Метод инвестирования в управлении организациями Лекция по дисциплине

Метод инвестирования в управлении организациями Лекция по дисциплине «Методы управления предприятиями торговли» Исупова О. А.

ИНВЕСТИЦИИ Денежные средства, ценные бумаги, иное имущество и иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемы в объекты предпринимательской или иной деятельности в целях получения прибыли или получения иного полезного эффекта

Инвестиционная деятельность Долгосрочное вложение ресурсов в виде имущественных и интеллектуальных ценностей в объекты предпринимательской или иной деятельности с целью получения прибыли в будущем

Инвестиционная политика Совокупность методов выбора и оценки инновационных проектов как объектов инвестирования, а также методов формирования инвестиционного портфеля организации и структуры форм инвестирования

ИННОВАЦИОННЫЙ ПРОЕКТ 1. Дело, деятельность, мероприятие, предполагающее осуществление какихлибо действий, обеспечивающих достижение определенных целей 2. Система организационно-правовых и расчетно-финансовых , необходимых для осуществления каких-либо действий, направленных на осуществление целей

Этапы реализации инновационного проекта Формировани е инвестиционн ого замысла Исследование инвестиционных возможностей ТЭО проекта Субъекты и объекты инвестици й Формы и источники инвестици й Предварительна я оценка эффективности проекта Организационноправовые и расчетные документы Формализаци я идеи Подготовка предложения для потенциальног о инвестора Привлечение инвестора

Этапы реализации инновационного проекта Подготовк а контрактн ой документа ции Подготовка проектной документац ии Выработ ка условий финанси рования и контроля работ Выбор архитектурных и инженерных решений Выбор подрядчика Получение разрешений и согласован ий

Этапы реализации инновационного проекта СМР Эксплуатация объекта Строительномонтажные и пусконаладоч ные работы Управление производством, финансами, кадрами, сбытом Строительство, монтаж, реконструкция, модернизация Возврат инвестиций и получение прибыли

Методы выбора инновационного проекта Метод срока окупаемости Метод перечня критериев Бальный метод Метод внутренней нормы доходности (ВНД)

Методы выбора инновационного проекта Методы выбора инновационног о проекта Метод чистого дисконтированного дохода (ЧДД) Метод индекса доходности (ИД) Метод приведенны х затрат Прочие методы

ДИСКОНТИРОВАНИЕ • Применяется для приведения (соизмерения) разновременных затрат и ценности в начале периода • (простой процент) Lt = 1/ эффектов к t (1+Е) Е – приемлемая для инвестора норма доходности инвестиций Т – номер шага расчета

Дисконтирующий (дисконтный) множитель _1__ К= t (1+Е ) Характеризует, чему с позиций сегодняшнего момента будет равна одна денежная единица, циркулирующая в сфере бизнеса, t периодов спустя

Оценка стоимости денег во времени Настоящая стоимость денег – сумма будущих денежных средств, приведенной с помощью дисконтной ставки (дисконтного множителя) к настоящему периоду

Оценка стоимости денег во времени Будущая стоимость денег – сумма инвестированных в настоящий момент средств, в которую они превращаются через определенный период времени с учетом определенной ставки наращивания (гарантированный уровень доходности) 1. Рисковая ставка наращивания; 2. Безрисковая ставка наращивания;

§ Интегральный эффект инвестиций (Чистый Денежный поток) t=0 Эинт. = ЧДД = (Rt-St) * 1/ (1+Е)t T где R – результаты, полученные на t –м шаге S – затраты, осуществляемые на этом же шаге t – горизонт расчета

Сумма дисконтированных капитальных вложений (суммарный дисконтированный денежный поток) T K= Kt * 1/ t=0 t (1+Е) Чистый дисконтированный доход (NPV) ЧДД = (Rt-St) * 1/ (1+Е)t-K 1

Индекс доходности проекта T ИД =1/K 1 (Rt-St) * 1/ (1+Е)t t=0

Внутренняя норма доходности IRR – такое значение дисконтного множителя, при котором NPV = 0 (рассчитывается по специальным таблицам)

Срок окупаемости инвестиций (период окупаемости) Т= К/ ЧДПг, где К - размер инвестированных капитальных вложений (настоящая стоимость); ЧДП – средняя сумма денежного потока в настоящей стоимости за год;

Условия выбора проекта NPV >0 IRR > K 1 ИДП > 1 T ----> min (норме)

ОСНОВНЫЕ ЭЛЕМЕНТЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ АНАЛИЗ СОСТОЯНИЯ ИНВЕСТИЦИЙ Формирование инвестиционной полтики Определение объема инвестиций Подготовка бизнес-планов Определение степени реализации отдельных проектов Оценка Эффективности проектов Определение степени освоения инвестиционных ресурсов Формирование Портфеля инвестиций