Скачать презентацию MBA BPL 610 Материалы по курсу Бизнес-планирование Балькин Скачать презентацию MBA BPL 610 Материалы по курсу Бизнес-планирование Балькин

04 MBA BPL 610 - Балькин.ppt

  • Количество слайдов: 69

MBA BPL 610 Материалы по курсу “Бизнес-планирование” Балькин Юрий Геннадиевич MBA BPL 610 Материалы по курсу “Бизнес-планирование” Балькин Юрий Геннадиевич

Программа “План – ничто, планирование – все” Дуайт Эйзенхауэр, генерал армии, президент США в Программа “План – ничто, планирование – все” Дуайт Эйзенхауэр, генерал армии, президент США в 19531961 гг. День 1. Место бизнес-планирования в системе управления компанией 2. Создание целевой модели бизнеса 3. Кейс “Выделение бизнес-модели существующего бизнеса” 4. Особенности запуска инновационных бизнес-проектов 5. Особенности запуска инфраструктурных бизнес-проектов 6. Кейс “Планирование бизнес-проекта”– часть 1 День 2. 1. Разработка финансовой модели и анализ экономической целесообразности бизнес-проекта 2. Кейс “Планирование бизнес-проекта”– часть 2 3. Анализ рисков бизнес-проекта 4. Особенности финансирования новых бизнес-проектов 5. Консультация по выполнению индивидуальных проектов MBA BPL 610 2

Место бизнес-планирования в системе управления компанией Место бизнес-планирования в системе управления компанией

Неверные представления о бизнеспланировании n Бизнес-план - это формальный документ, который не отражает реалии Неверные представления о бизнеспланировании n Бизнес-план - это формальный документ, который не отражает реалии бизнеса и который нужен только для предоставления в банк n Бизнес-план можно разработать очень быстро n Бизнес-план основывается на приблизительных данных и не требует проведения детальных расчетов n Разработку бизнес-плана можно поручить низкоквалифицированным специалистам MBA BPL 610 4

Объект бизнес-планирования Возможные объекты бизнес-планирования: 1. Новый бизнес-проект (start-up) 2. Существующая компания (проект развития Объект бизнес-планирования Возможные объекты бизнес-планирования: 1. Новый бизнес-проект (start-up) 2. Существующая компания (проект развития бизнеса существующей компании) 3. Подразделение существующей компании (проект развития отдельного бизнес-направления компании) 4. Отдельный проект развития (открытые зарубежного филиала, вывод нового продукта на рынок, запуск новой технологической линии и т. д. ) MBA BPL 610 5

Цели бизнес-планирования Возможные цели бизнес-планирования: 1. Получение интегрированного представления о новом бизнес-проекте. 2. Получение Цели бизнес-планирования Возможные цели бизнес-планирования: 1. Получение интегрированного представления о новом бизнес-проекте. 2. Получение финансирования от внешнего инвестора/ финансовой институции. 3. Получение согласования бизнес-проекта советом директоров/ акционерами. 4. Достижение внутреннего консенсуса между членами команды проекта. 5. Декомпозиция стратегических целей компании/ подразделения на подчиненных. MBA BPL 610 6

Типовые фазы запуска нового бизнес-проекта Бизнес-идея 1. Разработка и анализ концепции (аван-проект) No Go Типовые фазы запуска нового бизнес-проекта Бизнес-идея 1. Разработка и анализ концепции (аван-проект) No Go 2. Бизнеспланирование Go 3. Привлечение финансирования Go No Go 4. Запуск Go Развитие бизнеса MBA BPL 610 7

Концепция бизнес-проекта n Составляющие элементы концепции бизнес-проекта: 1. 2. 3. n Цели запуска бизнес-проекта Концепция бизнес-проекта n Составляющие элементы концепции бизнес-проекта: 1. 2. 3. n Цели запуска бизнес-проекта (финансовые и нефинансовые) Бизнес-модель (предварительная версия): целевые рынки, продукты, каналы продаж, основной бизнес-процесс/ технология и т. д. Финансовые расчеты (предварительная версия): доходы и расходы проекта, потребность в инвестициях На что в первую очередь следует обратить внимание при “проверке” концепции проекта: 1. 2. 3. 4. 5. 6. Объем и динамика развития целевых рынков, конкурентная ситуация, барьеры для входа на рынок, продукты-заменители и т. д. Наличие конкурентных преимуществ Понимание основного бизнес-процесса (цепочки добавленной стоимости) Возможность масштабирования, наличие ограничений для роста Наличие у предполагаемой команды компетенций заниматься данным видом бизнеса Вероятность привлечения финансирования в требуемых объемах и сроках MBA BPL 610 8

Рекомендуемая типовая структура бизнесплана* 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. Рекомендуемая типовая структура бизнесплана* 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. Резюме Основные сведения о компании Продукты и услуги Рынки и клиенты Бизнес-процессы и организация бизнеса Человеческие ресурсы Правовые, социальные и экологические факторы Финансовый план Анализ рисков и чувствительности проекта Приложения * рекомендации UNCTAD MBA BPL 610 9

Вопросы для обсуждения n n n Стратегия бизнеса и бизнес-план – это одно и Вопросы для обсуждения n n n Стратегия бизнеса и бизнес-план – это одно и то же ? На какой срок разрабатывается бизнес-план ? Разрабатывать бизнес-план и реализовывать проект должен один и тот же человек/ команда? Какой объем бизнес-плана считается нормальным ? Насколько затратна разработка бизнес-плана? Можно ли стартовать новый бизнес-проект без бизнес-плана? MBA BPL 610 10

Создание целевой бизнес-модели Создание целевой бизнес-модели

Источники прибыльности компании 1. Структура и динамика отрасли • Общие принципы работы отрасли Прибыльность Источники прибыльности компании 1. Структура и динамика отрасли • Общие принципы работы отрасли Прибыльность компании 2. Относительная позиция компании в отрасли • Конкурентные преимущества компании Источник: David Besanko and others, 1996, Economics of MBA BPL 610 12

Прибыльность различных отраслей (США) Источник: Michal Porter, “Competing through strategic leadership”, Москва 2005, материалы Прибыльность различных отраслей (США) Источник: Michal Porter, “Competing through strategic leadership”, Москва 2005, материалы семинара MBA BPL 610 13

Факторы, определяющие долгосрочную прибыльность отрасли Угрозы появления новых игроков Рыночная власть поставщиков Конкуренция среди Факторы, определяющие долгосрочную прибыльность отрасли Угрозы появления новых игроков Рыночная власть поставщиков Конкуренция среди существующих игроков Рыночная власть покупателей Угрозы продуктов -заменителей MBA BPL 2005, Michal Porter, “Competing through strategic leadership”, Москва 610 материалы семинара 14

Бизнес-модель компании Внешняя среда Рынок Конкуренты Государство Сегмент рынка 1 Клиент 1 Бизнес (компания) Бизнес-модель компании Внешняя среда Рынок Конкуренты Государство Сегмент рынка 1 Клиент 1 Бизнес (компания) Персонал Информационные системы Продукты Бизнеспроцессы Каналы продаж Продукт 1 Канал 1 Продукт 2 Канал 2 Продукт 3 Клиент N Сегмент рынка 2 Канал 3 Клиент 1 Клиент N Организационный капитал Продукт N Канал N Сегмент рынка N Клиент 1 Поставщики/ партнеры Товарызаменители MBA BPL 610 Клиент N 15

Признаки “хорошей” бизнес-модели n Уникальное продуктовое предложение по сравнению с конкурентами (= уникальный набор Признаки “хорошей” бизнес-модели n Уникальное продуктовое предложение по сравнению с конкурентами (= уникальный набор атрибутов/ характеристик продукта/ услуги, предлагаемых в целевой сегмент). n Цепочка основных процессов сфокусирована на создание уникального продуктового предложения. n Защищенность бизнес-модели в долгосрочной перспективе. MBA BPL 610 16

Кейс: BMW Продуктовое предложение n Высоко-технологичные, качественные, мощные, со спортивным характером, производимые под индивидуальные Кейс: BMW Продуктовое предложение n Высоко-технологичные, качественные, мощные, со спортивным характером, производимые под индивидуальные потребности покупателя автомобили по высокой цене Процессы Философия “активного вождения” n Уникальная производительность автомобиля и двигателя n Департамент разработки с высокой степенью автономности для стимулирования креатива n Технологический процесс настроен на индивидуальные заказы n Большая доля высокоспециализированного ручного труда с выборочной автоматизаций n Вертикальная интеграция с производителями компонентов для достижения гибкости и качества n Узкая дилерская сеть MBA BPL 610 17 n Бренд-ориентированный n

Кейс: Enterprise Rent-A-Car Продуктовое предложение n Предоставление автомобилей в краткосрочную аренду для тех водителей, Кейс: Enterprise Rent-A-Car Продуктовое предложение n Предоставление автомобилей в краткосрочную аренду для тех водителей, чьи автомобили находятся в ремонте, кому нужна дополнительная машина в другом городе (командировки, путешествия и т. д. ), по низким ставкам (на 30% ниже, чем предлагается в аэропортах) Процессы n n n n n Большое количество маленьких, недорогих офисов, включая офисы на территории компании (для корпоративных клиентов) Офисы открыты только днем Доставляют машины к заказчику домой или доставляют заказчика к машине Предпочитают использовать новые и подержанные автомобили не новейших моделей (можно приобрести с большими скидками) Используют автомобили на 6 месяцев дольше, чем основные конкуренты Бронирование автомобилей через Интернет В основном наружная придорожная реклама Выстраивают прочные связи с автодилерами, СТО и страховыми компаниями Нанимают коммуникабельных выпускников колледжей для стимулирования общения с MBA BPL 610 людьми и клиентского сервиса 18

Обсуждение различных типов стратегий Клиентский аспект: Уникальное предложение потребительской ценности Различные стратегии требуют предложений Обсуждение различных типов стратегий Клиентский аспект: Уникальное предложение потребительской ценности Различные стратегии требуют предложений потребительской ценности для того, чтобы привлекать и удерживать клиентов из целевой группы 1. Низкие общие затраты (низкая себестоимость) 2. Лидерство в разработке продукции 3. Решения для клиентов 4. «Привязка» клиентов к системе MBA BPL 610 19

Обсуждение различных типов стратегий Предложение ценности – Низкие общие затраты (низкая себестоимость – низкая Обсуждение различных типов стратегий Предложение ценности – Низкие общие затраты (низкая себестоимость – низкая цена) «Создайте комбинацию качества, цены и лёгкости осуществления покупки, которую не в состоянии дать никто другой» Низкие общие затраты Примеры компаний Цели клиентов в случае стратегии «низких общих затрат» Toyota Mc. Donalds Dell Computers Southwest Airlines Vanguard Mutual Funds Wal-Mart ____________________ «Наиболее выгодная покупка» Поставщик с низкими ценами Постоянно высокое качество Быстрая и лёгкая покупка MBA BPL 610 Приемлемый выбор 20

Обсуждение различных типов стратегий «Лидерство в разработке продукции» Постоянно разрабатывать новую продукцию, имеющую наивысшие Обсуждение различных типов стратегий «Лидерство в разработке продукции» Постоянно разрабатывать новую продукцию, имеющую наивысшие показатели потребительской ценности» Лидерство в разработке продукции Примеры компаний Sony Mercedes Merck, Johnson & Johnson Intel ____________________ «Наилучший продукт» Цели клиентов в случае стратегии «Лидерство в разработке продукции» Высокие технические показатели продукции: скорость, вес, точность работы, размер Первый продукт с такими характеристиками на рынке MBA BPL 610 Освоение новых сегментов рынка 21

Обсуждение различных типов стратегий Предложение потребительской ценности для стратегии «Решения для клиентов» «Создавать тесные Обсуждение различных типов стратегий Предложение потребительской ценности для стратегии «Решения для клиентов» «Создавать тесные связи с клиентами; предоставлять клиентам обслуживание полного цикла; «под ключ» ; весь набор требуемой клиентам продукции и услуг » Решения для клиентов Примеры компаний Gldman Sachs Saatchi& Saatchi IBM Global Services HP (попытка перейти от лидерства в разработке продукции к Решениям для клиентов) Mobil ____________________ «Наилучшее решение по всем показателям» Цели клиентов в случае стратегии «Решения для клиентов» Предлагаются индивидуальные решения Один клиент приобретает более одного продукта или услуги Великолепное послепродажное обслуживание MBA BPL 610 Крепкие персональные связи с клиентом 22

Вопросы для обсуждения n n n Откуда брать “хорошую” бизнес-модель ? Как бизнес-модель связана Вопросы для обсуждения n n n Откуда брать “хорошую” бизнес-модель ? Как бизнес-модель связана с организационной структурой? Как бизнес-модель связана с функцией “маркетинг ”? MBA BPL 610 23

Особенности запуска инновационных бизнес -проектов Особенности запуска инновационных бизнес -проектов

Что такое инновация? n n n n Научное открытие? Изобретение? Новая технология? Создание новых Что такое инновация? n n n n Научное открытие? Изобретение? Новая технология? Создание новых продуктов и услуг? Развитие? Оптимизация производственного процесса? Неопределенность? MBA BPL 610 25

Инновация – это … n n … нововведение в области техники, технологии, организации труда Инновация – это … n n … нововведение в области техники, технологии, организации труда или управления, основанное на использовании достижений науки и передового опыта. . результат внедрения нового товара, услуги или технологии, до настоящего момента неизвестных или никем неиспользуемых, более эффективных в использовании, чем предшественники. … идея, товар или технология, запущенная в производство и представленная на рынке, которую потребитель воспринимает как совершенно новую или обладающую некоторыми уникальными свойствами. …конечный результат инновационной деятельности, получивший реализацию в виде нового или усовершенствованного продукта, реализуемого на рынке; или нового или усовершенствованного технологического процесса, используемого в практической деятельности. MBA BPL 610 26

Различия между ”изобретением” and ”инновацией” (по Шумпетерсу) n An ’invention’ is an idea, a Различия между ”изобретением” and ”инновацией” (по Шумпетерсу) n An ’invention’ is an idea, a sketch or model for a new or improved device, product, process or system. It has not yet entered to economic system, and most inventions never do so. q n Изобретение – это идея, модель нового или усовершенствованного устройства, продукта, процесса или системы. Оно (изобретение) еще не есть частью экономической системы (и большинство изобретений никогда не становятся). An ’innovation’ is accomplished only with the first commercial transaction involving the new product, process, system or device. It is part of the economic system. q Инновация реализуется только когда появляется коммерческая транзакция, включающая новый продукт, процесс, систему или устройство. Инновация есть часть MBA экономической системы. BPL 610 27

Типы инноваций n n Продуктовые инновации: изменения в продуктах или услугах, которые предлагает компания Типы инноваций n n Продуктовые инновации: изменения в продуктах или услугах, которые предлагает компания Процессные инновации: изменения в способах создания продуктов и услуг Инновации в позиционировании: изменения в способах вывода продуктов и услуг на рынок Инновации бизнес-модели: изменения в стратегической модели организации деятельности компании MBA BPL 610 28

Продуктовые инновации – зачем они нужны? n n n Конкуренция вынуждает производителя постоянно создавать Продуктовые инновации – зачем они нужны? n n n Конкуренция вынуждает производителя постоянно создавать новые конкурентоспособные продукты; Жизненный цикл продуктов сокращается; Компании, которые получают более 50% доходов от новых продуктов, на 10 -60% прибыльнее остальных Выгоды от продуктовых инноваций: q q q Прибыльность Доля рынка Доступ к капиталу Кооперация с поставщиками Кооперация с владельцами каналов продаж MBA BPL 610 29

Рыночный успех продуктовых инноваций n Достижение целевого ROI (возврат инвестиций) в новые продукты: q Рыночный успех продуктовых инноваций n Достижение целевого ROI (возврат инвестиций) в новые продукты: q q n В среднем - 1 новый продукт из 8 достигает целевого ROI Лучшие компании - 1 новый продукт из 3 достигает целевого ROI Перспективные оценки портфеля инвестиций в инновационные бизнес-проекты**: q q q 60% отомрут или уйдут в никуда ("ходячий труп") 30% дадут 2 - 4 -кратную прибыль за 4 - 7 лет 10% принесут потрясающий успех (например, 10 -, 100 - или 1000 -кратную прибыль!) *Time-to-profit Inc ** статистика венчурных инвестиций MBA BPL 610 30

Организация проекта разработки и вывода на рынок нового продукта. n Этапы* Инкубация q Развитие Организация проекта разработки и вывода на рынок нового продукта. n Этапы* Инкубация q Развитие q Адаптация q Конкуренция q *Time-to-profit Inc MBA BPL 610

Этап Инкубация n n n Генерация идеи Создание концепции продукта Предварительное исследование рынка Детальное Этап Инкубация n n n Генерация идеи Создание концепции продукта Предварительное исследование рынка Детальное исследование рынка (при необходимости) Предварительная оценка внутренних ресурсов Предварительное бизнес-планирование (концепция бизнеса) Основные результаты этапа Инкубация: 1. 2. 3. 4. Спецификация продукта Исследования рынка Предварительная модель бизнеса Предварительные финансовые расчеты MBA BPL 610 32

Этап Развитие n n Разработка прототипа Создание пилотного производства Внутреннее тестирование продукта Рыночное тестирование Этап Развитие n n Разработка прототипа Создание пилотного производства Внутреннее тестирование продукта Рыночное тестирование Основные результаты этапа Развитие: 1. 2. 3. Прототип продукта Первое представление продукта клиентам Тестирование рынка MBA BPL 610 33

Этап Адаптация n n n Коррекция спецификации продукта Доработка продукта Производство Выход на массовый Этап Адаптация n n n Коррекция спецификации продукта Доработка продукта Производство Выход на массовый рынок Рыночное тестирование Основные результаты этапа Адаптация: 1. 2. 3. Доработан продукт Создано производство Выход на массовый рынок MBA BPL 610 34

Этап Конкуренция n n Система бизнес-процессов Развитие долговременных отношений с клиентами Совершенствование производства Постоянный Этап Конкуренция n n Система бизнес-процессов Развитие долговременных отношений с клиентами Совершенствование производства Постоянный мониторинг рынка и усовершенствование продукта Основные результаты этапа Адаптация: 1. 2. 3. Создание системного бизнеса Создание устойчивого конкурентного преимущества Создание системы постоянных усовершенствований MBA BPL 610 35

Основные причины провалов и успеха новых продуктов. 1. Неадекватный анализ рынка (45%). 2. Проблемы Основные причины провалов и успеха новых продуктов. 1. Неадекватный анализ рынка (45%). 2. Проблемы или дефекты продукта (28%). 3. Отсутствие эффективных маркетинговых усилий (25%). 4. Сила конкурентов (18%). 5. Неверное время для выхода на рынок (16%). 6. Технические проблемы производства (13%). 7. Неправильное назначение цены (12%). 8. Другие (23%). MBA BPL 610 36

Особенности запуска инфраструктурных бизнес-проектов Особенности запуска инфраструктурных бизнес-проектов

Пример проекта «Создание мульти-брендового сервисного центра грузовых автомобилей» . План проекта. Этап 1. Прединвестиционная Пример проекта «Создание мульти-брендового сервисного центра грузовых автомобилей» . План проекта. Этап 1. Прединвестиционная фаза: Анализ инвестиционной идеи и разработка бизнес-плана проекта. Этап 2. Инвестиционная фаза: Проектирование и реконструкция производственных мощностей. Этап 3. Запуск бизнеса. MBA BPL 610 38

Этап 1. Анализ инвестиционной идеи и разработка бизнес-плана инвестиционного проекта. 1. 2. 3. 4. Этап 1. Анализ инвестиционной идеи и разработка бизнес-плана инвестиционного проекта. 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. Анализ спроса и проведение технологического расчета потребности в продукте/сервисе. Анализ лучшей практики организации аналогичных бизнесов в Украине, России и Германии. Разработка технологического проекта с привязкой к имеющимся производственным мощностям. Проведение предварительных переговоров с проектантами, строителями, поставщиками технологического оборудования. Разработка календарного плана реализации проекта. Разработана финансовая модель инвестиционного проекта. Защита инвестиционного проекта. MBA BPL 610 39

Стратегический и маркетинговый анализ потребности в услугах Тенденции рынка для сегмента GVW>8. 1 т Стратегический и маркетинговый анализ потребности в услугах Тенденции рынка для сегмента GVW>8. 1 т Тенденция роста будет сохраняться еще несколько лет. «Евро-2012» Переход на Евро-3 Объем ежегодных продаж (Киев, область): 2008 2009 2010 201 1 МАЗ 337 354 372 391 Ка. МАЗ 230 240 250 265 Итого: 567 594 622 656 МаркаГод 40 MBA BPL 610

Разработка технологического проекта ООО «ТАГА-проект» ТЕХНОЛОГИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ ПРОЕКТА ТОРГОВО-СЕРВИСНЫЙ ЦЕНТР ГРУЗОВОЙ АВТОТЕХНИКИ «ААА» , Разработка технологического проекта ООО «ТАГА-проект» ТЕХНОЛОГИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ ПРОЕКТА ТОРГОВО-СЕРВИСНЫЙ ЦЕНТР ГРУЗОВОЙ АВТОТЕХНИКИ «ААА» , г. Киев. Шифр 11/2007 А-ТХ г. Тольятти Решаемые задачи -Расчет производственной программы. - Обоснование требований к технологическому оборудованию. - Планирование технологии организации работ. - Размещение оборудования в производственных корпусах. - Определение потребностей в персонале и т. п. MBA BPL 610 41

Генеральный план. Концептуальное планирование технологических потоков 42 MBA BPL 610 Генеральный план. Концептуальное планирование технологических потоков 42 MBA BPL 610

Пред-проектная проработка и анализ технологии 43 MBA BPL 610 Пред-проектная проработка и анализ технологии 43 MBA BPL 610

Разработка и анализ финансовой модели проекта МАКРОЭКОНОМИЧЕСКОЕ ОКРУЖЕНИЕ ПЛАН РЕАЛИЗАЦИИ ОБЪЕМЫ РЕАЛИЗАЦИИ (в единицах) Разработка и анализ финансовой модели проекта МАКРОЭКОНОМИЧЕСКОЕ ОКРУЖЕНИЕ ПЛАН РЕАЛИЗАЦИИ ОБЪЕМЫ РЕАЛИЗАЦИИ (в единицах) ЦЕНА РЕАЛИЗАЦИИ (за единицу, с НДС) ДОХОДЫ ОТ ПРОДАЖ МАТЕРИАЛЫ И КОМПЛЕКТУЮЩИЕ (на ед. продукта, с НДС) СДЕЛЬНАЯ ЗАРПЛАТА (на ед. продукта) ЗАТРАТЫ НА МАТЕРИАЛЫ И КОМПЛЕКТУЮЩИЕ ПЕРСОНАЛ И ЗАРАБОТНАЯ ПЛАТА ЭФФЕКТИВНОСТЬ ИНВЕСТИЦИЙ ЛИЗИНГ ОБОРОТНЫЙ КАПИТАЛ 20% Простой срок окупаемости ПОСТОЯННЫЕ АКТИВЫ Годовая ставка дисконтирования: ТЕКУЩИЕ ЗАТРАТЫ 2, 95 СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ Чистая приведенная стоимость (NPV) Дисконтированный срок окупаемости (PBP) Внутренняя норма рентабельности (IRR) КРЕДИТЫ СВОДНЫЙ ОТЧЕТ ОБ ИНВЕСТИЦИЯХ В ПРОЕКТ НАЛОГИ И ПЛАТЕЖИ В ФОНДЫ ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ ПРИЛОЖЕНИЕ К ОТЧЕТУ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ ОТЧЕТ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ Норма доходности полных инвестиционных затрат БАЛАНС ПОКАЗАТЕЛИ ФИНАНСОВОЙ СОСТОЯТЕЛЬНОСТИ ЭФФЕКТИВНОСТЬ ИНВЕСТИЦИЙ ОЦЕНКА БИЗНЕСА БЮДЖЕТНАЯ ЭФФЕКТИВНОСТЬ ОСНОВНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ПРОЕКТА 44 Модифицированная IRR (MIRR) Средневзвешенная стоимость капитала Ставка дисконтирования инвестиционных затрат MBA BPL 610 17 825 252 3, 43 62, 5% 118, 0% 38, 9% 20%

Этап 2. Проектирование и реконструкция производственных мощностей. 1. Подбор стартовой команды менеджеров. 2. Проведение Этап 2. Проектирование и реконструкция производственных мощностей. 1. Подбор стартовой команды менеджеров. 2. Проведение тендера на проектные работы по реконструкции зданий. 3. Контроль проектирования строительства. 4. Организация строительных работ (5 корпусов). 5. Проведение переговоров и заключение контрактов с поставщиками технологического оборудования. 6. Построение системы контроля за строительными работами (служба заказчика). 45 MBA BPL 610

Проектирование и реконструкция производственных мощностей. 46 Проект: Территория – 4 ГА. Производственные площади – Проектирование и реконструкция производственных мощностей. 46 Проект: Территория – 4 ГА. Производственные площади – 9000 м 2. Мощность станции – 200000 НЧ/год. Число работающих – 180 чел. MBA BPL 610

Проектирование технологии работы предприятия Главный производственный корпус (Раздел ТХ, Стадия П) 47 MBA BPL Проектирование технологии работы предприятия Главный производственный корпус (Раздел ТХ, Стадия П) 47 MBA BPL 610

Разработка финансовой модели и анализ экономической целесообразности бизнес-проекта Разработка финансовой модели и анализ экономической целесообразности бизнес-проекта

Последовательность проведения оценки инвестиционного проекта 1. Подготовка исходной информации для расчетов n 2. Проведение Последовательность проведения оценки инвестиционного проекта 1. Подготовка исходной информации для расчетов n 2. Проведение расчетов n n n 3. Обоснование доходов, расчет текущих затрат, стоимость инвестиционных вложений, варианты финансирования. Оценка экономической эффективности – “Целесообразно ли вкладывать средства в проект с точки зрения получения дополнительных доходов? ” Оценка финансовой состоятельности - “Достаточно ли средств для реализации проекта? ” Оценка рисков – “Какие риски существуют при реализации проекта? ” Интерпретация результатов n Характеристики привлекательности, реализуемости проекта MBA BPL 610 49

В чем суть методов дисконтирования Ставка дисконтирования должна учитывать темп инфляции, минимальную доходность инвестиций В чем суть методов дисконтирования Ставка дисконтирования должна учитывать темп инфляции, минимальную доходность инвестиций и степень риска осуществления проекта Цель дисконтирования финансовых показателей инвестиционного проекта - определить временную ценность денежных средств в разные моменты времени. Метод наращения (Compounding) R - ставка дисконтирования FV - будущая стоимость денег PV - настоящая стоимость денег t - количество периодов Переход стоимости денег «от настоящей к будущей стоимости» Дисконтирующий множитель (PVIF) MBA BPL 610 Метод дисконтирования (Discounting) Переход стоимости «от будущей к настоящей стоимости» 50

Простой срок окупаемости проекта Чистый денежный поток нарастающим итогом 1 2 3 4 Время Простой срок окупаемости проекта Чистый денежный поток нарастающим итогом 1 2 3 4 Время (периоды) ПРОСТОЙ СРОК ОКУПАЕМОСТИ MBA BPL 610 51

Чистая текущая стоимость проекта ( NPV ) n n NPV (Net Present Value) - Чистая текущая стоимость проекта ( NPV ) n n NPV (Net Present Value) - сумма дисконтированных денежных потоков за весь расчетный период, приведенная к начальному шагу. Формула для расчета NPV: Где NCFi - чистый денежный поток за i-период Ii - величина инвестиций за i-й период R - ставка дисконтирования n - количество периодов MBA BPL 610 52

Принятие решения по величине NPV n n Если NPV инвестиционного проекта > 0, то Принятие решения по величине NPV n n Если NPV инвестиционного проекта > 0, то проект при рассматриваемой ставке дисконтирования считается приемлемым. Если NPV инвестиционного проекта < 0, то инвестор понесет убытки, т. е. проект при рассматриваемой ставке дисконтирования неэффективен. MBA BPL 610 53

Внутренняя норма доходности (IRR) n n IRR (Internal Rate of Return) - та ставка Внутренняя норма доходности (IRR) n n IRR (Internal Rate of Return) - та ставка дисконтирования (R), при которой NPV инвестиционного проекта становится = 0, т. е. инвестиционные затраты по проекту уравновешиваются доходами от его внедрения. IRR - нижний уровень доходности или та максимальная ставка дисконтирования, при которой проект остается безубыточным. Где NCFi - чистый денежный поток за i-период Ii - величина инвестиций за i-й период n - количество периодов MBA BPL 610 54

Внутренняя норма доходности NPV IRR Искомая ставка внутренней доходности R MBA BPL 610 55 Внутренняя норма доходности NPV IRR Искомая ставка внутренней доходности R MBA BPL 610 55

Выводы из установленной величины IRR: n n Внутренняя норма доходности - та ставка дисконтирования, Выводы из установленной величины IRR: n n Внутренняя норма доходности - та ставка дисконтирования, при которой сумма дисконтированных притоков денежных средств равна сумме дисконтированных оттоков. При расчете IRR предполагается полная капитализация получаемых чистых доходов, то есть все образующиеся свободные денежные средства должны быть либо реинвестированы, либо направлены на погашение внешней задолженности IRR - та максимальная ставка платы за привлекаемые источники финансирования проекта, при которой проект остается безубыточным. IRR - нижний гарантированный уровень прибыльности инвестиционных затрат. Поэтому IRR должен MBA BPL 610 превышать среднюю норму прибыли в 56

Частота применения показателей эффективности проектов Примечание: Таблица составлена на основании опроса 103 крупнейших инвестиционных Частота применения показателей эффективности проектов Примечание: Таблица составлена на основании опроса 103 крупнейших инвестиционных компаний США. При этом 98 компаний ответили, что в качестве основного показателя эффективности они обычно выбирают 1 -2 показателя. MBA BPL 610 57

Анализ рисков бизнес-проекта Анализ рисков бизнес-проекта

Основные типы рисков n Общие экономические риски q q n q Технологические риски q Основные типы рисков n Общие экономические риски q q n q Технологические риски q Рецессия (экономический кризис) Риски курсов валют Увеличение инфляции Непланируемый рост цен на сырье, энергоресурсы и т. д. n q q Аннулирование лицензий и полученных разрешений Введение новых/ повышение налогов, тарифов, пошлин и т. д. Изменение предпочтений людей n Устаревание используемых и появление новых технологий Риски персонала q Политические/ регуляторные q n n Уход ключевых сотрудников Мошенничество, воровство сотрудников Увод сотрудниками клиентов к конкурентам и т. д. Клиентские риски q q q MBA BPL 610 Потеря ключевых клиентов Зависимость от ключевых клиентов Неплатежи 59

Основные типы рисков (2) n Риски в области производства продукции/ услуг q q n Основные типы рисков (2) n Риски в области производства продукции/ услуг q q n Проблемы с обеспечением непрерывности производства Недостижение планируемого уровня качества Превышение бюджета/ сроков разработки нового продукта Превышение планируемой себестоимости продукта n Рыночные риски q q q n Недостижение планируемых объемов продаж Неудачи в реализации программ продвижения Усиление конкуренции и т. д. Недобросовестная конкуренция, рейдерство Риски поставщиков и субподрядчиков q Увеличение зависимости от поставщиков MBA BPL 610 60

Качественный анализ рисков Этапы качественного анализа рисков: 1) идентификация рисков; 2) оценка возможных последствий Качественный анализ рисков Этапы качественного анализа рисков: 1) идентификация рисков; 2) оценка возможных последствий (ущерба) реализации обнаруженных рисков и их стоимостная оценка (степень влияния риска); 3) оценка вероятности наступления рисков; 4) описание возможных мероприятий, направленных на уменьшение негативного влияния выявленных рисков, с указанием их стоимости. Риск А. Степень влияния (1 -5) Б. Вероятность В. Важность наступления (1 риска -5) (баллы, Ах. Б) MBA BPL 610 61

Количественный анализ рисков Задача количественного анализа рисков состоит в численном измерении влияния изменений факторов Количественный анализ рисков Задача количественного анализа рисков состоит в численном измерении влияния изменений факторов риска проекта на поведение критериев эффективности проекта. Основные факторы риска инвестиционного проекта: n Поступления от продаж; n Текущие затраты; n Объем инвестиций. Основные методы анализа рисков: n метод корректировки ставки сравнения; n анализ чувствительности показателей эффективности; n метод сценариев (оптимистический, базовый , MBA BPL 610 пессимистический); 62

Особенности финансирования новых бизнес -проектов Особенности финансирования новых бизнес -проектов

Возможные схемы финансирования n Без участия в акционерном капитале q q q q q Возможные схемы финансирования n Без участия в акционерном капитале q q q q q Личные средства Личный заем Безвозмездные субсидии и авторские вознаграждения Пробная продажа заказчикам Сдача нового предприятия в аренду Финансирование под дебиторскую задолженность Подтоварный кредит Вклады в натуральной форме Организация совместных предприятий n С участием в акционерном капитале q Средства меценатов q Капитал типа ДСД – от друзей, семьи и доверчивых людей q Прямое инвестирование в уставной капитал юридического лица MBA BPL 610 64

Основные проблемы финансирования n n Сколько? Когда? Откуда и от кого? На каких условиях? Основные проблемы финансирования n n Сколько? Когда? Откуда и от кого? На каких условиях? q q Надежность и безопасность Оценка Регулирование Определение сроков MBA BPL 610 65

Искать инвесторов, которые действительно могут повысить прибыльность предприятия и имеют: n n n n Искать инвесторов, которые действительно могут повысить прибыльность предприятия и имеют: n n n n Представление о вашем предприятии Практический опыт Опыт в данной области или в данном географическом регионе Связи с нужными людьми или разветвленную сеть общения Целевой портфель Выход на компетентных (в вашей сфере) вкладчиков капитала Глубокий карман и мужество, необходимые для упорной борьбы до конца MBA BPL 610 66

Процесс привлечения средств Ознакомление инвесторов с материалами 0 1 2 3 4 5 6 Процесс привлечения средств Ознакомление инвесторов с материалами 0 1 2 3 4 5 6 7 Представление бизнесплана 8 9 10 11 Окончательный комплект документации 12 13 14 15 Переговоры об условиях финансирования 16 17 18 Финансирование Рассчитывайте на 4 – 5 месяцев или более длительный срок MBA BPL 610 67

Приложения Приложения

MBA BPL 610 69 MBA BPL 610 69