Механизмы привлечения инвестиций для Уральского бизнеса Кендрик Уайт

Механизмы привлечения инвестиций для Уральского бизнеса Кендрик Уайт – генеральный директор МАРЧМОНТ Капитал Партнерс Екатеринбург 19 апреля 2007

Особенности инвестирования в регионах РФ Развитие малого и среднего предпринимательства в России (1992 -2007) I. ОСНОВНЫЕ ПРОЕКТЫ A. • 1. Promiks – разработка нового бизнес плана 2. Aksis – консультационная работа по объединению и развитию бизнеса 3. Сети НН – привлечение нового финансового инвестора B. Волго-Вятский Центр Приватизации и Консалтинга (1994 - 1998) 1. Сладкая жизнь – разработка нового бизнес плана 2. Нижфарм – реструктуризация приватизированных предприятий 3. Инвестиционный профиль Нижнего Новгорода – 10, 000 копий для представления инвестиционной среды региона C. Региональный Венчурный Фонд «Квадрига Центральная Россия» (1998 - 2005) 1. Нижфарм – $10. 0 млн инвестиций 2. Мультифлекс – $8. 0 млн инвестиций 3. Бриджтаун Фудс – $5. 2 млн инвестиций D. МАРЧМОНТ Капитал Партнерс (2005 – наст. время) 1. 2. 3. 4. 5. Стр. 2 Империя подсолнечного масла – реструктуризация предприятия ОАО ПКК Весна - реструктуризация предприятия Интернет компания на ранней стадии – привлечение финансирования Медицинская диагностическая компания – привлечение финансирования Торговая розничная сеть – реструктуризация и привлечение финансирования 1) Слишком много капитала сконцентрировано в Москве и Санкт Петербурге 2) Исторический период ранней приватизации подходит к концу 3) Маленькое количество «доступных» рынке 4) Венчурные проекты в Москве и Санкт Петербурге переоценены 5) Менеджеры среднего звена в Москве не торопятся продвигаться в регионы 6) Русско-Американский Деловой Информационный центр(1992 - 2002) II. ИЗВЛЕЧЕННЫЕ УРОКИ: Необходимость подготовки талантливых менеджеров среднего и высшего звена в регионах для достижения успеха 7) Достаточно высокая предпринимательская активность и число проектов в регионах России, но слишком малое количество квалифицированных бизнес планов и инвестиционных предложений вызывает дефицит квалифицированных проектов для представления финансовым инвесторам апрель, 2007 инвестиционных проектов на МАРЧМОНТ Капитал Партнерс РФ, 603005, г. Нижний Новгород, Театральная пл. , 5/6, Тел: +7 (8312) 19 45 65; Факс: +7 (8312) 19 50 11 www. marchmont. ru

Особенности инвестирования в регионах РФ Макроэкономические тенденции, влияющие на развитие МСП в регионах • Устранение барьеров входа традиционно существовавших для защиты местных бизнес элит • Обострение конкуренции между российскими и международными операторами рынка • Увеличение прозрачности компаний как следствие требований законодательства, регуляторов • Рост мотивации в переходе от «серых» к «белым» схемам • Рост поступлений, остающихся в распоряжении регионов • Возрастающая конкуренция, ведущая к увеличению или потере рыночной доли Результат: частным предпринимателям для выживания и развития необходимо воспользоваться внешними источниками финансирования; рост привлекательности венчурной формы финансирования Стр. 3 апрель, 2007 МАРЧМОНТ Капитал Партнерс РФ, 603005, г. Нижний Новгород, Театральная пл. , 5/6, Тел: +7 (8312) 19 45 65; Факс: +7 (8312) 19 50 11 www. marchmont. ru

Пример удачного проекта: Фармацевтика ØКомпания и ее рынок ØИсторическая справка • Нижфарм входит в пятерку ØДругое Ø 3% ØКазахстан Ø 3% ØУкраина Ø 6% ØРоссия Ø 88% ØВсего продажи 2003 ØИзменения в продуктовом портфеле (в дол. США) Ø 100% Квадрига Капитал Россия приобрела 25% акций компании Нижфарм в обмен на инвестиции в размере 10 млн. дол. США. Большая часть инвестиций была направлена на приобретение производственного и упаковочного оборудования соответствующего требованиям GMP. Нижфарм также вложил значительные средства в развитие системы маркетинга, продаж, а также портфеля продукции области. Исторически, наиболее значимые доли рынка принадлежат мазям и суппозиториям. Стратегия компании включает замещение дорогих импортных препаратов отечественными марками дженериков высокого качества, а также конкуренцию в области качества и имиджа торговой марки, а не ценовую конкуренцию • Фокусирование на препаратах, относящихся к четырем терапевтическим классам, и обновление портфеля за Ø 60% счет высокорентабельных брендовых дженериков, а также одновременное сокращение ассортимента на 40%. Поставка конечным покупателям только высококачественных сертифицированных в соответствии с GMP продуктов, фокусировка всех капитальных затрат на качественных производственных мощностях и лицензировании западных продуктов для их продажи в России. Учреждение дочерних предприятий на ключевых рынках стран СНГ и увеличение экспортных продаж через дистрибьюторов ØБрендированные Øдженерики Ø 40% Ø 20% ØСтруктура сделки • В декабре 1998 года ØСтратегия роста • Компания лидирует на рынке в своей ØНе брендированные Øдженерики Ø 80% сильнейших фармацевтических производителей и специализируется на производстве свечей, кремов и мазей. Основанная в 1918 году компания была приватизирована пятью молодыми предпринимателями. К 1998 году новое руководство закончило общую реструктуризацию предприятия, которое на момент приватизации не выделялось из сотни игроков на данном раздробленном рынке Ø 2001 Ø 2002 Ø 2003 Ø 2004 * Компания традиционно продавала свою продукцию, сертифицированную в соответствии с GMP стандартами в странах Балтии, которые вошли в состав ЕС в мае 2004; в 2003 и в 2004 годах были открыты дочерние предприятия на Украине, Казахстане, Индии Ø Продажи ØТекущее развитие • Нижфарм начал процесс обновления производственных мощностей по выпуску кремов, мазей и суппозиториев. Результатом этих инвестиций стало значительное улучшение производственной базы, что позволило компании соответствовать западным стандартам GMP и ISO 9001. Кроме того, значительно был улучшен ассортимент продукции, системы маркетинга и продаж. • Выстроена национальная система торговых представителей, которая в настоящее время осуществляет продвижение продуктов Нижфарма в основных крупных городах России. В то же время руководство компании последовательно проводит курс на рост компании до уровня Российского лидера по производству брендовых ОТС дженериков • Нижфарм последовательно улучшает свой рейтинг среди уменьшающегося числа местных фарм. производителей и в 2003 переместился на 3 позицию с 17 в 1998 ØВыход • В декабре 2004 г. 97, 8% акций компании Нижфарм были куплены немецкой компанией Stada AG, публичноквотируемым производителем дженериков. Компания Rothchild выступила советником акционеров Нижфарма * Аудированные данные за предыдущие годы и данные бюджета на 2004 год в соответствии с МСБО Стр. 4 • Фонд получил доход в размере 2. 7 TMI при валовом IRR 19. 05% • С целью контроля передачи собственности представители Фонда Правления апрель, 2007 продолжат работу в качестве членов МАРЧМОНТ Капитал Партнерс РФ, 603005, г. Нижний Новгород, Театральная пл. , 5/6, Тел: +7 (8312) 19 45 65; Факс: +7 (8312) 19 50 11 www. marchmont. ru

Пример удачного проекта: Упаковочные материалы ØПортфель продуктов Мультифлекс ØИсторическая справка • Мультифлекс – частная компания, которая начала свою деятельность как коммерческое предприятие в 1992 году под руководством основного акционера и его супруги • Мультифлекс занимает лидирующее положение на быстрорастущем российском рынке гибкой упаковки в секторе гибкой упаковки с глубокой печатью. Поставляет продукцию как российским производителям, так и транснациональным компаниям, работающим на рынке пищевой переработки России ØСтратегия роста • Мультифлекс следует стратегии укрепления своего лидирующего положения на рынке по производству высококачественных упаковочных материалов и увеличения своей доли на рынке посредством активного импортозамещения • Мультифлекс приобрел дополнительное оборудование для удовлетворения быстро растущих потребностей как российских, так и международных производителей потребительских товаров, имеющих местную производственную базу, таких как Русский Продукт, Pepsi. Co, Nestle и Cadbury ØПродажи • Дополнительные производственные мощности позволили Мультифлексу усилить свои конкурентные преимущества на Российском рынке, как лидера, производящего многослойные гибкие упаковочные материалы и предлагающего полный набор услуг и продуктов наиболее высокого уровня качества, имеющегося на сегодня в России ØСтруктура сделки • В июне 2000, Фонд I приобрел блокирующий пакет акций компании Мультифлекс в обмен на 8. 0 миллионов долларов США ØТекущее развитие • Мультифлекс при активной поддержке компании Квадрига Капитал Россия осуществляет сертификацию своих поставщиков для удовлетворения запросов со стороны таких ключевых потенциальных покупателей как Wrigley, Dan Cake и др. транснациональных компаний • В настоящее время компания планирует расширение производственной базы и ввод современного производственного модуля, который будет запущен в 2005 году и послужит соответствующим фундаментом для сохранения лидирующей позиции на рынке в течение последующих пяти лет Стр. 5 апрель, 2007 МАРЧМОНТ Капитал Партнерс РФ, 603005, г. Нижний Новгород, Театральная пл. , 5/6, Тел: +7 (8312) 19 45 65; Факс: +7 (8312) 19 50 11 www. marchmont. ru

ØПортфель продуктов Пример удачного проекта: Производство легких закусок Бриджтаун Фудз ØИсторическая справка • Созданная тремя молодыми предпринимателями компания начала свою деятельность в 1999 году и представила концепцию брендовых ржаных сухариков как нового вида легких закусок ØСтратегия роста • Увеличить объем производства и дистрибуции различных видов легких закусок и занять лидирующее положение в секторе производства легких закусок в странах СНГ ØНаправления продаж 2002 – 2004 vol vs. Разбивка по регионам • Установить высокий уровень стандартов в производстве, качестве, дистрибуции, маркетинге, добиться финансовой прозрачности внедрения корпоративного управления ØСтруктура сделки • В 2001 г. Фонд I осуществил Продажи в Московском регионе увеличились в 1. 5 раза за период, но в % отношении к общим продажам БТФ сократились с 72% до менее, чем 19%, по причине быстрого роста уровня продаж в регионах первый раунд инвестиций и вложил 3. 2 млн. долларов США в приобретение производственного оборудования и линий упаковки в обмен на блокирующий пакет акций • В 2003 г. Фонд I инвестировал 2. 0 млн. долларов США дополнительно в дальнейшее расширение присутствия компании в регионах совместно с другим инвестором ØПродажи ØТекущее развитие • В настоящее время компания расширила свое присутствие и, выйдя за пределы Москвы, заняла значительную долю на рынке в регионах Российской Федерации • С 2003 года Бриджтаун построил собственную полноценную систему продаж во всех регионах РФ, а также систему дистрибуции, отвечающую всем потребностям логистики и мерчендайзинга • С 2002 Бриджтаун успешно вышел на рынок Украины и Казахстана и является одним из крупнейших производителей и дистрибуторов в сфере легких закусок в обеих странах Стр. 6 апрель, 2007 МАРЧМОНТ Капитал Партнерс РФ, 603005, г. Нижний Новгород, Театральная пл. , 5/6, Тел: +7 (8312) 19 45 65; Факс: +7 (8312) 19 50 11 www. marchmont. ru

РЕГИОНАЛЬНЫЕ ОБЗОРЫ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПУТЕВОДИТЕЛЬ ПО РОССИИ • Объективный анализ планов развития российской экономики • Оценка инвестиционной привлекательности отраслей региональной экономики • Информация о конкретных инвестиционных проектах и истории успеха ЭКОНОМИКУ РОССИЙСКИХ РЕГИОНОВ — НА МИРОВЫЕ РЫНКИ Стр. апрель, 2007 МАРЧМОНТ Капитал Партнерс РФ, 603005, г. Нижний Новгород, Театральная пл. , 5/6, Тел: +7 (8312) 19 45 65; Факс: +7 (8312) 19 50 11 www. marchmont. ru

МЕДИАПЛАН ПРЯМАЯ БЕСПЛАТНАЯ ДОСТАВКА В каждом выпуске «Инвестиционного путеводителя по России МАРЧМОНТ» содержится информация об экономическом потенциале и инвестиционных возможностях российских регионов, включая следующие разделы: Презентация региона: информация о географическом положении региона, его климате, природных ресурсах, населении, структуре образования и истории. «МАРЧМОНТ» будет распространять инвестиционный путеводитель напрямую среди ведущих топ менеджеров и представителей международных компаний и финансовых институтов США и Канады, Великобритании и Германии и других стран Европейского союза и Азии; в крупнейших российских городах, таких как Москва и Санкт-Петербург, а также в других городах России и стран СНГ. Язык Английский Русский Всего Экспертная оценка: общий обзор современного положения и будущего экономического состояния региона в таких отраслях, как обрабатывающая промышленность, добыча полезных ископаемых, а также коммерциализация высоких технологий, информации и человеческих ресурсов, базирующихся на потенциале потребительского рынка. Оценка секторов экономики: детальный анализ, охватывающий все отрасли региональной промышленности, дополненный информацией о компаниях, проявивших себя в конкретном секторе экономики, и об инвестиционных проектах в каждом из этих секторов. 62, 5% 7500 37, 5% 20 000 100, 0% ГЕОГРАФИЯ РАСПРОСТРАНЕНИЯ 1. Российская Федерация и страны СНГ • Москва • Санкт-Петербург • Центры других важнейших регионов 2. Северная Америка 3. Великобритания 4. Европейский союз 5. Азия и другие Всего Стр. 8 12 500 апрель, 2007 14 000 5500 2500 6000 3000 1000 70, 0% 39, 0% 18, 0% 43, 0% 15, 0% 20 000 100, 0% МАРЧМОНТ Капитал Партнерс РФ, 603005, г. Нижний Новгород, Театральная пл. , 5/6, Тел: +7 (8312) 19 45 65; Факс: +7 (8312) 19 50 11 www. marchmont. ru

КОНТАКТНАЯ ИНФОРМАЦИЯ Наш веб-сайт Абсолютно вся информация, включенная в «Инвестиционный путеводитель по России MARCHMONT» , в том числе и сведения о международных компаниях и предприятиях Нижегородской области, будет продублирована на двуязычнном веб-сайте компании «МАРЧМОНТ Капитал Партнерс» . Помимо этого, посетители сайта смогут ознакомиться с последними новостями в сфере привлечения инвестиций, а также с другой полезной информацией. К изготовлению сайта привлечены квалифицированные специалисты в области графического и веб-дизайна, маркетинга и рекламы. Домашняя страница нашего сайта будет обновляться еженедельно. Наша подписка Если вы хотите подписаться и получать бюллетень «Инвестиционный путеводитель по России МАРЧМОНТ» , свяжитесь с менеджером по распространению Ксенией Пучниной в нашем офисе в Нижнем Новгороде по телефону +7 (8312) 19 -45 -65 или по электронной почте k. [email protected] ru. Более подробную информацию вы можете получить на веб-сайте компании «МАРЧМОНТ Капитал Партнерс» : www. marchmont. ru Наша реклама По вопросам размещения рекламы в бюллетене «Инвестиционный путеводитель по России «МАРЧМОНТ» свяжитесь с директором по продажам и маркетингу, Еленой Довгаль в нашем офисе в Нижнем Новгороде по телефону +7 (8312) 19 -45 -65 или по электронной почте e. [email protected] ru. Наши планы В настоящее время готовится к выпуску второй и третий номер «Инвестиционного путеводителя по России МАРЧМОНТ» , которые будут посвящены экономическому потенциалу и инвестиционной привлекательности Екатеринбурга и Свердловской области (выход в свет — июнь 2007 г. ) и Новосибирской, Омской и Томской областей (выход в свет — август 2007 г. ). Стр. 9 апрель, 2007 МАРЧМОНТ Капитал Партнерс РФ, 603005, г. Нижний Новгород, Театральная пл. , 5/6, Тел: +7 (8312) 19 45 65; Факс: +7 (8312) 19 50 11 www. marchmont. ru