Mercado de Capitais Unidade 3 Análise Fundamentalista Professor

Mercado de Capitais Unidade 3 Análise Fundamentalista Professor Newton C. A. da Costa Jr.

Tópicos a serem estudados ØO que é análise fundamentalista ØAnálise de balanços ØÍndices fundamentalistas ØValue investing 2

Premissa básica da Escola Fundamentalista: O valor de qualquer ativo ou bem econômico é uma função de sua rentabilidade futura. 3

Principais Insumos ØAnálise do mercado como um todo ØAnálise do setor onde a empresa atua ØÍndices financeiros da empresa ØÍndices fundamentalistas da empresa 4

Os Grupos de Índices Financeiros e Fundamentalistas Existem cinco grupos de índices financeiros: Ø Liquidez Ø Atividade Ø Endividamento Ø Rentabilidade ou lucratividade Ø Fundamentalistas** 5

Exemplo: Análise Du Pont ØRetorno do Ativo Total (ROA ou ROI) 6

Exemplo: Análise Du Pont EMPRESA MARGEM Brasil-Telecom 9, 1% Wetzel 4, 1% PDG Realty 14, 8% Iguatemi 40, 5% Totvs 7, 1% Fonte: Economática X GIRO 0, 64 1, 45 0, 38 0, 13 0, 65 = ROA. 5, 8% 5, 9% 5, 6% 5, 3% 4, 6% 7

Sistema Du. Pont 8

Os Principais Índices Fundamentalistas Ø Índice preço/lucro (P/L) Ø Índice preço/valor patrimonial da ação (P/VPA) Ø Índice preço/Geração de caixa por ação (P/GCA) Relacionam o valor de mercado da empresa, medido pelo preço corrente da ação, a certos valores contábeis 9

Informações típicas de uma análise fundamentalista Setor: Alimentos e Bebidas Data: 02/9/20 XX 10

Value Investing • Nos anos 1930, Graham e Dodd desenvolveram o conceito chamado “Value Investing”. E escreveram o mais famoso livro de investimentos: Security Analysis. • O básico deste conceito seria investir naquelas ações com preço abaixo de seu valor intrínseco. • A parte mais direta deste conceito é investir em ações com baixos índices P/L, P/VPA e P/CFS 11

Value Investing Ações com baixo índice P/VPA Ações com alto índice P/VPA 12

Bons Estudos! 13