предназначены для пополнения валютных резервов государств-членов, погашения пассивного сальдо платежного баланса, расчетов с Фондом. Страна, имея счет СДР, может приобретать в обмен на них у других стран нужную ей конвертируемую валюту. Регулирующая роль МВФ заключается в том, что он обеспечивает странам гарантированную возможность приобретения необходимой им валюты в обмен на СДР путем «назначения» стран, которые ее предоставляют. При этом Фонд учитывает состояние платежного баланса и валютных резервов «назначенных» странкредиторов. МВФ контролирует соблюдение установленных лимитов операций в СДР. v МВФ осуществляет постоянный «строгий надзор» за макроэкономической и валютной политикой стран-членов, а также состоянием мировой экономики. Для этого используются два основных канала. § Одним из них являются регулярные (как правило, ежегодные) консультации с правительственными учреждениями государств-членов по поводу их политики в области валютных курсов. Страны-члены обязаны консультироваться с Фондом по вопросам их макроэкономической и валютной политики. § Другой путь — многосторонние обсуждения (обычно дважды в год) при проведении Исполнительным советом анализа обзоров «Перспективы развития мировой экономики» , а также рассмотрении ежегодного доклада «Международные рынки капитала» . Такие обсуждения представляют собой анализ глобальной экономической ситуации в многосторонней перспективе.

Группа Всемирного банка (ВБ) — это специализированное финансовое учреждение ООН, в состав которого входят: Международный банк реконструкции и развития (МБРР), Международная ассоциация развития (MAP), Международная финансовая корпорация (МФК) и Многостороннее агентство по гарантированию инвестиций (МАГИ). Деятельность структур, входящих во ВБ, подчинена единой стратегии, но каждая из них, руководствуясь общей целью, выполняет свои особые функции. Всемирный банк — это крупнейший в мире инвестиционный институт, задачи которого ныне сфокусированы на борьбе с бедностью и отсталостью, стимулировании экономического роста и рыночных отношений в развивающихся государствах и странах с переходной экономикой. Главная цель Всемирного банка – создание благоприятных условий для производственных капиталовложений, стимулирование потока международных долгосрочных инвестиций.

Международный банк реконструкции и развития (МБРР) МБРР предоставляет долгосрочные ссуды в целях реализации проектов, имеющих ключевое значение для хозяйственного развития стран-заемщиков. Сельское хозяйство Промышленность Проекты МБРР направлены в различные отрасли Энергетика Транспорт Образование Здравоохранение

Кредиты и кредитная политика МБРР Опираясь на капитал, сформированный странами-участницами, МБРР аккумулирует средства мирового рынка капиталов и выдает ссуды государствам с ограниченным доступом к этому рынку, выполняя роль посредника. Ссуды выдаются либо непосредственно правительствам, либо под их гарантию. Этот механизм и основные цели остаются неизменными, однако стратегия и тактика МБРР, используемые им инструменты меняются в зависимости от мирохозяйственных условий, ситуации в отдельных регионах, а также под влиянием критического анализа накапливаемого опыта.

Международная ассоциация развития (MAP) Обнаружилось, что за рамками деятельности МБРР остается большое число развивающихся стран, для которых рыночные, хотя и несколько облегченные, условия его кредитования неприемлемы. Если учесть к тому же, что это были самые отсталые в экономическом отношении государства, то цель борьбы с бедностью оказывалась неэффективной. Образовав фонд льготного кредитования через MAP, Банк получил возможность значительно расширить свое влияние на развивающиеся страны. Причем членами MAP стали такие страны, как Индия, а затем Китай. Образование MAP имело и еще одно важное значение для Запада. Многочисленные просьбы развивающихся стран о создании дополнительных фондов льготного кредитования отвергались на том основании, что такой фонд уже действует. Помощь МАР направлена на те же цели, что и кредиты МБРР. МАР участвует совместно с МБРР в финансировании проектов и подготовке программ по снижению долгового бремени путем продажи долгов и обмена долговых обязательств на титулы собственности для стран с высоким бременем задолженности.

Международная финансовая корпорация (МФК) МФК создана с целью стимулирования частных инвестиций в экономику развивающихся стран, укрепления там частного сектора. МФК выполняет функции, во многом отличные от МБРР, и тем самым существенно дополняет его инициативы. В отличие от МБРР МФК не требует правительственных гарантий и берет на себя риски. Поэтому отбор проектов отличается особой тщательностью. Выделенные МФК кредиты обычно не превышают 25% стоимости проекта. МФК располагает более широким набором инструментов, чем МБРР. Она не только предоставляет кредиты, но и приобретает акции компаний, делая как портфельные так и прямые проектные инвестиции. Также осуществляет консультации по вопросам приватизации, банковскому делу, фондовым рынкам, иностранным инвестициям. Но при этом Корпорация не стремится к закреплению в качестве одного из собственника компании. Ее задача заключается в привлечении своими действиями частных инвесторов, особенно нерезидентов. И стремится продать свой пакет акций в проекте местным инвесторам. Поэтому МФК регулярно обновляет структуру портфеля акций. Так же как и МБРР, МФК основную массу ресурсов формирует путем привлечения средств с мирового рынка капиталов. Но ее финансовые возможности значительно меньше, чем у МБРР и даже у MAP.

Многостороннее агентство по гарантированию инвестиции (МАГИ) МАГИ образовано для стимулирования прямых инвестиций в развивающиеся страны. МАГИ страхует инвестиции от некоммерческих рисков. К ним относятся: отмена конвертируемости валюты и возникшие из-за этого препятствия по переводу прибылей; экспроприация имущества инвестора; военные действия; политические катаклизмы и связанные с ними изменения в социальнополитической обстановке; невыполнение контракта вследствие правительственного решения. Для выполнения поставленных задач МАГИ не только предлагает гарантии против некоммерческих рисков, но и консультирует правительственные органы развивающихся стран-членов относительно разработки и осуществления политики, программ и процедур, касающихся иностранных инвестиций. Агентство также организует встречи и переговоры международными деловыми кругами и правительствами стран, заинтересованных в привлечении иностранных инвестиций, предоставляет информационные услуги.

Основные задачи и цели деятельности ЕБРР Главная задача ЕБРР — содействовать переходу европейских постсоциалистических стран к открытой, ориентированной на рынок экономике, а также развитию частной и предпринимательской инициативы. В целях реализации основной задачи Банка — способствовать переходу стран Центральной и Восточной Европы к рыночной экономике. Функции ЕБРР содействие развитию, образованию и расширению конкурентоспособ ного частного сектора мобилизация иностранного и местного капиталов для выполнения вышеуказанной деятельности оказание технического содействия для подготовки и реализации проектов осуществление инвестиций, которые необходимы для поддержки частной инициативы активное проведение операций в области экологии и устойчивого развития стимулирование развития национальных рынков капиталов выполнение других функций, идущих в развитие вышеизложенных положений оказание поддержки экономически выгодным проектам, в которых участвует несколько странбенефициаров

Кредитно-инвестиционная политика ЕБРР В v v v своей деятельности ЕБРР использует следующие формы операций для предприятий частного и государственного секторов, переходящих на рыночные методы хозяйствования: предоставление кредитов (включая совместное финансирование) на развитие производства; инвестирование в капитал; гарантированное размещение ценных бумаг; облегчение доступа на рынки капитала путем предоставления гарантий и оказания содействия в других формах; размещение ресурсов специальных фондов в соответствии с соглашениями, определяющими их использование; предоставление займов (включая совместное финансирование) и оказание технического содействия под реконструкцию и развитие инфраструктуры (в том числе природоохранные программы) Сферы финансирования ЕБРР Энергетика Телекоммуникации Транспорт Агробизнес

Банк международных расчетов (БМР) БМР — банк центральных банков. На БМР по Уставу возложены две основные функции. Функции БМР Содействовать сотрудничеству между центральными банками, обеспечивать благоприятные условия для международных финансовых операций. Действовать в качестве банка-агента или банкадепозитария при проведении международных операций своих членов.

Исходя из функций, БМР следующие операции: выполняет v депозитно-ссудные операции с центральными банками; v прием правительственных вкладов по особым соглашениям; v операции с валютой и ценными бумагами (кроме акций); v куплю-продажу и хранение золота; v операции на мировых рынках (валют, кредитов, ценных бумаг, золота) в качестве агента или корреспондента центральных банков; v заключение соглашений с центральными банками в целях содействия взаимным международным расчетам.

Основной источник ресурсов БМР — краткосрочные вклады (до трех месяцев) центральных банков в иностранной валюте или золоте. Для выплаты процентов по ним Банк размещает их на рыночных условиях в других центральных банках, международных организациях или в банках-корреспондентах. Кроме того, БМР, будучи организатором сотрудничества центральных банков, выполняет ряд специфических функций. В их числе: совместное проведение международных операций, взаимные консультации по валютнофинансовым вопросам, агентские функции.

БМР осуществляет некоторые специальные функции, в частности совместные валютные интервенции центральных банков с целью поддержания курсов ведущих валют, выполняет функции попечителя по межправительственным кредитам. Центральные банки возложили на БМР функцию наблюдения за состоянием и функционированием еврорынка. На основе получаемой от центральных банков информации БМР применяет собственную наиболее корректную методику исчисления объема этого рынка, не подчиняющегося национальному законодательству. БМР осуществляет межгосударственное регулирование международных валютно-кредитных и финансовых отношений в целях их стабилизации. Банк организует регулярные встречи управляющих центральными банками с целью координации мировой валютной и кредитной политики.

Роль международных валютнокредитных и финансовых организаций повышается в условиях интернационализации и глобализации хозяйственных связей. В их деятельности проявляются две тенденции, характерные для мирового хозяйства, — партнерство и противоречия стран.