Методы финансирования и кредитования капитальных

Методы финансирования и кредитования капитальных вложений 1. Инвестиционное кредитование. 2. Ипотечное кредитование. 3. Финансовый лизинг. 4. Проектное финансирование. 5. Акционирование. 6. Венчурное финансирование. 7. Самофинансирование. 8. Бюджетное финансирование.

7. Самофинансирование. – это ассигнования собственного капитала путём удержания прибыли. Он основан на использовании собственных финансовых ресурсов: прибыли и амортизационных отчислений. Самофинансирование рассматривается как отказ от распределения прибыли.

Виды самофинансирования 1. Скрытое самофинансирование осуществляется в том случае, если прибыль получена не в полном объёме и скрыто удерживается и используется. Так как прибыль меньше возможного её размера, то такое удержание незаметно в балансе. Источники скрытого самофинансирования: 1 использование определённых методов начисления амортизации; 2 внеплановые амортизационные отчисления; 3 полное списание имущества, даже если оно используется несколько лет.

2. Открытое самофинансирование осуществляется в том случае, если часть полученной прибыли не распределяется и не изымается. Соразмерное удержание прибыли к доходам прослеживается в балансе предприятия.

Метод самофинансирования характерен: 1. для первого этапа жизненного цикла предприятия, когда доступ к заёмным средствам ограничен; 2. для финансирования небольших реальных инвестиционных проектов.

8. Бюджетное финансирование. предполагает инвестиционные вложения за счёт средств федерального бюджета, средств бюджетов субъектов РФ, муниципальных органов власти, которые предоставляются на возвратной и безвозвратной основах.

Формы бюджетного финансирования 1. Финансирование капитальных вложений для государственных нужд за счет бюджетных ассигнований. 2. Бюджетные кредиты. 3. Государственная поддержка за счет средств Инвестиционного фонда.

1. Финансирование капитальных вложений для государственных нужд за счет бюджетных ассигнований осуществляется при условии выключения их в перечень строек, предприятий и объектов для федеральных государственных нужд.

Перечни формируются: 1. ежегодно Министерством экономического развития и торговли РФ исходя из объемов государственных капитальных вложений, направленных на реализацию федеральных целевых программ и решения важнейших социально-экономических вопросов, которые предусмотрены федеральной адресной инвестиционной программой по главным распорядителям средств федерального бюджета; 2. для каждого государственного заказчика в разделе ведомственной структуры расходов, а так же в соответствии с классификацией сектора государственного управления; 3. отдельно для строек и объектов, финансируемых частично за счет средств федерального бюджета и являющихся собственностью субъектов РФ и муниципальной собственностью.

Участники инвестиционного процесса. Государственные Заказчики - застройщики заказчики 1. Федеральные органы 1. Бюджетные учреждения –организации. исполнительной власти. 2. Органы 2. Организации, находящиеся в ведении исполнительной власти государственного заказчика. субъектов РФ. 3. Негосударственные коммерческие организации, при условии приобретения в собственность РФ акций( долей) этих организаций стоимостью, эквивалентной размеру бюджетных инвестиций. 4. организации, уполномоченные органами исполнительной власти субъектов РФ на выполнение функций заказчика- застройщика.

Порядок формирования перечня строек и объектов для федеральных нужд: 1. Минфин РФ определяет и доводит до Минэконом развития предельный объем государственных капитальных вложений, финансируемых из бюджета. 2. Минэкономразвития РФ распределяет указанный объем государственных капитальных вложений по государственным заказчикам и доводит до них установленные объемы. 3. Государственные заказчики представляют в установленные сроки в Минэкономразвития предложения о включении в перечень строек и объектов с указанием объемов и сроков осуществления капитальных вложений.

4. Минэкономразвития РФ принимает решение о включении строек и объектов в перечень. В приоритетном порядке в перечень включаются: - незаконченные объекты, подлежащие завершению в планируемом году; - стройки и объекты, по которым денежные обязательства федерального бюджета в пределах лимита бюджетных обязательств оказались неисполненными в связи с недостаточностью финансирования; - стройки и объекты, для которых государственным заказчиком обеспечивается привлечение иных дополнительных источников финансирования; - вновь начинаемые стройки и объекты производственного назначения.

5. В процессе принятия Федерального закона о федеральном бюджете перечень уточняется. 6. После вступления в силу федерального закона о федеральном бюджете перечень утверждается Правительством РФ. 7. Минфин РФ и государственные заказчики начинают финансирование включенных в перечень строек и объектов.

По вновь начинаемым стройкам и объектам проводятся конкурсы на выполнение работ и оказание услуг в строительстве. По результатам конкурсов заключаются государственные контракты на выполнение подрядных работ, которые предполагают поступление бюджетных ассигнований. Бюджетные ассигнования – оказание государственных(муниципальных) услуг, в т. ч. На оплату контрактов, поставку товаров, выполнение работ. Выделение бюджетных ассигнований государственным заказчикам производится в соответствии со сводной бюджетной росписью федерального бюджета, лимитами бюджетных обязательств, объемами финансирования государственных капитальных вложений на соответствующий год, в соответствии с объемом выполненных работ.

Государственные заказчики и заказчики-застройщики , включенные в адресное распределение объемов государственных капитальных вложений, направляют органы Федерального казначейства по каждой стройке и объекту: 1. договоры, заключенные государственными заказчиками о передаче своих функций заказчикам- застройщикам; 2. государственные контракты на выполнение подрядных работ; 3. договоры строительного подряда, заключенные с другими участниками; 4. договоры долевого участия в строительстве; 5. положительные заключения по проектно-сметной документации Главного управления вневедомственной экспертизы; 6. справку о стоимости выполненных работ, акты приема –сдачи выполненных работ.

Для финансирования капитальных вложений государственным заказчикам и заказчикам- застройщикам открываются счета в Федеральном казначействе.

Контроль за финансированием капитальных вложений для государственных нужд за счет бюджетных ассигнований Государственные заказчики и заказчики –застройщики несут ответственность за целевое и эффективное использование выделяемых средств, ввод в действие строек и объектов и ежемесячно предоставляют отчеты в территориальные органы статистики Гомкомстат предоставляет отчет в Минфин и Минэкономразвития Минфин осуществляет контроль за целевым использованием средств

2. Бюджетные кредиты. предоставляются РФ, субъектам РФ , муниципальным образованиям или юридическим лицам на основании договора, заключенного в соответствии с гражданским законодательством РФ, на условиях и в пределах бюджетных ассигнований, которые предусмотрены действующими законами о бюджете. Порядок выдачи бюджетных кредитов определяется Правительством РФ.

Условия предоставления бюджетных кредитов. 1. Бюджетный кредит может быть предоставлен заемщику при условии обеспечения возврата указанного кредита, процентов по нему и иных платежей, предусмотренных договором ( 100%); 2. Отсутствие просроченной задолженности по платежам в бюджет; 3. Отсутствие просроченной задолженности по ранее выданным бюджетным кредитам.

Документы, предоставляемые для получения бюджетного кредита: 1. Заявка на получение бюджетного кредита; 2. Документы, подтверждающие правоспособность заемщика; 3. Финансовые документы: годовая бухгалтерская отчетность. 4. Технико-экономическое обоснование кредитуемого мероприятия; 5. Документы по обеспечению.

В качестве обеспечения могут выступать: - банковские гарантии; - поручительства; - государственные и муниципальные гарантии; - залог имущества.

3. Государственная поддержка за счет средств Инвестиционного фонда. Государственная поддержка предоставляется для реализации инвестиционных проектов, направленных: а) на социально-экономическое развитие Российской Федерации в части создания и (или) развития инфраструктуры (в том числе социальной), имеющей общегосударственное значение или необходимой для выполнения в соответствии с межправительственными соглашениями обязательств Российской Федерации по созданию объектов на территории Российской Федерации; б) на создание и (или) развитие элементов российской инновационной системы; в) на обеспечение реализации институциональных преобразований.

Отбор инвестиционных проектов, претендующих на предоставление государственной поддержки, осуществляется на следующих принципах: а) соответствие инвестиционных проектов установленным критериям; б) обеспечение равных условий доступа к процедуре предоставления государственной поддержки; в) безубыточность инвестиционных проектов; г) разделение рисков государства с частным капиталом; д) сбалансированность государственных и частных интересов участников инвестиционного проекта; е) соблюдение условий добросовестной конкуренции и антимонопольного законодательства Российской Федерации.

Предоставление государственной поддержки может осуществляться в следующих формах: а) софинансирование на договорных условиях инвестиционного проекта с оформлением прав собственности Российской Федерации, включая финансирование расходов на управление инвестиционным проектом, а также финансирование разработки проектной документации; б) направление средств в уставные капиталы юридических лиц; в) предоставление государственных гарантий Российской Федерации под инвестиционные проекты, а также иных предусмотренных бюджетным законодательством способов обеспечения обязательств, находящихся в компетенции Правительства Российской Федерации.

Условия получения государственной поддержки: 1 предоставление коммерческими организациями, участвующими в реализации инвестиционного проекта, средств в размере не менее 25 процентов сметной стоимости инвестиционного проекта. 2 Размер государственных гарантий составляет до 60 процентов фактически предоставляемых кредиторами средств для реализации инвестиционного проекта. 3 Государственные гарантии предоставляются на срок действия обязательств, принимаемых лицом, по обязательствам которого предоставляется государственная гарантия, но не более чем на 5

Отбор инвестиционных проектов осуществляется на основе следующих качественных критериев: - наличие коммерческой организации, подтвердившей готовность к участию в инвестиционном проекте; - соответствие решаемой задачи при реализации инвестиционного проекта приоритетам социально- экономического развития Российской Федерации и государственного инвестирования на среднесрочную перспективу, а также отраслевым стратегиям развития, одобренным в установленном порядке Правительством Российской Федерации; - наличие положительных социальных эффектов, связанных с реализацией инвестиционного проекта;

- обоснование невозможности реализации инвестиционного проекта без государственной поддержки; -соответствие сметной стоимости инвестиционных проектов минимальной стоимости инвестиционного проекта (5 млрд. рублей), установленной для получения государственной поддержки; -наличие положительного заключения инвестиционного консультанта по инвестиционному проекту.

Инвестиционные проекты, прошедшие отбор на основе качественных критериев, подлежат отбору на основе количественных критериев, основанных на показателях финансовой, бюджетной и экономической эффективности.

Показателями финансовой эффективности являются: - чистая приведенная стоимость инвестиционного проекта, определяемая как накопленный дисконтированный эффект реализации инвестиционного проекта за расчетный период. Чистая приведенная стоимость характеризует превышение суммарных денежных поступлений всех инвесторов, включая частных, над суммарными затратами с учетом дисконтирования; - внутренняя норма доходности инвестиционного проекта.

Показателем бюджетной эффективности является - отношение дисконтированных налоговых поступлений и (или) экономии расходов федерального бюджета, обусловленных реализацией инвестиционного проекта, к суммарному объему планируемой государственной поддержки.

Показателем экономической эффективности является - объем вклада инвестиционного проекта в увеличение валового внутреннего продукта или валового регионального продукта.

Инициатор, желающий участвовать в процедуре отбора инвестиционных проектов, для получения заключения на инвестиционный проект направляет в федеральное министерство, осуществляющее функции по выработке государственной политики и нормативно -правовому регулированию в установленной сфере деятельности подписанные руководителем организации и заверенные печатью организации следующие документы:

а) заявка на предоставление государственной поддержки; б) нотариально заверенные копии устава организации и учредительного договора; в) копии свидетельства (решения) о государственной регистрации и лицензии на право осуществления соответствующей хозяйственной деятельности; г) копии годовых отчетов за последние 3 финансовых года; д) подтверждение Федеральной налоговой службы об отсутствии просроченной задолженности по платежам в бюджетную систему Российской Федерации; е) аудиторские заключения по результатам проверок годовой бухгалтерской отчетности за последние 3 финансовых года с приложением копий лицензий аудиторских фирм, проводивших проверку;

ж ) информация, подготовленная территориальным органом Федеральной налоговой службы по запросу юридического лица, об отсутствии в арбитражном суде производства по делу о несостоятельности (банкротстве) этого юридического лица; з) копия выписки из протокола заседания кредитного комитета кредитной организации с решением о предоставлении инициатору кредитных ресурсов; и) копия решения организаций об участии в софинансировании проекта с указанием намечаемого объема инвестиций; к) технико-экономическое обоснование (бизнес-план) инвестиционного проекта с обоснованием объемов и формы предоставления государственной поддержки, с оценкой финансовой, бюджетной и экономической эффективности реализации инвестиционного проекта;

л) заключение по инвестиционному проекту инвестиционного консультанта; м) копия положительного сводного заключения государственной экспертизы на проектную документацию по инвестиционному проекту; н) расшифровки дебиторской и кредиторской задолженности к представленным бухгалтерским балансам, сгруппированные по срокам задолженности; о) суммы остатков по внебалансовым счетам по полученному и выданному обеспечению (поручительствам и имуществу, переданному в залог) к представленным балансам за последние 3 финансовых года и на дату подачи заявки на предоставление государственной поддержки;

п) документы, характеризующие кредитную историю или свидетельствующие о ее отсутствии; р) заключение по представленному инвестиционному проекту органа исполнительной власти субъекта Российской Федерации, на территории которого реализуется этот проект; с) декларация инвестиционного консультанта об отсутствии конфликта интересов; т) предполагаемый объем средств, направляемых на управление инвестиционным проектом (по каждому году планового периода проекта);

у) проект инвестиционного соглашения, заключаемого между ответственным исполнителем и инвестором, предусматривающего взаимные обязательства по партнерству между государством и инвестором, объем и формы предоставления государственной поддержки, график перечисления денежных средств соинвесторами с учетом паспорта инвестиционного проекта, условия досрочного прекращения либо приостановления финансирования за счет средств Фонда и другие условия.

Инициатор, претендующий на получение государственной поддержки в форме государственной гарантии, дополнительно представляет следующие документы: а) гарантийные обязательства кредитной организации выступить поручителем (контргарантом) по обязательствам коммерческой организации, желающей участвовать в инвестиционном проекте, перед Министерством финансов Российской Федерации в случае предоставления контргарантий; б) гарантийные обязательства кредитной организации выделить средства обеспечения контргарантий в случае предоставления контргарантий;

в) копия выписки из протокола заседания кредитного комитета кредитной организации с решением о предоставлении коммерческой организации, желающей участвовать в реализации инвестиционного проекта, кредитных ресурсов, а также сведения о результатах проведенной кредитором экспертизы инвестиционного проекта, финансового состояния указанной коммерческой организации и качества предоставленного им обеспечения; г) справки банков, обслуживающих счета коммерческой организации, желающей участвовать в реализации инвестиционного проекта, об оборотах за последние 12 месяцев и остатках на расчетных (текущих) и валютных счетах указанной коммерческой организации, а также о наличии претензий к этим счетам.

Коммерческие организации, желающие участвовать в реализации инвестиционного проекта: а) должны документально подтвердить наличие собственных средств и привлекаемых для реализации инвестиционного проекта средств в установленном размере; б) должны выполнять текущие обязательства перед бюджетной системой Российской Федерации; в) не должны находиться в стадии реорганизации, ликвидации или банкротства и иметь ограничения в осуществлении соответствующего вида деятельности; г) не должны иметь просроченную кредиторскую задолженность и убытки в течение последних 3 лет.

Министерство экономического развития и торговли Российской Федерации проверяет достоверность представленных инициатором документов и осуществляет отбор инвестиционных проектов на основании: инвестиционных консультантов; а) заключений по инвестиционному проекту б) заключения по инвестиционному проекту федерального министерства; в) соответствия инвестиционного проекта качественным критериям отбора; г) соответствия значений количественных показателей эффективности инвестиционного проекта предельным значениям, устанавливаемым Министерством экономического развития и торговли Российской Федерации;

д) заключений Федерального агентства по управлению особыми экономическими зонами по представленным инициатором документам. Результаты отбора инвестиционных проектов доводятся до сведения участников и публикуются на сайте Министерства экономического развития и торговли Российской Федерации в сети Интернет в течение 10 дней после оформления результатов отбора.