Мера стоимости Функции Определение цены денег

Мера стоимости Функции • Определение цены денег • Сопоставление разнородных товаров Средство обращения • Посредник между покупкой и продажей товаров Средство платежа • существует временной разрыв между покупкой и продажей товаров Средство накопления • Отложенный платежеспособный спрос Мировые деньги • Золотовалютные резервы • Мировая торговля Функци и определ яют сущност ь Деньги - это экономическая категория, обладающая всеобщей непосредственной обмениваемостью и является самостоятельной формой меновой стоимости ü Деньги всегда могут перевестись в товар

Логическая схема функций денег Деньги как мера стоимости Мировые деньги как покупательное средство Деньги как средство обращения Деньги как сокровище Деньги как средство платежа Внутреннее обращение Сокровищное накопление Мировые деньги как всеобщее платежное средство Международное денежное обращение

Деньги как мера стоимости и эволюция мировой денежной системы Золотой стандарт До начала 20 –го века Золотые слитки – мера стоимости. Затем монеты с золотым содержанием. В межд. Торговле применялись золотые монеты. Бреттон –Вудская система Бреттон-Вудсе в 1944 году. созданы МВФ - Международный валютный фонд и МБРР - Международный банк реконструкции и развития Доллар стал главной резервной валютой. Обмен долларов на золото осуществлялся по курсу 35 долларов за тройскую унцию. Ямайкская валютная система в 1976— 1978 годах как итог реорганизации Бреттон-Вудской валютной системы. установлен режим свободно плавающих валютных курсов: их котировка формируется на валютном рынке на основе спроса и предложения

Факторы невыполнения количественных ориентиров по инфляции непосредственно независящие от ЕДКБ ЦБ РФ вероятное ослабление рубля (с учетом перехода к плавающему курсу и ожидаемого ЦБ снижения сальдо по текущим операциям) и связанный с этим рост импортных цен, внешние инфляционные шоки, индексация тарифов на уровень инфляции с 2015 г. для всех категорий, кроме населения и на уровень 0, 7 инфляции - для населения, рост цен на бензин в результате повышения акциза и «налогового маневра» , другие факторы увеличения инфляции издержек, возникающие вследствие изменений в регулировании.

Конкретной экономической основой, на которой появляются и развиваются кредитные отношения, выступают кругооборот и оборот средств Ч (капитала). 1. На первой стадии кругооборота капитала денежная форма «входит» в производственную: за счет денежных средств приобретаются средства производства. На второй стадии кругооборота(в процессе производства) создается готовый продукт (товар), производственная форма переходит в товарную, к стоимости средств производства здесь присоединяется вновь созданная стоимость. На третьей стадии крегооборота реализуется готовая продукция. Товарная форма переходит в свою начальную денежную форму, чаще всего с некоторым количественным приращением в виде чистого дохода.

Движение средств не замыкается их переходом. из одной формы в другую. Это не только их кругооборот, но и оборот. Денежные средства, полученные после реализации продукции, вновь расходуются: приобретаются новые средства производства, выплачивается заработная плата; кругооборот вновь и вновь повторяется, происходит постоянное круговращение средств. Последовательное превращение из одной формы в другую, а также постоянное круговращение капитала, кругооборот и оборот не везде одинаковы; в каждом конкретном случае они отражают особенности производства и обращения продукции. Индивидуальные кругооборот и оборот выражают специфику производственной и сбытоснабженческой деятельности того или иного предприятия. Каждый из индивидуальных кругооборотов тесно взаимосвязан с другими кругооборотами как часть единого хозяйственного оборота.

УЧАСТИЕ КРЕДИТА В КРУГООБОРОТЕ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА Денежная стадия Денежные средства предприятия Товарная стадия Товары отгруженные. Готовая продукция на складе Производственная стадия Производственные запасы. Незавершенное производство

РОЛЬ КРЕДИТА В ОПЕРАЦИОННОМ ПРОИЗВОДСТВЕННОМ И ФИНАНСОВОМ ЦИКЛАХ Поступление сырья Оплата сырья Период обращения дебиторской задолженности Производственный цикл Операционный цикл Финансовый цикл Период обращения кредиторской задолженности Продажа готовой продукции Получение оплаты от покупателя

развитие и укрепление банковской системы Получение прибыли НЕ является целью Цели ЦБ обеспечение стабильности и развитие национальной платежной системы развитие финансового рынка 23. 07. 2013 ОПРЕДЕЛЕНЫ НОВЫЕ ЦЕЛИ – РАЗВИТИЕ ФИНАНСОВОГО РЫНКА И ОБЕСПЕЧЕНИЕ ЕГО СТАБИЛЬНОСТИ

Подотчетен Государственной Думе БАНК РОССИИ ВЫПОЛНЯЕТ СЛЕДУЮЩИЕ ФУНКЦИИ: во взаимодействии с Правительством разрабатывает и проводит единую государственную денежно-кредитную политику; монопольно осуществляет эмиссию наличных денег и организует наличное денежное обращение является кредитором последней инстанции для кредитных организаций, организует систему их рефинансирования; устанавливает правила осуществления расчетов в РФ устанавливает правила проведения банковских операций; выдает кредитным организациям лицензии на осуществление банковских операций организует и осуществляет валютное регулирование и валютный контроль осуществляет регистрацию выпусков эмиссионных ценных проводит анализ и прогнозирование состояния экономики

ИНСТРУМЕНТЫ ДЕНЕЖНО – КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ ЦБ процентные ставки по операциям Банка России; эмиссия облигаций от своего имени; нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России (резервные требования); не могут быть>20% прямые количественные ограничения; операции на открытом рынке; установление ориентиров роста денежной массы рефинансирование кредитных организаций; валютные интервенции

ОПЕРАЦИИ РЕФИНАНСИРОВАНИЯ ЦБ

ДЕЙСТВИЕ ИНСТРУМЕНТА ВАЛЮТНЫХ ИНТЕРВЕНЦИЙ

Формы кредита Хозяйствен ный Кредит Банковский кредит Государств енный кредит Товарный Денежный Потребительский Производительный Денежный

БИВАЛЮТНАЯ КОРЗИНА БВК = 0, 55 доллара и 0, 45 евро Пример: курс евро 45 руб. , курс доллара 32 руб. Стоимость бивалютной корзины = 45*0, 45+32*0, 45 =37, 9 ЦБ установил операционный интервал колебания валютной корзины +-7 руб. Период действия Число единиц иностранной валюты в составе корзины 8 февраля 2007 г. 0, 55 долларов США / 0, 45 евро 1 декабря 2005 г. 7 февраля 2007 г. 0, 60 долларов США / 0, 40 евро 1 августа 2005 г. 30 ноября 2005 г. 0, 65 долларов США / 0, 35 евро 16 мая 2005 г. 31 июля 2005 г. 0, 70 долларов США / 0, 30 евро 15 марта 2005 г. 15 мая 2005 г. 0, 80 долларов США / 0, 20 евро 1 февраля 2005 г. 14 марта 2005 г. 0, 90 долларов США / 0, 10 евро

ВИДЫ КРАТКОСРОЧНЫХ ИСТОЧНИКОВ ФИНАНСИРОВАНИЯ АКТИВОВ ПРЕДПРИЯТИЯ (ПРОИЗВОДИТЕЛЬНЫЕ КРЕДИТЫ) Единовременный кредит Возобновляемая кредитная линия Невозобновляемая кредитная линия Формирование краткосрочного заемного капитала Банковский кредит Рамочная кредитная линия Овердрафт Сделка РЕПО Факторинг и форфейтинг Вексельный кредит Размещение краткосрочных ценных бумаг Кредиторская задолженность Эмиссия биржевых облигаций Вексельный займ

СРАВНИТЕЛЬНАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ОСНОВНЫХ ФОРМ ФИНАНСИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИЙ В РЕАЛЬНОМ СЕКТОРЕ ЭКОНОМИКИ Характерные элементы Инвестиционное кредитование Проектное финансирование Специфика процесса Кредитная операция Синтетическая операция, сочетающая в себе элементы кредитования и финансирования Субъекты процесса 1. Банк 2. Предприятие – инициатор проекта 1. Банк, инвестиционные компании, пенсионные фонды, лизинговые компании 2. Предприятие – инициатор проекта Объект процесса Инвестиционный проект Создание проектной компании Не создается Создается Источник погашения задолженности Выручка от текущей деятельности предприятия + доход от реализации проекта Исключительно доходы от реализации инвестиционного проекта

ПОТРЕБИТЕЛЬСКИЕ КРЕДИТЫ, ВИДЫ Кредиты физическим лицам Экспресс - кредиты Потребительские кредиты Зарплатные проекты Автокредиты Ипотечные кредиты Другие целевые кредиты

ФАКТОРЫ, ВЛИЯЮЩИЕ НА СТОИМОСТЬ КРЕДИТА Срок Платежеспособность заемщика Качество обеспечения Рынок аналогичных кредитных продуктов Политика ЦБ (ставка рефинансирования), макроэкономическая ситуация

БАНКОВСКИЙ МУЛЬТИПЛИКАТОР Банковский мультипликатор представляет собой процесс увеличения (мультипликации) денег на депозитных счетах коммерческих банков в период их движения от одного коммерческого банка к другому. Ø Один коммерческий банк не может мультиплицировать деньги, их мультиплицирует система коммерческих банков. Ø

МЕХАНИЗМ БАНКОВСКОГО МУЛЬТИПЛИКАТОРА I уровень ЦБ II уровень Коммерческ ий банк 1 Коммерческ ий банк 2 Активы или свободные резервы системы КБ Свободные ресурсы = активы для размещения в кредиты

ВЕЛИЧИНА СВОБОДНОГО РЕЗЕРВА ОТДЕЛЬНОГО КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА

РАССМОТРИМ МЕХАНИЗМ БАНКОВСКОГО МУЛЬТИПЛИКАТОРА НА УСЛОВНОМ ПРИМЕРЕ (МЛН РУБ. ), ПРИЧЕМ ДЛЯ УПРОЩЕНИЯ СДЕЛАЕМ ТРИ ДОПУЩЕНИЯ: • коммерческие банки на данный момент не располагают свободными резервами; • каждый банк имеет только двух клиентов; • банки используют свои ресурсы только для кредитных операций .

СХЕМА ДЕНЕЖНОЙ МУЛЬТИПЛИКАЦИИ Банк 10 млн. ссуда Клиент1 10 млн. ЦБ 200 тыс ФОР Клиент3 8 тыс ссуда 1, 6 в ФОР в ЦБ Ссуда 6, 4 млн клиенту 5 Расчет с поставщ иком Клиент2 10 млн Клиент 4 8 тыс. получил за тов. Банк 2 10 млн на р/сч Банк 2 8 тыс. на р/сч.

СОВЕТ ДИРЕКТОРОВ ОПРЕДЕЛЯЕТ ДВА КОЭФФИЦИЕНТА, КАЖДЫЙ ИЗ КОТОРЫХ МОЖЕТ ПРИНИМАТЬ ЗНАЧЕНИЕ ОТ 0 ДО 1 . Корректировочный коэффициент, уменьшающий размер резерва по долговым ценным бумагам, выпущенным кредитной организацией. Коэффициент усреднения, определяющий долю резерва, которой банк распоряжаться не может. При этом общий размер резерва должен соблюдаться в среднем за месяц. действуют следующие нормативы резервирования: по обязательствам перед иностранными юридическими лицами – 4, 25%, перед российскими физлицами и по другим обязательствам – 4, 25%. Коэффициент усреднения для банков равен 0, 6, а для небанковских кредитных организаций – 1. Корректировочный коэффициент – 0, 2. При этом общий объем банковских резервов в ЦБ составил 341, 6 млрд рублей.

РЕЗЕРВИРУЕМЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА КРЕДИТНЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ СГРУППИРОВАНЫ В СЛЕДУЮЩИЕ КАТЕГОРИИ: q q q "обязательства кредитной организации перед юридическими лицаминерезидентами" – включает обязательства перед юридическими лицаминерезидентами (в том числе обязательства перед банкаминерезидентами), а также обязательства перед индивидуальными предпринимателями-нерезидентами, в валюте Российской Федерации и (или) в иностранной валюте, возникающие в соответствии с договорами банковского (корреспондентского) счета, договорами на привлечение денежных средств (кредитными, депозитными и иными договорами); - "обязательства кредитной организации перед физическими лицами" – включает обязательства перед физическими лицами (резидентами и нерезидентами) в валюте Российской Федерации и (или) в иностранной валюте, возникающие в соответствии с договорами банковского вклада (в том числе удостоверенные сберегательными сертификатами), банковского счета; - "иные обязательства" кредитной организации в валюте Российской Федерации и (или) в иностранной валюте.

НЕ ВКЛЮЧАЮТСЯ В СОСТАВ РЕЗЕРВИРУЕМЫХ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ СЛЕДУЮЩИЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА: денежные средства, привлеченные от юридических лиц (резидентов и нерезидентов) на срок не менее 3 лет; - облигации, выпущенные кредитными организациями, со сроками погашения не менее 3 лет; - обязательства, выраженные в неденежной форме (в драгоценных металлах и природных драгоценных камнях в их физической форме, в форме займа ценных бумаг); - обязательства перед другой кредитной организацией, обязательства перед международной финансовой организацией, осуществляющей свою деятельность на основе международного договора (соглашения) о ее создании с участием Российской Федерации, а также обязательства перед Внешэкономбанком, Банком России, возникающих в результате заключения договоров (за исключением обязательств по выпущенным долговым ценным бумагам и процентам по ним), и обязательства перед государственной корпорацией "Агентство по страхованию вкладов" и (или) обязательства перед инвесторами, не являющимися кредитными организациями, возникающих в рамках оказания финансовой помощи по планам участия государственной корпорации "Агентства по страхованию вкладов" в предупреждении банкротства в соответствии с Федеральным законом от 27 октября 2008 года № 175 -ФЗ "О дополнительных мерах для укрепления стабильности банковской системы в период до 31 декабря 2011 года"; - задолженность, возникающая между обособленными подразделениями кредитной организации.

Усреднение обязательных резервов предполагает, что в счет выполнения резервных требований принимается усредненный остаток денежных средств на корреспондентском счете (корреспондентском(их) субсчете(ах)) кредитной организации, открытом(ых) в Банке России. При соответствии кредитной организации установленным критериям территориальное учреждение Банка России принимает решение о предоставлении права на усреднение и устанавливает усредненную величину обязательных резервов по Расчету.

КОЭФФИЦИЕНТ УСРЕДНЕНИЯ ОБЯЗАТЕЛЬНЫХ РЕЗЕРВОВ КРЕДИТНЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ Период действия до 1 августа 2004 года с 1 августа 2004 года по 30 сентября 2006 года с 1 ноября 2004 года по настоящее время Коэффициент не устанавливался 0, 2 1 Примечание для КО, не являющихся РНКО и РЦ ОРЦБ для РНКО и РЦ ОРЦБ с 1 октября 2006 года по 31 октября 2007 года 0, 3 для КО, не являющихся РНКО и РЦ ОРЦБ с 1 ноября 2007 года по 29 февраля 2008 года 0, 4 для КО, не являющихся РНКО и РЦ ОРЦБ с 1 марта 2008 года по 30 июня 2008 года 0, 45 для КО, не являющихся РНКО и РЦ ОРЦБ с 1 июля 2008 года по 31 августа 2008 года 0, 5 для КО, не являющихся РНКО и РЦ ОРЦБ 0, 55 для КО, не являющихся РНКО и РЦ ОРЦБ 0, 6 для КО, не являющихся РНКО и РЦ ОРЦБ с 1 сентября 2008 года по 30 сентября 2008 года с 1 ноября 2008 года по 9 декабря 2013 года с 1 января 2012 года 1 для небанковских кредитных организаций, имеющих право на осуществление переводов денежных средств без открытия банковских счетов и связанных с ними иных банковских операций с 10 декабря 2013 года 0, 7 для КО, не являющихся РНКО, небанковскими кредитными организациями, имеющими право на осуществление переводов денежных средств без открытия

ССУДНЫЙ ПРОЦЕНТ, СТОИМОСТЬ КРЕДИТА, ВИДЫ СТАВОК Фиксиованная ставка Плавающая ставка Номинальная ставка Реальная ставка Учетная ставка ЦБ РФ Ключевая ставка ЦБ РФ(введено с 16/09/2013) Ставка мб рынка Депозитная ставка

РАСЧЕТ РЕАЛЬНОЙ СТАВКИ

ПРИМЕР РАСЧЕТА РЕАЛЬНОЙ СТАВКИ e=2% (инфляция ежемесячная) I = 5% годовых (простые %) Найти номинальную ставку n = 3 мес. (% начисляются каждые 3 мес. ) Под какую % номинальную ставку нужно положить первоначальную сумму, чтобы обеспечить доходность 5% годовых? Решение: Индекс инфляции за 3 мес. = (1+0, 02)3 = 1, 061, инфляция за 3 мес. 6, 1% Реальная ставка за 3 мес: 5%*0, 25 =1, 3% Тогда за 3 мес. Номинальная ставка (формула 2): 5%*0, 25+6, 1%+0, 25*6, 1%*5% = 7, 4% за 3 мес. Приводим к году: 7, 4% /0, 25 = 29, 7% годовых

ЭФФЕКТИВНАЯ СТАВКА (ПСК) Полная стоимость кредита (ПСК) — платежи заёмщика по кредитному договору, размеры и сроки уплаты которых известны на момент его заключения, в том числе с учётом платежей в пользу третьих лиц, определённых договором, если обязанность заёмщика по таким платежам вытекает из условий договора. Полная стоимость кредита вычисляется в годовых процентах. Платежи заёмщика по кредитному договору, связанные с заключением и исполнением кредитного договора, размеры и сроки уплаты которых известны на момент заключения кредитного договора, в том числе: по погашению суммы основного долга по кредиту; по уплате процентов по кредиту; сборы (комиссии) за рассмотрение заявки по кредиту (оформление кредитного договора); комиссии за выдачу кредита; комиссия за открытие, ведение (обслуживание) счетов заёмщика (если их открытие и ведение обусловлено заключением кредитного договора)[1]; комиссии за расчётное и операционное обслуживание; комиссии за выпуск и годовое обслуживание кредитных и расчётных (дебетовых) карт

ПРИМЕР РАСЧЕТА ЭФФЕКТИВНОЙ СТАВКИ ПО КРЕДИТУ Решение. стоимость ресурсов за 15 дней пользования ими: Комиссия Сумма счета Авансо вый платеж от фактор Комиссия по а кредиту 100000 100% Эффектив Расход ная Предприя ставка, Срок кредита, тия за 15 годовых, дней Дней расчет 2% 15 82 2, 0% % 100000 21, 90% Всего заплатит предприятие за авансирование по факторингу на 15 дней 0, 90% 900 21, 9% 982 23, 90%

СТАВКИ ФАКТИЧЕСКИЕ СТАВКИ ПО ПРЕДОСТАВЛЕННЫМ КРЕДИТАМ (MIACR - MOSCOW INTERBANK ACTUAL CREDIT RATE) (В ПРОЦЕНТАХ ГОДОВЫХ ДЛЯ РУБЛЕВЫХ КРЕДИТОВ) Дата 1 день от 2 до 7 дн. от 8 до 30 дн. от 31 до 90 дн. от 91 до 180 дн. от 181 дн. до 1 года 01. 10. 2013 6, 14 6, 34 — 6, 20 — — 02. 10. 2013 5, 82 6, 07 — — 03. 10. 2013 5, 67 5, 75 — — 04. 10. 2013 5, 11 5, 85 — — 07. 10. 2013 4, 72 — 6, 10 6, 25 — — 08. 10. 2013 4, 75 5, 50 — — 09. 10. 2013 5, 84 5, 50 — — 10. 2013 6, 10 6, 23 — — 6, 75 — 11. 10. 2013 6, 12 — — 6, 53 7, 00 — 14. 10. 2013 6, 36 — — 6, 45 6, 75 — 15. 10. 2013 6, 20 6, 00 — 5, 90 — — 16. 10. 2013 6, 09 — — — 7, 00 — 17. 10. 2013 6, 03 — — — 18. 10. 2013 5, 96 — 6, 25 — — — 21. 10. 2013 6, 06 — 6, 00 — 6, 92 — 22. 10. 2013 6, 10 — — — 23. 10. 2013 5, 95 — 6, 00 — — — 24. 10. 2013 5, 99 — — — 6, 98 — 25. 10. 2013 6, 22 — — 6, 92 — — 28. 10. 2013 6, 38 — 6, 48 6, 53 6, 85 — 29. 10. 2013 6, 25 — — — 6, 50 — 30. 10. 2013 6, 31 — — 6, 10 — — 31. 10. 2013 6, 22 6, 15 6, 46 6, 81 — 7, 35 Ставки рассчитываются как средневзвешенные по объемам фактических сделок по предоставлению банками межбанковских кредит

СТАВКА RUONIA (RUBLE OVERNIGHT INDEX AVERAGE) ОТРАЖАЕТ ОЦЕНКУ СТОИМОСТИ НЕОБЕСПЕЧЕННОГО ЗАИМСТВОВАНИЯ БАНКОВ С МИНИМАЛЬНЫМ КРЕДИТНЫМ РИСКОМ. Дата Ставка RUONIA, % Объем сделок, по которым произведен расчет ставки RUONIA, млрд. руб. 01. 10. 2013 6, 23 38, 27 02. 10. 2013 5, 85 65, 37 03. 10. 2013 5, 83 60, 87 04. 10. 2013 5, 36 70, 60 07. 10. 2013 4, 71 54, 90 08. 10. 2013 4, 74 60, 30 09. 10. 2013 5, 98 58, 34 10. 2013 6, 04 63, 99 11. 10. 2013 6, 14 66, 80 14. 10. 2013 6, 36 84, 71 15. 10. 2013 6, 17 75, 54 16. 10. 2013 6, 11 63, 99 17. 10. 2013 6, 04 66, 25 18. 10. 2013 5, 98 65, 80 21. 10. 2013 6, 10 54, 30 22. 10. 2013 6, 13 57, 08 23. 10. 2013 5, 99 48, 25 24. 10. 2013 6, 00 67, 40 25. 10. 2013 6, 23 96, 80 28. 10. 2013 6, 46 76, 15 29. 10. 2013 6, 37 62, 85 30. 10. 2013 6, 37 126, 70 31. 10. 2013 6, 34 79, 42

Пример расчета лимита по операциям предоставления/абсорбирования ликвидности на аукционной основе на срок 1 неделя (19 -25. 09. 2012) (по состоянию на начало 18. 09. 2012) млрд. рублей 1. Остатки средств КО на корреспондентских счетах в Банке России (на конец дня): факт Обозначени Среднее 17. 09. 201 18. 09. 20 19. 09. 20 20. 09. 20 24. 09. 201 е значение за 2 12 12 12 21. 09. 2012 2 25. 09. 2012 неделю 3 Обозначен Пн Вт Ср Чт Пт Пн Вт ие t = -1 t=0 t=1 t=2 t=3 t=4 t =5 Ct 798, 4 Ct d ΔAFtf + f 2. Факторы формирования ликвидности ΔRRt + f+ St 1 + Ot 2. Факторы формирования ликвидности - накопленным итогом 1 Изменение наличных денег в в т. ч. : обращении (вне Банка России) Изменение остатков средств на ΔAFtf счетах расширенного правительства в Банке России и прочие операции Регулирование Банком России обязательных резервов кредитных организаций ΔRRtf Сальдо операций Банка России по предоставлению/абсорбировани ю ликвидности со сроками исполнения, приходящимися на St + Otf указанный период 2 s = C s+ Ct t-1 ΔAFtf + 3. Предложение ликвидности ΔRRtf + St + банковского сектора O tf 4. Прогнозируемый разрыв между спросом и предложением ликвидности оценка спроса f d s - 850, 0 815, 9 689, 6 704, 1 706, 1 701, 4 -71, 1 -1113, 8 -116, 7 8, 4 -38, 4 -217, 5 -71, 1 -1184, 9 -1301, 6 -1293, 2 -1331, 6 723, 4 -1549, 1 -1332, 1 14, 6 6, 6 -3, 7 -7, 9 38, 2 30, 1 34, 8 36, 1 1, 7 -112, 0 25, 3 -65, 5 -241, 7 -111, 2 -4, 0 0, 0 0, 0 -4, 0 -117, 8 -1122, 1 -1, 0 -9, 0 -11, 1 -5, 9 -1251, 7 727, 3 -386, 5 -503, 2 -494, 8 -533, 2 -750, 7 -533, 7

ФОРМУЛА АННУИТЕТА Коэффициент аннуитета, расчет задаётся годовая процентная ставка i где (всегда показатель степени) — количество периодов = n*m. A=K*S: (формула Excel ПЛТ)

ЦЕНА РЕСУРСА С УЧЕТОМ ФОР Средняя реальная цена отдельных видов ресурсов определяется на основе рыночной номинальной цены указанных ресурсов и корректировки на норму обязательного резерва, депонируемого в Центральном банке РФ. С∂ - средняя реальная цена привлекаемых банком срочных депозитов; П∂ - средний рыночный уровень депозитного процента. Аналогично определяется средняя реальная цена по другим источникам средств, по которым предусмотрено отчисление средств в фонд обязательных резервов.

СХЕМА АККРЕДИТИВА 1 — заключение договора; 2 — заявление об открытии аккредитива; 3 — выписка об открытии аккредитива; 4 — извещение об открытии аккредитива; 5 — извещение об условиях аккредитива; 6 — отгрузка продукции; 7 — документы, подтверждающие отгрузку продукции; 8 — извещение об использовании аккредитива; 9 — зачисление средств на расчетный счет поставщика (выписка банка); 10 — выписка банка покупателя об использовании аккредитива

КАЖДЫЙ БАНК УСТАНАВЛИВАЕТ СОБСТВЕННЫЕ КОМИССИИ ЗА СОВЕРШЕНИЕ АККРЕДИТИВНЫХ ОПЕРАЦИЙ. ОДНАКО, КАК ПРАВИЛО, БАНКИ ПРЕДУСМАТРИВАЮТ В СВОИХ ТАРИФАХ СЛЕДУЮЩИЕ КОМИССИИ. комиссия за авизование предстоящего открытия аккредитива комиссия за авизование аккредитива/изменений к аккредитиву комиссия за открытие, увеличение, пролонгацию аккредитива комиссия за внесение изменений в условия аккредитива комиссия за подтверждение аккредитива комиссия за прием, проверку и отправку документов по аккредитиву комиссия за платеж по аккредитиву комиссия за запрос согласия на оплату документов, представленных бенефициаром с расхождениями с условиями комиссия за акцепт переводных векселей комиссия за перевод аккредитива (трансферацию) или передачу на исполнение в другой банк комиссия за отправку запросов по поручению клиента и пр.

Расчеты в форме инкассо

Ø Ø Ø Инкассовая операция оказывается в целом более выгод ной импортеру, поскольку платеж осуществляется против документов, дающих ему право на товар. Следовательно, до этого момента импортер может сохранять свои средства в обороте. При этом он не подвержен риску платить за еще не отгруженный товар. Напротив, экспортеру после отгрузки товара не гарантирована оплата: всегда существует риск того, что импортер по разным причинам может отказаться от то вара. Получение экспортером причитающейся ему выручки происходит не сразу после отгрузки товара, а через некоторое время. экспортер фактически предос тавляет редит покупателю. Кроме того, к поскольку пробег документов через банки может длиться от нескольких не дель до месяца, а в ряде случаев и дольше, существует риск введения валютных ограничений (это относится прежде все го к странам, которые еще не объявили о своем присоедине нии к статье VIII Устава МВФ об отмене валютных ограничений по текущим операциям).

Банковские операции и другие сделки кредитной организации привлечение денежных средств физических и юридических лиц во вклады (до востребования и на определенный срок); 2) размещение привлеченных средств от своего имени и за свой счет; 3) открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц; 4) осуществление переводов денежных средств по поручению физических и юридических лиц, в том числе банков-корреспондентов, по их банковским счетам; 5) инкассация денежных средств, векселей, платежных и расчетных документов и кассовое обслуживание физических и юридических лиц; 6) купля-продажа иностранной валюты в наличной и безналичной формах; 7) привлечение во вклады и размещение драгоценных металлов; 8) выдача банковских гарантий; 9) осуществление переводов денежных средств без открытия банковских счетов, в том числе электронных денежных средств (за исключением почтовых переводов). Открытие кредитными организациями банковских счетов индивидуальных предпринимателей и юридических лиц, за исключением органов государственной власти, органов местного самоуправления, осуществляется на основании свидетельств о государственной регистрации физических лиц в качестве индивидуальных предпринимателей, свидетельств о государственной регистрации юридических лиц, а также свидетельств о постановке на учет в налоговом органе.

Кредитная организация помимо перечисленных банковских операций вправе осуществлять следующие сделки: выдачу поручительств за третьих лиц, предусматривающих исполнение обязательств в денежной форме; Дополнительные операции приобретение права требования от третьих лиц исполнения обязательств в денежной форме; доверительное управление денежными средствами и иным имуществом по договору с физическими и юридическими лицами; осуществление операций с драгоценными металлами и драгоценными камнями в соответствии с законодательством Российской Федерации; предоставление в аренду специальных помещений или находящихся в них сейфов для хранения документов и ценностей; лизинговые операции; оказание консультационных и информационных услуг.

Собственные средства банка Минимальный размер собственных средств (капитала) устанавливается для банка в сумме 300 миллионов рублей

Величина УК банков в 1994 -1998 г. г.

Операции с денежными средствами или иным имуществом, подлежащие обязательному контролю Операция с денежными средствами или иным имуществом подлежит обязательному контролю, если сумма, на которую она совершается, равна или превышает 600000 рублей операции с денежными средствами в наличной форме снятие со счета или зачисление на счет юридического лица денежных средств в наличной форме в случаях, если это не обусловлено характером его хозяйственной деятельности; покупка или продажа наличной иностранной валюты физическим лицом; приобретение физическим лицом ценных бумаг за наличный расчет; получение физическим лицом денежных средств по чеку на предъявителя, выданному нерезидентом; операции по банковским счетам (вкладам): размещение денежных средств во вклад (на депозит) с оформлением документов, удостоверяющих вклад (депозит) на предъявителя; открытие вклада (депозита) в пользу третьих лиц с размещением в него денежных средств в наличной форме; перевод денежных средств за границу на счет (вклад), открытый на анонимного владельца, и поступление денежных средств из-за границы со счета (вклада), открытого на анонимного владельца; обмен банкнот зачисление денежных средств на счет (вклад)

Основные факторы валютного курса 1. Различия в темпах инфляции. • страны низким уровнем инфляции показывают рост стоимости валюты, а ее покупательная способность увеличивается по отношению к другим валютам. 2. Дифференциалы процентных ставок. • Более высокая процентная ставка привлекает иностранный капитал, и позволяет курсу расти. 3. Дефицит текущего счета. • Текущий счет представляет собой торговый баланс между торговыми партнерами и страной. Он отражает все платежи между двумя странами в виде услуг, товаров, дивидендов и процентов. Дефицит на счете текущих операций может показать, что страна тратит больше средств на внешнюю торговлю, чем она зарабатывает от торговли. 4. Государственный долг. • Страны с большим дефицитом государственного бюджета и долгом менее привлекательны для любых иностранных инвесторов, хотя такая активность и может стимулировать отечественную экономику. Большой долг поощряет инфляцию, и если инфляция высока, то долг необходимо обслуживать, что приведет к удешевлению национальной валюты в будущем. Худший вариант развития ситуации заставит правительство напечатать больше денег, для оплаты большого долга. Однако увеличение денежной массы фактически неизбежно приведет к инфляции. 5. Условия торговли. • Если цена экспорта страны возрастает более высокими темпами, чем импорт, условия торговли благоприятно улучшаются. Увеличение торговли показывает увеличение спроса на экспорт страны. Это, в свою очередь, приводит к росту доходов от экспорта, который обеспечивает повышенный спрос на валюту страны (и увеличение стоимости валюты). Если цена экспорта увеличивается медленней, чем импорта, стоимость валюты будет снижаться по отношению к своим торговым партнерам. 6. Политическая стабильность и экономическая эффективность. • Иностранные инвесторы неизбежно ищут стабильные страны с сильными экономическими показателями, в которые будут вкладывать свои капиталы. Страна с такими положительными качествами будет предпочтительней для инвестиционных фондов по сравнению с другими