Международное кредитование Вводный обзор Шерстнев М А

Международное кредитование Вводный обзор Шерстнев М. А. , ИТЭи. МЭО

План лекции Общая структура внешнего финансирования. Международное кредитование. n Кредитные отношения в международной торговле n Кредитные операции МВФ n Шерстнев М. А. , ИТЭи. МЭО

Общая структура внешнего финансирования Внешнее финансирование Заемные средства, формирующие долги Незаемные средства, не формирующие долги Шерстнев М. А. , ИТЭи. МЭО

Заемные средства Государственные Двусторонние Частные Многосторонние Кредиты и займы МВФ Льготные кредиты Группа ВБ Региональные фонды и банки Шерстнев М. А. , ИТЭи. МЭО Вложения в долговые ценные бумаги Коммерческие кредиты Банковские кредиты

Незаемные средства Государственные Частные Помощь, дары и гранты Прямые инвестиции Списание долга Портфельные инвестиции Шерстнев М. А. , ИТЭи. МЭО

Внешний долг частного сектора России, млрд. долл. 2005 2006 2007 2008 Банки 32, 2 49, 9 100, 8 162, 4 Прочие секторы 65, 5 112, 6 139, 6 225, 4 Итого 97, 7 162, 5 240, 4 387, 8 124, 5 182, 2 303, 7 476, 4 89, 1 156, 8 Международные резервы Стабфонд Шерстнев М. А. , ИТЭи. МЭО

Доля иностранных обязательств в пассивах российской банковской системы, 1993 -2007 (в %) Шерстнев М. А. , ИТЭи. МЭО

Показатели платежеспособности стран Коэффициент нормы обслуживания долга Коэффициент «платежипоступления» Если K > 20%, P K = ----- x 100% E страна неплатежеспособна Если K > 50%, P K = ----- x 100% F Шерстнев М. А. , ИТЭи. МЭО страна неплатежеспособна

Показатели платежеспособности стран Коэффициент нормы временного профиля долга P Нет стандартных ориентиров K = ----- x 100% D Коэффициент отношения суммы R+F валютных ресурсов K = ----- x 100% к платежам по M+N обслуживанию иностранного долга Шерстнев М. А. , ИТЭи. МЭО Если K < 1, страна неплатежеспособна

Кредитные инструменты в международной торговле: фирменный кредит, банковский кредит n n n Ø Ø Фирменный (коммерческий) кредит – ссуда, предоставленная фирмой, обычно экспортером, одной страны импортеру другой страны в виде отсрочки платежа. Коммерческий кредит во внешней торговле сочетается с расчетами по товарным операциям. Способы оформления: вексельный кредит по открытому счету Шерстнев М. А. , ИТЭи. МЭО

Кредитные инструменты в международной торговле: фирменный кредит, банковский кредит n Банковский кредит – ссуда, предоставляемая банком под залог товаров, товарных документов, векселей, либо в форме учета (покупки с дисконтом) тратт (переводных векселей). Банковский кредит Экспортный кредит Финансовый кредит поставщику кредит покупателю Шерстнев М. А. , ИТЭи. МЭО

Схемы кредитования международной торговли Акцептный кредит n Акцептно-рамбурсный кредит n Факторинг n Форфейтинг n Шерстнев М. А. , ИТЭи. МЭО

Акцептный кредит товар Экспортер Импортер акцепт тратты Шерстнев М. А. , ИТЭи. МЭО

Акцептно-рамбурсный кредит 11 8 Банк-акцептант 2 3 5 Банк импортера 12 10 9 1 Импортер 4 6 Банк экспортера 7 4 а Экспортер Мировой рынок ссудных капиталов Шерстнев М. А. , ИТЭи. МЭО

Факторинг Участники – коммерческие банки, специализированные компании n Документы – Конвенция «О международном факторинге» (28 мая 1988 г. ). Вступила в силу в 1995 г. Фактор n Поставщик Должник Шерстнев М. А. , ИТЭи. МЭО

Форфейтинг n Участники – коммерческие банки, специализированные компании Форфейтор Поставщик Должник Шерстнев М. А. , ИТЭи. МЭО

Кредитные операции МВФ Регулярные кредитные программы и политики n Первый кредитный транш n Последующие кредитные транши Stand-by Arrangements (SBA) Extended Fund Facilities (EFF) Precautionary Arrangements n Шерстнев М. А. , ИТЭи. МЭО

Кредитные операции МВФ Специальные кредитные программы и политики Supplemental Reserve Facilities (SRF) Contingent Credit Lines (CCL) Compensatory Financing Facility (CFF) Чрезвычайное финансирование Emergency Financing Mechanism (EFM) n Шерстнев М. А. , ИТЭи. МЭО

Кредитные операции МВФ Льготные кредитные программы Poverty Reduction and Growth Facility n Особенности казначейского исполнения кредитных операций МВФ n Шерстнев М. А. , ИТЭи. МЭО

Литература n n «Международные валютно-кредитные и финансовые отношения» , под ред. Л. Н. Красавиной, М. , 2007. Смирнов А. Л. , Красавина Л. Н. «Международный кредит: формы и условия» , М. , 1995. Звонова Е. А. «Международное внешнее финансирование в современной экономике» , М. , 2002. www. imf. org Шерстнев М. А. , ИТЭи. МЭО