МЕЖДУНАРОДНОЕ ДВИЖЕНИЕ КАПИТАЛА Вопрос 1 Рынок международного кредита

МЕЖДУНАРОДНОЕ ДВИЖЕНИЕ КАПИТАЛА Вопрос 1. Рынок международного кредита: понятие, классификация международных ссуд, объемы и структура международного кредитования, экономические последствия (выгоды и потери). Вопрос 2. Международные финансовые центры.

Международный кредит ¡ движение ссудного капитала в сфере международных экономических отно шений, связанное с предоставлением валютных и товарных ресурсов на условиях возвратности, срочности и уплаты процента. В качестве кредиторов и заемщиков выступают частные предприятия (банки, фирмы), государственные учреждения, правительства, международные и региональные валютно кредитные и финансовые организации.

КЛАССИФИКАЦИЯ ¡ По источникам По назначению по видам По валюте займа По срокам С точки зрения обеспечения С точки зрения техники предоставления ¡ кто выступает в качестве кредитора ¡ ¡ ¡

Фирменный (коммерческий) кредит ¡ ссуда, предоставляемая фирмой, обычно экспортером одной страны импортеру другой страны в виде отсрочки платежа. Коммерческий кредит во внешней торговле сочетается с расчетами по товарным операциям. Сроки фирменных кредитов различны (обычно до 2— 7 лет) и определяются условиями конъюнктуры мировых рынков, видом товаров и другими факторами. С расширением экспорта машин и сложного оборудования новым явлением стало удлинение их сроков. Фирменный кредит обычно оформляется векселем или предоставляется по открытому счету.

Вексельный кредит ¡ предусматривает, что экспортер, заключив соглашение о продаже товара, выстав ляет переводный вексель (тратту) на импортера, кото рый, получив коммерческие документы, акцептует его, т. е. дает согласие на оплату в указанный на нем срок.

Кредит по открытому счету ¡ предоставляется путем соглашения между экспортером и импортером, по которому поставщик записывает на счет покупателя в качестве его долга стоимость проданных и отгруженных товаров, а импортер обязуется погасить кредит в установленный срок. Кредит по открытому счету практикуется при регулярных поставках товаров с пери одическим погашением задолженности в середине или конце месяца.

формы долгосрочных (сроком 10— 15 и более лет) межгосударственных кре дитов за счет ассигнований из госбюджета 1. Двухсторонние правительственные. ¡ 2. Кредиты международных и региональных валютно кредитных и финансовых организаций. ¡ 3. По линии предоставления помощи ¡

Практикуются две формы совместного финансирования: параллельное финансирование, ¡ софинансирование, ¡

Рассмотрим общепринятые в мировой практике основные принципы проектного финансирования. ¡ ¡ банк исходит из принципа пессимистического анализируется динамика спроса и цен на продукцию принцип ограниченной ответственности клиента гарантии спонсоров проекта

факторинговые операции ¡ покупка специализированной финансовой компанией денежных требований экспортера к импортеру и их инкассация.

Форфетирование. ¡ Этот термин происходит от франц. a forfait и обозначает предоставление определенных прав в обмен на наличный платеж. В банковской практике это покупка на полный срок на заранее установленных условиях векселей, других долговых и платежных документов.

Долгосрочные кредиты международных финансовых организаций. МБРР ¡ Международной ассоциации развития ¡ Международная финансовая корпорация ¡ МВФ ¡

Вопрос 2. Международные финансовые центры ¡ Международный финансовый рынок – совокупность финансово кредитных организаций, которые в качестве посредников перераспределяют финансовые активы между кредиторами и заемщиками, продавцами и покупателями финансовых ресурсов.

¡ Движение мировых финансовых потоков осуществляется по сле дующим основным каналам: l l l валютно кредитное и расчетное обслуживание купли продажи товаров (включая особый товар золото) и услуг; зарубежные инвестиции в основной и оборотный капитал; операции с ценными бумагами и разными финансовыми инструментами; валютные операции; перераспределение части национального дохода через бюджет в форме помощи развивающимся странам и взносов государств в международные организации и др.

Мировые финансовые центры ¡ центры сосредоточения банков и специализированных кредитно финансовых институтов, осуществляющих международные ва лютные, кредитные, финансовые операции, сделки с ценными бумагами, золотом. Исторически они возник ли на базе национальных рынков, а затем — на основе мировых валютных, кредитных, финансовых рынков, рынков золота.

Главные агенты международного финансового рынка: ¡ ¡ 1)ТНК; 2)Институциональные инвесторы: пенсионные фонды, страховые компании, инвестиционные фонды; 3)Государственные органы и международные организации, осуществляющие размещение или предоставление своих займов за рубежом; 4)Физические лица, действуют опосредованно через институциональных инвесторов.

¡ В целом, мировой финансовый рынок включает: валютный рынок, рынок деривативов, рынок страховых услуг, рынок акций, кредитный рынок, рынок долговых ценных бумаг, рынок банковских кредитов.

¡ Мировой кредитный рынок — специфическая сфера рыночных отношений, где осуществляется движение денежного капитала между странами на условиях возврат ности и уплаты процента и формируется спрос и предложение.

¡ Мировой финансовой рынок это часть рынка ссудных капиталов, где преимущественно осуществляются эмиссия, купля продажа ценных бумаг, в том числе в евровалютах.

¡ Еврорынок — часть мирового рынка ссудных капиталов, на котором банки осуществ ляют депозитно ссудные операции в евровалютах.

Рассмотрим особенности мирового кредитного и финансового рынка, в том числе еврорынка. ¡ ¡ ¡ 1. Огромные масштабы. 2. Отсутствие четких пространственных и времен ных границ. 3. Институциональная особенность. 4. Ограничение доступа заемщиков на мировой ры нок ссудных капиталов. 5. Использование конвертируемых валют ведущих стран 6. Универсальность мирового рынка ссудных капиталов.

¡ ¡ ¡ 6. Универсальность мирового рынка ссудных капи талов. 7. Упрощенная стандартизованная процедура со вершения сделок с использованием новейшей компьютерной технологии 8. Стоимость кредита на мировом рынке ссудных капиталов. 9. Более высокая прибыльность операции в евровалютах 10. Диверсификация секторов мирового рынка ссудных капиталов, включая еврорынок.