МЭИ каф ЭКО ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК МЭИ каф

МЭИ каф. ЭКО ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

МЭИ каф. ЭКО Деньги, их функции и виды

МЭИ каф. ЭКО Происхождение денег Первоначально товарный обмен между людьми начинался с простой (случайной) формы стоимости: Товар А = Товар Б С развитием товарного производства простая форма стоимости сменилась полной (развернутой): 20 наконечников для стрел = 1 мешок зерна, или 3 головки сыра 10 глиняных кувшинов ТВ ТА ТД = ТС

МЭИ каф. ЭКО Постепенно из всего мира товаров выделились наиболее ходовые товары. На смену полной форме стоимости пришла всеобщая форма стоимости: ТА ТВ … = ТХ ТZ Товар же, который беспрепятственно обменивался на любой другой, получил название всеобщего эквивалента

МЭИ каф. ЭКО Со временем роль всеобщего эквивалента закрепилась за денежным товаром, или деньгами. Это привело к утверждению денежной формы стоимости: ТА ТВ … = Д ТZ Роль денег закрепилась за благородными металлами – золотом и серебром

МЭИ каф. ЭКО Качества абсолютно ликвидного средства обмена: • сохраняемость • портативность (т. е. высокая стоимость в небольшом объеме) • экономическая делимость (т. е. слиток золота, поделенный на две равных по весу части означает, что и стоимость каждой половины слитка ровно в два раза уменьшилось). Этим свойством не обладают ни скот, ни меха, ни жемчуг, ни алмазы и т. д. • относительная редкость в природе

МЭИ каф. ЭКО Монета – слиток металла определенной формы, вес и проба которого официально подтверждены поставленным на нем штемпелем государства

МЭИ каф. ЭКО Бумажные деньги – это денежные знаки, выпускаемые государством и наделенные принудительным номиналом

МЭИ каф. ЭКО Деньги – это особый товар, выделившийся из остального мира в результате исторического процесса развития производства продуктов для обмена и служащий всеобщим эквивалентом

МЭИ каф. ЭКО Функции денег 1. Мера стоимости. Ценность товара, выраженная в деньгах, называется ценой. 2. Средство обращения 3. Средство накопления 4. Средство платежа 5. Мировые деньги. Деньги в этом случае обращаются на мировом рынке и выступают: • международным платежным средством • международным покупательным средством • всеобщим средством перенесения богатства из одной страны в другую

МЭИ каф. ЭКО Виды денег Бумажные деньги и разменные монеты – это символические деньги. Чтобы бумажные деньги и разменные монеты стали законным платежным средством, они должны быть декретным деньгами – деньгами, узаконенными государством и утвержденными в качестве всеобщего платежного средства Кредитные деньги – это бумажные знаки стоимости, возникшие взамен золота на основе кредита. Они отражают движение ссудного капитала между кредиторами и заемщиками

МЭИ каф. ЭКО Основные виды кредитных денег: • • Вексель Банкнота Чек Кредитная карточка

МЭИ каф. ЭКО Вексель – это письменное долговое обязательство по строго установленной законом форме одного экономического субъекта или частного лица выплатить другому экономическому субъекту определенную сумму, взятую взаймы, в определенный срок и с определенным вознаграждением в виде оговоренного процента за использование средств владельца векселя.

МЭИ каф. ЭКО Банкнота – это вексель банка, выпущенный взамен учтенных или принятых в качестве залога коммерческих (торговых) векселей

МЭИ каф. ЭКО Чек – это письменный приказ владельца текущего счета банку уплатить наличными или перевести на текущий счет другого лица определенной суммы денег. Чеки бывают именные (на определенное лицо) и предъявительские (на предъявителя).

МЭИ каф. ЭКО Пластиковые карточки не являются деньгами, поскольку не выполняют функций денег и не служат средством обращения или средством платежа. Кредитная карточка – платежно-расчетный документ, выдаваемый банком своим вкладчикам и дающий им право приобретения товаров и услуг без уплаты наличными. Кредитные карточки представляют собой способ отсрочки платежа и выступают формой краткосрочного банковского кредита. Дебетные карточки не относятся к деньгам, поскольку предполагают возможность снимать деньги с банковского счета в пределах суммы, ранее на него положенной, и поэтому уже включены в качестве компонента денежной массы в общую сумму средств на банковских счетах

МЭИ каф. ЭКО Спрос на деньги, его виды и факторы Спрос на деньги определяется величиной денежных средств, которые хранят хозяйственные агенты. Мотивы хранения денег: • трансакционный мотив • мотив предосторожности • спекулятивный мотив

МЭИ каф. ЭКО Трансакционный мотив (деловой спрос) – спрос на деньги для оплаты товаров и услуг, возникающий из удобства их использования в качестве средства платежа. Линейная функция трансакционного спроса на деньги имеет вид: где величина М/Р носит название «реальных запасов денежных средств» или «реальных денежных остатков» ; k – коэффициент чувствительности изменения спроса на деньги к изменению уровня реального дохода.

МЭИ каф. ЭКО Мотив предосторожности (предусмотрительный спрос) – желание хранить деньги для обеспечения в будущем возможности распоряжаться определенной частью своих ресурсов в форме наличных денег.

МЭИ каф. ЭКО Спекулятивный спрос. Спрос на деньги как имущество обратно пропорционален доходности ценных бумаг. Линейная функция спекулятивного спроса на деньги имеет вид: где знак «-» отражает обратную зависимость спроса на деньги от ставки процента R; h – коэффициент чувствительности изменения спроса на деньги к изменению ставки процента; показывает, на сколько изменяется в долях спрос на деньги, при изменении ставки процента на единицу

МЭИ каф. ЭКО Совокупный (общий) спрос на деньги включает в себя деловой спрос и спрос на деньги как средство сбережения и зависит от реального объема производства, уровня цен и нормы ссудного процента. Линейная функция общего спроса на деньги имеет вид: R R M/P а) Виды спроса на деньги: аб) трансакционный и из в) – мотива предосторожности; б – спекулятивный; в - общий M/P

МЭИ каф. ЭКО Понятие и типы денежных систем Денежное обращение – это движение денег во внутреннем обороте в наличной и безналичной форме, обслуживающее реализацию товаров, а также нетоварные платежи Денежная система — это форма организации денежного обращения в стране, сложившаяся исторически и закрепленная национальным законодательством. Современную денежную систему составляют: 1) национальная денежная единица 2) система кредитных и бумажных денег, разменных монет, которые являются законными платежными средствами в наличном обороте 3) система эмиссии денег, т. е. законодательно закрепленный порядок выпуска денег в обращение 4) государственные органы, ведающие вопросами регулирования денежного обращения

МЭИ каф. ЭКО Выделяют два типа денежных систем: 1) системы обращения металлических денег, когда в обращении находятся полноценные золотые и (или) серебряные монеты 2) системы обращения кредитных и бумажных денег, которые не могут быть обменены на золото, а само золото вытеснено из обращения К отличительным чертам системы неразменных кредитных денег следует отнести: • господствующее положение кредитных денег; • демонетизацию золота, т. е. уход его из обращения; • отказ от обмена банкнот на золото и отмена их золотого содержания; • усиление эмиссии денег в целях кредитования частного предпринимательства и государства; • значительное расширение безналичного оборота; • государственное регулирование денежного обращения.

МЭИ каф. ЭКО Система денежных агрегатов Денежная масса — это совокупность наличных и безналичных покупательных и платежных средств, обеспечивающих обращение товаров и услуг в народном хозяйстве, которыми располагают частные лица, институциональные собственники (предприятия, объединения, организации) и государство. Денежная масса представляет собой величину предложения денег, которая измеряется с помощью денежных агрегатов.

МЭИ каф. ЭКО Виды денежных агрегатов: • Денежный агрегат М 0 • Денежный агрегат М 1 • Денежный агрегат М 2 • Денежный агрегат М 3 • Денежный агрегат L

МЭИ каф. ЭКО Денежный агрегат М 0 включает наличные деньги в обращении:

МЭИ каф. ЭКО Денежный агрегат М 1 включает денежный агрегат М 0, депозиты до востребования, дорожные чеки, прочие чековые депозиты:

МЭИ каф. ЭКО Денежный агрегат М 2 включает денежный агрегат М 1, средства на нечековых сберегательных депозиты и мелкие срочные вклады:

МЭИ каф. ЭКО Денежный агрегат М 3 включает денежный агрегат М 2, средства на крупных срочных счетах и депозитные сертификаты:

МЭИ каф. ЭКО Денежный агрегат L включает денежный агрегат М 3 и краткосрочные казначейские облигации, коммерческие бумаги:

МЭИ каф. ЭКО Ликвидность денежных агрегатов увеличивается снизу вверх (от L до М 0), а доходность – сверху вниз (от М 0 до L)

МЭИ каф. ЭКО Компоненты денежных агрегатов делятся на наличные и безналичные деньги; деньги и «почти –деньги» . Наличные деньги – это банкноты и монеты, находящиеся в обращении, т. е. вне банковской системы. Все остальные компоненты денежных агрегатов находятся в банковской системе и представляют собой безналичные деньги. Это обязательства коммерческих банков. Под деньгами в макроэкономике обычно понимается денежный агрегат М 1, равный сумме наличных денег C и средства на текущих счетах коммерческих банков D: M=C+D Средства денежных агрегатов М 2, М 3 и L, превышающие денежный агрегат М 1, – это «почти-деньги»

МЭИ каф. ЭКО Современная банковскокредитная система

МЭИ каф. ЭКО Кредитная система страны – это совокупность кредитно-финансовых учреждений, аккумулирующих и предоставляющих в долг денежные средства Ядром кредитной системы является банковская система – совокупность банковских учреждений, функционирующих на территории данной страны во взаимосвязи между собой. В настоящее время во многих странах принята двухуровневая банковская система. Верхний уровень представлен Центральным банком. Второй уровень занимает множество самостоятельных коммерческих банков и небанковских финансово-кредитных учреждений.

МЭИ каф. ЭКО Назначение и функции ЦБ Основное назначение Центрального банка – обеспечение стабильности банковской и финансовой систем, контроль за денежным обращением страны, проведение денежной политики. Центральный банк выполняет следующие основные функции: • монопольно осуществляет эмиссию банкнот • является банком банков • выступает в качестве банкира правительства • выступает в качестве межбанковского расчетного центра • является хранителем золотовалютных резервов страны • регулирует безналичную эмиссию

Баланс Центрального банка • • • Активы Валютные резервы (золото и иностранная валюта) Кредиты коммерческим банкам Кредиты правительству Ценные бумаги Прочие активы Баланс • • • Пассивы Наличные деньги (банкноты) в обращении на территории страны Резервы коммерческих банков Депозиты правительства Собственный капитал банка Прочие пассивы Баланс

МЭИ каф. ЭКО Коммерческие банки и их операции Коммерческие банки являются самостоятельными организациями. Административно они не подчинены центральному банку, хотя и обязаны выполнять указания ЦБ в пределах норм, определенных законом. Основные функции: • мобилизация временно свободных денежных средств и сбережений и превращение их в капитал • предоставление ссуд физическим и юридическим лицам • создание кредитных денег • проведение денежных расчетов и кассовое обслуживание клиентов • выпуск, покупка, продажа платежных документов и ценных бумаг

МЭИ каф. ЭКО В соответствии со своими функциями банки выполняют определенные операции, которые делятся на: пассивные, активные и комиссионные. Пассивные операции — это операции, посредством которых банки привлекают денежные средства. Результатом проведения пассивных операций банка является формирование банковских ресурсов. Активные операции - это операции, посредством которых банки реализуют имеющиеся в их распоряжении ресурсы. Предоставляемые банком денежные ресурсы образуют долги банку и являются его активами. Комиссионные ("забалансовые") операции банков – это операции по оказанию разного рода посреднических и доверительных услуг, за оказание которых банк взимает комиссионные вознаграждения.

Баланс коммерческого банка Активы • • Денежная наличность Резервы Кредиты Ценные бумаги Баланс Пассивы • Депозиты до востребования • Сберегательные депозиты • Срочные депозиты • Собственный капитал банка Баланс

МЭИ каф. ЭКО Система полного и частичного резервирования Система полного резервирования соответствует ситуации, когда банк не выдает полученные им средства (депозиты) в кредит. Активы • Резервы R = 10000 руб. • Кредиты К = 0 Баланс 10000 руб. Пассивы • Депозиты D = 10000 руб. Баланс 10000 руб. В этих условиях банк обеспечивает себе 100%-ную платежеспособность и ликвидность

МЭИ каф. ЭКО Платежеспособность банка означает, что величина активов должна быть равна задолженности (пассивам), что позволяет банку вернуть всем вкладчикам размещенные суммы депозитов по первому требованию. Ликвидность – это способность банка вернуть вклады любому количеству клиентов наличными деньгами. Зависимость между платежеспособностью (и ликвидностью) и прибыльностью обратная: ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТЬ И ЛИКВИДНОСТЬ 0% 100% ПРИБЫЛЬНОСТЬ 0%

МЭИ каф. ЭКО Частичное резервирование означает, что только определенная часть вклада хранится в виде резервов, а остальная часть используется для предоставления кредитов Активы • Резервы R = 2000 руб. • Кредиты К = 8000 руб. Баланс 10000 руб. Пассивы • Депозиты D = 10000 руб. Баланс 10000 руб.

МЭИ каф. ЭКО Норма обязательных резервов rrобяз представляет собой выраженную в процентах долю от общей суммы депозитов, которую коммерческие банки не имеют права выдавать в кредит и которую они хранят в Центральном банке в виде беспроцентных вкладов. Величину обязательных резервов можно рассчитать по формуле: Требование хранения части пассивов в виде резервов объясняется необходимостью контроля над способностью коммерческих банков к кредитованию своих клиентов.

МЭИ каф. ЭКО Величина кредитных возможностей К: Фактические резервы: Норма резервирования: Сумма средств, фактически выданных банком в кредит:

МЭИ каф. ЭКО Специализированные финансовокредитные институты Наряду с банками на втором уровне кредитной системы находятся специализированные небанковские институты: • страховые компании • пенсионные фонды • инвестиционные компании • ссудо-сберегательные ассоциации

МЭИ каф. ЭКО Создание денег коммерческими банками. Банковский мультипликатор Процесс создания денег коммерческими банками называется депозитным расширением или депозитной мультипликацией. Противоположный процесс – кредитное сжатие. Коммерческие банки могут создавать деньги только в условиях системы частичного резервирования

МЭИ каф. ЭКО Максимальное увеличение предложения денег происходит при условии, что: • коммерческие банки не хранят избыточные резервы • попав в банковскую сферу деньги не покидают ее

МЭИ каф. ЭКО Основой увеличения денежной массы является выдача кредитов банками. Банк Депозиты Обязательные резервы Избыточные резервы А Б В Г 10000, 0 8000, 0 6400, 0 5120, 0 2000, 0 1600, 0 1280, 0 1024, 0 8000, 0 6400, 0 5120, 0 4096, 0 Ссуда 8000, 0 6400, 0 5120, 0 4096, 0 При выдаче кредитов происходит процесс депозитного расширения:

МЭИ каф. ЭКО При выдаче кредитов происходит процесс депозитного расширения: Получаем

МЭИ каф. ЭКО Величина 1/rr называется банковским мультипликатором или мультипликатором депозитного расширения: Банковский мультипликатор показывает общую сумму депозитов, которую может создать банковская система из каждой денежной единицы, вложенной на счет в коммерческий банк:

МЭИ каф. ЭКО С помощью банковского мультипликатора можно подсчитать не только величину денежной массы М, но и ее изменение : Следовательно

МЭИ каф. ЭКО Величина банковского мультипликатора зависит от нормы фактических резервов:

МЭИ каф. ЭКО Изменение предложения денег зависит от двух факторов: • величины резервов коммерческих банков, выданных в кредит • величины банковского мультипликатора

МЭИ каф. ЭКО Денежный мультипликатор – это коэффициент, характеризующий степень возрастания денежной массы в результате прироста избыточных резервов. Денежная база: Денежная масса:

МЭИ каф. ЭКО Норма депонирования cr : Проведя математические преобразования, получим: Денежный мультипликатор:

МЭИ каф. ЭКО СПАСИБО ЗА ВНИМАНИЕ